Reporting Mensuel - Metropole Gestion

METROPOLE VALUE SRI
FR0010632364
Février 2017
Données au 31 Janvier 2017
A European UCITS V - Compliant fund
Classification AMF : Actions des pays de la zone euro
Stratégie d'investissement
Principales convictions de valeurs ISR de la zone euro
ZONE EURO ISR
Univers de référence
Actions de la zone euro ayant une capitalisation boursière
supérieure à 1 000 M d’euros.
Objectif de gestion
Grandes valeurs
Moyennes valeurs
A un horizon d'investissement « Actions », battre
l'indice Euro STOXX Large dividendes nets
réinvestis.
Petites valeurs
Caractéristiques
Portefeuille actions pur. Décorrélation à court terme des
grands indices. FCP de capitalisation éligible au PEA.
Code Bloomberg : METVSRI FP
Caractéristiques du fonds
L'équipe et le fonds
Direction de la gestion
Equipe de gestion Europe
Responsable de ce fonds depuis
Date d'entrée du fonds
Date de lancement du fonds
Changement de processus de gestion
Horizon conseillé
L'administration du fonds
Encours sous gestion (en millions)
Isabel LEVY / Ingrid TRAWINSKI
Gestion Collégiale
07/2008
07/2008
9 juillet 2008
Non
5 ans
Nombre de parts
Valeur Liquidative (VL)
Fréquence de calcul / cotation
Cours de valorisation retenu
Code ISIN
Dépositaire
Valorisateur
Type
Emprise des 5 premiers souscripteurs
Frais courants
Univers de référence
Classification Morningstar Pro
Indice de référence
Taux de sélectivité ISR
Rating ISR de l'univers de référence
Dividendes nets réinvestis
Actions Zone Euro Grandes Cap.
Euro STOXX Large
60%
BBB
Oui
26,7 EUR
82 407
306,69 EUR
Quotidienne
Cours de clôture
FR0010632364
Société Générale
SGSS NAV
Capitalisation
65,26 %
1,96 %
La vie du fonds : Commentaire de gestion
Les indices actions de la zone euro affichent une baisse marquée au mois de janvier, en dépit d’indicateurs macroéconomiques solides. Le thème du retour de l’inflation
est resté au cœur de l’attention des investisseurs, sans toutefois engendrer les mêmes mouvements de rotation sectorielle que lors des mois précédents. Dans ce
contexte, les secteurs qui terminent en plus forte baisse sont les services aux collectivités, l’énergie et la consommation non discrétionnaire. A l’opposé, les financières
et les matériaux surperforment, tout comme la technologie, seul secteur à terminer le mois en territoire positif.
Le fonds a sous-performé son indice de référence sur le mois. Parmi les plus forts contributeurs négatifs, citons les banques italiennes Intesa Sanpaolo et Unicredit,
TechnipFMC, et Capgemini. A l’inverse, les principaux contributeurs positifs sont Wienerberger, Kering, TF1 et Smurfit Kappa, dont nous avons rencontré le responsable
ISR ce mois-ci. En sa qualité de producteur de cartons en fibre de papier recyclée, les enjeux ESG sont au cœur de la stratégie du groupe, qui s’est fixé des objectifs
ambitieux. Smurfit Kappa a adopté une politique ESG qui se déploie sur tout le processus de production. Ainsi, le groupe se fixe des objectifs ambitieux, depuis l’origine
de ses approvisionnements jusqu’à la livraison finale de ses produits. La société est d’ailleurs nettement en avance sur ses objectifs de réduction d’émissions de CO2,
de génération de déchets ou de consommation d’eau.
Equipe de gestion Europe : Ingrid TRAWINSKI, Yann
GIORDMAINA, Thibault MOUREU, Isabel LEVY, Markus
MAUS, Fredrik BERENHOLT, Jérémy GAUDICHON,
Cédric HERENG.
Au cours du mois, nous avons soldé quatre positions devenues inéligibles après l’abaissement de leurs notes à BBB+ : Axa, Sanofi, HeidelbergCement et Nokia. Axa
subit la dégradation de ses relations avec certaines parties prenantes, en particulier ses clients, Sanofi stagne et perd ainsi le bénéfice d’une progression régulière de
ses performances ESG, HeidelbergCement voit la communication de ses objectifs RSE et du traitement des différents actionnaires se détériorer, et enfin Nokia affiche
des performances ESG légèrement en recul sur l’ensemble des piliers.
En contrepartie, nous avons renforcé nos positions sur Allianz, Aegon, Merck et Capgemini. Nous avons par ailleurs soldé notre position en Nexans qui avait atteint son
objectif de valorisation.
Evolution des encours sur les 12 derniers mois (en millions EUR)
Souscriptions / rachats
Les demandes sont centralisées chaque jour jusqu’à 12 h auprès de la Société Générale Nantes et exécutées sur la base de la prochaine valeur liquidative qui sera calculée
en retenant les cours de bourse de clôture du jour même, soit à cours inconnu. Les règlements y afférents interviennent le surlendemain ouvré qui suit la date de la valeur
liquidative retenue (J+2). Société Générale : Tél. +33 (0)2 51 85 57 09 - fax +33 (0)2 51 85 58 71. Nous vous remercions de demander à votre intermédiaire financier de
spécifier à la Société Générale le code BIC/BIC1 attribué à votre société.
Le présent document a un caractère purement informatif et ne constitue ni 1) une invitation ou une incitation à investir dans les instruments financiers qui y sont décrits, ou une proposition de vente desdits instruments financiers, 2) ni un
quelconque conseil en placement. Il convient de lire attentivement la dernière version du prospectus (disponible auprès de METROPOLE Gestion et sur notre site Internet : www.metropolegestion.com) avant de décider d’investir dans les
instruments financiers décrits dans le présent document. Les futurs investisseurs doivent prendre les dispositions nécessaires pour déterminer le montant qu’ils peuvent investir, en fonction des considérations légales, fiscales et comptables qui
s’appliquent à leur situation particulière. La diffusion du présent document ou du prospectus pouvant être limitée par la loi dans certains territoires ou certains pays, les investisseurs sont tenus de s’informer des restrictions en question et de les
respecter dans tout territoire ou pays concerné. Les opinions exprimées dans le présent document sont susceptibles d’être modifiées sans avis préalable. Les investisseurs doivent s’assurer qu’ils disposent de la dernière version disponible du
présent document. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats actuels ou à venir. Les données sur la performance ne prennent pas en compte les commissions facturées pour l’émission ou le rachat de parts ou
d’actions. La valeur des investissements et le revenu qui en découle peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas le montant investi. METROPOLE Gestion est agréée par l’Autorité
des marchés financiers (AMF). Pour toute information complémentaire, veuillez nous contacter à l’adresse suivante : [email protected]. Ce document a été publié par la société de gestion de portefeuille : METROPOLE Gestion
SA 9, rue des Filles Saint-Thomas, 75002 Paris, France – Tél. +33 (0) 1 58 71 17 00 – Fax : +33 (0) 1 58 71 17 93 - www.metropolegestion.com. METROPOLE Gestion SA a obtenu l’agrément de l’Autorité des marchés financiers, 17 place de
la Bourse, 75082 Paris Cedex 2, France, sous la surveillance de laquelle elle est placée.
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Février 2017
METROPOLE VALUE SRI
Données au 31 Janvier 2017
Modèle de reporting AF2I
Performances et risques du fonds METROPOLE VALUE SRI
DEPUIS LA CREATION (09/07/2008)
Indicateurs de risque
Volatilité du fonds
Volatilité indice de référence
Tracking error
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Bêta
1 an
3 ans
22,27 %
19,51 %
5,85 %
-0,08
0,41
1,10
20,23 %
19,80 %
4,97 %
-0,71
0,14
0,99
Source : METROPOLE Gestion
Morningstar :
Performances
Dep. Création
Annualisée
YTD
1 mois
3 mois
6 mois
1 an
3 ans
5 ans
8 ans
Portefeuille
53,34%
5,12%
-2,59%
-2,59%
6,11%
11,06%
8,74%
7,72%
57,99%
116,90%
Euro STOXX Large NR
Ecart de performance
32,57%
20,77
3,35%
1,77
-1,52%
-1,07
-1,52%
-1,07
5,19%
0,92
7,67%
3,39
9,20%
-0,46
19,25%
-11,53
61,64%
-3,65
100,64%
16,26
Moyenne de la catégorie*
Classement (quartile)*
38,47%
1
3,73%
1
-0,67%
4
-0,67%
4
5,45%
2
8,09%
1
9,69%
3
18,60%
4
61,47%
3
101,43%
2
Calendaires
2016
2015
2014
2013
Portefeuille
2,93%
6,73%
1,24%
27,74%
24,01% -20,47% 12,22%
32,35% -24,36%
Euro STOXX Large NR
Ecart de performance
3,97%
-1,04
8,66%
-1,93
4,30%
-3,06
22,69%
5,05
19,21% -14,03%
4,80
-6,44
0,83%
11,39
25,63% -28,27%
6,72
3,91
Moyenne de la catégorie*
Classement (quartile)*
2,77%
3
11,09%
4
2,51%
3
22,47%
1
19,67% -15,80%
1
4
3,79%
1
27,17% -27,19%
1
1
2012
2011
2010
2009
2008 (*)
Source : Performances internes. *Date de création 09/07/2008 . Catégorie "Actions Zone Euro Grandes Cap." et quartile Morningstar.
Les performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des performances actuelles ou à venir.
Analyse du portefeuille
Rating ISR global du portefeuille sur 12 mois**
Répartition Best in class / Best effort
Best effort
Source : Métropole Gestion
Répartition sectorielle
Répartition géographique
Indice
Indice
32,55%
0,00%
0,00%
9,46%
2,51%
34,03%
0,00%
1,86%
5,82%
9,62%
4,15%
12,83%
10,68%
6,33%
5,87%
21,29%
11,40%
9,41%
9,91%
4,14%
8,14%
Principales lignes du fonds
TOTAL
INTESA SANPAOLO
CAPGEMINI
BNP PARIBAS
SOCIETE GENERALE
ALLIANZ
DEUTSCHE TELEKOM
LINDE
ORANGE
TELEFONICA
36,5 %
4,3 %
4,1 %
4,0 %
4,0 %
3,7 %
3,5 %
3,3 %
3,3 %
3,2 %
3,1 %
Entrées du mois : AUTOGRILL
Sorties du mois : AXA, HEIDELBERGCEMENT, NEXANS, NOKIA, SANOFI
Capitalisation moyenne du portefeuille : 32 810 M€
Répartition par capitalisation
Actions
Nombre de lignes : 38
** Le rating ISR global du portefeuille est calculé en moyenne pondérée
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Monétaire