METROPOLE LARGE CAP EURO

METROPOLE LARGE CAP EURO
Compartiment de la SICAV de droit français METROPOLE Funds
FR0012902468
Février 2017
Données au 31 Janvier 2017
A European UCITS V - Compliant fund
Classification AMF : Actions des pays de la zone euro
Stratégie d'investissement
Grandes valeurs de la zone euro
Objectif de gestion
Le compartiment a pour objectif au travers de son maître, de surperformer l'indice Euro STOXX Large
(dividendes nets réinvestis) en euros sur la durée de placement recommandée supérieure à 5 ans. La
performance de METROPOLE Large Cap Euro pourra être inférieure à celle de son maître compte tenu de
ses propres frais de gestion. METROPOLE Large Cap Euro est investi entre 90% et 100% maximum dans
un OPCVM maître dénommé METROPOLE Euro (part A) et à titre accessoire en liquidités. L'objectif de
l'OPCVM maître de type FCP, METROPOLE Euro, est de surperformer l'Euro STOXX Large (dividendes
nets réinvestis), en euros sur la période de placement recommandée. La stratégie du fonds maître consiste à
procéder à la sélection rigoureuse de valeurs décotées. Il s’agit d’actions de la zone euro dont la
capitalisation boursière est supérieure à 5 milliards d'euros choisies en fonction de la qualité intrinsèque des
émetteurs et qui peuvent être redécouvertes par le marché. Ce fonds peut être investi jusqu'à 10% d'actions
de pays de l’Union européenne hors zone euro ainsi que de la Suisse et de la Norvège. Les instruments
dérivés utilisés sont uniquement les options listées et les futures dont la durée de vie ne pourra pas être
supérieure à 2 ans. Le fonds maître n’utilisera pas d’instruments dérivés spécifiques, tels que ceux négociés
sur les marchés de gré à gré.
ZONE EURO
Univers de référence
Actions de la zone euro dont la
capitalisation boursière est
supérieure à 5 000 M d’euros.
Grandes valeurs
Moyennes valeurs
Caractéristiques
Portefeuille actions pur et concentré.
Décorrélation à CT et MT.
Compartiment de capitalisation
éligible au PEA.
Petites valeurs
Code Bloomberg : METRLCE FP
Caractéristiques du compartiment
L'administration du compartiment
L'équipe et le compartiment
Encours sous gestion (en millions)
Direction de la gestion
Isabel LEVY / Ingrid TRAWINSKI
Equipe de gestion Europe
Gestion Collégiale
Responsable de ce compartiment depuis
09/2015
Date d'entrée du compartiment
09/2015
Date de lancement du compartiment
17 Septembre 2015
Changement de processus de gestion
Non
Horizon conseillé
5 ans
Nombre de parts
Valeur Liquidative (VL)
Fréquence de calcul / cotation
Cours de valorisation retenu
Univers de référence
Classification Morningstar Pro
Indice de référence
Changement de l'indice de référence
Fréquence de rebalancement
Dividendes nets réinvestis
Code ISIN
Dépositaire
Valorisateur
Type
Frais courants
Actions Zone Euro Grandes Cap.
Euro STOXX Large
Non
Quotidienne
Oui
4,6 EUR
4 594
1 002,52 EUR
Quotidienne
Cours de clôture
FR0012902468
Société Générale
SGSS NAV
Capitalisation
1,04%
La vie du compartiment : Commentaire de gestion
Equipe de gestion Europe : Ingrid TRAWINSKI, Yann
GIORDMAINA, Thibault MOUREU, Isabel LEVY, Markus
MAUS, Fredrik BERENHOLT, Jérémy GAUDICHON,
Cédric HERENG.
Le thème de la reflation et la prise de fonction officielle du nouveau président américain ont été les thèmes dominants ce mois-ci.
Les données macro-économiques publiées en janvier ont confirmé une hausse de l’inflation en zone euro dans un contexte
économique toujours expansionniste. Aux Etats-Unis, les premières mesures protectionnistes prises par l’administration Trump
ont remis le risque politique sur le devant de la scène. En Europe, l’approche de nombreuses échéances électorales a alimenté
une remontée de l’aversion au risque et touché les pays périphériques en zone euro en particulier l’Italie qui accuse une baisse
de plus de 3%. Simultanément, le début des publications des résultats pour l’année 2016 a commencé sur un ton positif.
Les marchés actions de la zone euro affichent une baisse sur le mois de janvier après la forte hausse des derniers mois. Dans ce
contexte, le portefeuille affiche une performance en deçà de son indice de référence.
Au cours du mois, ce sont les secteurs des services publics, l’énergie et les biens de consommation non-cycliques qui affichent
les performances les plus négatives. En revanche, la technologie, les matériaux et les valeurs financières ont le mieux résisté.
Les meilleurs contributeurs à la performance relative du fonds sont Accor, Saint-Gobain, Imerys et Randstad tandis qu’Intesa
Sanpaolo, TechnipFMC, Capgemini et Unicredit ont pesé. Intesa Sanpaolo a été pénalisé sur le mois après que le groupe a rendu
public son intérêt pour l’assureur Generali.
Concernant les mouvements au sein du portefeuille, nous avons allégé des positions qui se sont approchées de nos objectifs de
valorisation après de bonnes performances depuis l’été dernier. On peut citer BNP Paribas, Kering et LVMH.
Evolution des encours sur les 12 derniers mois (en millions EUR)
Souscriptions / rachats
Les demandes sont centralisées chaque jour jusqu’à 11 h auprès de la Société Générale Nantes et exécutées sur la base de la prochaine valeur liquidative qui sera calculée
en retenant les cours de bourse de clôture du jour même, soit à cours inconnu. Les règlements y afférents interviennent le surlendemain ouvré qui suit la date de la valeur
liquidative retenue (J+2). Société Générale : Tél. +33 (0)2 51 85 57 09 - fax +33 (0)2 51 85 58 71. Nous vous remercions de demander à votre intermédiaire financier de
spécifier à la Société Générale le code BIC/BIC1 attribué à votre société.
Le présent document a un caractère purement informatif et ne constitue ni 1) une invitation ou une incitation à investir dans les instruments financiers qui y sont décrits, ou une proposition de vente desdits instruments financiers, 2) ni un
quelconque conseil en placement. Il convient de lire attentivement la dernière version du prospectus (disponible auprès de METROPOLE Gestion et sur notre site Internet : www.metropolegestion.com) avant de décider d’investir dans les
instruments financiers décrits dans le présent document. Les futurs investisseurs doivent prendre les dispositions nécessaires pour déterminer le montant qu’ils peuvent investir, en fonction des considérations légales, fiscales et comptables qui
s’appliquent à leur situation particulière. La diffusion du présent document ou du prospectus pouvant être limitée par la loi dans certains territoires ou certains pays, les investisseurs sont tenus de s’informer des restrictions en question et de les
respecter dans tout territoire ou pays concerné. Les opinions exprimées dans le présent document sont susceptibles d’être modifiées sans avis préalable. Les investisseurs doivent s’assurer qu’ils disposent de la dernière version disponible du
présent document. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats actuels ou à venir. Les données sur la performance ne prennent pas en compte les commissions facturées pour l’émission ou le rachat de parts ou
d’actions. La valeur des investissements et le revenu qui en découle peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas le montant investi. METROPOLE Gestion est agréée par l’Autorité
des marchés financiers (AMF). Pour toute information complémentaire, veuillez nous contacter à l’adresse suivante : [email protected]. Ce document a été publié par la société de gestion de portefeuille : METROPOLE Gestion
SA 9, rue des Filles Saint-Thomas, 75002 Paris, France – Tél. +33 (0) 1 58 71 17 00 – Fax : +33 (0) 1 58 71 17 93 - www.metropolegestion.com. METROPOLE Gestion SA a obtenu l’agrément de l’Autorité des marchés financiers, 17 place de
la Bourse, 75082 Paris Cedex 2, France, sous la surveillance de laquelle elle est placée.
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Février 2017
METROPOLE LARGE CAP EURO
Données au 31 Janvier 2017
Modèle de reporting AF2I
Performances et risques du compartiment METROPOLE Large Cap Euro
DEPUIS LA CREATION (17/09/2015)
Indicateurs de risque
Volatilité du compartiment
Volatilité indice de référence
Tracking error
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Bêta
1 an
3 ans
20,96 %
19,51 %
4,73 %
0,17
0,49
1,04
-
Source : METROPOLE Gestion
Performances
Dep. Création
Annualisée
YTD
1 mois
3 mois
6 mois
1 an
Portefeuille
0,25%
0,18%
-2,48%
-2,48%
6,39%
11,65%
9,99%
Euro STOXX Large NR
Ecart de performance
4,06%
-3,81
2,94%
-2,76
-1,52%
-0,96
-1,52%
-0,96
5,19%
1,20
7,67%
3,98
9,20%
0,79
Moyenne de la catégorie*
Classement (quartile)*
4,13%
4
2,97%
4
-0,67%
4
-0,67%
4
5,45%
1
8,09%
1
9,69%
2
Calendaires
2016
2015 (*)
Portefeuille
4,35%
-1,49%
Euro STOXX Large NR
Ecart de performance
3,97%
0,38
1,64%
-3,13
Moyenne de la catégorie*
Classement (quartile)*
2,77%
2
2,01%
4
Source : Performances internes. *Date de création 17/09/2015 . Catégorie "Actions Zone Euro Grandes Cap." et quartile Morningstar.
Les performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des performances actuelles ou à venir.
Analyse du portefeuille (Données par transparence du FCP maître METROPOLE Euro)
Répartition sectorielle
Répartition géographique
Indice
Indice
12,83%
32,55%
0,00%
0,00%
10,68%
6,33%
9,46%
2,51%
34,03%
1,86%
5,82%
9,62%
5,87%
21,29%
11,40%
9,41%
9,91%
4,14%
0,24%
3,91%
8,14%
Principales lignes
TOTAL
SANOFI
INTESA SANPAOLO
BNP PARIBAS
SOCIETE GENERALE
DEUTSCHE TELEKOM
TELEFONICA
LINDE
SIEMENS
SAINT GOBAIN
Capitalisation moyenne du portefeuille : 44 829 M€
36,1 %
4,4 %
4,2 %
4,1 %
4,0 %
3,5 %
3,5 %
3,3 %
3,1 %
3,0 %
3,0 %
Répartition par capitalisation
Actions
Entrées du mois : -
Nombre de lignes : 38
Sorties du mois : -
22
Monétaire