METROPOLE GESTION INTERNATIONAL SICAV METROPOLE

Septembre 2010 -
Données au 31 août 2010
M E T R O P O L E G E S T I O N I N T E R N AT I O N A L S I C AV
METROPOLE Large Cap Euro - PEA
Actions des pays de la zone Euro
Sicav droit luxembourgeois
Stratégie d’investissement
Grandes valeurs de la zone euro
Objectif de gestion
A un horizon d'investissement « Actions », battre
l'indice Euro STOXX Large.
ZONE EURO
Univers de référence
Valeurs de la zone Euro dont la capitalisation
boursière est supérieure à 5000 M€.
Caractéristiques
E
VALU
DED
WTH
BLEN
GRO
Grandes valeurs
Moyennes valeurs
Portefeuille actions pur.
Décorrélation à court terme des grands indices.
Part de capitalisation éligible au PEA.
Petites valeurs
Code Bloomberg : METLERC LX
Caractéristiques du fonds
L’équipe et le fonds
Directeur de la gestion
Isabel LEVY
Equipe de gestion Europe
Gestion Collégiale
Responsable de ce fonds depuis
01/2007
Date d’entrée du fonds
01/2007
Date de lancement du fonds
29 janvier 2007
Changement de processus de gestion
Non
Horizon conseillé
5 ans
L’univers de référence
Indice de référence
Euro STOXX Large
Changement de l’indice de référence
Non
Fréquence de rebalancement
Quotidienne
Dividendes nets réinvestis
Non
L’administration du fonds
Valeur Liquidative (VL - Part I)
Fréquence de calcul / cotation
Nature de la valorisation
131,60 EUR
Quotidienne
Cours de clôture
Code ISIN (Part I)
LU0281119676
Dépositaire
Société Générale Bank and Trust
Valorisateur
Société Générale Securities Services
Agent de transfert
European Fund Services S.A
Type
Capitalisation éligible au PEA
Emprise des 5 premiers souscripteurs
26,7 %
Commissions de gestion (Part I - TTC)
1,1 %
La vie du fonds : commentaires de gestion
Les marchés actions européens ont enregistré un net recul au cours du mois d’août. La publication de données
économiques plus faibles que prévues aux Etats-Unis ont rapidement fait oublié l’excellente saison de résultats du
deuxième trimestre. Si les sociétés restent mesurées dans leurs objectifs pour l’année en cours, elles ne constatent
pas pour autant de rupture dans le mouvement de reprise. L’accélération des opérations de fusions-acquisitions
ainsi que la rotation sectorielle auront été les autres faits marquants du mois. Les secteurs dits « cycliques » ont
affiché les plus fortes baisses tandis que les secteurs dits défensifs ont mieux résisté. Dans ce contexte, le fonds, très
exposé aux valeurs cycliques, enregistre une baisse supérieure à son indice de référence.
Equipe de gestion Europe : Ingrid Trawinski,
Markus Maus, Isabel Levy, François-Marie
Wojcik, Corinne Baudoin, Cédric Héreng.
Souscriptions / rachats
Les demandes sont centralisées chaque jour jusqu’à 12 h auprès de European Fund Services (EFS) et exécutées sur la base de la prochaine valeur liquidative
qui sera calculée suivant les cours de bourse de clôture du jour même, soit à cours inconnu. Les règlements y afférents interviennent le troisième jour ouvré
qui suit la date de la valeur liquidative retenue (J+3). EFS : Tél. : + 352 26 15 16 1, fax. : + 352 47 51 67. Nous vous remercions de demander à votre intermédiaire
financier de spécifier auprès de EFS le nom de votre société par son code BIC/BIC1.
La présente publication vous est communiquée à titre purement informatif et ne constitue 1) ni une proposition, ni une offre d’achat
ou toute autre transaction portant sur les instruments financiers qui y sont visés et 2) ni un conseil en placement. Il convient de prendre
toute décision d’investissement dans les instruments financiers visés dans le présent document après avoir pris connaissance de la version la plus récente du prospectus (disponible auprès de la Société METROPOLE Gestion et sur le site internet
www.metropolegestion.com). Les futurs investisseurs sont tenus d’entreprendre les démarches nécessaires afin de déterminer euxmêmes l’adéquation de leur investissement, en fonction des considérations légales, fiscales et comptables qui leur sont applicables.
Les informations contenues dans le présent document peuvent être modifiées sans avis préalable. Les investisseurs sont tenus de veiller
à disposer de la dernière version disponible du présent document. Les per formances et réalisations du passé ne constituent en rien
u n e g a r a n t i e p o u r d e s p e r f o r m a n c e s a c t u e l l e s o u à v e n i r. L e s d o n n é e s d e p e r f o r m a n c e n e p r e n n e n t p a s e n c o m p t e l e s c o m m i s s i o n s
en frais contractés à l’émission ou au rachat de parts. Si vous souhaitez obtenir des informations complémentaires, contactez
M E T R O P O L E G e s t i o n à l ’ a d r e s s e s u i v a n t e : m e t r o p o l e g @ m e t r o p o l e g e s t i o n . f r.
C e d o c u m e n t a é t é p u b l i é p a r l a s o c i é t é d e g e s t i o n : M E T R O P O L E G e s t i o n - 9 , r u e d e s F i l l e s S a i n t - T h o m a s 7 5 0 0 2 PA R I S - F R A N C E
T é l : ( 3 3 ) 1 5 8 7 1 1 7 0 0 - F a x : ( 3 3 ) 1 5 8 7 1 1 7 9 3 - w w w . m e t r o p o l e g e s t i o n . c o m - m e t r o p o l e g @ m e t r o p o l e g e s t i o n . f r.
M E T R O P O L E G E S T I O N I N T E R N AT I O N A L S I C AV
METROPOLE Large Cap Euro
Modèle de reporting AF2I
Performances & risques du fonds METROPOLE Large Cap Euro
Indicateurs de risque (24 mois)
DEPUIS LA CREATION (29/01/2007)
120
Volatilité du fonds
100
80
-30,82%
-34,20%
-38,39%
60
31,68 %
Volatilité indice de référence
32,99 %
Tracking error
11,01 %
Taux sans risque
0,38 %
Ratio d’information
0,86
Ratio de Sharpe
-0,42
40
Bêta
20
0,81
Source : METROPOLE Gestion
0
01/07 04/07 07/07 10/07 01/08 04/08 07/08 10/08 01/09 04/09 07/09 10/09 01/10 04/10 07/10
METROPOLE Large Cap Euro
Euro STOXX Large
Performances
Euro STOXX Large Div. Réinvestis
Dep. Création
Annualisée
1 mois
3 mois
6 mois
1 an
2 ans
3 ans
Portefeuille
-34,20%
-11,01%
-6,39%
-1,73%
1,32%
-0,53%
-13,04%
-34,46%
Indice de référence (Euro STOXX Large)
Ecart de performance
-38,39%
4,19
-12,62%
1,62
-4,15%
-2,24
0,45%
-2,18
-2,49%
3,81
-3,35%
2,82
-22,51%
9,47
-40,42%
5,96
Indice Euro STOXX Large Div. Réinvestis
Ecart de performance
-30,82%
-3,38
-9,76%
-1,25
-4,04%
-2,35
0,85%
-2,58
-0,18%
1,50
-0,49%
-0,04
-17,27%
4,23
-34,47%
0,01
Moyenne de la catégorie*
Classement (quartile)*
-27,19%
4
-8,56%
4
-3,77%
4
0,15%
4
-0,56%
1
0,40%
3
-11,91%
3
-32,02%
3
2010
2009
2008
2007
Portefeuille
-4,58%
29,21%
-43,41%
-5,70%
Indice de référence (Euro STOXX Large)
Ecart de performance
-9,56%
4,98
21,20%
8,01
-46,25%
2,84
4,57%
-10,27
Indice Euro STOXX Large Div. Réinvestis
Ecart de performance
-7,31%
2,73
25,63%
3,58
-44,49%
1,08
7,02%
-12,72
Moyenne de la catégorie*
Classement (quartile)*
-6,21%
2
27,11%
2
-42,56%
3
2,84%
4
Calendaires
Source : Performance interne - Date de création 29/01/2007. *Catégorie Actions Zone Euro et quartile Morningstar.
Les performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des performances actuelles ou à venir.
Analyse du portefeuille
Répartition sectorielle
3,1%
6,8%
1,8%
Répartition géographique
9,0%
1,3%
11,8%
13,1%
1,3%
4,1%
9,6%
4,8%
2,6%
1,9%
28,8%
Principales lignes du fonds
Services aux entreprises
Télécommunications
Biens de consommation durables
Biens de consommation courants
Technologie
Energie
Banques & Assurances
Pharmacie
Matières premières
Industrie
Biens d équipement
Vente au détail
Logiciels & services informatiques
Transport
41,7%
UNICREDITO ITALIANO
5,6%
DAIMLER
5,5%
BNP PARIBAS
4,7%
DEUTSCHE BANK
4,4%
SOCIETE GENERALE
4,0%
CAP GEMINI
3,9%
HEINEKEN
3,9%
BMW
3,4%
ADECCO
3,2%
PEUGEOT
3,1%
Entrées du mois : Sorties du mois : -
1,8%
6,2%
2,2%
2,0%
Allemagne
France
Grande Bretagne
Italie
Pays-Bas
Suisse
Belgique
Irlande
Luxembourg
29,3%
7,5%
6,1%
5,8%
39,1%
Capitalisation moy. du portefeuille : 27 662 M€
Répartition par capitalisation
> 5 Mds €
11,4%
<> 2 et 5 Mds €
88,6%
Actions
94,9 % (97,4 % m-1)
Nombre de lignes : 35
TER N-1 (2009) : n/d
Frais de transactions : n/d
Monétaire
5,1 %