METROPOLE GESTION INTERNATIONAL SICAV

Novembre 2011 - Données au 31 Octobre 2011
METROPOLE GESTION INTERNATIONAL SICAV
Actions des pays de la zone euro
Sicav droit Luxembourgeois
METROPOLE Large Cap Euro - PEA
Stratégie d'investissement
Grandes valeurs de la zone euro
ZONE EURO
Univers de référence
Valeurs de la zone Euro dont la capitalisation boursière
est supérieure à 5000 M€.
Objectif de gestion
Grandes valeurs
Moyennes valeurs
A un horizon d'investissement « Actions », battre
l'indice Euro STOXX Large.
Petites valeurs
Caractéristiques
Portefeuille actions pur. Décorrélation à court terme des
grands indices. Part de capitalisation éligible au PEA.
Code Bloomberg : METLERC LX
Caractéristiques du fonds
L'administration du fonds
L'équipe et le fonds
Directeur de la gestion
Equipe de gestion Europe
Responsable de ce fonds depuis
Date d'entrée du fonds
Date de lancement du fonds
Changement de processus de gestion
Horizon conseillé
Isabel LEVY
Gestion Collégiale
01/2007
01/2007
29 janvier 2007
Non
5 ans
Valeur Liquidative (VL - Part I)
Fréquence de calcul / cotation
Nature de la valorisation
Code ISIN (Part I)
LU0281119676
Dépositaire
Société Générale Bank and Trust
Valorisateur
SGSS LUX
European Fund Services S.A
Agent de transfert
Type
Capitalisation-éligible au PEA
Emprise des 5 premiers souscripteurs
27,8 %
Commissions de gestion (Part I - TTC)
1,1 %
Univers de référence
Classification Multiratings
Indice de référence
Changement de l'indice de référence
Fréquence de rebalancement
Dividendes nets réinvestis
122,28 EUR
Quotidienne
Cours de clôture
Actions Euro
Euro STOXX Large
Non
Quotidienne
Non
La vie du fonds : Commentaire de gestion
Equipe de gestion Europe : Ingrid Trawinski,
Markus Maus, Isabel Levy, François-Marie
Wojcik, Corinne Baudoin, Cédric Héreng.
Les marchés des actions de la zone euro ont connu un rebond significatif ce mois-ci grâce à une détente généralisée du
niveau d’aversion pour le risque. D’une part, les indicateurs macroéconomiques, malgré leur mollesse surtout en
Europe, ne montrent toujours pas de signes de récession imminente. D’autre part, les entreprises affichent pour le
troisième trimestre des résultats solides. La prudence reste néanmoins de mise lorsque les dirigeants d’entreprises
évoquent les perspectives à court terme. Enfin, les solutions politiques apportées lors du sommet européen pour
résoudre la crise des dettes souveraines ont été bien accueillies par les marchés financiers, dans un premier temps.
Dans ce contexte le fonds, bien exposé aux valeurs industrielles, affiche une performance nettement supérieure à son
indice de référence sur le mois écoulé. Le fonds a surtout profité de la bonne performance d’Accor, Adecco, Christian
Dior, Michelin et HeidelbergCement avec des hausses supérieures à 15% en octobre. L’absence d’exposition aux
secteurs des services publics et de la télécommunication ont également aidé la surperformance du fonds.
La composition du fonds a peu évolué au cours du mois. Le portefeuille reste centré sur les valeurs industrielles
décotées dont la position est incontournable au niveau mondial et qui peuvent résister à un environnement économique
durablement déprimé.
Souscriptions / rachats
Les demandes sont centralisées chaque jour jusqu’à 12 h auprès de European Fund Services (EFS) et exécutées sur la base de la prochaine valeur liquidative qui sera
calculée suivant les cours de bourse de clôture du jour même, soit à cours inconnu. Les règlements y afférents interviennent le troisième jour ouvré qui suit la date de la
valeur liquidative retenue (J+3). EFS : Tél. : + 352 26 15 16 1, fax. : + 352 47 51 67. Nous vous remercions de demander à votre intermédiaire financier de spécifier auprès
de EFS le nom de votre société par son code BIC/BIC1.
La présente publication vous est communiquée à titre purement informatif et ne constitue 1) ni une proposition, ni une offre d’achat ou toute autre transaction portant sur les instruments financiers qui y
sont visés et 2) ni un conseil en placement. Il convient de prendre toute décision d’investissement dans les instruments fina nciers visés dans le présent document après avoir pris connaissance de la
version la plus récente du prospectus (disponible auprès de la Société METROPOLE Gestion et sur le site internet www.metropolegestion.com). Les futurs investisseurs sont tenus d’entreprendre les
démarches nécessaires afin de déterminer eux-mêmes l’adéquation de leur investissement, en fonction d es considérations légales, fiscales et comptables qui leur sont applicables. Les informations
contenues dans le présent document peuvent être modifiées sans avis préalable. Les investisseurs sont tenus de veiller à disposer de la dernière version disponibl e du présent document. Les
performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des performances actuelles ou à venir. Les don nées de performance ne prennent pas en compte les commissions en frais
contractés à l’émission ou au rachat de parts.
Si vous souhaitez obtenir des informations complémentaires, contactez METROPOLE Gestion à l’adresse suivante : [email protected]. Ce document a été publié par la société de gestion
METROPOLE Gestion - 9, rue des Filles Saint-Thomas 75002 PARIS – France - Tél : (33)1 58 71 17 00 – Fax : (33)1 58 71 17 93 - [email protected].
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METROPOLE Large Cap Euro
METROPOLE GESTION INTERNATIONAL SICAV
Modèle de reporting AF2I
Performances et risques du fonds METROPOLE Large Cap Euro
DEPUIS LA CREATION (29/01/2007)
Indicateurs de risque (24 mois)
Volatilité du fonds
Volatilité indice de référence
Tracking error
Taux sans risque
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Bêta
24,61 %
23,98 %
5,82 %
0,49 %
0,76
-0,23
0,99
Source : METROPOLE Gestion
Morningstar : Performances
Dep. Création
Annualisée
1 mois
3 mois
6 mois
1 an
2 ans
3 ans
Portefeuille
-38,86%
-9,83%
9,76%
-15,60%
-24,48%
-16,04%
-5,24%
2,11%
Indice de référence (Euro STOXX Large)
Ecart de performance
-42,77%
3,91
-11,07%
1,25
8,96%
0,79
-10,87%
-4,73
-20,06%
-4,42
-14,79%
-1,25
-9,68%
4,44
-4,44%
6,55
Indice Euro STOXX Large Div. Réinvestis
Ecart de performance
-33,61%
-5,25
-8,25%
-1,58
9,03%
0,73
-10,56%
-5,04
-18,35%
-6,13
-12,06%
-3,98
-4,02%
-1,22
5,27%
-3,16
Moyenne de la catégorie*
Classement (quartile)*
-31,24%
3
-7,74%
3
10,61%
1
-9,30%
4
-16,66%
4
-10,70%
3
-2,34%
2
11,45%
3
Calendaires
2011
2010
2009
2008
2007 (*)
Portefeuille
-20,30%
11,25%
29,21%
-43,41%
-5,70%
Indice de référence (Euro STOXX Large)
Ecart de performance
-14,24%
-6,06
-2,05%
13,30
21,20%
8,01
-46,25%
2,84
4,57%
-10,27
Indice Euro STOXX Large Div. Réinvestis
Ecart de performance
-11,78%
-8,52
0,83%
10,42
25,63%
3,58
-44,49%
1,08
7,02%
-12,72
Moyenne de la catégorie*
Classement (quartile)*
-11,63%
4
3,41%
1
26,99%
2
-41,91%
3
3,26%
4
Source : Performances internes. *Date de création 29/01/2007 . Catégorie "Actions Zone Euro" et quartile Morningstar.
Les performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des performances actuelles ou à venir.
Analyse du portefeuille
Répartition sectorielle
Principales lignes du fonds
CAP GEMINI
DAIMLER
BNP PARIBAS
SCHNEIDER ELECTRIC
SIEMENS
ROYAL DUTCH SHELL
RANDSTAD HOLDING
SAP
DEUTSCHE BANK
HEINEKEN
Répartition géographique
Capitalisation moyenne du portefeuille : 28 995 M€
39,9 %
4,6 %
4,4 %
4,3 %
4,2 %
4,1 %
3,8 %
3,7 %
3,6 %
3,6 %
3,5 %
Répartition par capitalisation
Actions
Entrées du mois : -
Nombre de lignes : 32
Sorties du mois : -
TER N-1(2010) : 2,15 % TTC
2
Monétaire
Frais de transactions : n/d