METROPOLE VALUE SRI

METROPOLE VALUE SRI
FR0010632364
Septembre 2016
Données au 31 Août 2016
A European UCITS V - Compliant fund
Classification AMF : Actions des pays de la zone euro
Stratégie d'investissement
Principales convictions de valeurs ISR de la zone euro
ZONE EURO ISR
Univers de référence
Actions de la zone euro ayant une capitalisation boursière
supérieure à 1 000 M d’euros.
Objectif de gestion
Grandes valeurs
Moyennes valeurs
A un horizon d'investissement « Actions », battre
l'indice Euro STOXX Large dividendes nets
réinvestis.
Petites valeurs
Caractéristiques
Portefeuille actions pur. Décorrélation à court terme des
grands indices. FCP de capitalisation éligible au PEA.
Code Bloomberg : METVSRI FP
Caractéristiques du fonds
L'équipe et le fonds
Direction de la gestion
Equipe de gestion Europe
Responsable de ce fonds depuis
Date d'entrée du fonds
Date de lancement du fonds
Changement de processus de gestion
Horizon conseillé
L'administration du fonds
Encours sous gestion (en millions)
Isabel LEVY / Ingrid TRAWINSKI
Gestion Collégiale
07/2008
07/2008
9 juillet 2008
Non
5 ans
Nombre de parts
Valeur Liquidative (VL)
Fréquence de calcul / cotation
Cours de valorisation retenu
Code ISIN
Dépositaire
Valorisateur
Type
Emprise des 5 premiers souscripteurs
Frais courants
Univers de référence
Classification Morningstar Pro
Indice de référence
Taux de sélectivité ISR
Rating ISR de l'univers de référence
Dividendes nets réinvestis
Actions Zone Euro Grandes Cap.
Euro STOXX Large
60%
BBB
Oui
23,8 EUR
82 483
285,39 EUR
Quotidienne
Cours de clôture
FR0010632364
Société Générale
SGSS NAV
Capitalisation
63,51 %
1,98 %
La vie du fonds : Commentaire de gestion
Equipe de gestion Europe : Ingrid TRAWINSKI, Yann
GIORDMAINA, Thibault MOUREU, Isabel LEVY, Markus
MAUS, Fredrik BERENHOLT, Jérémy GAUDICHON,
Cédric HERENG.
Les indices actions de la zone euro terminent en très légère progression au terme d’un mois d’août qui a vu s’achever les publications
semestrielles des sociétés. Ces résultats, conjugués aux discours prudents mais rassurants des entreprises sur les inquiétudes liées au
Brexit, ont permis aux indices d’effacer la baisse de fin juin. Les secteurs qui ont le mieux performé sont ceux des matériaux, des financières
et des sociétés industrielles tandis que les secteurs des services aux collectivités, de la santé et de la consommation non discrétionnaire
affichent les plus fortes baisses.
Dans ce contexte, le fonds a nettement surperformé son indice sur le mois. Le principal contributeur à cette surperformance est Linde suite à
l’annonce des discussions avec l’américain Praxair en vue d’un rapprochement. Linde, quelques semaines plus tôt, avait fait l’objet d’une
accusation de fraude aux Etats-Unis, accusation rapidement démentie. Le titre avait baissé dans un premier temps avant que le groupe ne
déploie une politique de communication efficace afin d’annihiler les effets de cette nouvelle. Linde (note AA) illustre ainsi parfaitement les
travaux académiques que nous analysions dans notre lettre ISR du premier trimestre sur les vertus protectrices d’une politique de
communication efficace sur la valorisation des entreprises. Les autres contributeurs positifs à la surperformance sont HeidelbergCement et
CRH qui ont publié de bons résultats. À l’inverse, Accor, Banco Popular et Merck ont le plus négativement contribué.
Sur le mois, nous avons pris des profits en allégeant nos positions en HeidelbergCement, Kering, Merck et Capgemini suite à leurs bons
parcours. En contrepartie, nous avons renforcé nos positions en Sanofi, Intesa Sanpaolo, BNP Paribas et Axa. La note du portefeuille reste
inchangée à AA.
Evolution des encours sur les 12 derniers mois (en millions EUR)
Souscriptions / rachats
Les demandes sont centralisées chaque jour jusqu’à 12 h auprès de la Société Générale Nantes et exécutées sur la base de la prochaine valeur liquidative qui sera calculée
en retenant les cours de bourse de clôture du jour même, soit à cours inconnu. Les règlements y afférents interviennent le surlendemain ouvré qui suit la date de la valeur
liquidative retenue (J+2). Société Générale : Tél. +33 (0)2 51 85 57 09 - fax +33 (0)2 51 85 58 71. Nous vous remercions de demander à votre intermédiaire financier de
spécifier à la Société Générale le code BIC/BIC1 attribué à votre société.
Le présent document a un caractère purement informatif et ne constitue ni 1) une invitation ou une incitation à investir dans les instruments financiers qui y sont décrits, ou une proposition de vente desdits instruments financiers, 2) ni un
quelconque conseil en placement. Il convient de lire attentivement la dernière version du prospectus (disponible auprès de METROPOLE Gestion et sur notre site Internet : www.metropolegestion.com) avant de décider d’investir dans les
instruments financiers décrits dans le présent document. Les futurs investisseurs doivent prendre les dispositions nécessaires pour déterminer le montant qu’ils peuvent investir, en fonction des considérations légales, fiscales et comptables qui
s’appliquent à leur situation particulière. La diffusion du présent document ou du prospectus pouvant être limitée par la loi dans certains territoires ou certains pays, les investisseurs sont tenus de s’informer des restrictions en question et de les
respecter dans tout territoire ou pays concerné. Les opinions exprimées dans le présent document sont susceptibles d’être modifiées sans avis préalable. Les investisseurs doivent s’assurer qu’ils disposent de la dernière version disponible du
présent document. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats actuels ou à venir. Les données sur la performance ne prennent pas en compte les commissions facturées pour l’émission ou le rachat de parts ou
d’actions. La valeur des investissements et le revenu qui en découle peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas le montant investi. METROPOLE Gestion est agréée par l’Autorité
des marchés financiers (AMF). Pour toute information complémentaire, veuillez nous contacter à l’adresse suivante : [email protected]. Ce document a été publié par la société de gestion de portefeuille : METROPOLE Gestion
SA 9, rue des Filles Saint-Thomas, 75002 Paris, France – Tél. +33 (0) 1 58 71 17 00 – Fax : +33 (0) 1 58 71 17 93 - www.metropolegestion.com. METROPOLE Gestion SA a obtenu l’agrément de l’Autorité des marchés financiers, 17 place de
la Bourse, 75082 Paris Cedex 2, France, sous la surveillance de laquelle elle est placée.
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Septembre 2016
METROPOLE VALUE SRI
Données au 31 Août 2016
Modèle de reporting AF2I
Performances et risques du fonds METROPOLE VALUE SRI
DEPUIS LA CREATION (09/07/2008)
Indicateurs de risque
Volatilité du fonds
Volatilité indice de référence
Tracking error
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Bêta
1 an
3 ans
25,37 %
23,37 %
5,70 %
-1,06
-0,31
1,06
20,18 %
19,86 %
4,91 %
-0,57
0,26
0,98
Source : METROPOLE Gestion
Morningstar :
Performances
Dep. Création
Annualisée
YTD
1 mois
3 mois
6 mois
1 an
3 ans
5 ans
8 ans
Portefeuille
42,69%
4,46%
-6,70%
3,34%
-2,13%
4,09%
-8,29%
15,39%
58,29%
35,59%
Euro STOXX Large NR
Ecart de performance
24,84%
17,85
2,76%
1,70
-3,59%
-3,11
1,39%
1,95
-0,00%
-2,13
6,09%
-2,00
-2,27%
-6,02
24,96%
-9,57
60,82%
-2,53
23,65%
11,94
Moyenne de la catégorie*
Classement (quartile)*
29,83%
1
3,10%
1
-4,18%
4
1,48%
1
-0,62%
4
5,68%
4
-2,52%
4
22,82%
4
58,95%
3
27,72%
2
Calendaires
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008 (*)
Portefeuille
6,73%
1,24%
27,74%
24,01%
-20,47%
12,22%
32,35%
-24,36%
Euro STOXX Large NR
Ecart de performance
8,66%
-1,93
4,30%
-3,06
22,69%
5,05
19,21%
4,80
-14,03%
-6,44
0,83%
11,39
25,63%
6,72
-28,27%
3,91
Moyenne de la catégorie*
Classement (quartile)*
11,04%
4
2,52%
3
22,52%
1
19,63%
1
-15,80%
4
3,74%
1
27,19%
1
-27,21%
1
Source : Performances internes. Date de création 09/07/2008 . *Catégorie "Actions Zone Euro Grandes Cap." et quartile Morningstar.
Les performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des performances actuelles ou à venir.
Analyse du portefeuille
Rating ISR global du portefeuille sur 12 mois**
Répartition Best in class / Best effort
Best effort
Source : Métropole Gestion
Répartition sectorielle
Répartition géographique
Indice
Indice
31,11%
0,00%
0,00%
9,14%
2,46%
33,80%
0,00%
1,98%
6,05%
10,88%
4,58%
12,69%
12,69%
6,77%
5,69%
19,79%
11,07%
7,80%
10,11%
4,94%
8,46%
Principales lignes du fonds
INTESA SANPAOLO
BNP PARIBAS
TOTAL
LINDE
SANOFI
ORANGE
DEUTSCHE TELEKOM
CRH
TELECOM ITALIA
CAPGEMINI
Entrées du mois : Sorties du mois : -
36,5 %
4,3 %
4,1 %
3,9 %
3,8 %
3,7 %
3,5 %
3,5 %
3,3 %
3,2 %
3,2 %
Capitalisation moyenne du portefeuille : 31 312 M€
Répartition par capitalisation
Actions
Nombre de lignes : 42
** Le rating ISR global du portefeuille est calculé en moyenne pondérée
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Monétaire