metropole frontiere europe

METROPOLE FRONTIERE EUROPE
FR0007085808
Octobre 2012
Données au 28 Septembre 2012
A European UCITS IV - Compliant fund
Classification AMF : Actions des pays de l'Union européenne
Stratégie d'investissement
Convergences des nouveaux pays entrés dans l’Union Européenne
EUROPE
Univers de référence
Objectif de gestion
A un horizon d'investissement de moyen terme,
proposer une performance supérieure à la moyenne
des opcvm européens et de l’indice
STOXX Europe Large 200.
Pologne, République Tchèque, Hongrie, Slovaquie,
Slovénie, Estonie, Lettonie, Lituanie, Roumanie, Bulgarie,
Autriche, Grèce, Portugal.
Grandes valeurs
Moyennes valeurs
Petites valeurs
Caractéristiques
Portefeuille actions pur et concentré. Décorrélation à CT
et MT. FCP de capitalisation éligible au PEA.
Code Bloomberg : METFRON FP
Caractéristiques du fonds
L'administration du fonds
L'équipe et le fonds
Directeur de la gestion
Equipe de gestion Europe
Responsable de ce fonds depuis
Date d'entrée du fonds
Date de lancement du fonds
Changement de processus de gestion
Horizon conseillé
Encours sous gestion (en millions)
Isabel LEVY
Gestion Collégiale
08/2003
08/2003
8 août 2003
Non
5 ans
Nombre de parts
Valeur Liquidative (VL)
Fréquence de calcul / cotation
Cours de valorisation retenu
Univers de référence
Classification Multiratings
Indice de référence
Changement de l'indice de référence
Fréquence de rebalancement
Dividendes nets réinvestis
Code ISIN
Dépositaire
Valorisateur
Type
Emprise des 5 premiers souscripteurs
Commissions de gestion - TTC
Actions Europe Emergente hors Russie
STOXX Europe Large 200
Non
Quotidienne
Non
78,1 EUR
271 532
287,59 EUR
Quotidienne
Cours de clôture
FR0007085808
Société Générale
SGSS NAV
Capitalisation-éligible au PEA
26,8 %
2,0 %
La vie du fonds : Commentaire de gestion
Au mois de septembre, le marché des actions d’Europe de l’Est a poursuivi sa progression. Les avancées politiques de
l’Union européenne et la politique accommodante maintenue aux Etats-Unis ont permis à la prime de risque des actions
de se réduire partout dans le monde, notamment dans les pays émergents. L’exploitant minier polonais KGHM a
bénéficié de la hausse du prix du cuivre, et ce d’autant plus qu’il s’agit d’un producteur à coûts élevés pour lequel l’effet
de levier est important. De même, les raffineurs PKN Orlen et OMV ont été parmi les principaux contributeurs à la
performance du fonds, alors que les marges de raffinage ont surpris par leur résistance en dépit d’une faible demande.
Par ailleurs, les banques ont bénéficié elles aussi du retour de l’appétit pour le risque, ce qui a été positif pour la
performance du fonds. Pour la fin d’année, nous pensons que PKO BP pourrait bénéficier de sa politique de
provisionnement très prudente : son coût du risque devrait à présent baisser plus rapidement que celui de ses
consœurs, ce qui lui permettra de conserver un effet de levier même dans un contexte de ralentissement des encours
de prêts. Toujours en Pologne, Orbis a vigoureusement rebondi alors que la société continue de réorganiser son parc
Equipe de gestion Europe : Ingrid TRAWINSKI, hôtelier. Cyfrowy Polsat est parvenu à augmenter sa part de marché dans un marché publicitaire hésitant après la fin du
championnat d’Europe de football. En revanche, CEZ a baissé sur la crainte d’un changement de législation en
Yann GIORDMAINA, Cédric HERENG, Isabel
Allemagne qui aurait un impact négatif sur les marges en République Tchèque.
LEVY, Markus MAUS, Fredrik BERENHOLT,
Corinne BAUDOIN.
Dans ce contexte, le fonds a progressé de 1,98%, surperformant largement l’indice d’Europe de l’Ouest.
Evolution des encours sur les 12 derniers mois (en millions EUR)
Souscriptions / rachats
Les demandes sont centralisées chaque jour jusqu’à 12 h auprès de la Société Générale Nantes et exécutées sur la base de la prochaine valeur liquidative qui sera calculée
en retenant les cours de bourse de clôture du jour même, soit à cours inconnu. Les règlements y afférents interviennent le lendemain ouvré qui suit la date de la valeur
liquidative retenue (J+1). Société Générale : Tél. (33)2 51 85 57 09, fax (33)2 51 85 58 71. Nous vous remercions de demander à votre intermédiaire financier de spécifier à
la Société Générale le code BIC/BIC1 attribué à votre société.
La présente publication vous est communiquée à titre purement informatif et ne constitue 1) ni une proposition, ni une offre d’achat ou toute autre transaction portant sur les instruments financiers qui y
sont visés et 2) ni un conseil en placement. Il convient de prendre toute décision d’investissement dans les instruments financiers visés dans le présent document après avoir pris connaissance de la
version la plus récente du prospectus (disponible auprès de la Société METROPOLE Gestion et sur le site internet www.metropolegestion.com). Les futurs investisseurs sont tenus d’entreprendre les
démarches nécessaires afin de déterminer eux-mêmes l’adéquation de leur investissement, en fonction des considérations légales, fiscales et comptables qui leur sont applicables. Les informations
contenues dans le présent document peuvent être modifiées sans avis préalable. Les investisseurs sont tenus de veiller à disposer de la dernière version disponible du présent document. Les
performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des performances actuelles ou à venir. Les données de performance ne prennent pas en compte les commissions en frais
contractés à l’émission ou au rachat de parts.
Si vous souhaitez obtenir des informations complémentaires, contactez METROPOLE Gestion à l’adresse suivante : [email protected]. Ce document a été publié par la société de gestion
METROPOLE Gestion - 9, rue des Filles Saint-Thomas 75002 PARIS – France - Tél : (33)1 58 71 17 00 – Fax : (33)1 58 71 17 93 - [email protected].
1
Octobre 2012
METROPOLE FRONTIERE EUROPE
Données au 28 Septembre 2012
Modèle de reporting AF2I
Performances et risques du fonds METROPOLE FRONTIERE EUROPE
DEPUIS LA CREATION (08/08/2003)
Indicateurs de risque (24 mois)
Volatilité du fonds
Volatilité indice de référence
Tracking error
Taux sans risque
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Bêta
18,52 %
18,72 %
9,38 %
0,03 %
-1,25
-0,55
0,86
Source : METROPOLE Gestion
Morningstar : 
Performances
Dep. Création
Annualisée
1 mois
3 mois
6 mois
1 an
3 ans
5 ans
8 ans
9 ans
Portefeuille
43,80%
4,05%
1,98%
6,70%
0,24%
11,63%
-19,84%
-46,29%
15,65%
46,98%
STOXX Europe Large 200
Ecart de performance
21,21%
22,59
2,12%
1,93
0,51%
1,47
6,64%
0,06
2,14%
-1,90
18,40%
-6,77
9,23%
-29,07
-30,50%
-15,79
7,68%
7,97
22,67%
24,31
STOXX Europe Large 200 Div. Réinvestis
Ecart de performance
59,03%
-15,23
5,20%
-1,15
0,67%
1,31
7,21%
-0,51
4,54%
-4,30
22,60%
-10,97
20,10%
-39,94
-18,16%
-28,13
37,26%
-21,61
60,36%
-13,38
Moyenne de la catégorie*
Classement (quartile)*
94,37%
4
6,78%
4
2,94%
3
7,75%
3
2,44%
3
10,89%
3
-1,70%
4
-43,84%
3
36,16%
3
85,42%
4
Calendaires
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003 (*)
Portefeuille
11,59%
-28,09%
3,10%
34,65%
-50,21%
8,93%
31,35%
30,34%
35,44%
2,63%
STOXX Europe Large 200
Ecart de performance
8,88%
2,71
-9,99%
-18,10
6,17%
-3,07
25,12%
9,53
-45,03%
-5,18
1,39%
7,54
15,34%
16,01
22,53%
7,81
7,55%
27,90
9,92%
-7,29
STOXX Europe Large 200 Div. Réinvestis
Ecart de performance
12,26%
-0,67
-7,09%
-21,00
9,22%
-6,12
29,60%
5,05
-43,10%
-7,11
4,11%
4,82
18,42%
12,93
25,85%
4,49
10,32%
25,12
10,59%
-7,96
Moyenne de la catégorie*
Classement (quartile)*
16,07%
4
-27,76%
3
15,88%
4
42,70%
4
-59,81%
1
15,62%
4
24,48%
2
41,05%
4
44,69%
4
8,16%
4
Source : Performances internes. *Date de création 08/08/2003 . Catégorie "Actions Europe Emergente hors Russie" et quartile Morningstar.
Les performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des performances actuelles ou à venir.
Analyse du portefeuille
Répartition sectorielle
Principales lignes du fonds
CARLSBERG
CEZ
KOMERCNI BANKA
NETIA
OMV
CYFROWY POLSAT
TELEFONICA
PKO BANK
PKN ORLEN
ORBIS
Répartition géographique
Capitalisation moyenne du portefeuille : 7 036 M€
50,1 %
6,2 %
5,6 %
5,5 %
5,4 %
5,2 %
4,7 %
4,6 %
4,5 %
4,3 %
4,1 %
Répartition par capitalisation
Actions
Entrées du mois : -
Nombre de lignes : 30
Sorties du mois : -
TER N-1(2011) : 2,02 % TTC
2
Monétaire
Frais de transactions : 0,11 % TTC