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METROPOLE SELECTION Janvier 2010 FR0007078811 Données au 31 décembre 2009 A European UCITS III - compliant fund Classification AMF : Actions des pays de la Communauté Européenne Stratégie d’investissement Principales convictions de valeurs européennes décotées (25 lignes max.) Objectif de gestion EUROPE E VALU Univers de référence Europe. Toutes capitalisations. DED WTH BLEN GRO Grandes valeurs A un horizon d'investissement « Actions », proposer une performance supérieure à la Caractéristiques moyenne des opcvm “actions Portefeuille actions pur et concentré. européennes” benchmarkés ainsi que le DJ Décorrélation à CT et MT. FCP de capitalisation Stoxx Large. éligible au PEA. Moyennes valeurs Petites valeurs Code Bloomberg : METSELC FP Caractéristiques du fonds L’équipe et le fonds Directeur de la gestion Isabel LEVY Equipe de gestion Europe Gestion Collégiale Responsable de ce fonds depuis 11/2002 Date d’entrée du fonds 11/2002 Date de lancement du fonds 29 novembre 2002 Changement de processus de gestion Non Horizon conseillé 5 ans L’administration du fonds Encours sous gestion (en millions) 490,3 EUR Nombre de parts 1 351 313 L’univers de référence Classification Multiratings Actions Europe Indice de référence DJS Large Changement de l’indice de référence Non Fréquence de rebalancement Quotidienne Dividendes nets réinvestis Non Code ISIN FR0007078811 Dépositaire Société Générale Valorisateur Euro Net Asset Value Type Capitalisation éligible au PEA Emprise des 5 premiers souscripteurs 24,3 % Commissions de gestion - TTC 1,5 % Valeur Liquidative (VL) Fréquence de calcul / cotation Cours de valorisation retenu 362,82 EUR Quotidienne Cours de clôture La vie du fonds : commentaires de gestion Equipe de gestion Europe : Corinne Baudoin, Cédric Héreng, Isabel Levy, Cédric Daras, François-Marie Wojcik, Markus Maus, Ingrid Trawinski. Les marchés actions clôturent l’année 2009 sur une nouvelle performance mensuelle positive. Les publications macroéconomiques (progression soutenue des ventes de détail aux Etats-Unis, rebond de l’indice de confiance de l’université de Michigan pour décembre…) indiquent toujours une amélioration progressive de l’économie. Même les difficultés de financement de la Grèce n’ont eu qu’un impact mineur sur le marché, si ce n’est un retracement de l’euro par rapport au dollar. Dans ce contexte, le fonds Métropole Sélection progresse sur le mois de 4.21% contre 6.11% pour son indice de référence. Parmi les contributeurs positifs à la performance relative, on notera les groupes anglais Michael Page et Spectris, LVMH, Nutreco et CRH qui enregistrent des hausses comprises entre 10 et 15 % sur le mois. En revanche, le groupe de luxe italien Bulgari, dont le cours a pâti d’une opération de placement ce mois-ci, a pesé sur la performance du fonds. L’absence d’exposition au secteur énergétique a également été pénalisante. Concernant les mouvements au sein du portefeuille, nous avons renforcé notre position sur la banque anglaise Barclays et allégé notre exposition au groupe hollandais Nutreco. Evolution des encours sur les 12 derniers mois (en millions EUR) 600 M € 450 M € 300 M € 150 M € 0 M € 01/2009 02/2009 03/2009 04/2009 05/2009 06/2009 07/2009 08/2009 09/2009 10/2009 11/2009 12/2009 Souscriptions / rachats Les demandes sont centralisées chaque jour jusqu’à 12 h auprès de la Société Générale Nantes et exécutées sur la base de la prochaine valeur liquidative qui sera calculée en retenant les cours de bourse de clôture du jour même, soit à cours inconnu ; les règlements y afférents interviennent le lendemain ouvré qui suit la date de la valeur liquidative retenue (J+1). Société Générale : Tél. (33)2.51.85.57.09, fax (33)2.51.85.58.71. Nous vous remercions de demander à votre intermédiaire financier de spécifier à la Société Générale le code BIC/BIC1 attribué à votre société. La présente publication vous est communiquée à titre purement informatif et ne constitue 1) ni une proposition, ni une offre d’achat ou toute autre transaction portant sur les instruments financiers qui y sont visés et 2) ni un conseil en placement. Il convient de prendre toute décision d’investissement dans les instruments financiers visés dans le présent document après avoir pris connaissance de la version la plus récente du prospectus (disponible auprès de la Société METROPOLE Gestion et sur le site internet www.metropolegestion.com). Les futurs investisseurs sont tenus d’entreprendre les démarches nécessaires afin de déterminer eux-mêmes l’adéquation de leur investissement, en fonction des considérations légales, fiscales et comptables qui leur sont applicables. Les informations contenues dans le présent document peuvent être modifiées sans avis préalable. Les investisseurs sont tenus de veiller à disposer de la dernière version disponible du présent document. Les per formances et réalisations du passé ne constituent en rien une g a r a n t i e p o u r d e s p e r f o r m a n c e s a c t u e l l e s o u à v e n i r. L e s d o n n é e s d e p e r f o r m a n c e n e p r e n n e n t p a s e n c o m p t e l e s c o m m i s s i o n s e n f r a i s contractés à l’émission ou au rachat de parts. Si vous souhaitez obtenir des informations complémentaires, contactez METROPOLE G e s t i o n à l ’ a d r e s s e s u i v a n t e : m e t r o p o l e g @ m e t r o p o l e g e s t i o n . f r. C e d o c u m e n t a é t é p u b l i é p a r l a s o c i é t é d e g e s t i o n : M E T R O P O L E G e s t i o n - 9 , r u e d e s F i l l e s S a i n t - T h o m a s 7 5 0 0 2 PA R I S - F R A N C E T é l : ( 3 3 ) 1 5 8 7 1 1 7 0 0 - F a x : ( 3 3 ) 1 5 8 7 1 1 7 9 3 - w w w . m e t r o p o l e g e s t i o n . c o m - m e t r o p o l e g @ m e t r o p o l e g e s t i o n . f r. Janvier 2010 METROPOLE SELECTION Données au 31 décembre 2009 Modèle de reporting AF2I AF2I reporting model Performances & risques du fonds METROPOLE Sélection Répartition sectorielle 6,7% Répartition géographique Services aux entreprises Télécommunications Biens de consommation durables Biens de consommation courants 3,0% 5,0% 10,3% 9,1% 6,1% 8,7% 8,6% 3,0% 2,3% 9,8% 27,3% Allemagne France Grande Bretagne Hongrie Italie Finance Pharmacie Matières premières Industrie Biens d'équipement Vente au détail Logiciels & services informatiques Transport Pays-Bas Suisse Belgique Irlande Actions Monétaire 95,1 % (94,7 % m-1) Entrées du mois : Sorties du mois : - 4,9 % Nombre de lignes : 26 TER N-1 (2008) : 1,65 % Frais de transactions : 0,29 %