METROPOLE AVENIR EUROPE

METROPOLE AVENIR EUROPE
FR0007078829
Février 2017
Données au 31 Janvier 2017
A European UCITS V - Compliant fund
Classification AMF : Actions des pays de l'Union européenne
Stratégie d'investissement
Petites et moyennes valeurs européennes
EUROPE
Univers de référence
Objectif de gestion
A un horizon d'investissement « Actions », battre
l'indice STOXX Europe Small 200 dividendes nets
réinvestis.
Actions de l'Union européenne, de la Suisse et de la
Norvège dont la capitalisation boursière est comprise
entre 100 M d’euros et 4 000 M d’euros.
Grandes valeurs
Moyennes valeurs
Petites valeurs
Caractéristiques
Portefeuille actions pur. Liquidité limitée sur chaque ligne.
FCP de capitalisation éligible au PEA.
Code Bloomberg : METSCFR FP
Caractéristiques du fonds
L'administration du fonds
L'équipe et le fonds
Direction de la gestion
Equipe de gestion Europe
Responsable de ce fonds depuis
Date d'entrée du fonds
Date de lancement du fonds
Changement de processus de gestion
Horizon conseillé
Encours sous gestion (en millions)
Isabel LEVY / Ingrid TRAWINSKI
Gestion Collégiale
11/2002
11/2002
29 novembre 2002
Non
5 ans
Nombre de parts
Valeur Liquidative (VL)
Fréquence de calcul / cotation
Cours de valorisation retenu
Univers de référence
Classification Morningstar Pro
Indice de référence
Changement de l'indice de référence
Fréquence de rebalancement
Dividendes nets réinvestis
Code ISIN
Dépositaire
Valorisateur
Type
Emprise des 5 premiers souscripteurs
Frais courants
Actions Europe Moyennes Cap.
STOXX Europe Small 200
Non
Quotidienne
Oui
220,6 EUR
333 742
660,99 EUR
Quotidienne
Cours de clôture
FR0007078829
Société Générale
SGSS NAV
Capitalisation
47,96 %
1,61 %
La vie du fonds : Commentaire de gestion
Après la forte hausse des derniers mois, les marchés actions européens ont marqué une pause en ce début d’année, la résurgence du risque politique
s’invitant de nouveau en toute fin de mois avec la prise de fonction officielle du nouveau président américain et à l’approche d’échéances électorales
importantes en Europe. Les sociétés de petites et moyennes capitalisations ont globalement surperformé celles de grandes capitalisations sur le mois.
En termes sectoriels, les matériaux, les biens de consommation non cycliques et la technologie se distinguent positivement tandis que l’énergie, la
communication et les services publics sont en retrait. En Janvier, METROPOLE Avenir Europe surperforme son indice de référence.
Faurecia, Vesuvius, Smurfit Kappa, Oerlikon et Wienerberger figurent parmi les meilleurs contributeurs à la performance. A l’inverse, Autogrill et Beni
Stabili pâtissent de la remontée des taux en Italie et affichent une performance négative tout comme Metsa Board et TalkTalk. Safilo a pour sa part été
pénalisé par les craintes de perte des licences du groupe LVMH.
Equipe de gestion Europe : Ingrid TRAWINSKI, Yann
GIORDMAINA, Thibault MOUREU, Isabel LEVY, Markus
MAUS, Fredrik BERENHOLT, Jérémy GAUDICHON,
Cédric HERENG.
Six nouvelles positions présentant une décote de valorisation ont été intégrées au portefeuille en janvier : Aggreko (loueur de générateurs électriques),
Aker Solutions (équipementier pétrolier offshore), Ingenico (spécialiste des moyens de paiement), Duerr (systèmes de peintures pour l’industrie
automobile et équipements de découpe du bois), Dia (distributeur en Espagne et en Amérique du Sud) et Hugo Boss. La rentabilité du groupe de prêt à
porter allemand a souffert ces dernières années du ralentissement chinois mais également de la progression des coûts consécutive à l’ouverture de
nombreuses boutiques ainsi que de l’échec d’une diversification vers le segment Femme. La nouvelle stratégie mise en place par la nouvelle direction
devrait permettre une normalisation de la rentabilité que la valorisation actuelle n’intègre pas.
A l’inverse, nous avons vendu Ashtead, le titre ayant atteint notre objectif de cours. Nous avons également allégé d’autres positions comme Buzzi
Unicem, Page Group, Imerys, Wienerberger ou encore Kier Group qui se rapprochent de nos objectifs de valorisation.
Evolution des encours sur les 12 derniers mois (en millions EUR)
Souscriptions / rachats
Les demandes sont centralisées chaque jour jusqu’à 12 h auprès de la Société Générale Nantes et exécutées sur la base de la prochaine valeur liquidative qui sera calculée
en retenant les cours de bourse de clôture du jour même, soit à cours inconnu. Les règlements y afférents interviennent le surlendemain ouvré qui suit la date de la valeur
liquidative retenue (J+2). Société Générale : Tél. +33 (0)2 51 85 57 09 - fax +33 (0)2 51 85 58 71. Nous vous remercions de demander à votre intermédiaire financier de
spécifier à la Société Générale le code BIC/BIC1 attribué à votre société.
La présente publication vous est communiquée à titre purement informatif et ne constitue 1) ni une proposition, ni une offre d'achat ou toute autre transaction portant sur les instruments financiers qui y sont visés et 2) ni un conseil en
placement. Il convient de prendre toute décision d'investissement dans les instruments financiers visés dans le présent document après avoir pris connaissance de la version la plus récente du prospectus (disponible auprès de METROPOLE
Gestion, sur le site internet www.metropolegestion.com) ainsi qu'auprès du représentant en Suisse. Les futurs investisseurs sont tenus d'entreprendre les démarches nécessaires afin de déterminer eux-mêmes l'adéquation de leur
investissement en fonction des considérations financières, légales et fiscales qui leur sont applicables. Les informations contenues dans le présent document peuvent être modifiées sans avis préalable. Les investisseurs sont tenus de veiller à
disposer de la dernière version disponible du présent document. Les performances et profits réalisés de par le passé ne constituent en rien une garantie pour des performances actuelles ou futures. Les données de performance ne prennent
pas en compte les commissions en frais contractés à l'émission ou au rachat des parts. Si vous souhaitez obtenir des informations complémentaires, contactez METROPOLE Gestion à l’adresse suivante [email protected]. Les
fonds Métropole sont des placements collectifs de capitaux établis en France et soumis à la surveillance de l'AMF. Le représentant et service de paiement en Suisse est Société Générale, Paris, succursale de Zurich, Talacker 50, CH-8021
Zurich. Le prospectus et les informations clés pour l'investisseur, le règlement ou les statuts, ainsi que les rapports annuels et semi-annuels peuvent être obtenus gratuitement et en tout temps auprès du représentant en Suisse. Le for et le lieu
d'exécution pour toute action concernant la distribution des parts en Suisse est au siège du représentant en Suisse.
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Février 2017
METROPOLE AVENIR EUROPE
Données au 31 Janvier 2017
Modèle de reporting AF2I
Performances et risques du fonds METROPOLE AVENIR EUROPE
DEPUIS LA CREATION (29/11/2002)
Indicateurs de risque
1 an
3 ans
20,13 % 17,43 %
19,20 % 17,41 %
5,72 % 5,41 %
1,02
-0,55
0,80
0,26
1,00
0,95
Volatilité du fonds
Volatilité indice de référence
Tracking error
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Bêta
Source : METROPOLE Gestion
Morningstar :
Performances
Dep. Création
Annualisée
YTD
1 mois
3 mois
6 mois
1 an
3 ans
5 ans
8 ans
10 ans
12 ans
Portefeuille
230,49%
8,79%
2,51%
2,51%
12,09%
12,50%
15,81%
13,19%
67,94%
197,53%
50,78%
128,01%
STOXX Europe Small 200 NR
Ecart de performance
287,24%
-56,75
10,02%
-1,23
0,57%
1,94
0,57%
1,94
7,24%
4,85
6,73%
5,77
9,98%
5,83
23,23%
-10,04
77,83%
-9,89
212,17%
-14,64
48,04%
2,74
152,32%
-24,31
Moyenne de la catégorie*
Classement (quartile)*
254,06%
3
9,19%
3
1,35%
1
1,35%
1
5,62%
1
5,28%
1
6,43%
1
28,65%
4
87,76%
4
203,06%
3
46,14%
2
188,67%
4
2013
2012
Calendaires
2016
2015
2014
Portefeuille
3,64%
9,49%
-1,70%
28,99% 25,57% -19,91% 38,22% 38,47% -38,72% -9,16%
18,49% 31,23%
STOXX Europe Small 200 NR
Ecart de performance
0,52%
3,12
15,68%
-6,19
4,93%
-6,63
26,73% 23,47% -15,42% 24,56% 53,53% -49,20% -3,93%
2,26
2,10
-4,49
13,66
-15,06
10,48
-5,23
33,73% 29,86% 21,95% 30,65%
-15,24
1,37
-15,16
-4,86
Moyenne de la catégorie*
Classement (quartile)*
-2,92%
1
23,23%
4
6,90%
4
25,76% 25,31% -15,32% 26,26% 41,33% -47,66% -1,66%
1
2
4
1
3
1
4
28,73% 33,01% 20,16% 25,54%
4
3
4
2
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
6,79%
25,79%
Source : Performances internes. *Date de création 29/11/2002 . Catégorie "Actions Europe Moyennes Cap." et quartile Morningstar.
Les performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des performances actuelles ou à venir.
Analyse du portefeuille
Répartition sectorielle
Répartition géographique
Indice
Indice
11,59%
9,95%
2,84%
3,28%
6,06%
8,91%
2,79%
2,31%
10,30%
28,31%
1,38%
6,51%
5,21%
26,83%
15,98%
9,13%
8,39%
2,09%
2,12%
30,21%
5,83%
Principales lignes du fonds
FAURECIA
AUTOGRILL
ORANGE BELGIUM
ANDRITZ
TF1
SUBSEA 7
ATRESMEDIA
ALTRAN
WIENERBERGER
SMURFIT KAPPA
Capitalisation moyenne du portefeuille : 2 513 M€
25,5 %
3,6 %
2,8 %
2,6 %
2,5 %
2,4 %
2,4 %
2,4 %
2,4 %
2,2 %
2,2 %
Répartition par capitalisation
Actions
Entrées du mois : DIA, DUERR, HUGO BOSS, INGENICO, AGGREKO, AKER
SOLUTIONS
Sorties du mois : ASHTEAD
Nombre de lignes : 55
22
Monétaire