CD Europe Expertise C

CD Europe Expertise C
30/04/2015
Fonds Actions européennes éligible au PEA
Nom des gérants:
278.71 €
VL
FR0010250068
CHODPCR FP
Encours total:
66 180 670 €
Philippe Lesueur
Pascal Porteu de la Morandière
Objectif de Gestion
Mode de Gestion
L’objectif du Fonds est la recherche de plus-values et d’une
performance à moyen/long terme supérieure aux marchés actions de
l'Union Européenne.
Le processus de gestion a été modifié en octobre 2008.
Une part institutionnelle de ce fonds existe également:
Durée de Placement Minimale Recommandée
1 An
ISIN:
Bloomberg:
2 Ans
3 Ans
4 Ans
5 Ans
Le portefeuille n’est investi que sur des titres liquides et n’utilise ni
effet de levier, ni produits dérivés, ni stratégie de couverture. La
sélection des titres combine des critères liés à l’analyse des
tendances boursières dominantes à moyen/long terme et des critères
liés à l’analyse financière, économique et stratégique de l’entreprise.
La priorité est donnée aux facteurs structurels et aux tendances
longues. Il n’y a pas de recherche d’opportunités de « trading » à
court terme. La structure du portefeuille peut diverger fortement de
celle de l’indicateur de référence, tout comme son comportement.
Données Statistiques
Performances sur périodes glissantes
Performances par années civiles
CD Europe Expertise
Stoxx 600 RT*
Ecarts
CD Europe Expertise
Stoxx 600 RT
Ecarts
1 mois
-0.09%
0.10%
-0.19%
2015 *
14.79%
16.78%
-1.99%
3 mois
6.20%
8.89%
-2.69%
2014
9.90%
7.20%
2.70%
6 mois
18.15%
19.05%
1 an
22.19%
20.32%
-0.91%
2013
15.30%
20.79%
-5.49%
1.87%
2012
9.37%
18.18%
3 ans
52.62%
67.62%
-8.81%
-15.00%
2011
-0.93%
-8.61%
7.68%
5 ans
64.76%
76.44%
-11.68%
2010
6.70%
11.61%
-4.91%
* Dividendes Réinvestis
2015 * : depuis le début de l'année
Volatilité (données hebdomadaires)
Ratios sur 5 ans
CD Europe Expertise
Stoxx 600 RT*
Ecarts
1 an
13.34%
15.08%
-1.74%
3 ans
10.71%
13.15%
-2.44%
5 ans
11.33%
15.71%
-4.38%
Ratio de
Sharpe*
Beta
Corrélation
Tracking Error
Alpha
Perte
Maximale
1.11
0.68
0.94
6.3%
0.15
-13.89%
*Taux sans risque:
Performances sur 5 ans
0.10%
Rendement/risque sur 5 ans
Performances
Volatilités
Pertes Maximales Ratios de Sharpe
100%
180
80%
160
1.5
1.11
76.44%
64.76%
0.93
60%
40%
140
20%
0.5
15.71%
11.33%
0%
120
-20%
100
-40%
0
-13.89%
-24.41%
-60%
80
1
-0.5
-1
-80%
-100%
CD Europe Expertise - C
Stoxx 600 RT
-1.5
CD Europe Expertise - C
Stoxx 600 RT*
Structure du portefeuille
Ventilation du portefeuille
Actions
Répartition géographique
de la partie investie en actions
Répartition sectorielle
de la partie investie en actions
96.8%
Finlande
0.9%
0.0%
Luxembourg
1.5%
OPCVM actions
2.4%
0.0%
4.2%
Monétaire et assimilés
3.2%
6.0%
9.0%
Répartition de la part actions
par taille de capitalisation
10.6%
11.5%
Capi > 5Mds €
96.3%
1Md € < Capi < 5Mds €
2.9%
Belgique
3.2%
Irlande
3.3%
Pays-Bas
3.3%
Suède
5.3%
Italie
5.4%
Danemark
5.6%
Espagne
Allemagne
11.8%
19.6%
3.7%
Suisse
9.9%
15.1%
Capi < 1Md €
France
20.1%
21.5%
0%
0.0%
26.8%
20%
0%
10 principales positions actions
2.46%
ASTRAZENECA PLC
1.52%
BT GROUP PLC
1.81%
ESSILOR INTL
1.49%
BAYER
1.72%
L'OREAL
1.47%
AB INBEV
1.67%
DEUTSCHE TELEKOM
1.46%
RECKITT BENCKISER
1.66%
UNILEVER
1.45%
Principaux mouvements du mois
Ventes/Allègements
INTL CONSOL.AIRL.
GDF SUEZ
UNITED INTERNET AG
COMMERZBANK
20%
30%
Commentaire de gestion
NOVO NORDISK -B-
Achats/Renforcements
10%
Royaume-Uni
Après les fortes hausses enregistrées en janvier (+7,2%) puis en février (+7,0%), les
bourses européennes ont, de façon plus hésitante, encore progressé en mars
(+1,7%) avant de se stabiliser en avril (+0,1%). Cependant, cette apparente
stabilisation cache une forte progression de +4,4% en début de mois, ramenée à
+1,8% en milieu de mois puis retrouvée intégralement avant d’être totalement
reperdue dans les derniers jours du mois.
Outre des hésitations naturelles après une très forte hausse, ce comportement
heurté reflète le dilemme qui hante les marchés financiers depuis déjà longtemps.
D’un côté, le support de grande envergure apporté par les banques centrales et
les espoirs d’une reprise économique accompagnée d’une inflation modeste et
d’une amélioration progressive de l’emploi tirent les marchés financiers vers le
haut. De l’autre côté, les indicateurs économiques décevants comme l’ont été en
particulier les derniers chiffres américains et chinois et les inquiétudes quant à la
stabilité du système financier international sous l’emprise de politiques
monétaires extraordinaires les tirent vers le bas. Dans un environnement
géopolitique incertain (Grèce, Russie/Ukraine, Moyen-Orient…), la baisse du prix
du pétrole constitue cependant un élément tangible de soutien dans les
économies développées.
Si la toile de fonds ne change finalement pas beaucoup, les mouvements récents
de marché relèvent ainsi plus de stratégies financières à court terme sur les
marchés des changes, les marchés de taux (ces derniers ont brusquement
remonté en fin de mois) ou les secteurs les plus volatils du marché des actions.
Ces secteurs affichent en avril les plus fortes hausses (matières premières,
énergie) et les plus fortes baisses (assurance, chimie, automobile)… Ce qui est à
peu près l’inverse de ce qui avait été observé en mars. Le portefeuille qui vise un
horizon nettement plus long et une volatilité inférieure à la moyenne grâce à une
construction diversifiée, ancrée dans les segments les plus stables du marché,
continue d’afficher un comportement solide dans ce contexte.
Informations générales
Caractéristiques
FCP
Périodicité de calcul de la VL / Devise
Classification AMF
Actions de l'Union Européenne
Eligible au PEA
Oui
Détention d'actions ou
part d'OPCVM
Valeur d'origine
Frais max. de souscription / rachat non acquis à
l'OPCVM
Inférieure à 10%
Date de création
7 novembre 2003
Dépositaire
Caceis Bank France
Valorisateur
Caceis Fund Administration
200 €
3,5% / 0,0%
2,153% de l'actif net TTC
Frais de gestion annuel maximum
Société de gestion
Quotidienne / Euro
Cholet Dupont Asset Management (agréée par l'AMF sous
le n° GP98009 du 09/02/1998)
Contact CDAM
Centralisation des ordres
01 53 43 19 00
01 53 43 19 60 - [email protected]
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Cette publication est diffusée à titre d'information uniquement et ne constitue pas une proposition commerciale ni une incitation à souscrire.
Le prospectus et le DICI du fonds sont consultables sur internet : http://www.cholet-dupont-am.fr/opcvm.asp
Cholet Dupont Asset Management, 16 place de la Madeleine, 75008 Paris