150707 CIC Weekly Markets FR

Nr. 9
N° 27
Redaktionsschluss
Clôture de la rédaction:
07.07.2015 06.03.2012
Indices
Matières premières
Dernier
SMI
8875.7
% 1 semaine % dep 1.1.
1.08%
-1.20%
2014
Dernier
% 1 semaine
% dep 1.1.
2014
11.98%
Pétrole (WTI)
53.13
-8.91%
-6.58%
-41.59%
Or (Gold Spot)
1166.1
-1.09%
-1.67%
-1.86%
SPI
9002.0
0.93%
1.64%
13.00%
SMIM
1709.0
0.65%
-2.40%
11.28%
S&P 500
Devises
2068.8
-1.56%
0.48%
13.68%
Dow Jones Ind.
17683.6
-1.47%
-0.78%
10.04%
Dernier
% 1 semaine
% dep 1.1.
2014
Nasdaq Comp.
4991.9
-1.74%
5.40%
14.83%
EUR / USD
1.0975
-1.54%
-9.28%
-11.97%
DJ Euro Stoxx 50
DAX
CAC 40
FTSE 100
3364.4
-1.75%
6.93%
4.92%
USD / CHF
0.9468
1.19%
-5.02%
11.35%
10874.8
-0.64%
10.90%
2.65%
EUR / CHF
1.0391
-0.26%
-15.77%
-2.00%
4698.9
-1.91%
9.97%
2.57%
07.07.2014
Taux d'intérêts
6523.2
0.03%
-0.65%
1.04%
20376.6
0.70%
16.77%
8.91%
3m libor
07.07.2014
à 10 ans
Eurobond Index Citi
217.4
0.02%
-1.33%
11.16%
CHF
-0.79
0.01
0.08
0.65
Hedge Fund Index
145.0
-0.40%
-0.19%
-
EUR
0.06
0.19
0.73
1.26
1729.5
-0.35%
1.16%
5.65%
USD
0.28
0.23
2.29
Nikkei
MSCI World
2.61
Source: Bloomberg
Au cœur de cette semaine
Chiffres mitigés de l’emploi US en juin
Malgré la création de 223 000 emplois en juin et le recul du
chômage à 5,3%, le marché de l’emploi présente une image en
demi-teintes.
Car le taux de participation a reculé en parallèle aux Etats-Unis
pour s’inscrire à 62,6%.
A cela s’ajoute que les créations d’emploi en avril et en mai ont
été révisées à la baisse.
Ces développements ne devraient pas faciliter la tâche de la
Réserve fédérale américaine qui souhaite relever ses taux
d'intérêt avant la fin de l’année. (muc)
Swiss Market Index
Le SMI, l’indice directeur suisse, a réalisé une performance positive
de 0,6% au 1er semestre 2015, mais il n’a toujours pas absorbé le
choc du franc fort.
Depuis mi-février, l’indice SMI évolue dans une fourchette de 8730
à 9480 points.
Que ce soit en Suisse ou en Europe, les banques figurent parmi les
gagnants de l’année en cours. Elles devraient conforter leurs
avances en cas de hausse des taux, estiment les analystes.
Le SMI évolue dans une marge relativement étroite, dont le
franchissement vers le haut ou le bas sera déterminant pour
l’orientation future du marché des actions suisses. (mch)
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Actions Europe: les gains déterminent
les valorisations
Vu la progression des rapports cours-bénéfices, les actions sont
plutôt chères dans les cinq principales économies européennes,
notamment si l’on met les valorisations actuelles en relation avec
les gains escomptés en 2016.
En termes relatifs, les actions allemandes semblent
avantageuses, alors que les valeurs françaises et anglaises sont
évaluées à un niveau plus élevé
Les valorisations plus élevées se justifient uniquement par
une accélération de la croissance des bénéfices. Malgré les
risques liés à la Grèce, la politique expansive de la BCE
soutiendra le redressement économique et donc la hausse
des bénéfices en zone euro durant ces prochains mois.
(robol)
Royal Dutch Shell
...est notre favori – Acheter
La prospection rendue de plus en plus complexe dans un
environnement politique, géographique et climatique difficile
constitue un défi de taille pour le secteur pétrolier et gazier.
Dénicher de nouvelles sources de pétrole coûte toujours plus cher.
Annoncé le 8 avril 2015, le rachat de BG Group pour GBP 47
milliards doit être replacé dans ce contexte. Cette acquisition
constitue un investissement stratégique à long terme qui permet à
Royal Dutch Shell d’augmenter du jour au lendemain ses réserves
de pétrole et de gaz d’env. 28% et de consolider sa position de
leader dans le secteur très prometteur du gaz liquide (GNL). Avec à
la clé une augmentation des parts de marché et des bénéfices.
Vu le recul des marchés d’actions et du pétrole, le moment
est opportun pour investir dans Royal Dutch Shell. Grâce à
ses activités de raffinerie, le groupe européen profite de la
baisse du pétrole. En comparaison sectorielle, il offre un
profil très attractif en termes de valorisation, de croissance
et de rendement du dividende. C’est notre favori et nous le
recommandons à l'achat. (jb)
CIC CH: les fonds obligataires se
portent bien
Grâce à une duration plus courte, les fonds obligataires CIC ont
connu une évolution positive, même dans un contexte de hausse
des taux.
Comparés aux autres fonds obligataires suisses, nos produits
figurent pour la plupart dans le peloton de tête.
Comme le montre l’évolution de l’indice obligataire en CHF, les
placements dans un portefeuille bien diversifié présentant un
risque de crédit légèrement plus élevé sont aujourd’hui
indispensables pour réaliser des rendements appropriés.
Aux investisseurs privilégiant les emprunts en CHF, nous
recommandons une allocation composée d’obligations
notées entre A+ et B+. Un rendement d'env. 3% pourra ainsi
être réalisé même avec une notation moyenne de BBB-. (cal)
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Next macro data releases
Date
Event
07.07.2015
Unemployment Rate
08.07.2015
09.07.2015
10.07.2015
Time
Domicile
Estimated
Actual
07:45
3.10%
3.20%
Unemployment Rate SA
07:45
3.30%
3.30%
Industrial Production SA MoM
08:00
0.10%
0.90%
Industrial Production WDA YoY
08:00
2.60%
1.40%
Budget Balance YTD
08:45
--
-59.8B
Trade Balance
08:45
-3600M
-3008M
Foreign Currency Reserves
09:00
515.7B
517.5B
Trade Balance
JOLTS Job Openings
14:30
16:00
-$42.75B
5300
-$40.90B
5376
IBD/TIPP Economic Optimism
Bank of France Bus. Sentiment
MBA Mortgage Applications
16:00
08:30
13:00
48.8
99
--
48.1
99
-4.70%
U.S. Fed Releases Minutes from June 16-17 FOMC Meeting
Consumer Credit
Trade Balance
20:00
21:00
08:00
$18.500B
20.5B
$20.541B
22.1B
Current Account Balance
08:00
16.0B
19.6B
Exports SA MoM
08:00
-0.80%
1.90%
Imports SA MoM
Initial Jobless Claims
08:00
14:30
0.10%
277K
-1.30%
281K
Continuing Claims
14:30
--
2264K
Current Account Balance
08:45
--
0.4B
Industrial Production YoY
08:45
2.40%
-0.10%
Manufacturing Production YoY
08:45
2.20%
-0.40%
Wholesale Inventories MoM
Wholesale Trade Sales MoM
16:00
16:00
0.30%
0.90%
0.40%
1.60%
--
445.5
$38.0B
--
--
-0.40%
Real Estate Index Family Homes
13.07.2015
Monthly Budget Statement
20:00
Wholesale Price Index YoY
Company events
Date
Company
08.07.2015
Alcoa Inc
09.07.2015
PepsiCo Inc
Time
Domicile
Period
Estimate
Aft-Mkt
Q2 15
0.23
12:30
Q2 15
1.24
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