Indices PMI: une image contrastée Le Japon introduit

Nr. 9
N° 5
Redaktionsschluss
Clôture de la rédaction:
02.02.2016 06.03.2012
Indices
Matières premières
Dernier
Dernier
% 1 semaine
% dep 1.1.
2015
SMI
8209.2
-1.27%
-6.91%
-1.84%
Pétrole (WTI)
30.59
-2.73%
-19.86%
-30.47%
SPI
8515.3
-0.74%
-6.36%
2.68%
Or (Gold Spot)
1126.7
0.54%
6.21%
-10.77%
SMIM
1834.4
1.79%
-3.73%
8.82%
S&P 500
% 1 semaine % dep 1.1.
2015
Devises
1939.4
3.32%
-5.12%
-0.82%
Dow Jones Ind.
16449.2
3.55%
-5.60%
-0.73%
Dernier
% 1 semaine
% dep 1.1.
2015
Nasdaq Comp.
4620.4
2.25%
-7.73%
5.73%
EUR / USD
1.0925
0.51%
0.58%
-10.20%
DJ Euro Stoxx 50
2968.7
-2.12%
-9.15%
3.85%
USD / CHF
1.0205
0.36%
1.80%
0.80%
DAX
9626.7
-2.00%
-10.39%
9.56%
EUR / CHF
1.1149
0.86%
2.39%
-9.50%
CAC 40
4303.0
-1.23%
-7.20%
8.53%
FTSE 100
5944.5
0.56%
-4.77%
-4.93%
17750.7
6.23%
-6.74%
9.07%
3m libor
02.02.2015
à 10 ans
02.02.2015
Nikkei
Taux d'intérêts
Eurobond Index Citi
225.9
0.65%
1.43%
1.07%
CHF
-0.76
-0.86
-0.27
-0.15
Hedge Fund Index
145.0
-0.40%
-0.19%
-
EUR
0.06
0.19
0.32
0.31
1566.6
2.01%
-5.79%
-2.74%
USD
0.61
0.25
1.92
MSCI World
1.66
Source: Bloomberg
Au cœur de cette semaine
Indices PMI: une image contrastée



Le pessimisme a gagné les acheteurs industriels en Suisse début
février. L'indice PMI a reculé à 50.0 points en janvier, contre 50.4
en décembre.
Cette évolution a aussi été observée dans la zone euro. Les
indices des acheteurs PMI des différents pays se sont repliés à
52.3 en janvier (53.2 le mois précédent).
Les chiffres ont été négatifs surtout pour l'Italie, où l'indice PMI a
perdu 2.1 points sur un mois pour s'établir à 53.2.
 Les indices PMI en zone euro et en Suisse ont déçu les
analystes qui s'attendaient à des chiffres plus élevés. Quoi
qu'il en soit, les indices se maintiennent au-dessus du seuil de
croissance situé à 50 points. (cal)
Le Japon introduit des taux négatifs

Le 29 janvier, la Banque du Japon (BoJ) a annoncé l'instauration
d'un taux d'intérêt négatif de -0,1% sur les dépôts des banques.
 Cette mesure vise à stimuler les prix à la consommation ainsi que
l'économie nippone.
 La BoJ rejoint ainsi le club des instituts d'émission appliquant
déjà des taux négatifs, comme la Banque centrale européenne,
la Banque nationale suisse et la Riksbank suédoise.
 La politique monétaire plus agressive de la BoJ montre que
les principales banques centrales ne sont pas encore prêtes
à emboîter le pas à la Fed et donc à réduire leurs mesures de
soutien. (muc)
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by Bank CIC (Switzerland) Ltd. that the information provided or recommendations made are complete, accurate or up-to-date. Recommendations may not be applicable to specific investors or groups
of investors and may not under any circumstances be used as a basis for making investment decisions. Investors are advised to consult a professional advisor before making any investment decision.
Nothing in the information, facts or recommendations contained herein shall be deemed to create any advisory relationship between Bank CIC (Switzerland) Ltd. and users of this website.
Roche Holding SA: le chant du cygne?
Résultat annuel 2015: chassé du paradis?

CA 2015 de CHF 48,1 mrd (+5% à taux de change constant, TCC)
grâce à la forte croissance aux Etats-Unis (+6%).
CA Pharma +5% (TCC) à CHF 37,3 mrd, CA Diagnostics +6%
(TCC) à CHF 10,8 mrd.
Progrès importants dans le pipeline R&D: ocrelizumab (SEP) et
atezolizumab (cancer de la vessie / du poumon).
Risques: accélération du pipeline en 2015 (médicaments en phase
finale de test) et biosimilaires dès 2018.
Prévisions 2016: croissance du CA ne dépassant pas 5%, nouvelle
augmentation du dividende en CHF.




 ROG: leader mondial dans les domaines oncologie,
immunologie et diagnostic → Acheter. (jub)
Actions Monde: surprises sur le front
des résultats

La saison des résultats bat son plein. Aux Etats-Unis, plus de la
moitié des 100 plus grandes entreprises ont déjà publié leurs
chiffres, contre une minorité seulement en Suisse et en Europe.
Les prévisions de bénéfices – toutes régions confondues – ont
récemment été révisées à la baisse, notamment pour les
entreprises de la zone euro. Celles-ci n'ont pas réussi à dépasser
le consensus, malgré ces adaptations. En revanche, 95% des
entreprises américaines ont publié des résultats conformes ou
supérieurs aux prévisions.

 Si la plupart des analystes tablent sur une évolution positive
des bénéfices, les compagnies de la zone euro doivent
encore faire leurs preuves à ce niveau et sans toujours
compter sur le soutien de la BCE. (robol)
Opportunité de placement en CHF

Ce produit permet à l'investisseur de profiter d'un coupon de
CHF Libor 3m + 1,75% p.a. (actuellement 1%) quelle que soit
l'évolution du sous-jacent. (CH0245340614)
 Si le cours du sous-jacent (taux swap à 30 ans / actuellement
0,54%) à l'échéance (12.09.2019) est égal ou supérieur au prix
d'exercice de 0,995%, l'investisseur recevra à la date de
remboursement la valeur nominale (c.-à-d. 100% ou CHF 1000.). Prix actuel: env. 65,50%.
 Si tel n'est pas le cas, le remboursement du produit dépendra de
la différence par rapport à la valeur du sous-jacent au prix
d'exercice.
 La différence positive entre le prix d'achat et le montant du
remboursement du produit est considérée en Suisse
comme un gain en capital. Pour en savoir plus, veuillez
consulter la termsheet officielle ou votre conseiller. (mge)
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investors and may not under any circumstances be used as a basis for making investment decisions. Investors are advised to consult a professional advisor before making any investment decision.
Nothing in the information, facts or recommendations contained herein shall be deemed to create any advisory relationship between Bank CIC (Switzerland) Ltd. and users of this website.
Next macro data releases
Date
Event
02.02.2016
Retail Sales Real YoY
03.02.2016
04.02.2016
05.02.2016
Time
Domicile
Estimated
Actual
09:15
--
-2.10%
Unemployment Change (000's)
09:55
-8k
-14k
Unemployment Claims Rate SA
09:55
6.30%
6.30%
ISM New York
15:45
--
62
IBD/TIPP Economic Optimism
16:00
47.6
47.3
Wards Domestic Vehicle Sales
13.70m
13.46m
Wards Total Vehicle Sales
Markit France Services PMI
Markit France Composite PMI
09:50
09:50
17.30m
50.6
50.5
17.22m
50.6
50.5
Markit Germany Services PMI
Markit/BME Germany Composite PMI
MBA Mortgage Applications
09:55
09:55
13:00
55.4
54.5
--
55.4
54.5
8.80%
ADP Employment Change
14:15
193k
257k
Markit US Services PMI
15:45
53.7
53.7
Markit US Composite PMI
ISM Non-Manf. Composite
15:45
16:00
-55.1
53.7
55.3
SECO Consumer Confidence
07:45
-15
-18
UBS Real Estate Bubble Index
08:00
--
1.38
Markit Germany Construction PMI
09:30
--
55.5
Markit Germany Retail PMI
10:10
--
50.5
Markit France Retail PMI
Challenger Job Cuts YoY
10:10
13:30
---
46.6
-27.60%
Nonfarm Productivity
14:30
-2.00%
2.20%
Initial Jobless Claims
14:30
277k
278k
Unit Labor Costs
14:30
4.10%
1.80%
Continuing Claims
14:30
2240k
2268k
Factory Orders
16:00
-2.80%
-0.20%
Factory Orders Ex Trans
16:00
--
-0.30%
Durable Goods Orders
16:00
-4.50%
-5.10%
Durables Ex Transportation
16:00
--
-1.20%
Cap Goods Orders Nondef Ex Air
16:00
--
-4.30%
Cap Goods Ship Nondef Ex Air
16:00
--
-0.20%
Factory Orders WDA YoY
08:00
-1.40%
2.10%
Trade Balance
08:45
-4400m
-4630m
Current Account Balance
08:45
--
-1.4b
Foreign Currency Reserves
09:00
--
559.7b
Trade Balance
14:30
-$43.20b
-$42.37b
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13.11.2015 U. of Mich. Expectations
16:00
US
--
82.1
Estimated
Actual
Next macro data releases
Date
Event
05.02.2016
Revisions: Establishment Employment Survey Data
14:30
Change in Nonfarm Payrolls
14:30
190k
292k
Two-Month Payroll Net Revision
14:30
--
--
Change in Private Payrolls
14:30
180k
275k
Change in Manufact. Payrolls
14:30
-2k
8k
Unemployment Rate
14:30
5.00%
5.00%
Average Hourly Earnings YoY
14:30
2.20%
2.50%
Average Weekly Hours All Employees
14:30
34.5
34.5
Change in Household Employment
14:30
--
485
Labor Force Participation Rate
14:30
--
62.60%
Underemployment Rate
14:30
--
9.90%
Consumer Credit
21:00
$16.000b
$13.951b
Industrial Production WDA YoY
08:00
--
0.10%
Bank of France Bus. Sentiment
08:30
--
99
Total Sight Deposits
09:00
--
472.7b
Domestic Sight Deposits
09:00
--
407.3b
Labor Market Conditions Index Change
16:00
--
2.9
Mortgage Delinquencies
--
4.99%
MBA Mortgage Foreclosures
--
1.88%
08.02.2016
Time
Domicile
Next Company Events
Date
Event
Time
02.02.2016
UBS Group AG
06:45
Y 15
Givaudan SA
07:00
Y 15
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton
09.02.2016
Estimate
7.35
Bef-Mkt
Q4 15
0.52
Gilead Sciences Inc
22:05
Q4 15
2.98
ABB Ltd
07:00
Y 15
1.06
Syngenta AG
07:00
Y 15
17.20
Bef-Mkt
Q4 15
1.21
Mondelez International Inc
14:00
Q4 15
0.48
Swisscom AG
06:15
Y 15
28.665
Credit Suisse Group AG
06:30
Y 15
1.677
Muenchener Rueckversicherungs Ag
07:30
Y 15
18.912
Dailmer AG
08:00
Y 15
8.341
Y 15
5.083
07:30
Y 15
5.622
Bef-Mkt
Q4 15
0.374
22:15
Q1 16
1.44
General Motors Co
04.02.2016
Time Period
Y 15
Pfizer Inc
03.02.2016
Domicile
Actelion Ltd
Sanofi
The Coca-Cola Co
The Walt Disney Co
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