Palmarès VR 2 06-06.qxd

ofi ming
M U LT I G E S T I O N
A C T I O N S
G R A N D E
C H I N E
-
VA L E U R S
D E
C R O I S S A N C E
PA RT E N A R I AT
n ORIENTATION DE GESTION
CARACTÉRISTIQUES
OFI Ming est un fonds d’actions Grande Chine (Chine, Hong Kong, Taiwan et Singapour) qui
vise une performance supérieure à l’indice MSCI Golden Dragon sur un horizon de 5 ans.
FORME JURIDIQUE
FCP
DATE DE CRÉATION
21 juillet 2000
INDICE DE RÉFÉRENCE
MSCI Golden Dragon
OBJECTIF DE
PERFORMANCE
Supérieur au MSCI
Golden Dragon
DURÉE DE PLACEMENT
RECOMMANDÉE
Supérieure à 5 ans
ENCOURS
81 M€ au 31/12/09
DEVISE
Euro
AGRÉMENT
AMF, le 7 juillet 2000
• Création
1986
Actions internationales
• Localisation
Paris et Hong Kong
• Fondateur
Jean-François Canton
• Effectif
50 salariés (dont 20 à la gestion)
• Capital
Management et salariés
CLASSIFICATION AMF
CODE ISIN
L’équipe de gestion met en œuvre une stratégie de stock-picker et privilégie l’investissement à long terme dans un nombre limité de valeurs répondant à des critères de croissance
forte, régulière et prévisible des bénéfices.
Pour la gestion de ce fonds, OFI AM a mandaté la société Comgest SA, spécialiste reconnu
des marchés asiatiques depuis plus de vingt ans.
Partenariat de gestion
FR0007043781
SOCIÉTÉ DE GESTION
PAR DÉLÉGATION
Comgest
DÉPOSITAIRE
BNP Paribas Securities
Services
VALORISATEUR
BNP Paribas Fund Services
AFFECTATION
DES RÉSULTATS
Capitalisation et/ou
Distribution
VALORISATION
Quotidienne
SOUSCRIPTIONS/
RACHATS
Cut-off chaque jour ouvré
non férié à 12 h (J-1)
Passage de l’ordre sur la VL
du jour J. Règlement J+2
FRAIS DE GESTION
2,392 % TTC max
DROITS D’ENTRÉE
4 % TTC maximum
DROITS DE SORTIE
Néant
AT O U T S
• OFI Ming offre un accès privilégié au
marché Grande Chine, avec une forte
diversification sectorielle
• Une gestion qui bénéficie de l’expertise
reconnue d’un des meilleurs gérants de
la zone
• Comgest SA : spécialiste de la sélection
de valeurs de croissance et gestionnaire
de long terme
• Une équipe de gestion implantée à
Hong Kong permet une proximité
indispensable avec les acteurs du marché
• Encours gérés 8,2 Mds€ (août 2009)
GÉRANTS
Jean-François CANTON
Yoon LAI CHOO
Fondateur, Président du
Directoire et gérant
Gérante actions chinoises
34 ans d’expérience
14 ans d’expérience
• Spécialiste de la zone Asie-Pacifique
• Diplômé de l’IEP Paris
• Basée à Hong Kong depuis 2000
• Spécialiste Bourse de Singapour
• Titulaire d’un MBA (National University
of Singapore)
HHH
n PERFORMANCES
ÉTOILES À FIN DÉCEMBRE 2009
au 31/12/09
Notation OverAll - Catégorie Actions Grande Chine
DEPUIS CRÉATION
350
Performance 2009*
Fonds : + 59,07 %
Indice : + 57,18 %
Base 100 au 21/07/00, en EUR
300
OFI Ming
+ 145,32 %
250
200
150
MSCI Golden Dragon
100
LIMITES
• Risques de capital et performance
• Risque lié aux marchés actions
• Risque de devise
• Risque lié aux marchés émergents
- 22,51 %
50
0
7/00
5/01
4/02
2/03
12/03
11/04
9/05
7/06
5/07
4/08
2/09
12/09
Données en euros nettes de frais de gestion • Source : EuroPerformance • *Au 31/12/09
Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Avertissement : le détenteur du présent document doit impérativement se reporter aux informations légales au verso. Document promotionnel sans valeur contractuelle.
n PROCESSUS DE GESTION
OFI Ming privilégie une gestion « bottom up » : sélection de valeurs de croissance aux caractéristiques exceptionnelles susceptibles de s’apprécier sur
la durée, investissement à long terme, rotation faible des titres.
UNIVERS D’INVESTISSEMENT GRANDE CHINE*
Valeurs cotées à Hong Kong, Taïwan, Singapour Shangai, Shenzen
ANALYSE FONDAMENTALE
Rentabilité des capitaux propres supérieure à la moyenne du marché,
qualité de la structure financière (ratio dettes/fonds propres), cash flow disponible,
position concurrentielle attractive, qualité du management
RÉPARTITION SECTORIELLE
(au 31/12/09)
LISTE DE TITRES ÉLIGIBLES AU PORTEFEUILLE
Dispo/Liquidités investies 1,7 %
Voyages et loisirs 2,3 %
Média 2,5 %
Matériels et construction 1,5 %
Énergie 2,6 %
ANALYSE DE VALORISATION
Évaluation des sociétés par la méthode d’escompte des bénéfices
sur 5 ans, sélection des valeurs présentant une sous-évaluation
d’au moins 25 % par rapport à leur cours théorique
Technologie
18,7 %
Services publics 3,1 %
Automobile 3,5 %
Télécoms 3,7 %
Biens de
cons. courante
17,3 %
Distribution
6,6 %
VISITE DES SOCIÉTÉS
Immobilier 7,6 %
Validation du business plan
Agro-alimentaire 8,3 %
Industrie 11,8 %
OFI MING
Assurrance 9,0 %
30 valeurs
* Le fonds peut investir dans une moindre mesure dans des sociétés cotées à Londres ou New York,
dont l’essentiel de l’activité est réalisé en Chine ou avec la Chine.
Source : OFI AM
Partenariat de gestion : organisation et mise en œuvre
OFI ASSET MANAGEMENT
Sélection du partenaire de gestion
(savoir-faire spécifique, qualité des performances,
équipes expérimentées…)
Suivi du fonds
(performances, risques, cohérence avec les directives
d’investissement, accès quotidien au portefeuille)
Reporting
Double
contrôle
du risque :
Comgest SA
+ OFI AM
COMGEST SA
Gestion financière du portefeuille
Document d’information non contractuel. Le présent document ne vise que les clients professionnels au sens de l’article D. 533-11 du Code monétaire et financier ; les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) ; les conseillers en investissements financiers (CIF) au sens de l’article L. 541-1 et suivants du Code monétaire et financier. Il n’est pas destiné à être remis à des clients non professionnels ne possédant
pas l’expérience, les connaissances et la compétence nécessaires pour prendre leurs propres décisions d’investissement et évaluer correctement les risques encourus. Les informations contenues dans ce document ne
sauraient avoir une quelconque valeur contractuelle. Seuls le prospectus complet de l’OPCVM et ses derniers états financiers font foi. Avant d’envisager toute souscription, il est recommandé de lire attentivement le
plus récent prospectus et de consulter le dernier rapport financier publié par l’OPCVM, disponibles sur simple demande auprès d’OFI Asset Management – 1 rue Vernier 75017 Paris ou des entités qui commercialisent l’OPCVM. Aucune exploitation
commerciale même partielle des données qui y sont présentées ne pourra être effectuée sans l’accord préalable d’OFI Asset Management ou de ses filiales. OFI Asset Management et ses sociétés filiales déclinent toute responsabilité quant à l’utilisation qui pourrait être faite des informations contenues dans le présent document et des conséquences qui pourraient en découler. Toute reproduction ou utilisation non autorisée de ces informations engagera la responsabilité de l’utilisateur et sera susceptible d’entraîner des poursuites judiciaires. La société de gestion ne saurait être tenue pour responsable d’une décision d’investissement ou de désinvestissement prise sur la base des informations contenues dans ce document. Le traitement fiscal
propre à l’investissement en parts ou actions d’OPCVM dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d’être modifié. Contact : OFI Asset Management – 1 rue Vernier 75017 Paris – Tél. : +33 (0) 1 40 68 17 10.
OFI Asset Management • 1 rue Vernier 75017 Paris • Tél. : + 33 (0)1 40 68 17 17 • Fax : + 33 (0)1 40 68 17 18 • www.ofi-am.fr • S.A. au capital de 9 878 530 € immatriculée
au RCS Paris B 384 940 342 • Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF sous le numéro GP 92-12 • N° de TVA intra-communautaire : FR 51384940342 • APE 6630Z
Conception/Réalisation • OFI AM • 01/10
CONTACT • DÉPARTEMENT COMMERCIAL • 01 40 68 67 25 • [email protected]