RM Ofi MultiSelect BRICA I EUR

REPORTING
MENSUEL
OFI MULTISELECT BRICA
GESTION ACTIONS
PART I : LU0286062228 / PART A : LU0286061501
juin 2012
OFI MultiSelect BRICA est un fonds multi-gérants (fonds de mandats) investi sur la zone BRICA. La gestion financière est déléguée à 5 sociétés de gestion partenaires spécialisées par zone géographique:
Charlemagne Capital pour la région Brésil / Mexique, East Capital pour la Russie, F&C Investments pour l'Inde, Lloyd George pour la Chine et Silk Invest pour l'Afrique (max 10%). Le fonds a pour objectif de
réaliser une performance supérieure à celle de son indice de référence le MSCI BRIC, sur un horizon d'investissement supérieur à 5 ans.
COMMENTAIRE DE GESTION
Classification AMF
Classification Europerformance
ACTIONS INTERNATIONALES
ACTIONS BRIC
52,73
19,19
72,28
217
VL au 29/06/2012 (EUR)
Actif net A (en millions d'euros)
Actif net part I & A (en millions d'euros)
Nombre de lignes "Actions"
GÉRANTS MANDATÉS
Allocation
réelle
Allocation de
référence*
•
Actions Brésil
25,24%
30,50%
•
Actions Russie
16,07%
14,20%
•
Actions Inde
15,74%
14,90%
•
Actions Chine
33,83%
40,40%
•
Actions Afrique
9,12%
-
Le mois de juin a montré une grande volatilité sur les marchés actions et se
conclut sur un fort rebond des marchés de l’Europe après les solutions
apportées aux problèmes immédiats lors du sommet européen. L’Eurostoxx
termine ainsi en hausse de près de 6%. Le reste des marchés affichent des
progressions moindres mais bénéficie tout de même de ce contexte
d’accalmie des incertitudes. Le MSCI BRIC en devise locale est en hausse de
plus de 2%. L’affaiblissement des devises émergentes en revanche ramène
la performance en euro à 0,1% sur le mois. Dans cet environnement, OFI
MultiSelect BRICA avance de 0,2% en euro.
Analyse de la sélection
Le mois de juin a été difficile pour la sélection de Charlemagne Capital sur le
Brésil. Le mandat recule de 2,6% contre une hausse de 0,2% pour le MSCI Brésil.
En effet, les gérants sont pénalisés par leur sélection dans le secteur bancaire
avec Itau qui abandonne 5,5% sur le mois sur fond de détérioration des conditions
de crédit. D’autre part, la sélection dans le secteur de l’énergie pénalise puisque
les gérants soient sous-pondérés sur Pétrobras, ils sont sur-pondérés sur OGX
dont le cours abandonne près de 50% sur le mois après avoir revu à la baisse ses
prévisions de production.
Les actions russes ont fortement rebondi en fin de mois à la dissipation des
craintes européennes et au rebond des cours du pétrole. Le MSCI Russie avance
de 6,4% en euro. East Capital quant à lui enregistre une performance en hausse
de 7,3% porté par la chaîne de supermarchés Magnit en hausse de 19% après
avoir vu ses bénéfices augmenté de 32% au cours des 4 premiers mois de
l’année.
* calculée mensuellement (au 31/05/2012)
GRAPHIQUE DE PERFORMANCE DEPUIS LA CRÉATION (BASE 100)
160
140
Juin a été aussi marqué par une nouvelle dépréciation de 2% de la roupie indienne
contre euro forçant la Banque Centrale à prendre des mesures visant à contrer
cette dépréciation. L’indice MSCI Inde est en hausse de 4,2% en euro. Notre
mandat avance de 5,3% grâce à la bonne performance de Larsen & Toubro
+17,7% stimulé par les nouvelles annonces du gouvernement concernant les plans
de développement des infrastructures.
120
100
80
OMS BRICA
60
indice de référence (1)
40
30/3/07
16/4/08
5/5/09
23/5/10
11/6/11
29/6/12
Source Europerformance
PERFORMANCES
Enfin, Silk Invest recule de 3,9% au cours du mois en ligne avec son indice de
zone. Les places africaines et du moyen-Orient affichent des performances
erratiques au cours du mois. Le DJ Africa Titans 50 est en retrait de 1,6%
(L’Afrique du sud avance de 1,6%). Dans le même temps, les places de l’indice
S&P Pan Arab accusent un repli de 5% en euro. En effet, ces marchés étant
clôturés le vendredi, ils n’ont pu bénéficier du rebond général du dernier jour de
mois.
1 mois
+0,23%
Ofi Multiselect - BRICA A Eur
+0,06%
MSCI$ BRIC (Clôture)
YTD
+1,27%
Ofi Multiselect - BRICA A Eur
Depuis le début de l’année, le fonds est en hausse de 1,27% contre 0,46%
+0,46%
MSCI$ BRIC (Clôture)
Sur la Chine, Lloyd George recule de 0,8% contre un indice MSCI Chine en retrait
de 2,1%. Le gérant bénéficie de sa sélection dans le secteur de l’électronique et
des technologies de l’information. Au cours du mois, les gérants ont renforcé leur
thématique des « produits blancs » bénéficiant des mesures du gouvernement
visant à stimuler l’équipement des ménages en électroménager en introduisant la
société Haier.
Astrid Fredericksen - Analyste
Source Europerformance
PERFORMANCES MENSUELLES
Janvier
Février
Mars
Avril
Mai
Juin
Juillet
Aout
Septembre
Octobre
Novembre
Décembre
TOTAL
2007
-
-
-
1,84%
7,36%
5,14%
6,35%
-1,85%
11,95%
12,30%
-7,00%
0,90%
41,56%
Indice
-
2008
-17,24%
3,67%
-14,00%
13,21%
1,88%
-12,8%
-3,03%
-3,06%
-18,08%
-22,09%
-5,14%
-1,94%
-58,56%
-57,97%
82,39%
2009
3,41%
-3,63%
7,46%
18,15%
16,30%
-0,39%
9,98%
-2,83%
9,53%
0,00%
5,18%
7,98%
94,86%
2010
-4,79%
3,49%
8,99%
1,43%
-2,61%
-0,51%
1,60%
-0,14%
4,30%
1,45%
5,02%
0,54%
19,63%
15,63%
2011
-5,88%
-1,03%
1,45%
-3,69%
-1,16%
-2,88%
-0,91%
-9,36%
-10,94%
10,19%
-3,62%
-0,10%
-25,86%
-22,65%
2012
11,47%
4,41%
-4,79%
-2,46%
-6,52%
0,23%
1,27%
0,46%
CARACTÉRISTIQUES
Date de création
Promoteur
Dépositaire
Valorisation
Règlement
Indice de référence
Principaux Risques
30 mars 2007
OFI Asset Management
JPMorgan Bank Luxembourg
Quotidienne
J+3
Modalités de souscription
Frais de gestion fixes
Frais de gestion variables
J-1 avant 11h pour la France et 12h pour le Luxembourg
2,40%
15% de la performance > MSCI BRIC
Charlemagne Capital
Gestionnaires financiers
MSCI BRIC
Capital et Performance, Actions, Marchés émergents
East Capital Asset Management
F&C Investments
Lloyd George Investment Management
Silk Invest
CONTACT • Département commercial • 01 40 68 17 10 • [email protected]
OFI Asset Management • Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF sous le numéro GP 92-12 • N° de TVA intra-communautaire : FR 51384940342 • AP E 6630Z 1 rue Vernier 75017 Paris •
Tél. : + 33 (0)1 40 68 17 17 • Fax : + 33 (0)1 40 68 17 18 • www.ofi-am.fr
1/2
REPORTING
MENSUEL
OFI MULTISELECT BRICA
GESTION ACTIONS
PART I : LU0286062228 / PART A : LU0286061501
juin 2012
OFI MultiSelect BRICA A est un fonds multi-gérants (fonds de mandats) investi sur la zone BRIC. Compartiment de la SICAV luxembourgeoise OFI MultiSelect, la gestion financière est
déléguée à 4 sociétés de gestion spécialisées par zone géographique, Charlemagne Capital pour la région Brésil / Mexique, East Capital pour la Russie, F&C Investments pour l'Inde et
Lloyd George pour la Chine. Le fonds a pour objectif de réaliser une performance supérieure à celle de son indice de référence sur un horizon de 5 ans.
FOCUS SUR LE PORTEFEUILLE CONSOLIDE
Répartition Sectorielle
Répartition Géographique
1,9%
Dispo/Liquidités Investies
0,3%
Chili
0,1%
0,4%
Kazakhstan
Autriche
0,4%
Royaume-Uni
0,1%
0,6%
Canada
Source OFI AM & Datastream
Autres Caraïbes
0,7%
Turquie
Afrique et Moyen-Orient
Russie
Inde
Chine
Hong Kong
Brésil
Voyage et Loisirs
Services Financiers
Chimie
Technologie
Produits de base
Energie
Banques
0%
Mexique
12,0%
15,6%
15,7%
23,4%
2,4%
0%
8,6%
1,9%
10%
Dispos/Liquidités
Investies
0,34%
0,1%
2,4%
Distribution
1,2%
3,0%
2,8%
Industrie
Autre
3,1%
3,0%
Services publics
Assurance
3,5%
3,2%
Santé
Automobiles
Telecoms
3,6%
3,5%
Services Financiers
4,4%
3,8%
Immobilier
Construction
5,0%
4,9%
Agro-alimentaire
20%
Biens de Cons° courante
8,9%
10%
8,8%
16,9%
30%
15,6%
20%
17,8%
40%
30%
Source OFI AM & Datastream
10 PRINCIPALES LIGNES
VALE SA-SP ADR
ITAU UNIBANCO HLDNG-PREF ADR
CNOOC LTD
LENOVO GROUP LTD
PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR
PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR
LUKOIL OAO - SPON ADR
BAIDU.COM - ADR
ITC LTD
HDFC BANK LTD
TOTAL
Poids
Performance
Contribution
Secteur
Pays
3,85%
2,86%
2,03%
2,02%
1,93%
1,67%
1,58%
1,49%
1,47%
1,45%
20,35%
5,63%
-6,28%
4,83%
-3,40%
-7,51%
-7,49%
3,50%
-4,88%
12,60%
9,92%
0,21%
-0,20%
0,10%
-0,07%
-0,16%
-0,14%
0,05%
-0,08%
0,18%
0,14%
0,02%
Matières Premières
Banques
Energie
Technologie
Energie
Energie
Energie
Technologie
Bien de cons° courante
Banques
Brésil
Brésil
Hong Kong
Hong Kong
Brésil
Brésil
Russie
Chine
Inde
Inde
Source OFI AM & Datastream
CONTRIBUTIONS
3 meilleures contributions sur le mois
ITC LTD
LARSEN & TOUBRO LTD
HDFC BANK LTD
Poids
Performance
Contribution
Secteur
Pays
1,47%
1,10%
1,45%
12,60%
16,81%
9,92%
0,18%
0,16%
0,14%
Biens de Cons° courante
Construction
Banques
Inde
Inde
Inde
Poids
Performance
Contribution
Secteur
pays
0,22%
2,86%
0,87%
-47,84%
-6,28%
-14,55%
-0,25%
-0,20%
-0,16%
Energie
Banques
Construction
Brésil
Brésil
Chine
3 moins bonnes contributions sur le mois
OGX PETROLEO E GAS PARTICIPA
ITAU UNIBANCO HLDNG-PREF ADR
ANHUI CONCH CEMENT
Source OFI AM & Datastream
PERFORMANCES ET VOLATILITÉS
perf.
Depuis Création
volat.
2 ans glissants
perf.
volat.
1 an glissant
perf.
volat.
Année 2012
perf.
volat.
6 mois
perf.
3 mois
perf.
-8,61%
OFI Multi Select BRICA A
5,46%
27,92%
-14,90%
20,70%
-14,06%
24,85%
1,27%
14,82%
1,27%
Indice de référence (1)
-2,12%
30,21%
-15,28%
21,43%
-14,05%
26,06%
0,46%
17,59%
0,46%
-9,20%
(2) Taux sans risque EONIA
Source Europerformance
Document d’information non contractuel. Le présent document ne vise que les clients professionnels au sens de l’article D. 533-11 du Code monétaire et financier ; les conseillers en gestion de
patrimoine indépendants (CGPI) ; les conseillers en investissements financiers (CIF) au sens de l’article L. 541-1 et suivants du Code monétaire et financier. Il n’est pas destiné à être remis à des
clients non professionnels ne possédant pas l’expérience, les connaissances et la compétence nécessaires pour prendre leurs propres décisions d’investissement et évaluer correctement les
risques encourus. Les informations contenues dans ce document ne sauraient avoir une quelconque valeur contractuelle. Seuls le prospectus complet de l’OPCVM et ses derniers états financiers
font foi.Les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs. Les performances présentées incluent l'ensemble des frais hors commission de souscription et rachat. Ce document
n'a aucun caractère contractuel et ne fournit des informations qu'à titre indicatif. Le souscripteur reconnaît avoir reçu le prospectus visé par la AMF préalablement à son investissement. Pour tout
renseignement complémentaire relatif à l'OPCVM, le souscripteur pourra s'adresser à OFI Asset Management 1, rue Vernier 75017 Paris.Les performances passées ne préjugent en rien des
résultats futurs. Les performances présentées incluent l'ensemble des frais hors commission de souscription et rachat. Ce document n'a aucun caractère contractuel et ne fournit des informations
qu'à titre indicatif. Le souscripteur reconnaît avoir reçu le prospectus visé par la AMF préalablement à son investissement. Pour tout renseignement complémentaire relatif à l'OPCVM, le
souscripteur pourra s'adresser à OFI Asset Management 1, rue Vernier 75017 Paris.
CONTACT • Département commercial • 01 40 68 17 10 • [email protected]
OFI Asset Management • Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF sous le numéro GP 92-12 • N° de TVA intra-c ommunautaire : FR 51384940342 • APE 6630Z 1 rue Vernier 75017 Paris •
Tél. : + 33 (0)1 40 68 17 17 • Fax : + 33 (0)1 40 68 17 18 • www.
1/2