OFI MULTISELECT BRICA

REPORTING
MENSUEL
OFI MULTISELECT BRICA
GESTION ACTIONS
mars 2012
PART I : LU0286062228 / PART A : LU0286061501
OFI MultiSelect BRICA est un fonds multi-gérants (fonds de mandats) investi sur la zone BRICA. La gestion financière est déléguée à 5 sociétés de gestion partenaires spécialisées par zone géographique:
Charlemagne Capital pour la région Brésil / Mexique, East Capital pour la Russie, F&C Investments pour l'Inde, Lloyd George pour la Chine et Silk Invest pour l'Afrique (max 10%). Le fonds a pour objectif de
réaliser une performance supérieure à celle de son indice de référence le MSCI BRIC, sur un horizon d'investissement supérieur à 5 ans.
COMMENTAIRE DE GESTION
Classification AMF
Classification Europerformance
ACTIONS INTERNATIONALES
ACTIONS BRIC
Après un début d’année en trombe, mars a vu resurgir des craintes concernant la
57,70
23,09
71,69
212
VL au 30/03/2012 (EUR)
Actif net A (en millions d'euros)
Actif net part I & A (en millions d'euros)
Nombre de lignes "Actions"
croissance économique ce qui a fait plonger les places de la zone BRIC de 6% en euro.
Grâce à sa sous-pondération sur la Chine et sa diversification sur l’Afrique et le Moyen
Orient, OFI MultiSelect BRICA s’inscrit en baisse de 4,79% en euro.
GÉRANTS MANDATÉS
Allocation
réelle
Allocation de
référence*
•
Actions Brésil
28,54%
32,80%
•
Actions Russie
14,74%
14,60%
•
Actions Inde
15,40%
14,40%
•
Actions Chine
30,88%
38,20%
•
Actions Afrique
8,88%
-
Analyse de la sélection
Le marché brésilien affiche un repli de 6,3% en euro sur le mois. Les valeurs cycliques liées à la
demande extérieure ont logiquement été les plus impactées par le contexte de ralentissement
chinois. CVRD et Petrobras entrainent donc l’indice avec des baisses respectives de 8% et 11% en
euro. Notre mandat présentant un biais sur la demande intérieure au travers de sociétés
immobilières et alimentaires résiste mieux en devançant son indice de 1% sur le mois.
Tout comme le Brésil, la Russie est perçue par les investisseurs comme un marché pouvant pâtir
* calculée mensuellement (au 31/10/2011)
du ralentissement mondial. L’indice russe recule donc de 5,4% en euro sur le mois. Notre mandat
GRAPHIQUE DE PERFORMANCE DEPUIS LA CRÉATION (BASE 100)
présentant uns sous-pondération sur les matières premières et une diversification sur la Turquie
(en hausse de 0,5% en euro) n’abandonne que 2,3% en euro en mars.
160
En Inde, ce sont aussi les valeurs liées à l’énergie (raffineurs : Reliance Industries, Cairn) qui font
140
plonger la cote. Le positionnement sur des valeurs plus défensives comme le tabac (ITC) ou la
120
santé (Lupin) de notre mandat lui permet de devancer l’indice indien de 0,8%.
100
En Chine, ce sont les mines et les valeurs pétrolières qui affichent les plus forts plongeons. Le
80
positionnement de notre gérant sur les mines aurifères et de cuivre explique que le gérant affiche
OMS BRICA
60
une performance en ligne avec le MSCI Chine en baisse de 6,5% en euro.
indice de référence (1)
Enfin, notre mandat sur l’Afrique et le Moyen-Orient (9% des encours), montre une nouvelle fois
40
30/3/07
29/3/08
29/3/09
30/3/10
30/3/11
30/3/12
Source Europerformance
son caractère décorrélant puisque l’indice composite de la poche (35% pays du golfe et 65% pays
d’Afrique) réalise une performance en euro positive de 0,5% en mars.
PERFORMANCES
1 mois
Depuis le début de l’année, le fonds est en hausse de 10,8% contre 10,6% pour le MSCI
-4,79%
Ofi Multiselect - BRICA A Eur
BRIC.
MSCI$ BRIC (Clôture)
-6,03%
YTD
Ofi Multiselect - BRICA A Eur
+10,81%
MSCI$ BRIC (Clôture)
+10,64%
Astrid Fredericksen - Analyste
Source Europerformance
PERFORMANCES MENSUELLES
Janvier
Février
Mars
Avril
Mai
Juin
Juillet
Aout
Septembre
Octobre
Novembre
Décembre
TOTAL
2007
-
-
-
1,84%
7,36%
5,14%
6,35%
-1,85%
11,95%
12,30%
-7,00%
0,90%
41,56%
Indice
-
2008
-17,24%
3,67%
-14,00%
13,21%
1,88%
-12,8%
-3,03%
-3,06%
-18,08%
-22,09%
-5,14%
-1,94%
-58,56%
-57,97%
2009
3,41%
-3,63%
7,46%
18,15%
16,30%
-0,39%
9,98%
-2,83%
9,53%
0,00%
5,18%
7,98%
94,86%
82,39%
2010
-4,79%
3,49%
8,99%
1,43%
-2,61%
-0,51%
1,60%
-0,14%
4,30%
1,45%
5,02%
0,54%
19,63%
15,63%
2011
-5,88%
-1,03%
1,45%
-3,69%
-1,16%
-2,88%
-0,91%
-9,36%
-10,94%
10,19%
-3,62%
-0,10%
-25,86%
-22,65%
2012
11,47%
4,41%
-4,79%
10,80%
10,64%
CARACTÉRISTIQUES
Date de création
Promoteur
30 mars 2007
OFI Asset Management
Dépositaire
JPMorgan Bank Luxembourg
Valorisation
Quotidienne
Règlement
J+3
Modalités de souscription
J-1 avant 11h pour la France et 12h pour le Luxembourg
2,40%
Frais de gestion fixes
Frais de gestion variables
15% de la performance > MSCI BRIC
Charlemagne Capital
Gestionnaires financiers
East Capital Asset Management
F&C Investments
Indice de référence
MSCI BRIC
Principaux Risques
Capital et Performance, Actions, Marchés émergents
Lloyd George Investment Management
Silk Invest
CONTACT • Département commercial • 01 40 68 17 10 • [email protected]
OFI Asset Management • Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF sous le numéro GP 92-12 • N° de TVA intra-communautaire : FR 51384940342 • APE 6630Z 1 rue Vernier 75017 Paris •
Tél. : + 33 (0)1 40 68 17 17 • Fax : + 33 (0)1 40 68 17 18 • www.ofi-am.fr
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MENSUEL
OFI MULTISELECT BRICA
GESTION ACTIONS
mars 2012
PART I : LU0286062228 / PART A : LU0286061501
OFI MultiSelect BRICA A est un fonds multi-gérants (fonds de mandats) investi sur la zone BRIC. Compartiment de la SICAV luxembourgeoise OFI MultiSelect, la gestion financière est
déléguée à 4 sociétés de gestion spécialisées par zone géographique, Charlemagne Capital pour la région Brésil / Mexique, East Capital pour la Russie, F&C Investments pour l'Inde et
Lloyd George pour la Chine. Le fonds a pour objectif de réaliser une performance supérieure à celle de son indice de référence sur un horizon de 5 ans.
FOCUS SUR LE PORTEFEUILLE CONSOLIDE
Répartition Sectorielle
Répartition Géographique
0,7%
0,6%
0,4%
0,3%
0,1%
Mexique
Canada
Etats-Unis
Kazakhstan
Autriche
1,6%
0,7%
Royaume-Uni
Source OFI AM & Datastream
Dispo/Liquidités Investies
1,4%
Afrique et Moyen-Orient
Russie
Chine
Brésil
Technologie
Produits de base
Energie
Banques
0%
Turquie
8,9%
12,3%
Inde
14,7%
15,4%
Hong Kong
1,6%
Dispos/Liquidités
Investies
0%
16,2%
1,8%
0,31%
Assurance
Chimie
2,7%
2,3%
Services publics
10%
Voyage et Loisirs
3,0%
2,9%
Santé
Autre
3,0%
3,0%
Immobilier
Automobiles
3,2%
3,2%
Telecoms
3,3%
Services Financiers
Distribution
3,9%
3,7%
Construction
Biens de Cons° courante
5,2%
4,5%
Industrie
20%
Agro-alimentaire
10,2%
10%
8,9%
17,5%
30%
16,0%
20%
26,9%
40%
30%
Source OFI AM & Datastream
10 PRINCIPALES LIGNES
VALE SA-SP PREF ADR
ITAU UNIBANCO HLDNG-PREF ADR
PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR
PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR
LENOVO GROUP LTD
CNOOC LTD
BAIDU.COM - ADR
DIGITAL CHINA HOLDINGS LTD
DIGITAL CHINA HOLDINGS LTD
LUKOIL OAO - SPON ADR
TOTAL
Poids
Performance
Contribution
Secteur
Pays
4,06%
3,64%
2,56%
2,22%
2,08%
2,02%
1,82%
1,37%
1,37%
1,35%
22,49%
-7,87%
-6,06%
-10,14%
-14,62%
10,51%
-1,70%
12,37%
18,27%
18,27%
1,07%
-0,35%
-0,23%
-0,27%
-0,36%
0,27%
-0,03%
0,20%
0,21%
0,21%
0,01%
-0,34%
Matières Premières
Banques
Energie
Energie
Technologie
Energie
Technologie
Technologie
Technologie
Energie
Brésil
Brésil
Brésil
Brésil
Hong Kong
Hong Kong
Chine
Hong Kong
Hong Kong
Russie
Source OFI AM & Datastream
CONTRIBUTIONS
3 meilleures contributions sur le mois
LENOVO GROUP LTD
DIGITAL CHINA HOLDINGS LTD
BAIDU.COM - ADR
Poids
Performance
Contribution
Secteur
Pays
2,08%
1,37%
1,82%
10,51%
18,27%
12,37%
0,27%
0,21%
0,20%
Technologie
Technologie
Technologie
Hong Kong
Hong Kong
Chine
Poids
Performance
Contribution
Secteur
pays
2,22%
2,56%
3,64%
-14,62%
-10,14%
-6,06%
-0,36%
-0,27%
-0,23%
Energie
Energie
Banques
Brésil
Brésil
Brésil
3 moins bonnes contributions sur le mois
PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR
PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR
ITAU UNIBANCO HLDNG-PREF ADR
Source OFI AM & Datastream
PERFORMANCES ET VOLATILITÉS
Depuis Création
2 ans glissants
1 an glissant
Année 2012
6 mois
3 mois
perf.
volat.
perf.
volat.
perf.
volat.
perf.
volat.
perf.
perf.
OFI Multi Select BRICA A
15,40%
28,40%
-8,49%
22,76%
-13,06%
24,43%
10,81%
14,78%
17,56%
10,81%
Indice de référence (1)
7,80%
30,70%
-8,18%
23,02%
-11,76%
25,64%
10,64%
19,52%
18,87%
10,64%
(2) Taux sans risque EONIA
Source Europerformance
Document d’information non contractuel. Le présent document ne vise que les clients professionnels au sens de l’article D. 533-11 du Code monétaire et financier ; les conseillers en gestion de
patrimoine indépendants (CGPI) ; les conseillers en investissements financiers (CIF) au sens de l’article L. 541-1 et suivants du Code monétaire et financier. Il n’est pas destiné à être remis à
des clients non professionnels ne possédant pas l’expérience, les connaissances et la compétence nécessaires pour prendre leurs propres décisions d’investissement et évaluer correctement
les risques encourus. Les informations contenues dans ce document ne sauraient avoir une quelconque valeur contractuelle. Seuls le prospectus complet de l’OPCVM et ses derniers états
financiers font foi.Les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs. Les performances présentées incluent l'ensemble des frais hors commission de souscription et rachat. Ce
document n'a aucun caractère contractuel et ne fournit des informations qu'à titre indicatif. Le souscripteur reconnaît avoir reçu le prospectus visé par la AMF préalablement à son
investissement. Pour tout renseignement complémentaire relatif à l'OPCVM, le souscripteur pourra s'adresser à OFI Asset Management 1, rue Vernier 75017 Paris.Les performances passées
ne préjugent en rien des résultats futurs. Les performances présentées incluent l'ensemble des frais hors commission de souscription et rachat. Ce document n'a aucun caractère contractuel et
ne fournit des informations qu'à titre indicatif. Le souscripteur reconnaît avoir reçu le prospectus visé par la AMF préalablement à son investissement. Pour tout renseignement complémentaire
relatif à l'OPCVM, le souscripteur pourra s'adresser à OFI Asset Management 1, rue Vernier 75017 Paris.
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