indonesia fund

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FIDELITY FUNDS
INDONESIA FUND
30 NOVEMBRE 2010
STYLE DE GESTION DU FONDS
CARACTERISTIQUES
Investit principalement en actions indonésiennes.
Gérant du fonds :
Dhananjay Phadnis
Indice de référence :
FF Indonesia Fund Blend*
CARACTÉRISTIQUES DU PORTEFEUILLE
Situé à :
Hong Kong
Code Bloomberg :
FIDINDI
Nommé depuis le :
01.04.08
Code ISIN :
LU0055114457
Années chez Fidelity :
5
Numéro SEDOL :
4405935
OBJECTIF D’INVESTISSEMENT
au 30.11.10
L’objectif principal du gestionnaire est de créer de la valeur en sélectionnant
les actions susceptibles de profiter de la libéralisation croissante de
l’économie. Le gestionnaire privilégie généralement des secteurs particuliers
dont certaines sociétés sont très prometteuses. Le fonds peut privilégier
certains secteurs au sein desquels le gestionnaire décèle des opportunités
d’investissement plus intéressantes qu’ailleurs.
STYLE D’INVESTISSEMENT
Le gestionnaire emploie une analyse ascendante « bottom-up » et construit les portefeuilles valeur
après valeur. Le portefeuille peut être davantage exposé à une société donnée que l’indice si le
gestionnaire estime que les perspectives de cette entreprise sont particulièrement attrayantes. Le
gestionnaire privilégie les actions de moyenne et de grande capitalisation, principalement en raison
de leur liquidité élevée et du plus grand professionnalisme de leurs équipes de direction. Les petites
sociétés indonésiennes sont généralement illiquides et donc moins intéressantes.
Date de lancement :
05.12.94
*MSCI Indonesia IMA 8% Capped
Devise :
Dollar américain
Valeur liquidative :
25,41 $
VL la plus haute :
27,82 $
VL la plus basse :
17,53 $
Encours du fonds :
1 108 m USD
PERFORMANCES DANS LE DEVISE DE FONDS
Cumulées du fonds
-5,2%
39,1%
3 ans
5 ans
10 ans
48,3%
267,7%
796,3%
161,7%
Cumulées de l’indice
-5,8%
42,1%
Annualisées du fonds
-
-
50,0%
33,6%
250,6%
751,6%
77,5%
250%
46,6%
14,0%
29,8%
24,5%
6,2%
Annualisées de l’indice
-
-
200%
50,0%
10,1%
28,5%
23,9%
3,7%
Soit pour 2 500 $ investis
(en USD)
-
3 304
3 483
3 523
8 735
21 290
6 217
46,6%
41.1%
45.6%
04
05
06
07
124.8%
116.9%
65.2%
69.9%
03
-52.4%
-57.5%
5.9%
9.7%
02
08
09
■ Indice
PERFORMANCE DEPUIS LE 05.12.94
Depuis le
05.12.94
Depuis le début
de l’année 1 an
1 mnth
35.6%
31.2%
01
66.7%
73.0%
-11.8%
-12.4%
00
■ Fonds
32.3%
26.0%
-61.8%
-55.2%
P E R F O R M A N C E S A N N É E PA R A N N É E
300%
150%
100%
Classement du fonds dans sa catégorie : Catég. Morningstar Actions Indonésie
50%
Classement par quartile
-
3
2
2
2
2
2
0%
■ Fonds
■ Indice
-0
9
1
12
1
-0
7
1
12
2
-0
5
2
12
2
-0
3
-
12
Nombre total de fonds
-0
1
1
12
1
-9
9
1
12
1
-9
7
1
12
2
-9
5
-
12
Classement du fonds
PxF
cb.fr.201011.0368_B.pro.pdf
31 MAY 2010
R E PA R T I T I O N S E C T O R E L L E
au 30.11.10
% de l’actif net total Déviation par rapport à l’indice
(au 30.09.10 entre parenthèses)
Services financiers
35,1%
35.1%
(31,9%)
5 %5,1%
Énergie
15,6%
15.6%
(12,3%)
2 %2,7%
Matériaux
9,7%
9.7%
(10,5%)
0 %0,0%
Industries
8,8%
8.8%
(8,2%)
2 %2,1%
Biens de consommation cyclique
8,5%
8.5%
(8,7%)
-3-3,4%
%
Biens de consommation non-cyclique
8,2%
8.2%
(10,9%)
-6-6,8%
%
Services de télécommunications
7,3%
7.3%
(10,4%)
-1-1,0%
%
Services collectifs
6,2%
6.2%
(5,0%)
2 %2,7%
Autres
0,4%
0.4%
(1,6%)
-1-1,5%
%
Liquidités
0,0%
0.0%
(0,4%)
0 %0,0%
Lorsque les instruments dérivés sont détenus, ils sont présentés comme une composante de la catégorie intitulée “autres”. Toute
exposition à l’industrie demeure dans la catégorie «autres» et n’est donc pas représentée dans le reste des catégories.
R E PA R T I T I O N G E O G R A P H I Q U E
au 30.11.10
% de l’actif net total Déviation par rapport à l’indice
(au 30.09.10 entre parenthèses)
94,9%
94.9% (94,0%)
-5-5,1%
%
Irlande
4,3%
4.3%
(4,1%)
4,3%
4%
Autres
0,7%
0.7%
(0,0%)
0,7%
0%
Liquidités
0,0%
0.0%
(0,4%)
0,0%
0%
Indonésie
Le risque de défaut est basé sur la capacité de l’émetteur à payer des coupons
et rembourser la dette à échéance. Le taux de défaut peut cependant différer
d’un émetteur souverain à l’autre et d’un émetteur privé à l’autre. Source pour
les performances Morningstar. Calculs réalisés de VL à VL dividendes réinvestis.
Performances annualisées, performances totales, moyenne catégorie et
classement - Source - © 2010 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les
informations présentées (1) appartiennent à Morningstar et/ou à ses
fournisseurs d’informations, (2) ne peuvent être ni reproduites ni redistribuées
(3) sont présentées sans garantie d’exactitude, d’exhaustivité ou d’actualité. Ni
Morningstar ni ses fournisseurs d’informations ne pourront être tenus pour
responsables de tout dommage ou perte résultant de l’utilisation de ces
données. Copyright © 2010. Standard & Poor’s, une filiale de The McGraw-Hill
Companies Ltd. La reproduction ou la distribution des ratings S&P Fund
Management et des marques associées à S&P, des dénominations
commerciales, des services et logos sous quelque forme que ce soit est
interdite sans autorisation préalable écrite de S&P. S&P et ses filiales ne
garantissent aucunement l’exactitude, l’exhaustivité ou la disponibilité
d’aucune des informations et ne sauraient être tenues responsables des
erreurs, omissions ou des résultats obtenus à partir de l’utilisation faite de ces
informations. S&P, SES FILIALES ET SOURCES DIVERSES NE FOURNISSENT
EN AUCUN CAS QUELQUES GARANTIES QUE CE SOIENT, INCLUANT, ET
PAS LIMITÉ À DES GARANTIES DE COMMERCIALISATION OU
D’ADAPTABILITE POUR QUELQUES USAGES QUE CE SOIENT. En aucun cas
S&P et ses filiales ou sources ne sauraient être tenues responsables de
dommages consécutifs, spéciaux et indirects en relation avec S&P Fund
Management Ratings. Ce document est destiné aux professionnels de
l’investissement et non au grand public. Toute fiche individuelle doit être lue
conjointement aux Notes explicatives du Chartbook disponible auprès de
Fidelity. Sauf indication contraire, toutes les informations communiquées sont
celles de Fidelity Investment Managers. Les valeurs citées dans ce document
ne constituent pas des recommandations d’achat. Elles ne sont données qu’à
titre d’illustration. Fidelity, Fidelity Investment Managers et le logo “ Globe “
sont des marques protégées de FIL Limited. Les performances passées ne
préjugent pas des rendements futurs. Les actions ne sont pas garanties et
peuvent donc perdre de la valeur, notamment en raison des fluctuations des
marchés. Fidelity fournit uniquement des informations sur ses produits. Ce
document ne constitue ni une offre de souscription, ni un conseil personnalisé.
Nous vous recommandons de vous informer soigneusement avant toute
décision d’investissement. Toute souscription dans un compartiment doit se
faire sur la base du prospectus actuellement en vigueur et des documents
périodiques disponibles sur Fidelity.fr ou sur simple demande auprès de
Fidelity. Fidelity Funds, Fidelity Funds II, sont des sociétés d’investissement à
capital variable de droit luxembourgeois (SICAV). Leurs compartiments sont
autorisés à la commercialisation en France par l’AMF. Fidelity Investment Funds
est une société d’investissement à capital variable de droit anglais, (SICAV). Ses
compartiments sont autorisés à la commercialisation en France par l’AMF.
Fidelity SICAV est une société d’investissement à capital variable de droit
français. Ses compartiments sont agréés par l’AMF. Publié par FIL
Investissements, 29 rue de Berri, 75008 Paris. CP201097
Lorsque les instruments dérivés sont détenus, ils sont présentés comme une composante de la catégorie intitulée “autres”. Toute
exposition à la géographie demeure dans la catégorie «autres» et n’est donc pas représentée dans le reste des catégories.
I N V E S T I S S E M E N T S P R I N C I PA U X
au 30.11.10
% de l’actif net total
BANK RAKYAT INDONESIA
8,8%
BANK MANDIRI
6,5%
PERUSAHAAN GAS NEGARA B
6,2%
ASTRA INTERNATIONAL
6,1%
BANK CENTRAL ASIA
6,0%
BUMI RESOURCES
5,0%
UNITED TRACTORS
4,9%
TELEKOMUNIKASI INDONESIA
4,8%
BANK NEGARA INDONESIA (L)
3,7%
INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA
3,1%
Les investissements principaux sont les titres dans lesquels le plus fort pourcentage de
l’actif total du fonds est investi. Les détentions dans différents titres émis par une même
société sont listées séparément et aucune exposition aux dérivés n’est établie. La liste
complète des détentions, y compris les dérivés, peut être consultée dans les rapports
annuels et/ou semi-annuels ainsi qu’au sein des comptes.
V O L AT I L I T E E T R I S Q U E
Notation de risque/rendement : (OPVCM actions)
Tracking error
8,00
CP01202
0
-1
06
9
9
-0
12
8
-0
06
-0
12
8
4,00
-0
Cette notation ne donne qu’une indication du niveau de risque des OPCVM monétaires (A1-A2),
obligataires (B1-B3) et actions (E1-E5) par rapport à la gamme d’OPCVM de Fidelity au sein de
chaque classe d’actifs. Plus le chiffre est élevé et plus le risque présenté par l’OPCVM est
élevé. Cette notation n’est fournie qu’à titre indicatif et est basée sur notre processus de revue
trimestrielle des notations. Ce processus repose sur les informations concernant le style
d’approche d’un gestionnaire de portefeuille, ainsi que sur des mesures quantitatives basées
sur la performance historique de l’OPCVM et sur ses valeurs actuellement détenues en
portefeuille.
6,00
7
0,98
0,98
5,28
06
Beta :
R2 :
Tracking error :
-0
0,99
0,51
0,29
12
Volatilité relative :
Ratio Sharpe :
Alpha :
Le graphique ci-dessus indique le tracking error sur trois ans du fonds
par rapport à son indice de référence. Les données utilisées,
correspondant à un maximum de 36 points mensuels de référence,
sont calculées à compter de la troisième année suivant le lancement
du fonds.