Fiche synthétique mensuelle : FF China Consumer Fund

FF - CHINA CONSUMER FUND
Janvier 2017
Pourquoi « FF China Consumer Fund » ?
Pourquoi les « Actions chinoises » ?
 Une thématique d’investissement axée précisément sur le recentrage de
l’économie chinoise sur la consommation
 La lenteur du processus de transition économique de « l’ancienne » à la « nouvelle »
Chine ne compromet en rien l’émergence de nombreuses opportunités
d’investissement
 La sélection de valeurs qui permet d’identifier des entreprises de qualité à des
niveaux de valorisation attractifs est plus que jamais indispensable
 Une équipe de 10 analystes dédiés à la Chine et Hong Kong, et 50 couvrant la zone
Asie-Pacifique hors Japon** et un gérant disposant de 14 années d’expérience en
Asie
 Un univers d’investissement de 5 000 sociétés et une couverture active par la
recherche locale et propriétaire de Fidelity
 La volatilité et les réactions excessives d’un marché domestique encore peu mature
conduit à des valorisations favorables à la sélection de titres
 La transition vers la consommation bénéficie aux régions côtières et méridionales : les
ressources naturelles sont mises à mal mais les provinces axées sur les services se
portent bien
 La profonde mutation en cours par la stimulation de la consommation intérieure
conduira à l’émergence d’une classe moyenne forte comparable aux standards
occidentaux
 Le programme de réformes reste un catalyseur pour le marché chinois
Caractéristiques de l’OPCVM
Caractéristiques générales
Caractéristiques opérationnelles
 Gérant
Raymond MA
 Reprise de la gestion
Depuis le lancement
 Date de création
23.02.2011
 Indicateur de comparaison
MSCI China
 Devise
Dollar US
 Parts disponibles à la commercialisation en France :
Classe
Part
Devise
A
Capitalisation
USD
A
Capitalisation
EUR
A
Distribution
USD
A
Distribution
EUR
Y
Capitalisation
USD
 Encours
1 513 m USD | 1 402 m EUR
 Frais de gestion
1,50 % max (A) - 1 % max (Y)
 Catégorie Morningstar
Actions Grande Chine
 Frais de distribution
-
★★★★★
 Frais courants*
1,94 % (A) – 1,18 % (Y)
 Minimum
2 500 $ (A) - 1 m $ (Y)
 Notation Morningstar
1ère
souscription
 « Cut-Off »
13h00 (à Paris)
 Règlement
Achat (J+3) | Vente (J+3)
Source : Fidelity et Morningstar au 31.01.2017. *Se référer au Document d'Information Clé pour l'Investisseur. **Au 31.12.2015.
1
|
Fiche synthétique
ISIN
LU0594300179
LU0594300096
LU0594300419
LU0594300252
LU0594300500
FF - CHINA CONSUMER FUND
Janvier 2017
Performances cumulées (depuis le lancement)
La philosophie du fonds
220
FF China Consumer Fund
200
Communication
Indicateur de comparaison
Rencontres avec
les entreprises
Rencontres sur le terrain
Positionnement
du portefeuille
180
Chaîne logistique
160
Structure
140
Portefeuille
Analyse
120
Perspectives de croissance
100
80
2011
2012
2013
2014
2015
Validation des perspectives de
croissance par rapport aux
attentes du marché
2016
Performances du compartiment (en %, Euro)
Fonds de roulement
Attentes
Flux de trésorerie
Pertes et profits
Critères types du portefeuille
2017
1 an
3 ans
5 ans
FF China Consumer Fund
2.8
19.7
33.7
80.3
Nombre de lignes
Catégorie
3.8
21.0
39.6
66.4
Paris sectoriels
+/- 10 %
Indicateur de comparaison
4.2
23.6
43.4
49.1
Pondération max. par titre
+/- 10 %
Quartile
4ème
3ème
3ème
1er
« Tracking-Error »
3–9%
A-Capi-USD
Indicateur de comparaison : MSCI China.
Catégorie : « Actions Grande Chine » selon Morningstar
Source : Fidelity et Morningstar. Performances nettes, de VL à VL, en euros, au 31.01.2017.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures
2
|
Fiche synthétique
Cible
100 à 140
Informations légales
Ce document est destiné uniquement aux investisseurs résidant en France. Ce document à caractère promotionnel est destiné aux professionnels et lui est remis en sa qualité de
distributeur et/ou de distributeur potentiel de la SICAV afin notamment de lui permettre d’obtenir une information comparative entre la SICAV et d’autres fonds similaires. En
acceptant sa remise, le destinataire déclare et garantit expressément à FIL Gestion, à la SICAV, à toute société du groupe Fidelity et tout autre distributeur de la SICAV qu’il ne sera
pas remis à des investisseurs (actuels ou potentiels) et/ou qu’aucune des informations qu’il contient ne seront reproduites et/ou transmises à des investisseurs (actuels ou potentiels)
sans l’accord préalable exprès de FIL Gestion.
Le présent document, de valeur non contractuelle, ne peut en aucun cas être considéré comme un document à caractère réglementaire ; il constitue un document d’information
préparé pour l’usage exclusif et personnel du destinataire, en sa qualité de distributeur, qui lui a été remis sur la base d’un avertissement qu’il ne peut le transmettre à quiconque. Il
n’a pas été visé par l’Autorité des Marchés Financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des rendements futurs. Les actions ne sont pas garanties et peuvent donc perdre de la valeur, notamment en raison des fluctuations
des marchés. Fidelity fournit uniquement des informations sur ses produits par conséquent, ce document ne constitue ni une offre de souscription, ni un conseil personnalisé.
FIL Limited et ses filiales constituent la structure globale d’investissement qui se réfère plus communément à l’appellation Fidelity International. Fidelity, Fidelity International, le logo
Fidelity International ainsi que le symbole F sont des marques déposées de FIL Limited. Pour les compartiments qui investissent dans certains marchés étrangers, la valeur des
investissements est susceptible de varier en fonction des fluctuations des taux de change. Les opérations de change sont effectuées par l’intermédiaire d’une Société membre du
Groupe Fidelity à un taux de change déterminé globalement et peuvent donner lieu à un bénéfice pour ladite société. Les titres en portefeuille peuvent être différents de ceux de
l'indice. Ainsi, l'indicateur de comparaison est fourni uniquement à titre illustratif. La volatilité des investissements dans des marchés émergents ou de petite capitalisation peut être
supérieure à celle des marchés plus développés. En raison d'une insuffisance de liquidité dans divers marchés boursiers peu développés, certains compartiments «pays» peuvent
être volatils, aussi les droits de vente peuvent se révéler restreints lors de circonstances extrêmes. Dans certains pays et pour certains types d’investissements, les frais de
transaction sont plus élevés et la liquidité moindre qu’ailleurs. Les possibilités de trouver d’autres solutions de gestion des flux de trésorerie peuvent aussi se révéler plus restreintes,
notamment lorsque les investissements sont concentrés sur les petites et moyennes entreprises. Pour les compartiments spécialisés dans ces pays et types d’investissements, il est
fort probable que les opérations, et notamment celles portant sur un volume considérable, aient une incidence plus importante sur les coûts inhérents à l’exploitation du
compartiment que lorsque des opérations similaires sont effectuées dans des compartiments plus importants. Les investisseurs potentiels doivent garder ces éléments à l’esprit
lorsqu’ils sélectionnent les compartiments. La valeur des obligations est influencée par les fluctuations des taux d'intérêt et des rendements des obligations. Si les taux d'intérêt et
donc les rendements des obligations augmentent, les cours des obligations ont tendance à baisser, et inversement. Les cours des obligations à échéance plus longue sont
généralement plus sensibles aux fluctuations des taux d'intérêt que ceux des obligations à échéance plus courte. Le risque de défaut repose sur la capacité de l'émetteur à verser
les intérêts et à rembourser l'emprunt à l'échéance. Le risque de défaut peut donc varier entre différents États émetteurs ou différentes sociétés émettrices. La politique
d'investissement de ce fonds lui permet d'être investi à plus de 35 % dans des titres publics ou d'État. Ces titres peuvent être émis ou garantis par d'autres pays et États. Si vous
souhaitez obtenir une liste exhaustive, veuillez-vous reporter au prospectus du fonds. A cause du risque de défaut plus élevé les obligations d’entreprises sont généralement un
investissement moins sûr que les obligations d’Etat. Les obligations à haut rendement sont considérées comme des obligations plus risquées. Elles ont un risque accru de défaut qui
pourrait affecter les revenus et la valeur en capital du compartiment qui investit dans ces obligations.
Certains compartiments investissent dans un nombre relativement restreint de sociétés. Ceci peut les rendre plus volatils que les compartiments qui sont plus diversifiés. Certains
compartiments investissent plus que les autres dans les petites capitalisations qui représentent un risque plus élevé car la valeur de leurs actions peut être plus volatile que celle des
grandes entreprises. FF - Fidelity Patrimoine est un compartiment de Fidelity Funds.
Certaines données sont fournies par Morningstar Inc. Tous droits réservés. Ces données : 1) sont la propriété de Morningstar et/ou ses fournisseurs d’information ; (2) ne peuvent
être reproduites ou distribuées et (3) ne sont pas garanties en ce qui concerne leur pertinence, exhaustivité ou actualité. Ni Morningstar, ni ses fournisseurs d’information ne peuvent
être tenus responsables pour aucun dommage ou perte dû à l’utilisation de cette information.
•
•
Fidelity SICAV est une société d'investissement à capital variable de droit français.
Fidelity Funds est une société d’investissement à capital variable de droit luxembourgeois (SICAV).
Le présent document a été établi par FIL Gestion, SGP agréée par l'AMF sous le N°GP03-004, 29 rue de Berri, 75008 Paris. PM 2342
3
|
Fiche synthétique