FF Emerging Market Debt Fund

Fidelity Funds Emerging Market Debt Fund
Fidelity Funds
Emerging Market Debt
Fund
Le rendement au travers
des émergents
n
Un processus de gestion clair quant aux sources
d’idées d’investissement, collégial et pragmatique
quant aux investissements en portefeuille.
n
Le gérant du fonds bénéficie d’une forte capacité
de recherche et d’exécution à travers une équipe
dette émergente dédiée de 10 personnes.
Objectif d’investissement
n
Les caractéristiques complètes du fonds sont disponibles dans le
Document d’Informations Clés pour l’Investisseur.
Le fonds Fidelity Funds Emerging Market Debt Fund vise à générer des
revenus et une appréciation du capital en investissant essentiellement
dans des titres de dette des marchés émergents du monde entier.
Le fonds pourra, de façon tactique, être investi dans des obligations
d’entreprises d’émetteurs émergents, à la fois sur des titres de dette de
qualité « Investment Grade » ou « High Yield ».
Philosophie de gestion
n
n
La maîtrise du risque au cœur de la construction et la gestion du
portefeuille au travers de l’analyse crédit (qualité des émissions et
gouvernance), de la recherche quantitative (traitement des données)
et de la table de négociation (liquidité et exécution).
Processus de gestion
n
L a première étape repose sur une recherche fondamentale
propriétaire approfondie des obligations souveraines, et dans
une moindre mesure des émetteurs privés. L’équipe dette émergente
travaille en étroite collaboration avec les analystes actions de
Fidelity où les différentes thèses d’investissement sont disputées en
permanence au sein des équipes.
Stress tests sous différents
scénarios de marchés
Mo
d
è
Gérant
Implémentation
des plus fortes
convictions ajustées
des risques
Ap
po
r ts
es
risqu
Un portefeuille diversifié fruit d’une approche « Bottom-Up » complété
d’une analyse « Top-Down » autour d’une équipe de 5 spécialistes de
la dette émergente.
Recherche crédit & souverains
Recherche quantitative
»
ons
a ti
ig
de
n
n fonds libellé majoritairement en devises fortes afin de minimiser
U
l’impact de la volatilité des monnaies locales.
La troisième étape est l’exécution des thèses d’investissement sur
les tables de négociation où les négociateurs vont non seulement
asseoir les stratégies formulées par le gérant. Ils vont également être
à l’initiative de la remontée d’informations sur les derniers mouvements
et opportunités de marché.
le
n
Une philosophie d’investissement axée sur la sélection individuelle
d’obligations et d’émetteurs principalement gouvernementaux.
n
L a deuxième étape consiste en une recherche quantitative visant à
étayer et/ou remettre en question les points de vue fondamentaux.
Les modèles de valorisations « top-down » et « bottom-up » sont
mises en exergue pour permettre une vision objective et chiffrée des
potentiels de hausse et des risques de baisse. Ceci s’intègre à un
cadre d’investissement où la gestion du risque optimise la construction
d’un portefeuille diversifié.
ob
l
FF Emerging Market Debt Fund est un fonds
obligataire diversifié sur une sélection
d’émetteurs émergents, principalement
souverains. Sur la durée de placement
recommandée, la comparaison pourra toutefois
être faite avec un indicateur représentatif de cette
zone, le JP Morgan Emerging Markets Bond Index
Global.
« Sélection des
n
rs
eu
des négociat
Liquidité
Analyses des flux
« Ces trois étapes font parties intégrantes d’un processus itératif
et évolutif nécessaire à la construction optimale du portefeuille
et à la bonne gestion du risque. »
Fidelity Funds Emerging Market Debt Fund
Le gérant
Caractéristiques générales
teve Ellis est le gérant du fonds Fidelity Funds
S
Emerging Market Debt Fund depuis novembre
2012 et dispose de 23 années d’expérience de
la gestion d’actifs. Avant de rejoindre Fidelity il a
successivement occupé les postes de Responsable
monde de la stratégie sur la dette en devise
locale chez Lehman Brothers pendant 5 ans puis
chez Goldman Sachs Asset Management en tant
que Gérant dette émergente en devise locale.
n
LU0238205289
Compartiment de Fidelity Funds, SICAV
de droit luxembourgeois
Classification
Obligations
Société de gestion
FIL Investment Management (Lux.) S.A.
Part
Capitalisation (C)
Garantie en capital
Aucune
Valeur liquidative
Quotidienne
La gestion de fonds obligataires depuis 1982
Clientèle cible
Tous souscripteurs
Une des premières sociétés « buy-side » à investir dans la dette
émergente dès 1991
Eligibilité :
n contrats d’assurance-vie
n compte-titres
La couverture de tous les segments, du monétaire au « high yield »
Notre recherche : la combinaison unique de nos équipes crédits et
actions pour une véritable vision à 360°des entreprises
Echelle de risque et de rendement liée à la part selon le Document
d’Informations Clés pour l’Investisseur
Risque plus faible
1
n
n
2
Caractéristiques techniques
Frais d’entrée
5,25 % maximum
Frais de sortie
Néant
Frais de gestion
1,66 % (dont 0,50 % rétrocédés aux
banques du Groupe Crédit du Nord)
Risque plus élevé
Rendement typiquement plus faible
n
Compartiment : 23.01.2006
Part A (C) € : 23.01.2006
Indicateur de comparaison JP Morgan Emerging Markets Bond
Index Global
Forme juridique
Profil de risque1
n
Dates de lancement
Code ISIN
La gestion obligataire chez Fidelity
n
05.11.2012
Euro
«Les obligations émergentes sont un segment obligataire à « spreads » qui
offre une diversification géographique ainsi qu’une décorrélation notable
au sein de la famille des investissements en taux. A noter également,
le poids du coupon dans la performance totale dans un contexte de
recherche de rendement ».
n
Steve Ellis
Depuis le
Devise
Pour le gérant, Steve Ellis :
n
Gérant
3
Rendement typiquement plus élevé
4
5
6
7
Durée de placement
5 ans minimum recommandés
La catégorie de risque a été calculée en utilisant les données historiques
sur la volatilité, selon les règles prévues par l’Union Européenne. La
volatilité est influencée par les fluctuations des cours des marchés,
des devises et des taux d’intérêt qui peuvent être affectés de manière
imprévisible par différents facteurs dont des évènements politiques et
économiques.
La catégorie de risque pourrait ne pas constituer une indication fiable
du profil de risque futur du compartiment.
La catégorie de risque affichée n’est pas garantie et est susceptible
d’évoluer dans le temps.
La catégorie de risque la plus basse n’est pas synonyme d’investissement
sans risque.
1. S usceptible d’évoluer ; vous êtes priés de consulter régulièrement le DICI afin
d’obtenir une information actualisée
Document à caractère promotionnel
Source : Fidelity au 30.06.2015 sauf mention contraire. *Au travers du MSCI Emerging Markets. Les investissements ne sont pas garantis et peuvent donc perdre de la
valeur, notamment en raison des fluctuations des marchés ainsi l’investisseur peut ne pas récupérer son capital initial investi. Fidelity fournit uniquement des informations
sur ses produits. Ce document ne constitue ni une offre de souscription, ni un conseil personnalisé. Nous vous recommandons de vous informer soigneusement avant toute
décision d’investissement. Toute souscription dans un compartiment doit se faire sur la base du prospectus et/ou du Document d’Informations Clés pour l’Investisseur
actuellement en vigueur et des documents périodiques disponibles sur notre site internet ou sur simple demande auprès de votre intermédiaire. Fidelity Funds est une
société d’investissement à capital variable de droit luxembourgeois (SICAV). Le présent document a été établi par FIL Gestion, SGP agréée par l’AMF sous le n° GP03-004,
29 rue de Berri, 75008 Paris. PM2034