Fiche produit : FF World Fund

Fidelity Funds World Fund
Fidelity Funds
World Fund
Un stock-picking de conviction,
non contraint, sur les marchés
d’actions internationales des
pays développés
n
FF World Fund est un fonds « core » concentré,
non contraint, investi en actions internationales
sur les pays développés.
n
L e fonds a pour objectif de surperformer son
indice de comparaison, le MSCI World, de 4%
brut de frais par an sur un cycle de trois ans.
n
Philosophie de gestion
n
n
n gérant disposant de plus de 20 ans
U
d’expérience en gestion d’actions internationales
et ayant accès à la recherche propriétaire
unique de Fidelity en actions globales
n
n
Une gestion active de conviction résultant d’une sélection de valeurs
rigoureuse représentant les plus fortes convictions du gérant
Un portefeuille pleinement investi et une gestion flexible sans contraintes
en termes de secteurs ou de pondérations par titres
Un fonds concentré (entre 50 et 90 positions) disposant d’un niveau élevé
« d’active money1 » (> 80 %) et d’un objectif de tracking error entre 3 % et 8 %
La thématique « restructuration » permet de tirer profit des nombreuses
opportunités de M&A/situations spéciales au sein des pays développés
Processus de gestion
n
Objectif d’investissement
Le gérant s’appuie sur une approche centrée sur la valorisation et
cherche à identifier des sociétés affichant un potentiel de croissance
significatif au sein de trois « poches thématiques » complémentaires :
Les caractéristiques complètes du fonds sont disponibles dans le
Document d’Informations Clés pour l’Investisseur.
n
Changement/Restructuration
n
Value
FF World Fund vise à dégager une croissance du capital à long terme avec
un bas niveau de revenu anticipé. Au moins 70 % des actifs sont investis
en actions de sociétés à travers le monde. Le gérant n’est pas limité dans
son choix de sociétés, que ce soit sur le plan géographique, en termes de
taille ou de secteur d’activité. La sélection de titres sera avant tout basée
sur la disponibilité d’opportunités d’investissement attrayantes. Le fonds
peut être investi en dehors des zones géographiques et sectorielles, des
marchés et des classes d’actifs principales du compartiment. Le gérant
est entièrement libre de ses choix en termes d’investissements dans le
cadre des objectifs et politiques d’investissement.
n
Franchises Fortes
n
La génération d’idées provient de trois sources principales :
n
Recherche propriétaire
n
Outils d’analyse de valorisation
n
Proximité des équipes de gestion et d’analyse avec le management
des entreprises ciblées
La gestion active du risque (contribution et corrélation au risque par valeur,
liquidité) permet de délivrer de « l’alpha » dans tous les cycles de marché
n
Perspectives de rendement
Thématiques d’investissement
Changement/Restructuration
Value
Franchises fortes
15 % - 35 %
30 % - 70 %
15 % - 35 %
Restructuration
Critère
Entreprise en restructuration ou cible potentielle
de M&A, Spin-off
Espérance de rendement
>15% au cours des 18 mois
Risque de perte limité
Sociétés décotées
Critère
Potentiel d’appréciation significatif
Manque de reconnaissance des perspectives de
croissance à venir
Espérance de rendement
>50% sur un cycle de 3 ans
Potentiel de hausse élevé, sensible aux cycles
de marché
Croissance
Critère
Position dominante sur le marché
Forte croissance et cash-flow élevé
Pouvoir de fixation des
Espérance de rendement
>15% par an sur 3 ans ou plus
Historique de performance stable sur le long terme
Faible volatilité
Horizon de temps
Ce document est exclusivement destiné aux professionnels de l’investissement qu’ils soient eux-mêmes investisseurs ou simples distributeurs. Il ne doit pas être diffusé en tout ou partie à des
investisseurs non professionnels et/ou particuliers. En acceptant la remise du document, le destinataire déclare et garantit qu’il le reçoit en sa seule qualité de professionnel de la finance et qu’il ne
le remettra pas à des investisseurs (actuels ou potentiels) non-professionnels et/ou particuliers.
Fidelity Funds World Fund
Le gérant
Caractéristiques générales
J eremy Podger est gérant du fonds FF World Fund
Fund et de la stratégie actions globales avec
plus de $4,1 milliards d’encours**. Avec 26 ans
d’expérience** en tant que gérant, dont 21 ans
en actions internationales, il est l’un des gérants
les plus expérimentés de Fidelity. Il dispose d’un
des meilleurs historiques de performance sur la
stratégie actions globales comme en témoigne
sa surperformance moyenne de 290 bp (vs MSCI
World) par an depuis 1996****.
Avant de rejoindre Fidelity, il a occupé les postes de gérant et responsable
actions globales chez divers grands acteurs de l’industrie.
Pour le gérant, Jeremy Podger :
« Après plusieurs années de profits et d’amélioration des marges dans la
plupart des industries, les sociétés décotées, de qualité, se font de plus
en plus rares.
Cependant, certaines thématiques telles que les entreprises en situation
de changement offrent aujourd’hui une multitude d’opportunités à
l’échelle internationale »
La gestion « Actions internationales » chez Fidelity
n
La gestion actions internationales au cœur de l’ADN de Fidelity
International
n
n
n
n
Gérant
Jeremy Podger
Depuis le
16.06.2014
Dates de lancement
Part A € : 06.09.1996
Part Y € : 09.10.2013
Indicateur de comparaison MSCI World Index
Devise
Euro (non couvert contre le risque de
change)
Code ISIN
LU0069449576
Forme juridique
Compartiment de Fidelity Funds, SICAV
de droit luxembourgeois
Classification
Actions
Société de gestion
FIL Investment Management (Lux.) S.A.
Part
Distribution (D)
Garantie en capital
Aucune
Valeur liquidative
Quotidienne
Clientèle cible
Tous souscripteurs
Eligibilité :
n contrats d’assurance-vie
n compte-titres
$17 milliards d’actifs sous gestion** en fonds globaux
14 gérants spécialisés et expérimentés : 14 ans d’expérience en
moyenne**
Caractéristiques techniques3
Une analyse exhaustive des sociétés avec 95 % de la capitalisation
boursière couverte par la recherche propriétaire de Fidelity***
Frais d’entrée
5,25 % maximum
Frais de sortie
Néant
Un gérant s’appuyant sur la recherche unique de Fidelity en actions
internationales : l’une des plus importantes équipes de recherche
et de gestion au monde avec près de 150 analystes dédiés
aux actions répartis dans 12 pays**
Frais de gestion
1,50 % maximum
Durée de placement
5 ans minimum recommandés
Profil de risque1
Echelle de risque et de rendement liée à la part selon le Document
d’Informations Clés pour l’Investisseur
Risque plus faible
Risque plus élevé
Rendement typiquement plus faible
1
n
n
n
n
2
3
Rendement typiquement plus élevé
4
5
6
7
La catégorie de risque a été calculée en utilisant les données historiques
sur la volatilité, selon les règles prévues par l’Union Européenne. La
volatilité est influencée par les fluctuations des cours des marchés,
des devises et des taux d’intérêt qui peuvent être affectés de manière
imprévisible par différents facteurs dont des évènements politiques et
économiques.
La catégorie de risque pourrait ne pas constituer une indication fiable
du profil de risque futur du compartiment.
La catégorie de risque affichée n’est pas garantie et est susceptible
d’évoluer dans le temps.
La catégorie de risque la plus basse n’est pas synonyme d’investissement
sans risque.
1. S usceptible d’évoluer ; vous êtes priés de consulter régulièrement le DICI afin
d’obtenir une information actualisée
Document à caractère promotionnel.
Source : Fidelity au 30.06.2015. *Active Money: somme des paris positifs face à l’indicateur de comparaison **Données au 30.06.2015 sauf mention contraire. ***Au travers du MSCI
World. ****Historique de performance combinée de Jeremy Podger au sein des fonds Investec Global Free Enterprise (01/04/1996 – 31/08/2003), Threadneedle Global Select
(01/09/2003 – 29/02/2012) et FIF Global Special Situations Fund (depuis le 01/03/2012). Les investissements ne sont pas garantis et peuvent donc perdre de la valeur, notamment
en raison des fluctuations des marchés ainsi l’investisseur peut ne pas récupérer son capital initial investi. Fidelity fournit uniquement des informations sur ses produits. Ce document ne constitue ni une offre de souscription, ni un conseil personnalisé. Nous vous recommandons de vous informer soigneusement avant toute décision d’investissement. Toute
souscription dans un compartiment doit se faire sur la base du prospectus et/ou du Document d’Informations Clés pour l’Investisseur actuellement en vigueur et des documents
périodiques disponibles sur notre site internet ou sur simple demande auprès de votre intermédiaire. Fidelity Funds est une société d’investissement à capital variable de droit
luxembourgeois (SICAV). Le présent document a été établi par FIL Gestion, SGP agréée par l’AMF sous le N°GP03-004, 29 rue de Berri, 75008 Paris. PM2034