Mai - Carmignac

Gestion actions
CARMIGNAC GESTION Luxembourg
CARMIGNAC Portfolio Grande Europe A EUR Ydis
Rapport mensuel - Mai 2016 (Données au 31/05/2016)
Date de la 1ère VL
Forme juridique
Indicateur de référence
Catégorie Morningstar
Devise de cotation
Affectation des
résultats
H. YASAR
20/07/2012
SICAV
ISIN
Code Bloomberg
Encours sous gestion
VL
Stoxx 600 (dividendes nets réinvestis)
Europe Flex-Cap Equity
EUR
Distrib.
Échelle de risque
LU0807689152
CARGEDE LX
149 220 €
119.41 €
Risque plus faible
1
Depuis le 01/01/2013, les indicateurs « actions » sont calculés dividendes nets réinvestis.
2
PERFORMANCES
FONDS INDICATEUR
Mois
Risque plus élevé
3
4
5
6
3.53 % 2.50 %
Début d'année
7
-1.65 % -3.17 %
Taux d'investissement actions : 91.44% | Taux d'exposition actions : 86.22% | Liquidités & équivalent* : 8.56%
Exposition par zone géographique
La stratégie globale de Carmignac Gestion
- Hausse des taux directeurs par la Réserve fédérale
- Mesures annoncées par Mario Draghi ressorties en dessous des attentes
- Forte chute des cours du baril de pétrole
Exposition nette par devise du fonds
Dollar US
0.92%
Euro
80.33%
Franc suisse
Short
Net
Brute
-11.64 %
79.99 %
103.27 %
Royaume-Uni
33.33 %
-2.39 %
30.94 %
35.72 %
Pays-Bas
19.55 %
0.00 %
19.55 %
19.55 %
France
10.84 %
0.00 %
10.84 %
10.84 %
Allemagne
17.03 %
-9.24 %
7.78 %
26.27 %
Espagne
3.68 %
0.00 %
3.68 %
3.68 %
Danemark
3.36 %
0.00 %
3.36 %
3.36 %
Italie
2.06 %
0.00 %
2.06 %
2.06 %
Finlande
1.16 %
0.00 %
1.16 %
1.16 %
Autres pays
0.63 %
0.00 %
0.63 %
0.63 %
9.57 %
-3.35 %
6.23 %
12.92 %
Hors Union Européenne
Yen -0.02%
Livre Sterling
Long
91.63 %
Union Européenne
8.64%
Etats-Unis
4.59 %
0.00 %
4.59 %
4.59 %
Suisse
4.85 %
-3.35 %
1.50 %
8.19 %
Autres pays
0.14 %
0.00 %
0.14 %
0.14 %
101.20 %
-14.98 %
Total
7.03%
86.22 % 116.19 %
Bloc EEMA 0.00%
Autres
3.10%
Evolution du fonds et de son indicateur depuis sa création
Performances annuelles (%)
46.32%
19.41%
Carmignac Portfolio Grande Europe A EUR Ydis
Performances cumulées (%)
Indicateur de référence
Perf. annualisées (%)
1 mois
3 mois
1 an
3 ans
Depuis création
3 ans
Carmignac Portfolio Grande Europe A EUR Ydis
3.53
5.86
-15.77
12.50
19.41
4.00
4.69
Indicateur de référence
2.50
5.75
-10.62
25.33
46.32
7.81
10.34
Moyenne de la catégorie
2.77
6.49
-6.54
31.17
57.52
9.47
12.47
2
3
4
4
4
4
4
Classement (quartile)
Depuis création
Source : Morningstar pour la moyenne de la catégorie et les quartiles
Statistiques (%)
Volatilité du fonds
Volatilité de l'indicateur
Ratio de Sharpe
Bêta
Alpha
VaR
1 an
16.21
19.88
-0.95
0.72
-0.19
3 ans
11.68
13.29
0.34
0.76
-0.15
VaR du Fonds
VaR de l'indicateur
Value At Risk historique 99% 20j calculée
sur une période de 2 ans
Contribution à la performance brute mensuelle
11.58%
13.40%
Portefeuille
Dérivés Actions
Dérivés devises
Total
*Liquidités, emplois de Trésorerie et opérations sur dérivés
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances sont calculées nettes de frais de gestion. Les OPCVM ne sont pas
garantis en capital. Pour plus d’informations, les prospectus, le(s) DICI (Document d'Information Clé pour l'Investisseur), le règlement/statuts, les rapports annuels et
semestriels des OPCVM sont disponibles sur notre site internet www.carmignac.com. Ce document ne peut être reproduit en tout ou partie, sans autorisation préalable de la
société de gestion.
Source : Carmignac à défaut d'autres indications.
Carmignac Gestion Luxembourg - Filiale de Carmignac Gestion - Société de gestion d’OPCVM (agrément CSSF du 10/06/2013) - SA au capital de 3 000 000 € - RCS Luxembourg B67549 - 7 rue de la Chapelle L-1325
Luxembourg
3.77%
0.41%
-0.49%
3.69%
Gestion actions
CARMIGNAC GESTION Luxembourg
CARMIGNAC Portfolio Grande Europe A EUR Ydis
Rapport mensuel - Mai 2016 (Données au 31/05/2016)
Commentaires de Gestion
Le Fonds affiche une performance positive, supérieure à son indicateur. Dans le sillage de la hausse du cours du baril de pétrole et de la baisse de l’euro face
au dollar, les marchés actions européens se sont inscrits en territoire positif. Ainsi, nous avons bénéficié de notre sélection de valeurs des secteurs des
télécommunications et des technologies. A cet égard, saluons les hausses du câblo-opérateur Altice ainsi que de l’opérateur de centres de données Interxion.
Par ailleurs, nous avons profité de l’appréciation de plusieurs positions récemment ajoutées au portefeuille, à l’instar de l’éditeur de logiciels pour les
entreprises Micro Focus et de l’équipementier automobile et industriel Schaeffler. Saluons également la progression du brasseur SABMiller, dans le sillage des
progrès effectués en vue de la fusion avec AB InBev et de la Bourse de Londres LSE, également en cours de fusion avec la Bourse de Francfort Deutsche
Boerse. En revanche, Bayer a pesé sur la performance, les investisseurs ayant accueilli négativement l’offre d’achat formulée par la société allemande sur
l’américain Monsanto. Le taux d’exposition du Fonds aux actions a été réduit au cours de la période.
Exposition par secteur
Evolution Exposition Actions depuis 1 an (% de l'actif)
Long
Short
Net
Brute
Industrie
20.79 %
-5.82 %
14.97 %
26.61 %
Technologie
14.10 %
0.00 %
14.10 %
14.10 %
Biens de consommation
17.07 %
-3.10 %
13.97 %
20.17 %
Santé
12.84 %
-1.08 %
11.76 %
13.93 %
Télécommunication
12.00 %
-3.35 %
8.65 %
15.35 %
Sociétés financières
8.64 %
0.00 %
8.64 %
8.64 %
Services aux consommateurs
9.60 %
-1.63 %
7.96 %
11.23 %
Pétrole & Gaz
2.95 %
0.00 %
2.95 %
2.95 %
Matériaux de base
2.94 %
0.00 %
2.94 %
2.94 %
Services aux collectivités
0.28 %
0.00 %
0.28 %
0.28 %
101.20 %
-14.98 %
86.22 %
116.19 %
Total
Taux d'exposition Actions
Taux d'investissement Actions
Taux d’exposition = Taux d’investissement actions + Exposition dérivés actions
POCHE ACTIONS
Exposition par capitalisation
Principales expositions nettes
Long
Short
Net
Brute
Grosse (>8000 MEUR)
73.68 %
-14.21 %
59.47 %
Moyenne (1000 - 8000 MEUR)
25.67 %
-0.77 %
1.86 %
0.00 %
101.20 %
-14.98 %
Petite (<1000 MEUR)
Total
Nom
Pays
Secteur
87.89 %
ALTICE SA
Pays-Bas
Télécommunication
7.74 %
%
24.90 %
26.45 %
SABMILLER PLC
Royaume-Uni
Biens de consommation
6.07 %
1.86 %
1.86 %
INTERXION
Pays-Bas
Technologie
5.97 %
86.22 %
116.19 %
SHIRE PLC
Royaume-Uni
Santé
3.99 %
UNILEVER
Royaume-Uni
Biens de consommation
3.68 %
NOVO NORDISK AS
Danemark
Santé
3.15 %
DASSAULT AVIATION SA
France
Industrie
3.03 %
LLOYDS BANKING GROUP PLC
Royaume-Uni
Sociétés financières
3.01 %
ALCATEL-LUCENT SA
France
Technologie
2.98 %
SCHAEFFLER AG
Allemagne
Biens de consommation
2.85 %
42.46 %
Source : Carmignac à défaut d'autres indications.
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Luxembourg