Un fonds obligataire eUropéen de faible sensibilité aUx taUx d`intérêt

PUBLICITé
Sécurité
FCP de droit français
K. Ney
PRODUCT SHEET
12/2016
Durée minimum
de placement
recommandée :
2
ans
Risque plus faible
Risque plus élevé
Rendement potentiel- Rendement potentiellement plus faible
lement plus élevé
1
2
3 4
5
6
7
U n f o n d s o b l i g ata i r e e u r o p é e n d e
f a i b l e s e n s i b i l i t é a u x ta u x d ’ i n t é r ê t
Objectif & politique d’investissement
Carmignac Sécurité est un fonds obligataire investi principalement en obligations
ou valeurs assimilées et autres titres de créances libellés en euro. L’objectif de
gestion est de surperformer son indicateur de référence l’indice Euro MTS 1-3
ans, avec une volatilité réduite. Le prospectus, le KIID, les valeurs liquidatives, le
dernier rapport (semi-) annuel de gestion sont disponibles en français et en néer­
landais gratuitement auprès de la société de gestion, tél +352 46 70 60 1 ou par
consultation du site internet www.carmignac.be ou auprès de Caceis Belgium S.A.
qui assure le service financier en Belgique à l’adresse suivante : avenue du port,
86c b320, B-1000 Bruxelles. Les valeurs liquidatives sont également disponibles
sur le site www.fundinfo.com. Le KIID et le prospectus doivent être fournis au
souscripteur avant chaque souscription, il lui est recommandé de le lire avant
chaque souscription. Toute réclamation peut être transmise à l’attention du service
de Conformité CARMIGNAC GESTION, 24 place Vendôme - 75001 Paris – France,
ou à l’adresse [email protected] ou auprès du service de plainte officiel
en Belgique, sur le site www.ombudsfin.be.
Indicateurs de risque et de rendements
Les investissements dans ce fonds sont soumis aux fluctuations des marchés et
l’investisseur risque, le cas échéant, de récupérer un montant inférieur à celui qu’il
a investi. La référence à la classe de risque SRRI* et à des profils d’investisseurs
ne constitue pas un conseil en investissement et le montant qu’il est raisonnable
d’investir dans l’OPC dépend de votre situation personnelle et doit être envisagé au
regard de votre portefeuille global.
Evolution de la valeur nette d’inventaire(2)
Principaux risques
dU FONDS
ff Risque de taux d’interêt : Le risque de taux se
traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas
de mouvement des taux d’intérêt.
ff Risque de crédit : Le risque de crédit correspond
au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à
ses engagements.
ff Risque de PERTE EN CAPITAL : Le portefeuille
ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. La perte en capital se produit lors de la
vente d’une part à un prix inférieur à son prix d’achat.
ff Risque de change : Le risque de change est lié à
l’exposition, via les investissements directs ou l’utilisation d’instruments financiers à terme, à une devise
autre que celle de valorisation du fonds.
ff Risque de contrepartie : le fonds peut subir
des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie
incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
Le Fonds présente un risque de perte en capital
Performances annualisées (%) au 31/12/2016(2)
(en €; base 100) au 31/12/2016
140
Carmignac Sécurité A EUR Acc
137
120
3 ans
5 ans
10 ans
Carmignac Sécurité A EUR acc
2,07
1,62
2,52
3,22
Indicateur de référence
0,30
0,95
1,82
2,49
(1)
Source : Carmignac au 31/12/2016. Les performances passées ne préjugent pas des performances
futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée acquis au distributeur). Les rendements
nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la
qualité de personne physique résident belge.
Indicateur de référence1
128
100
1 an
80
12/06
12/07
12/08
12/09
12/10
12/11
12/12
12/13
12/14
12/15
12/16
Source : Carmignac au 31/12/2016. Les performances passées ne préjugent pas des performances
futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les
rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen
ayant la qualité de personne physique résident belge.
* Échelle de risque allant de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé) ; le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur
pourra évoluer dans le temps.
(1) Indicateur de référence : Euro MTS 1-3 ans. Le fonds n’est pas obligé de suivre la composition de l’indicateur de référence, ainsi la performance du
fonds peut différer de celle de son indicateur de référence. (2) Les rendements sont basés sur des données historiques qui n’offrent aucune garantie
pour le futur.
PRODUCT SHEET 12/2016 - 2/2
Composition des actifs
ff Un Fonds obligataire européen de faible sensibilité aux taux d’intérêt disposant d’une exposition limitée au risque de crédit et d’une
notation minimum moyenne “Investment Grade”.
Libellé de la valeur
ff Une gestion de conviction : la construction du portefeuille découle
des vues et analystes de marchés du gérant sans contrainte imposée par un indice.
ff Une approche flexible et active : mise en œuvre d’une gestion active de la sensibilité (allant de -3 à +4) afin de saisir les opportunités présentes sur les différents marchés.
% actif
ITALY 4.25% 01/02/2019
3,32
ITALY 4.25% 01/09/2019
1,67
ITALY 1.15% 15/05/2017
1,54
SPAIN 0.25% 30/04/2018
1,49
CITIGROUP INC 5.00% 02/08/2019
1,19
SPAIN 3.80% 31/01/2017
1,11
CITIGROUP INC 7.38% 04/09/2019
1,08
UNICREDIT 4.875% 07/03/2017
1,03
DEXIA CREDIT 0.04% 11/12/2019
0,96
FIAT INDUST. 6.25% 09/03/2018
0,92
Total
Répartition sectorielle (%)
au 31/12/2016
14,30
Répartition par type d’emprunts (%) - Poche Taux
FINANCE
46,41
CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE
16,22
SANTÉ
6,74
INDUSTRIE
6,45
BIENS DE CONSOMMATION
DE BASE
5,92
ENERGIE
5,14
TÉLÉCOMMUNICATIONS
3,30
MATÉRIAUX
3,23
IMMOBILIER
3,01
SERVICES AUX COLLECTIVITÉS
1,85
TECHNOLOGIES DE
L'INFORMATION
1,72
au 31/12/2016
EMPRUNTS PRIVÉS À TAUX FIXE
65,02
EMPRUNTS D'ETAT À TAUX FIXE
18,78
ABS
9,13
EMPRUNTS PRIVÉS À TAUX
VARIABLE
7,05
Caractéristiques
Actifs nets : 12266,07 M€
Code isin
Montant min. de
souscription initiale
Durée du produit
Politique de distribution
Valeur
d'inventaire
FR0010149120
1 part
99 ans
Capitalisation
1750,65 €
Droits
d'entrée max.
Frais courant hors frais de
performance
Commission de
performance
Frais de sortie
Taxe à la sortie
1%
1,05%
–
0%
27% sur les revenus de
créance
Investment grade : Il s’agit d’une obligation ou crédit avec une notation de AAA à BBB- attribuée par les agences de notations, indiquant un risque de défaut généralement relativement faible ●
Sensibilité : La sensibilité d’une obligation mesure le risque induit par une variation donnée du taux d’intérêt. Une sensibilité taux de +2 signifie que pour une hausse instantanée de 1% des taux, la
valeur du portefeuille baisserait de 2%. ● Volatilité : Amplitude de variation du prix/de la cotation d’un titre, d’un fonds, d’un marché ou d’un indice qui permet de mesurer l’importance du risque sur
une période donnée. Plus la volatilité est élevée, plus le risque est important. ABS : Un asset-backed security (ABS), ou titre adossé à des actifs, ou « valeur mobilière adossée à des actifs », est une
valeur mobilière dont les flux sont basés sur ceux d’un actif ou d’un portefeuille d’actifs. La titrisation est le principal vecteur de création de ces actifs. Les ABS sont l’une des formes les plus courantes
de titrisation. ● Indice boursier : Panier d’actions dont les variations sont supposées refléter le plus fidèlement possible les fluctuations de l’ensemble de la bourse sur laquelle sont cotées ces valeurs.
Source : Carmignac au 31/12/2016.
Ce document ne peut être reproduit en tout ou partie, sans autorisation préalable de la société de gestion. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations contenues dans ce document peuvent
être partielles et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Afin de connaître les frais réels prélevés par chaque distributeur, veuillez-vous référer à sa propre grille tarifaire. Des frais de conservation annuels
(droits de garde) peuvent être prélevés par votre teneur de compte. Ils varient d’un établissement à l’autre, pour les connaître, veuillez-vous renseigner auprès de lui. Les Fonds présentent un risque de perte en
capital. Tout renseignement contractuel relatif aux Fonds renseignés dans cette publication figure dans les prospectus de ces derniers. Ce Fonds ne peut pas être offert ou vendu, directement ou indirectement,
au bénéfice ou pour le compte d’une «U.S. Person», selon la définition de la réglementation américaine «Regulation S» et FATCA. En cas de souscription dans un FCP (fonds commun de placement) de droit
français, vous devez déclarer chaque année votre part des dividendes (et intérêts le cas échéant) reçus par le Fonds dans votre feuille d’impôts. Vous pouvez effectuer un calcul détaillé sur www.carmignac.be.
Cet outil ne constitue pas un conseil fiscal et se limite à vous proposer une aide au calcul. Ceci ne vous dispense pas d’effectuer les diligences et vérifications qui vous incombent en tant que
contribuable. Les résultats affichés sont obtenus à partir des données que vous fournissez et Carmignac ne saurait en aucun cas être tenue responsable en cas d’erreur ou d’omission de votre part.
En cas de souscription dans un Fonds soumis à la Directive de la Fiscalité de l’Epargne, conformément à l’article 19bis du CIR92, au moment du rachat de ses actions, l’investisseur sera amené à supporter
un précompte mobilier de 27% sur les revenus qui proviendront, sous forme d’intérêts, plus-values ou moins-values, du rendement d’actifs investis dans des créances. Les distributions sont, quant à elles,
soumises au précompte de 27% sans distinction des revenus.
Carmignac Gestion 24, place Vendôme - 75001 Paris - Tél : (+33) 01 42 86 53 35 - Fax : (+33) 01 42 86 52 10.
Société de gestion de portefeuille (agrément AMF n° GP 97-08 du 13/03/1997). SA au capital de 15 000 000 € - RCS Paris B 349 501 676.
Carmignac Gestion Luxembourg City Link - 7, rue de la Chapelle - L-1325 Luxembourg – Tél : (+352) 46 70 60 1 – Fax: (+352) 46 70 60 30.
Filiale de Carmignac Gestion. Société de gestion d’OPCVM (agrément CSSF du 10/06/2013). SA au capital de 23 000 000 € - RC Luxembourg B67549.