La gestion active carmignac appLiquée aux marchés obLigataires

PUBLICITé
Global Bond
Compartiment de SICAV de droit luxembourgeois
C. Zerah
PRODUCT SHEET
12/2016
Durée minimum
de placement
recommandée :
2
ans
Risque plus faible
Risque plus élevé
Rendement potentiel- Rendement potentiellement plus faible
lement plus élevé
1
2
3 4
5
6
7
La gestion active Carmignac
a p p l i q u é e a u x m a r c h é s o b l i g ata i r e s
Objectif & politique d’investissement
Carmignac Portfolio Global Bond est un Fonds UCITS obligataire international
investi principalement en obligations et devises internationales. Son objectif est de
surperformer l’indicateur de référence JP Morgan Global Government Bond index
(EUR) sur une période de 2 ans. Sa politique de gestion flexible et opportuniste
permet au Fonds de mettre en œuvre une allocation de convictions.
Le prospectus, le KIID, les valeurs liquidatives, le dernier rapport (semi-) annuel
de gestion sont disponibles en français et en néerlandais gratuitement auprès de
la société de gestion, tél +352 46 70 60 1 ou par consultation du site internet
www.carmignac.be ou auprès de Caceis Belgium S.A. qui assure le service
financier en Belgique à l’adresse suivante : avenue du port, 86c b320, B-1000
Bruxelles. Les valeurs liquidatives sont également disponibles sur le site www.
fundinfo.com. Le KIID et le prospectus doivent être fournis au souscripteur avant
chaque souscription, il lui est recommandé de le lire avant chaque souscription.
Toute réclamation peut être transmise à l’attention du service de Conformité
CARMIGNAC GESTION, 24 place Vendôme - 75001 Paris – France, ou à l’adresse
[email protected] ou auprès du service de plainte officiel en Belgique,
sur le site www.ombudsfin.be.
Indicateurs de risque et de rendements
Les investissements dans ce fonds sont soumis aux fluctuations des marchés et
l’investisseur risque, le cas échéant, de récupérer un montant inférieur à celui qu’il
a investi. La référence à la classe de risque SRRI et à des profils d’investisseurs
ne constitue pas un conseil en investissement et le montant qu’il est raisonnable
d’investir dans l’OPC dépend de votre situation personnelle et doit être envisagé au
regard de votre portefeuille global.
Evolution de la valeur nette d’inventaire
Principaux risques
dU FONDS
ff Risque de crédit : Le risque de crédit
correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas
faire face à ses engagements.
ff Risque de taux d’intérêt : Le risque de taux
se traduit par une baisse de la valeur liquidative en
cas de mouvement des taux d’intérêt.
ff Risque de change : Le risque de change est lié
à l’exposition, via les investissements directs ou
l’utilisation d’instruments financiers à terme, à une
devise autre que celle de valorisation du fonds.
ff Gestion discrétionnaire : L’anticipation
de l’évolution des marchés financiers faite par
la société de gestion a un impact direct sur
la performance du Fonds qui dépend des titres
sélectionnés.
ff Risque de contrepartie : le fonds peut subir
des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie
incapable de faire face à ses obligations
contractuelles.
Le Fonds présente un risque de perte en capital
Performances annualisées (%) au 31/12/2016(2)
(en €; base 100) au 31/12/2016(2)
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
Depuis la
création
Carmignac Portfolio Global Bond
A EUR acc
9,46
8,77
5,60
-
3,79
Indicateur de référence(1)
4,60
9,16
3,46
-
6,34
Carmignac Portfolio Global Bond A EUR acc
131
140
120
Source : Carmignac au 31/12/2016. Les performances passées ne préjugent pas des performances
futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les
rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen
ayant la qualité de personne physique résident belge.
Indicateur de référence1
119
100
80
12/11
12/12
12/13
12/14
12/15
12/16
Source : Carmignac au 31/12/2016. Les performances passées ne préjugent pas des performances
futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les
rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen
ayant la qualité de personne physique résident belge.
* Échelle de risque allant de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé) ; le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra
évoluer dans le temps.
(1) Indicateur de référence : JP Morgan GBI Global (EUR). Le fonds n’est pas obligé de suivre la composition de l’indicateur de référence, ainsi la performance
du fonds peut différer de celle de son indicateur de référence. (2) Les rendements sont basés sur des données historiques qui n’offrent aucune garantie
pour le futur.
PRODUCT SHEET 12/2016 - 2/2
Principales positions - Obligations
ff Un accès à un large éventail de moteurs de performance : Le Fonds
met en œuvre, sans contrainte sectorielle des stratégies taux,
crédit et devises des marchés émergents et développés.
Libellé de la valeur
% actif
UNITED STATES 0.50% 31/01/2017
13,74
USA 0.75% 15/01/2017
11,47
ff Un Fonds réellement flexible : La large plage de sensibilité (de -4 à
+ 10) alliée au potentiel d’investir sans contrainte géographique ou
sectorielle offre au Fonds un fort degré de latitude.
USA 1.00% 31/03/2017
5,73
UNITED STATES 0.50% 31/03/2017
5,72
POLAND 2.50% 27/07/2026
5,05
ff Une approche active et opportuniste : Le processus relativement
souple permet au Fonds de s’adapter rapidement aux changements
de scénarios et d’exploiter au mieux les idées d’investissement.
USA I/L 0.625% 15/01/2026
4,70
UNITED STATES 0.50% 28/02/2017
4,58
ARGENTINE 7.82% 31/12/2033
3,94
GREECE 4.75% 17/04/2019
2,94
ff Une philosophie non benchmarkée et de convictions : La construction
de Portefeuille résulte des vues du gérant et d’une analyse marché
approfondie. Et ce, de manière non-benchmarkée.
Répartition sectorielle (%)
au 31/12/2016
ITALY I/L 3.10% 15/09/2026
2,38
Total
60,25
Répartition géographique (%)
FINANCE
64,34
ENERGIE
35,66
au 31/12/2016
ETATS-UNIS
ITALIE
ARGENTINE
POLOGNE
BRÉSIL
MEXIQUE
ROYAUME-UNI
IRLANDE
GRÈCE
PAYS-BAS
RUSSIE
BAHREIN
INDONÉSIE
ESPAGNE
ARABIE SAOUDITE
LUXEMBOURG
Caractéristiques
46,56
6,72
5,39
5,12
5,03
4,61
3,80
3,24
2,98
2,47
2,34
2,07
2,00
1,71
1,60
1,42
Actifs nets : 829,79 M€
Code isin
Montant min. de souscription
initiale
Durée du produit
Politique de distribution
Valeur
d'inventaire
LU0336083497
1 part
99 ans
Capitalisation
1400,41 €
Droits
d'entrée max.
Frais courant hors frais
de performance
Commission de
performance
Frais de sortie
Taxe à la sortie
TOB
4%
1,20%
0,04% au 31/12/2015*
0%
27% sur les revenus de
créance
1,32%
*10% de la surperformance lorsque la performance est positive et dépasse la performance de l’indicateur de référence.
Source : Carmignac au 31/12/2016.
Ce document ne peut être reproduit en tout ou partie, sans autorisation préalable de la société de gestion. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Les informations contenues dans ce document
peuvent être partielles et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Afin de connaître les frais réels prélevés par chaque distributeur, veuillez-vous référer à sa propre grille tarifaire. Des frais de
conservation annuels (droits de garde) peuvent être prélevés par votre teneur de compte. Ils varient d’un établissement à l’autre, pour les connaître, veuillez-vous renseigner auprès de lui. Les Fonds
présentent un risque de perte en capital. Tout renseignement contractuel relatif aux Fonds renseignés dans cette publication figure dans les prospectus de ces derniers. Ce Fonds ne peut pas être offert
ou vendu, directement ou indirectement, au bénéfice ou pour le compte d’une «U.S. Person», selon la définition de la réglementation américaine «Regulation S» et FATCA. En cas de souscription dans un
Fonds soumis à la Directive de la Fiscalité de l’Epargne, conformément à l’article 19bis du CIR92, au moment du rachat de ses actions, l’investisseur sera amené à supporter un précompte mobilier de
27% sur les revenus qui proviendront, sous forme d’intérêts, plus-values ou moins-values, du rendement d’actifs investis dans des créances. Les distributions sont, quant à elles, soumises au précompte
de 27% sans distinction des revenus.
Carmignac Gestion 24, place Vendôme - 75001 Paris - Tél : (+33) 01 42 86 53 35 - Fax : (+33) 01 42 86 52 10.
Société de gestion de portefeuille (agrément AMF n° GP 97-08 du 13/03/1997). SA au capital de 15 000 000 € - RCS Paris B 349 501 676.
Carmignac Gestion Luxembourg City Link - 7, rue de la Chapelle - L-1325 Luxembourg – Tél : (+352) 46 70 60 1 – Fax: (+352) 46 70 60 30.
Filiale de Carmignac Gestion. Société de gestion d’OPCVM (agrément CSSF du 10/06/2013). SA au capital de 23 000 000 € - RC Luxembourg B67549.