Rapport mensuel

Gestion actions
CARMIGNAC GESTION
CARMIGNAC Investissement A EUR Acc
Rapport mensuel - Janvier 2017 (Données au 31/01/2017)
Date de la 1ère VL
Forme juridique
Indicateur de référence
Catégorie Morningstar
Devise de cotation
Affectation des
résultats
E. Carmignac
26/01/1989
FCP
ISIN
Code Bloomberg
Encours sous gestion
VL
MSCI ACWI (EUR) (dividendes nets réinvestis)
Global Large-Cap Growth Equity
EURO
Capitalisation
FR0010148981
CARINVT FP
4 649 Millions €
1182.18 €
Échelle de risque
Risque plus faible
1
Depuis le 01/01/2013, les indicateurs « actions » sont calculés dividendes nets réinvestis.
2
PERFORMANCES
FONDS INDICATEUR
Risque plus élevé
3
4
5
6
7
Mois
2.65 % 0.27 %
Début d'année
2.65 % 0.27 %
Taux d'investissement actions : 97.92% | Taux d'exposition actions : 98.98% | Sensibilité taux : -3.82
Allocation d'actifs(hors dérivés)
La stratégie globale de Carmignac Gestion
- Divergences géographiques sur les marchés actions
- Tensions sur les emprunts d’Etat européens
- Renforcement de l’euro face au dollar
Janvier 2017
Décembre
2016
Actions
97.92%
97.63%
97.63%
Pays développés
Amérique du nord
83.72%
56.79%
83.58%
56.81%
83.58%
56.81%
Asie Pacifique
Europe
Pays émergents
Amérique latine
Exposition nette par devise du fonds
Dollar US
71.29%
Euro
Bloc Asie ex Japan
34.98%
Autres
8.12%
7.98%
7.98%
18.81%
18.80%
18.80%
14.21%
6.13%
14.04%
5.99%
14.04%
5.99%
8.08%
8.05%
8.05%
2.08%
2.37%
2.37%
-18.03%
Franc suisse
Bloc $ (AUD et CAD)
Asie
Liquidités, emplois de Trésorerie
et opérations sur dérivés
Début
d'année
7.91%
2.31%
0.99%
Bloc LATAM
0.39%
Yen
0.10%
Livre Sterling
0.06%
Bloc EEMA
0.00%
Evolution du fonds et de son indicateur depuis 10 ans
Performances annuelles (%)
82.24%
52.31%
Carmignac Investissement A EUR Acc
Indicateur de référence
Performances cumulées (%)
Perf. annualisées (%)
1 mois
3 mois
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
3 ans
5 ans
10 ans
Carmignac Investissement A EUR Acc
2.65
5.63
10.22
22.23
38.01
82.24
6.91
6.65
6.18
Indicateur de référence
0.27
7.27
18.07
46.49
79.87
52.31
13.56
12.44
4.29
Moyenne de la catégorie
1.38
5.74
13.82
39.85
73.88
51.73
11.83
11.70
4.26
1
3
4
4
4
1
4
4
1
Classement (quartile)
Source : Morningstar pour la moyenne de la catégorie et les quartiles
Statistiques (%)
Volatilité du fonds
Volatilité de l'indicateur
Ratio de Sharpe
Bêta
Alpha
VaR
1 an
11.61
14.59
0.90
0.67
-0.02
3 ans
11.68
11.48
0.60
0.90
-0.39
VaR du Fonds
VaR de l'indicateur
Contribution à la performance brute mensuelle
15.10%
11.57%
Value At Risk historique 99% 20j calculée sur une période de 2
ans
Portefeuille actions
Derivés actions
Derivés taux
Derivés devises
Total
Pour plus de transparence sur les différentes répartitions, aller sur la page du fonds sur notre site internet www.carmignac.com
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances sont calculées nettes de frais de gestion. Les OPCVM ne sont pas
garantis en capital. Pour plus d’informations, les prospectus, le(s) DICI (Document d'Information Clé pour l'Investisseur), le règlement/statuts, les rapports annuels et
semestriels des OPCVM sont disponibles sur notre site internet www.carmignac.com. Ce document ne peut être reproduit en tout ou partie, sans autorisation préalable de la
société de gestion.
Source : Carmignac à défaut d'autres indications.
CARMIGNAC GESTION - SA au capital de 15 000 000 euros - RCS Paris B 349 501 676 - Agrément AMF n° GP 97-08 du 13/03/1997 - 24, place Vendôme - 75001 Paris Tél : 01 42 86 53 53
3.51%
0.08%
0.15%
-0.76%
2.98%
Gestion actions
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Rapport mensuel - Janvier 2017 (Données au 31/01/2017)
Commentaires de Gestion
Les indicateurs économiques ont confirmé la bonne orientation de la conjoncture mondiale. Les marchés d’actions ont poursuivi leur progression, néanmoins
des divergences géographiques persistent. Les marchés émergents ont surperformé leurs homologues développés, soutenant nos titres. En revanche, les
marchés européens, après un fort rebond, ont souffert des incertitudes politiques. Nous avons bénéficié de la progression de nos valeurs technologiques. Au
sein de notre thématique « Millennials », notre sélection de titres a porté ses fruits. Les secteurs cycliques continuent de bénéficier de la stabilisation
conjoncturelle mondiale, à l’exception de nos valeurs pétrolières qui se sont repliées. Nous avons souffert du recul de nos titres pharmaceutiques, malgré une
réduction significative de notre exposition au secteur. Notre sensibilité négative aux emprunts d’Etat allemands s’est avérée profitable. Nos positions dérivées
vendeuses sur le renminbi visant à gérer le risque chinois, ainsi que sur le yen, ont pesé sur la performance. En 2017, la primauté des cycles économiques
revient, et avec elle, la gestion active faisant de la sélection de titres le principal moteur de performance.
Répartition par secteur
Evolution Exposition Actions depuis 1 an (% de l'actif)
Finance
19.41%
Technologies de l'Information
19.11%
Consommation Discrétionnaire
16.93%
Energie
14.67%
Matériaux
12.64%
Santé
7.79%
Industrie
3.99%
Biens de Consommation de Base
POCHE ACTIONS
Télécommunications
3.62%
Taux d'exposition Actions
1.84%
Répartition par capitalisation
Moyenne (1000 - 8000
MEUR)
Principales positions - Actions
91.04%
Grosse (>8000 MEUR)
8.91%
Petite (<1000 MEUR) 0.05%
Taux d'investissement Actions
Taux d’exposition = Taux d’investissement actions + Exposition dérivés actions
Nom
Pays
Secteur
ANADARKO PETROLEUM
Etats-Unis
Energie
4.97%
%
ALTICE SA
Pays-Bas
Consommation Discrétionnaire
4.84%
CELGENE CORP
Etats-Unis
Santé
4.55%
FACEBOOK INC
Etats-Unis
Technologies de l'Information
3.95%
INTERCONTINENTAL EXCHANGE
Etats-Unis
Finance
3.80%
MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP
Japon
Finance
2.94%
HERMES INTERNATIONAL
France
Consommation Discrétionnaire
2.69%
CEMEX
Mexique
Matériaux
2.30%
NEWMONT MINING
Etats-Unis
Matériaux
2.24%
HDFC BANK
Inde
Finance
2.15%
34.42%
Pour plus de transparence sur les différentes répartitions, aller sur la page du fonds sur notre site internet www.carmignac.com
Source : Carmignac à défaut d'autres indications.
CARMIGNAC GESTION - SA au capital de 15 000 000 euros - RCS Paris B 349 501 676 - Agrément AMF n° GP 97-08 du 13/03/1997 - 24, place Vendôme - 75001 Paris Tél : 01 42 86 53 53