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Gestion diversifiée CARMIGNAC GESTION Luxembourg CARMIGNAC Portfolio Euro-Patrimoine F GBP Acc Hdg Rapport mensuel - Janvier 2017 (Données au 31/01/2017) Date de la 1ère VL Forme juridique Indicateur de référence 15/11/2013 SICAV Catégorie Morningstar Devise de cotation Affectation des résultats GBP Moderate Allocation Livre Sterling Capitalisation M. HEININGER ISIN Code Bloomberg Encours sous gestion VL 50% EuroStoxx 50 (dividendes nets réinvestis)+50% Eonia capitalisé. Rebalancé trimestriellement. LU0992627454 CARPPFG LX 397 174 £ 107.06 £ Échelle de risque Risque plus faible 1 2 PERFORMANCES FONDS INDICATEUR Risque plus élevé 3 4 5 6 7 Mois 1.34 % -0.88 % Début d'année 1.34 % -0.88 % Taux d'investissement actions : 94.35% | Taux d'exposition actions : 29.62% | Liquidités & équivalent* : 5.65% Exposition nette par devise du fonds La stratégie globale de Carmignac Gestion Livre Sterling - Divergences géographiques sur les marchés actions - Tensions sur les emprunts d’Etat européens - Renforcement de l’euro face au dollar 118.30% Euro -29.02% Franc suisse 7.82% Autres Exposition par secteur Long Short Net Brute Services aux consommateurs 23.37 % -4.20 % 19.17 % 27.57 % Sociétés financières 30.99 % -16.34 % 14.65 % 47.34 % Technologie 13.34 % -4.66 % 8.69 % 18.00 % Télécommunication 7.30 % -3.30 % 4.00 % 10.60 % Pétrole & Gaz 5.35 % -3.38 % 1.97 % 8.73 % Matériaux de base 7.88 % -6.11 % 1.78 % 13.99 % Services aux collectivités 0.00 % -1.02 % -1.02 % 1.02 % Santé 4.32 % -6.52 % -2.20 % 10.84 % Industrie 10.49 % -13.31 % -2.82 % 23.80 % Biens de consommation 10.27 % -20.16 % -9.88 % 30.43 % 0.00 % -4.70 % -4.70 % 4.70 % 113.32 % -83.70 % 29.63 % 197.02 % Indices régionaux Total Evolution du fonds et de son indicateur depuis sa création 2.23% Dollar US 0.76% Bloc EEMA -0.09% Bloc $ (AUD et CAD) 0.00% Bloc LATAM 0.00% Performances annuelles (%) 7.9% 7.06% Carmignac Portfolio Euro-Patrimoine F GBP Acc Hdg Indicateur de référence Performances cumulées (%) Perf. annualisées (%) 1 mois 3 mois 1 an 3 ans Depuis création 3 ans Depuis création Carmignac Portfolio Euro-Patrimoine F GBP Acc Hdg 1.34 6.39 14.38 9.04 7.06 2.93 2.15 Indicateur de référence -0.88 3.06 4.52 8.42 7.90 2.73 2.39 Moyenne de la catégorie -0.27 2.25 5.71 11.01 11.85 3.54 3.55 1 1 1 3 4 3 4 Classement (quartile) Source : Morningstar pour la moyenne de la catégorie et les quartiles Statistiques (%) Volatilité du fonds Volatilité de l'indicateur Ratio de Sharpe Bêta Alpha VaR 1 an 5.81 2.51 - 3 ans 8.21 0.37 - VaR du Fonds VaR de l'indicateur Contribution à la performance brute mensuelle 6.28% 7.43% Value At Risk historique 99% 20j calculée sur une période de 2 ans Portefeuille actions Derivés actions Derivés taux Derivés devises OPCVM Total *Liquidités, emplois de Trésorerie et opérations sur dérivés Pour plus de transparence sur les différentes répartitions, aller sur la page du fonds sur notre site internet www.carmignac.com Ce document ne peut être reproduit en tout ou partie, sans autorisation préalable de la société de gestion. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances sont calculées nettes de frais de gestion. Les OPCVM ne sont pas garantis en capital. Le prospectus, le(s) KIID Key Investor Information Document(s), le règlement/statuts, les rapports annuels et semestriels de l'OPCVM sont disponibles sur notre site internet www.carmignac.ch et auprès de notre Représentant et Service de Paiements en Suisse: Banque Genevoise de Gestion SA, 15 rue Toepffer, CH-1206 Genève. L'information sur les positions short pouvant être sensible, le détail de ces positions n'est pas repris dans le présent document. Source : Carmignac à défaut d'autres indications. Carmignac Gestion Luxembourg - Filiale de Carmignac Gestion - Société de gestion d’OPCVM (agrément CSSF du 10/06/2013) - SA au capital de 3 000 000 € - RCS Luxembourg B67549 - 7 rue de la Chapelle L-1325 Luxembourg 2.10% -0.71% 0.04% 0.20% -0.01% 1.62% Gestion diversifiée CARMIGNAC GESTION Luxembourg CARMIGNAC Portfolio Euro-Patrimoine F GBP Acc Hdg Rapport mensuel - Janvier 2017 (Données au 31/01/2017) Commentaires de Gestion Le Fonds enregistre une performance positive, supérieure à celle de son indicateur de référence qui s’inscrit en repli. Au cours du mois, nous avons notamment bénéficié de la progression sensible de nos valeurs industrielles, à l’image de l’appréciation de l’entreprise spécialisée dans la fabrication d’emballages à base de papier Smurfit Kappa Group qui s’inscrit parmi les meilleurs contributeurs. Par ailleurs, notre sélection de titres dans le domaine des services aux consommateurs nous a soutenus. Saluons également la bonne tenue de nos investissements dans le secteur financier. A cet égard, citons la hausse affichée par l’assureur ASR Nederland. Enfin, notons la progression sensible du câblo-opérateur Altice. En revanche, nous avons souffert du repli de nos titres de santé, à l’instar de la baisse enregistrée par l’entreprise pharmaceutique Galenica. De même, notre sélection de valeurs technologiques (Nokia, Micro Focus International) a pesé sur la performance. Le taux d’exposition du Fonds aux actions a été réduit et s’établit à un niveau prudent en fin de période. Exposition par zone géographique Exposition par capitalisation Long Short Net Brute Europe EUR 73.30 % -53.10 % 20.19 % 126.40 % Europe ex-EUR Long Short Net Brute Grosse (>8000 MEUR) 61.97 % -62.50 % -0.53 % 124.47 % 30.95 % -25.60 % 5.35 % 56.54 % Moyenne (1000 - 8000 MEUR) 49.21 % -15.59 % 33.62 % 64.80 % Autres 9.08 % -5.00 % 4.08 % 14.08 % Petite (<1000 MEUR) 2.14 % -0.91 % 1.24 % 3.05 % Total 113.32 % -83.70 % 29.63 % 197.02 % Indices régionaux 0.00 % -4.71 % -4.71 % 4.71 % 113.32 % -83.70 % 29.63 % 197.02 % Total POCHE ACTIONS Evolution Exposition Actions depuis 1 an (% de l'actif) Taux d'exposition Actions Taux d'investissement Actions Taux d’exposition = Taux d’investissement actions + Exposition dérivés actions Principales expositions nettes - long Nom Pays Secteur GALENICA AG Suisse Services aux consommateurs MICRO FOCUS INTER. Royaume-Uni TRIPADVISOR INC Etats-Unis HEINEKEN HLDG NV Principales expositions nettes - short % Région Secteur 5.96 Allemagne Sociétés financières -5.23 Technologie 5.87 Pays-Bas Biens de consommation -4.01 Services aux consommateurs 4.97 Suisse Santé -2.75 Pays-Bas Biens de consommation 3.73 Allemagne Biens de consommation -2.16 ASR NEDERLAND Pays-Bas Sociétés financières 3.11 Suède Industrie -1.74 BAYER AG Allemagne Matériaux de base 3.05 Suisse Industrie -1.50 ALTICE SA Pays-Bas Télécommunication 3.00 Suède Industrie -1.34 GRUBHUB INC Etats-Unis Services aux consommateurs 2.93 France Services aux consommateurs -1.18 INFORMA PLC Royaume-Uni Services aux consommateurs 2.73 Royaume-Uni Santé -1.06 JRP GROUP PLC Royaume-Uni Sociétés financières 2.34 Royaume-Uni Services aux consommateurs 37.69 Pour plus de transparence sur les différentes répartitions, aller sur la page du fonds sur notre site internet www.carmignac.com L'information sur les positions short pouvant être sensible, le détail de ces positions n'est pas repris dans le présent document. Source : Carmignac à défaut d'autres indications. Carmignac Gestion Luxembourg - Filiale de Carmignac Gestion - Société de gestion d’OPCVM (agrément CSSF du 10/06/2013) - SA au capital de 3 000 000 € - RCS Luxembourg B67549 - 7 rue de la Chapelle L-1325 Luxembourg % -0.71 -21.67%
