Ombudsman for Banking Services and Investments Releases List of

Le français suit.
In this issue:
Ombudsman for Banking
Services and Investments
Releases List of
Frequently-Seen Seniors
Issues
For immediate release
June 15, 2011
TORONTO – June is Seniors’ Month in Canada, a time to celebrate seniors and
reflect on their issues and challenges. To help seniors better manage their
financial affairs, the Ombudsman for Banking Services and Investments (OBSI)
today released a list of common issues and problems he sees affecting them.
“Our tracking shows that approximately 55-60% of complaints that come into our
office are made by those 60 years of age or older,” said Ombudsman Doug
Melville. “Many of their issues are shared by Canadians of all ages, but many
others are specific to seniors.”
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Ombudsman for Banking
Services and Investments
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Tel: 1-888-451-4519
Fax: 1-888-422-2865
E-mail:
[email protected]
Website:
www.obsi.ca
A frequent theme of these complaints is that the faith the senior placed in
somebody was either unwarranted or somehow violated.
“Seniors are generally more trusting of others, and unfortunately this sometimes
leads to financial problems down the road,” continued Melville. “While trust in
others is admirable, it is important to heed that old expression: Trust, but verify.”
TOP SENIORS ISSUES SEEN BY OBSI:
1.
Delegating control of financial affairs: It is common to see problems
arise when a senior lets their spouse or partner be solely responsible for
managing the household finances. If that person passes away or the relationship
ends, previously hidden issues come to light. Sometimes there is debt that was
unknown, for which the senior is now liable. Other times contracts were signed
or transactions made jointly in the couple’s name, of which only one person was
aware. To avoid these problems, it is important at any stage of life to be fully
aware and involved in managing your own finances, even if they are jointly
handled with a spouse or partner.
2.
Missing financial records: A number of complaints arise when a senior
(or relative) vaguely recalls or finds limited evidence of assets such as GICs or
bonds held many (often very many) years ago, but neither the senior nor their
financial institution can account for what happened to them. Keep records
up-to-date, store them in a safe place, and make sure that others know where
the information is or have documentation to follow so that all your assets are
documented and traceable.
3.
Grandparent scam: This common scam begins with a senior receiving a
phone call from someone claiming to be their grandchild or other relative. The
scam artist says they are in trouble with the law or were in an accident, and they
urgently need money sent to them by wire. Sometimes an accomplice gets on
the phone pretending to be a lawyer or health professional, putting additional
pressure on the senior. Because the criminal asks the senior not to contact other
relatives about the situation, it is only after the money has been sent that the
scam is discovered.
4.
Powers of Attorney: Sometimes people complain to OBSI about
transactions that a holder of a Power of Attorney (PoA) is making on behalf of a
senior. Other times, the holder of a Power of Attorney complains that a financial
services firm would not honour the PoA and follow their instructions. Make sure
that any Power of Attorney document clearly spells out the intentions of the
person granting it and identifies which specific powers are being granted. Know
that the holder of a PoA must act only for the benefit of the person who gave the
PoA. Some unfortunate situations arise when the PoA holder decides to act in
their own interest.
5.
Unsuitable investments: Many people complain to OBSI that the
investments recommended to them by their advisor were inconsistent with their
personal and financial circumstances, investment time horizon, investment
objectives and/or risk tolerance. For seniors, with limited time to recoup any
losses suffered as a result, the consequences are magnified. While as a general
principle investors should be able to rely on their advisor and firm to make
suitable investment recommendations, investors also have a responsibility to take
steps to mitigate their losses once they realize (or should have realized) there
was a problem. Make sure your advisor knows your circumstances and make
sure you understand any documents you are signing.
***
OBSI is the national independent dispute resolution service for consumers and
small businesses with a complaint they can't resolve with their banking services
or investment firm. As a free alternative to the legal system, we work informally
and confidentially to find fair outcomes to disputes about banking and investment
products and services.
OBSI looks into complaints about most banking and investment matters including:
debit and credit cards; mortgages; stocks, mutual funds, income trusts, bonds
and GICs; loans and credit; fraud; investment advice; unauthorized trading; fees
and rates; transaction errors; misrepresentation; and accounts sent to
collections. Where a complaint has merit, OBSI may recommend compensation
up to a maximum of $350,000.
For further information:
Tyler Fleming
Director, Stakeholder Relations and Communications
416-218-4244
-30Pour diffusion immédiate
Le 15 juin 2011
L’Ombudsman des services bancaires et d’investissement diffuse une liste
des problèmes fréquemment éprouvés par les aînés
TORONTO – Comme juin est le mois des aînés au Canada, c’est le moment idéal
pour leur rendre hommage et nous pencher sur les problèmes et les enjeux
auxquels ils sont exposés. Afin de les aider à mieux gérer leurs finances,
l’Ombudsman des services bancaires et d’investissement (OSBI) a publié
aujourd’hui une liste des problèmes courants auxquels les aînés semblent être
exposés.
« Nos dossiers indiquent que de 55 % à 60 % des plaintes présentées à notre
bureau sont formulées par des personnes âgées de 60 ans et plus », affirme
M. Doug Melville, Ombudsman. « Bon nombre des problèmes cités touchent les
Canadiens de tous âges, mais plusieurs sont spécifiques aux aînés. »
Il arrive fréquemment que des plaintes soient présentées après qu’un aîné eut
accordé sa confiance à une personne qui ne la méritait pas ou qui en a abusé.
« En général, les aînés ont davantage tendance à faire confiance aux autres et,
malheureusement, ils se retrouvent parfois aux prises avec des problèmes
financiers par la suite », a poursuivi M. Melville. « Bien qu’il soit admirable
d’arriver à faire confiance aux autres, n’oublions jamais que la confiance se
mérite. »
PRINCIPAUX PROBLÈMES OBSERVÉS PAR L’OSBI CHEZ LES AÎNÉS :
1.
Délégation du contrôle des affaires financières : Il est courant de
constater que des problèmes surviennent lorsqu’un aîné laisse son conjoint ou
son partenaire gérer seul les finances du ménage. Si cette personne décède ou
que la relation prend fin, des problèmes qui n’étaient jusqu’alors pas apparents
peuvent faire surface. Parfois, un aîné peut se retrouver responsable d’une
dette dont il n’était même pas au courant. Il peut également arriver que des
contrats aient été signés ou que des transactions aient été faites au nom du
couple, mais qu’un seul des deux conjoints n’en connaisse les dispositions. Afin
d’éviter ce genre de situations, il est important, à tout moment de votre vie, d’être
parfaitement au courant de la gestion de vos finances personnelles et d’y
prendre part activement, même si cette gestion est assurée conjointement avec
un partenaire.
2.
Documents financiers manquants : De nombreuses plaintes sont
déposées lorsqu’un aîné (ou un parent) se souvient vaguement d’avoir acquis, il
y a souvent très longtemps, des placements comme des CPG ou des obligations,
ou qu’il ne trouve plus de traces de cette acquisition, et que ni lui ni l’institution
financière ne peuvent dire ce qu’ils sont devenus. Gardez vos dossiers à jour,
rangezles dans un endroit sûr et veillez à informer d’autres personnes de
l’endroit où ils se trouvent, ou à laisser des directives à suivre de façon à ce que
tous vos documents et vos actifs puissent être retrouvés.
3.
Arnaque des grandsparents : Dans le cadre de cette arnaque
courante, un aîné reçoit un appel téléphonique d’une personne affirmant être un
de leurs petitsenfants ou un autre membre de la famille. Le fraudeur affirme qu’il
a des démêlés avec la justice ou qu’il a été victime d’un accident, et qu’il a
besoin que de l’argent lui soit envoyé de toute urgence par télévirement. Il arrive
parfois qu’un complice participe également à la fraude en prétendant être un
avocat ou un professionnel de la santé de façon à accroître la pression exercée
sur l’aîné. Comme le fraudeur demande à l’aîné de ne pas parler de sa situation
à d’autres membres de la famille, ce n’est qu’après que l’argent a été envoyé
que la fraude est découverte.
4.
Procurations : Des plaintes sont parfois déposées auprès de l’OSBI au
sujet de transactions réalisées par le détenteur d’une procuration au nom d’un
aîné. Ou encore, des plaintes sont déposées par des détenteurs de procuration
parce que des fournisseurs de services financiers ont refusé de respecter les
droits de procuration des détenteurs et d’appliquer leurs instructions. Veillez à
ce que tout formulaire de procuration énonce clairement les intentions de la
personne qui l’accorde de même que les pouvoirs précis qui sont accordés.
Sachez que le détenteur d’une procuration ne doit agir que dans l’intérêt de la
personne qui lui a donné la procuration. Certaines situations regrettables se
produisent lorsque le détenteur d’une procuration décide d’agir dans son propre
intérêt.
5.
Placements inappropriés : De nombreuses personnes se plaignent
auprès de l’OSBI que les placements qui leur ont été recommandés par leur
conseiller n’étaient pas appropriés à leur situation financière et personnelle, à
leur horizon de placement, à leurs objectifs de placement ou à leur tolérance au
risque. Pour les aînés, qui ne disposent que de peu de temps pour récupérer
les pertes subies, les répercussions sont d’autant plus importantes. Même si, en
général, les investisseurs devraient pouvoir se fier aux recommandations faites
par leur conseiller ou leur firme de placement, il leur incombe tout de même de
prendre les mesures nécessaires pour limiter leurs pertes une fois qu’ils ont
constaté (ou auraient dû constater) la présence d’un problème. Assurezvous
que votre conseiller connaît votre situation et que vous comprenez tous les
documents sur lesquels vous apposez votre signature.
***
L’OSBI est le service national et indépendant de règlement des différends offert
aux consommateurs et aux petites entreprises qui n’ont pas réussi à régler leur
plainte avec leur firme de services bancaires ou d’investissement. Solution de
rechange gratuite au système judiciaire, l’OSBI travaille dans un cadre informel
et en toute confidentialité afin de trouver des solutions équitables aux différends
portant sur les produits et services bancaires et d’investissement.
L’OSBI examine la plupart des plaintes de nature bancaire et d’investissement,
notamment celles relatives: aux cartes de débit et de crédit, aux prêts
hypothécaires, aux actions, aux fonds communs de placement, aux fiducies de
revenu, aux obligations, aux certificats de placement garanti, aux prêts et autres
instruments de crédit, aux fraudes, à la convenance, aux transactions non
autorisées, aux frais et taux, aux erreurs et fausses représentations, aux
procédures de recouvrement. Lorsque requis, l’OSBI peut recommander un
dédommagement pouvant atteindre 350 000$.
Pour de plus amples renseignements, veuillez contacter:
Tyler Fleming
Directeur, Relations avec les intervenants et Communications
416 218-4244
-30-
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