Baisse des revenus et de la rentabilité : les banques d

Communiqué de presse
Baisse des revenus et de la rentabilité : les banques
d'investissement en danger
Pour pallier la crise, les banques d'investissement ont eu tendance à se
concentrer sur la réduction de coûts et sur les nouvelles contraintes
réglementaires, au détriment de la croissance. Afin de capter de nouveau des
parts de marché, elles vont devoir répondre aux exigences croissantes de leurs
clients, adapter leur stratégie RH pour retenir les talents et mettre en place des
partenariats, selon le Boston Consulting Group (BCG).
Paris, le 7 mai 2014 - Selon le nouveau rapport du BCG sur la banque
d'investissement, The Quest for Revenue Growth: Global Capital Markets 2014, la
situation du secteur reste délicate. Les revenus ont diminué de 2% en 2013 pour
atteindre 227 milliards de dollars, soit une baisse de 13% depuis 2010. Les
revenus des activités de taux, change et matière premières (sources principales de
revenus) ont chuté de 16% ; un déclin seulement en partie compensé par la bonne
progression des revenus des actions et des activités d'investissement.
Les retours sur capitaux propres après impôts (Return on Equity - ROE) sont
passés de 12% en 2012 à 11% en 2013. De plus, si le futur cadre réglementaire est
déjà largement défini, les réglementations à venir pourraient encore faire baisser le
ROE, pour atteindre 4 à 8%. Globalement, avec des écarts significatifs entre les
acteurs et malgré les efforts déjà entrepris, la rentabilité des banques
d'investissement n'a pas retrouvé les niveaux d'avant crise.
« Le secteur se trouve dans une impasse stratégique, entre surcapacité et revenus stables ou
décroissants », déclare Philippe Morel, Directeur Associé senior et coauteur du
rapport. « Des situations similaires dans d'autres secteurs ont pu être surmontées grâce à
des fusions, mais les autorités s'y opposeront vraisemblablement dans la banque
d'investissement. Pour réussir, les institutions devront à nouveau capter des parts de
marché ».
Pour augmenter leurs revenus et améliorer leur rentabilité, les acteurs doivent revoir
leurs stratégies dans trois domaines : la relation client, les ressources humaines et
les partenariats.
Relation client. Il est temps pour les banques d'investissement d'adopter une
approche centrée sur le client, afin de proposer des expériences plus intégrées et de
mieux exploiter leur connaissance des clients. Pour le BCG, trois mesures clés
pourront faire la différence.

Améliorer la connaissance des clients. Un écart important est apparu entre les
institutions qui investissent le plus (50 millions de dollars en moyenne) et celles
qui investissent le moins (15 millions de dollars) dans les solutions Big Data et les
outils d'analyse de données.
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The Boston Consulting Group
Myriam Gasnier
Tel 01 40 17 11 86
[email protected]
Little Wing
Claire Lefèvre
Tel 01 44 18 73 21
[email protected]

Exploiter les synergies. Les banques d'investissement doivent briser les silos et
rechercher activement les synergies avec d'autres activités bancaires pour créer
de nouvelles sources de revenus.

Mesurer la satisfaction des clients. Après s'être historiquement concentrées sur
la mesure de la qualité des produits, les banques d'investissement doivent créer
une mesure de la satisfaction des clients, afin de créer plus de valeur pour ces
derniers.
Ressources humaines. Les banques d'investissement s'engagent de plus en plus
dans la guerre des talents, à l’heure où les entreprises de nouvelles technologies
semblent attirer les meilleurs talents. Avec une baisse de 25% de la rémunération
moyenne depuis 2010, l'attractivité des banques d'investissement a diminué.
Pour le BCG, le banquier d'investissement de demain doit être redéfini : il devra
posséder des compétences plus larges (technologiques, réglementaires), avoir l'esprit
d'entreprise et le sens de l'innovation, adopter une culture de la conformité, de la
collaboration et du service au client. Les banques d'investissement doivent changer
radicalement leur proposition de valeur à la fois pour attirer, retenir cette nouvelle
génération et pour développer leurs talents.
Partenariats. Les banques d'investissement sont rarement parvenues à nouer des
partenariats fructueux, que ce soit en matière de modèles opérationnels (partage de
l'infrastructure et des coûts via des outils communs à un consortium de banques) ou
sur le plan commercial.
Cependant, une combinaison de facteurs renforce aujourd'hui la nécessité pour les
banques de créer des partenariats, pour limiter les effets de leur retrait de certaines
régions du monde, réduire les coûts fixes, résoudre les problèmes de surcapacité et
s'adapter à l'évolution des sources de revenus. Quelques initiatives de partenariats
opérationnels ont été lancées (sur des activités pré et post-transactions et sur une
large gamme de produits) et les discussions autour de partenariats commerciaux
s'accélèrent (basées sur les produits ou la géographie).
The Boston Consulting Group
« Nous sommes à un tournant et seules les institutions qui feront les bons choix généreront
un rendement des capitaux propres supérieur, pouvant aller jusqu'à 15%, d'ici à 2020 »,
affirme Gwenhaël Le Boulay, Directeur Associé et coauteur du rapport. « Les autres
devront lutter pour couvrir le coût de leur capitaux propres, même dans les bonnes
années. »
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