Endettement net du Groupe

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Examen de la situation financière et du résultat du Groupe – Rapport de gestion
Performance du Groupe
Flux nets de trésorerie générés par l’activité,
y compris décaissement des intérêts
Flux nets de trésorerie liés aux opérations
d’investissement
Les flux nets de trésorerie générés par l’activité ont augmenté pour
s’établir à 135,0 millions d’euros, contre 61,2 millions d’euros au
31 décembre 2013. Cette amélioration s’explique notamment par :
Les flux de trésorerie employés dans les opérations d’investissement
au cours de l’exercice ont diminué pour s’établir à – 133,7 millions
d’euros contre – 150,0 millions d’euros au 31 décembre 2013, en
relation avec le programme d’acquisition de sociétés mis en place
par le Groupe (notamment, les groupes Foliage et Tass).
❚❚ une amélioration de la variation du besoin en fonds de roulement
de 35,7 millions d’euros ;
❚❚ une capacité d’autofinancement en hausse de 30,9 millions
d’euros.
Flux nets liés aux opérations de financement
Au cours de l’exercice, la Société a continué de transformer la
plupart de ses contrats d’affacturage en contrats de « cession des
créances sans recours ».
Ce transfert de risque a pour effet de réduire la dette financière de
19,7 millions d’euros.
Endettement net du Groupe
L’endettement financier net correspond à la différence entre le total des passifs financiers et la trésorerie et équivalents de trésorerie.
(en millions d’euros)
Emprunts bligataires
Déc. 2014
Déc. 2013
248,8
134,2
114,6
92,3
122,7
(30,4)
140,5
91,7
48,8
Ligne de crédit moyen terme
Ligne de crédit court terme
dont affacturage
Variation
62,0
66,4
(4,4)
Dette financiÈre totale
481,6
348,6
133,0
Trésorerie et équivalents de trésorerie
444,4
323,0
121,4
37,2
25,6
11,6
Déc. 2014
Déc. 2013
37,2
25,6
Participation des salariés
0,9
1,4
Intérêts courus
4,3
3,3
42,4
30,3
Dette financiÈre nette
(en millions d’euros)
Dette financiÈre nette
Endettement net
Les lignes d’affacturage disponibles (avec ou sans recours) totalisent 307,7 millions d’euros.
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Altran - Document de référence 2014