Schroder International Selection Fund Global Credit

Janvier 2017
Les informations relatives au fonds sont datées du 30 décembre 2016
www.schroders.fr
Schroder International Selection Fund
Global Credit Duration Hedged
Actions A de capitalisation USD Hedged
Date de lancement du fonds
30 septembre 2005
Encours du fonds (millions)
EUR 59,9
Valeur liquidative de la part (USD)
111,89
Nombre total de lignes
298
Gérant(s)
Rick Rezek & Wesley Sparks
Gère(nt) le fonds depuis le
22 mars 2011
Rendement effectif
3,05 %
Duration effective du fonds en années
0,22
Rendement effectif à l’échéance
-0,31 %
Spread corrigé (OAS) des options du
fonds
126 bp
Notation crédit moyenne
A-
Objectif et politique d'investissement
Réaliser un rendement total en investissant principalement dans des instruments de crédit ou rattachés à des
crédits et d'autres titres à taux fixe et variable, des effets de caisse et des instruments dérivés financiers qui
fournissent ensemble une exposition aux marchés de crédit du monde entier. Le Compartiment peut présenter à
tout moment une exposition à la dette de rang investment grade et sub-investment grade. Les instruments de
crédit ou rattachés à des crédits de sociétés ou d'émetteurs souverains constitueront la majorité des actifs
détenus, mais le Compartiment pourra également investir occasionnellement dans des titres émis par des
gouvernements, leurs agences et des émetteurs supranationaux. Les instruments financiers dérivés du
Compartiment incluront, entre autres, des swaps de défaut de crédit. Dans ce contexte, le Compartiment agit en
tant qu'acheteur de protection pour couvrir les risques de crédit spécifiques liés à certains émetteurs représentés
dans son portefeuille. Le Compartiment a également la possibilité de vendre une protection pour obtenir une
exposition au crédit spécifique et/ou acheter une protection sans détenir l'émission sous-jacente. Le Compartiment
peut recourir aux contrats à terme sur taux d'intérêt et options et aux contrats de change à terme et contrats de
swap avec pour objectif respectif la gestion du risque de taux d'intérêt, du risque de crédit, ainsi que de l'exposition
au change.
Risques
Les placements dans des titres de créance sont principalement sujets aux fluctuations des taux d'intérêt, aux
risques de crédit et de défaut et, potentiellement, aux risques de taux de change. Ce compartiment peut utiliser
des produits dérivés dans le cadre de son processus d'investissement. Cela peut accroître la volatilité du prix du
compartiment en amplifiant les évènements du marché.
Analyse des performances
Performance (%)
1 mois
3 mois
0,4
1,7
Fonds
6 mois Depuis le 31
déc.
4,2
5,4
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
5,4
3,4
12,5
7,6
Performance annuelle (%)
2015
2014
2013
2012
2011
Fonds
-1,5
-0,5
2,3
6,4
-6,2
Performance sur 5 ans (%)
14,0
12,0
10,0
Volatilité annuelle sur 3 ans (%)
3,03
8,0
Le rendement effectif représente le revenu lié aux
coupons d'instruments détenus dans le portefeuille
comme un pourcentage de leurs valeurs boursières.
Le montant illustré est la moyenne pondérée d'une
valeur de marché pour l'ensemble du portefeuille. Il
ne comprend pas les frais préliminaires et les
investisseurs peuvent être soumis à un impôt sur les
revenus de capitaux mobiliers.
4,0
6,0
2,0
0,0
Déc 2011
Sep 2012
Jui 2013
Fév 2014
Oct 2014
Jui 2015
Fév 2016
Oct 2016
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les cours des
actions ainsi que le revenu qui en découle peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et les
investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant qu'ils ont investi.
Toutes les performances sont indiquées sur la base de la valeur liquidative nette, revenu net réinvesti. Si une
catégorie de parts est créée après la date de lancement du fonds, sa performance antérieure est simulée en
fonction de la performance d'une catégorie d'actions existante au sein du fonds et en tenant compte de la variation
du total des frais sur encours, l'impact de toute commission de performance éventuelle étant pris en compte.
Source : Schroders - Schroder ISF Strategic Credit a changé de nom le 01/10/2009 pour devenir Schroder ISF
Global Credit Duration Hedged.
Les notations Morningstar sont fournies par Morningstar.
http://SISF-Global-Credit-Duration-Hedged-USD-Hedged-A-Acc-FMR-FRFR
Succursale Schroders France, 8-10, rue Lamennais, 75008 Paris, France - Tél. : 01 53 85 85 85 - Fax : 01 53 85 85 86
Schroder International Selection Fund Global Credit Duration Hedged
Analyse des positions 10 principales lignes
Secteur
% VNI
1. United States Treasury Note/Bond 0.125% 15/07/2026
Bons du Trésor
2,0
2. United States Treasury Note/Bond 2% 15/11/2026
Bons du Trésor
1,3
3. AT&T 5.15% 15/03/2042
Industrie
1,3
4. United States Treasury Note/Bond 1.125% 31/07/2021
Bons du Trésor
1,3
5. Anheuser-Busch 3.3% 01/02/2023
Industrie
1,1
6. Newell Brands 3.85% 01/04/2023
Industrie
1,1
7. Shire Acquisitions Invest. 2.4% 23/09/2021
Industrie
1,1
8. Discover Financial Services 3.75% 04/03/2025
Institutions financières
1,0
9. UBS 3% 15/04/2021
Institutions financières
1,0
10. American Tower 2.8% 01/06/2020
Industrie
0,9
Total
Répartition des actifs
(%)
Secteur
Pays
40,7
Industrie
Source : Schroders
Suisse
1,8
Allemagne
1,6
Mexique
1,4
2,4
2,0
Agences gouvernementales
1,3
Obligations sécurisées
0,8
Espagne
Australie
0,7
Irlande
0,7
2,4
Contribution à la duration (en années)
15,5
20,2
A
3-5 ans
2,9
CCC
Non évalué
0,0
- 0,3
- 0,6
1,9
0,2
0,1
1-3 ans
50,4
BBB
0,0
0-1 an
9,0
AA
10,0
Trésorerie
Notation des obligations
AAA
2,4
Equivalents de Trésorerie
10,0
Trésorerie
5-7 ans
0,9
7-10 ans
0,1
10+ ans
Tél.: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Pour votre sécurité, les communications peuvent être
enregistrées et surveillées.
0,8
Dérivés
Equivalents de Trésorerie
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
5,6
Autres pays
0,8
Dérivés
1,4
1,4
0,7
0,6
Titres adossés à des actifs (ABS)
France
Belgique
Supranational
0,8
Supranational
2,2
Canada
3,4
Agences souveraines
Informations
3,7
Pays-Bas
Services publics
B
7,1
Royaume-Uni
6,1
Bons du Trésor
BB
57,6
Etats-Unis
29,5
Institutions financières
Les notations crédit sont calculées
à partir des notations de
différentes agences de notations.
Les chiffres indiqués ne tiennent
pas compte des engagements qui
découlent des contrats dérivés.
12,0
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Devise de base
Cut-off
Capitalisation
B3R0FV9
SGHAAEH:LX
LU0591898241.LUF
LU0591898241
EUR
Quotidien (13:00 CET)
Distribution
B3TZ943
SCHGCAU:LX
LU0506957603.LUF
LU0506957603
Frais courants (derniers chiffres
disponibles)
1,10 %
Investissement minimum
EUR 1 000 ou USD 1 000 ou leur équivalent dans toute autre devise librement
convertible. Le montant de souscription minimum peut être supprimé à la
discrétion du directeur.
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