Schroder International Selection Fund US Dollar Bond

Janvier 2017
Les informations relatives au fonds sont datées du 30 décembre 2016
www.schroders.fr
Schroder International Selection Fund
US Dollar Bond
Actions C de capitalisation EUR
Date de lancement du fonds
15 décembre 1997
Encours du fonds (millions)
USD 867,2
Valeur liquidative de la part (EUR)
183,95
Nombre total de lignes
304
Objectif et politique d'investissement
Réaliser un rendement combinant croissance du capital et revenu en investissant principalement dans un
portefeuille composé d'obligations et de titres à taux fixe et variable (y compris, mais sans s'y limiter, des titres
adossés à des actifs et des titres adossés à des créances hypothécaires) libellés en USD et émis par des
gouvernements, par leurs agences, par des organisations supranationales et par des entreprises du monde entier.
Le Compartiment peut également prendre des positions de change actives longues et courtes via des contrats de
change à terme ou les instruments susmentionnés.
Risques
Les placements dans des titres de créance sont principalement sujets aux fluctuations des taux d'intérêt, aux
risques de crédit et de défaut et, potentiellement, aux risques de taux de change. Ce compartiment peut utiliser
des produits dérivés dans le cadre de son processus d'investissement. Cela peut accroître la volatilité du prix du
compartiment en amplifiant les évènements du marché.
Indice de référence
Bloomberg Barclays US Aggregate Bond
Index
Analyse des performances
Gérant(s)
Neil Sutherland & Wesley Sparks
Performance (%)
31
6 mois Depuis le
déc.
1 mois
3 mois
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
Fonds
0,8
2,7
3,6
6,2
6,2
40,6
38,1
92,9
Indice de référence
0,7
3,4
2,7
5,7
5,7
42,9
37,4
91,3
Gère(nt) le fonds depuis le
17 octobre 2014
Performance annuelle (%)
2015
2014
2013
2012
2011
Fonds
10,2
20,2
-6,4
4,9
10,6
Rendement effectif
3,20 %
Indice de référence
12,0
20,7
-6,3
2,6
11,4
Duration effective du fonds en années
5,66
Duration effective de l'indice en
années
5,89
Rendement effectif à l’échéance
3,21 %
Performance sur 5 ans (%)
40,0
35,0
30,0
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
Spread corrigé (OAS) des options du
fonds
102 bp
Spread corrigé (OAS) des options de
l’indice
43 bp
Notation crédit moyenne
A+
Volatilité annuelle sur 3 ans (%)
8,75
Le rendement effectif représente le revenu lié aux
coupons d'instruments détenus dans le portefeuille
comme un pourcentage de leurs valeurs boursières.
Le montant illustré est la moyenne pondérée d'une
valeur de marché pour l'ensemble du portefeuille. Il
ne comprend pas les frais préliminaires et les
investisseurs peuvent être soumis à un impôt sur les
revenus de capitaux mobiliers.
http://SISF-US-Dollar-Bond-EUR-C-Acc-FMR-FRFR
-5,0
Déc 2011
Sep 2012
Jui 2013
Fév 2014
Oct 2014
Jui 2015
Fév 2016
Oct 2016
Fonds
Indice de référence
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les cours des
actions ainsi que le revenu qui en découle peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et les
investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant qu'ils ont investi.
Toutes les performances sont indiquées sur la base de la valeur liquidative nette, revenu net réinvesti. Si une
catégorie de parts est créée après la date de lancement du fonds, sa performance antérieure est simulée en
fonction de la performance d'une catégorie d'actions existante au sein du fonds et en tenant compte de la variation
du total des frais sur encours, l'impact de toute commission de performance éventuelle étant pris en compte.
Certains écarts de performance peuvent survenir entre l'heure d'arrêté de valorisation du fonds et celle de l'indice
de référence, car la performance du fonds est calculée à une heure différente de celle de l'indice.
Source : Schroders
Depuis juin 2000, l'indice de référence n'est plus le Salomon Smith Barney US Component mais le Bloomberg
Barclays US Aggregate Bond. Les performances relatives à l'ancien indice ont été conservées et rattachées aux
performances du nouvel indice à partir de la date de son entrée en application. Schroder ISF US Dollar Bond a
modifié son objectif d'investissement le 02/01/2013.
Succursale Schroders France, 8-10, rue Lamennais, 75008 Paris, France - Tél. : 01 53 85 85 85 - Fax : 01 53 85 85 86
Schroder International Selection Fund US Dollar Bond
Analyse des positions 10 principales lignes
Secteur
% VNI
1. United States Treasury Note/Bond 0.125% 15/07/2026
Bons du Trésor
2,6
2. United States Treasury Note/Bond 2% 15/11/2026
Bons du Trésor
2,0
3. United States Treasury Note/Bond 1.5% 15/08/2026
Bons du Trésor
1,9
4. Fannie Mae Pool 3% 01/10/2046
MBS
1,8
5. ConocoPhillips 1.23567% 15/05/2018
Industrie
1,7
6. Fannie Mae Pool 3.5% 01/05/2046
MBS
1,4
7. State Board of Admin. Finance 2.995% 01/07/2020
Autorités locales
1,4
8. Spirit Master Funding 5.76% 20/03/2042
Titres adossés à des actifs (ABS)
1,3
9. General Motors 3.7% 24/11/2020
Industrie
1,3
10. Shell International Finance 1.30306% 12/09/2019
Industrie
1,3
Total
Répartition des actifs
(%)
Secteur
28,3
Industrie
15,7
18,3
Institutions financières
8,1
15,2
Bons du Trésor
Fonds
36,2
12,8
Titres adossés à des actifs (ABS)
Indice de référence
0,5
8,1
MBS
Les notations crédit sont calculées
à partir des notations de
différentes agences de notations.
Les actifs non notés sont assortis
d'une notation comparable à celle
du gouvernement qui les émet ou
les garantit. Les allocations et le
positionnement sont présentés à la
date de transaction. En fonction de
la stratégie de portefeuille
appliquée et du recours à des TBA
hypothécaires, les opérations à
règlement différé peuvent donner
lieu à des flux de trésorerie
négatifs.
28,1
3,0
1,2
2,6
3,9
2,2
2,0
2,0
1,1
1,8
0,1
1,7
1,7
0,0
1,6
Autorités locales
Agences gouvernementales
Services publics
Agences souveraines
Obligations sécurisées
CMBS
Supranational
Dérivés
Source : Schroders
- 0,6
0,0
4,5
0,0
Trésorerie
Notation des obligations
27,3
AAA
AA
A
BBB
BB
B - 0,4
CCC
Non évalué
4,9
Duration
70,8
23,3
22,8
10,7
21,8
13,4
4,5
0,1
0,0
0,3
0,0
0,4
0,0
0-1 an
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
Tél.: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Pour votre sécurité, les communications peuvent être
enregistrées et surveillées.
Contribution à la duration (en années)
9,9
0-1 an
0,1
16,1
1-3 ans
22,4
32,0
36,9
5-7 ans
7-10 ans
1-3 ans
23,5
3-5 ans
10+ ans
Informations
16,8
0,0
0,0
0,3
0,5
0,9
3-5 ans
1,3
2,2
5-7 ans
1,3
22,1
3,1
7-10 ans
8,7
10+ ans
11,7
13,6
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Devise de base
Cut-off
0,3
0,7
1,9
2,1
Capitalisation
BRJG6D2
SUSBCHC:LX
LU1121913724.LUF
LU1121913724
USD
Quotidien (13:00 CET)
Frais courants (derniers chiffres
disponibles)
0,65 %
Investissement minimum
EUR 500 000 ou USD 500 000 ou leur équivalent dans toute autre devise
librement convertible. Le montant de souscription minimum peut être supprimé
à la discrétion du directeur.
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