Schroder International Selection Fund Asian Bond

Janvier 2017
Les informations relatives au fonds sont datées du 30 décembre 2016
www.schroders.ch
Schroder International Selection Fund
Asian Bond Absolute Return
Actions A de capitalisation EUR Hedged
Date de lancement du fonds
16 octobre 1998
Encours du fonds (millions)
USD 412,8
Valeur liquidative de la part (EUR)
105,78
Nombre total de lignes
72
Indice de référence
EUR LIBOR 3 Months
Gérant(s)
Rajeev De Mello
Gère(nt) le fonds depuis le
01 juillet 2011
Rendement effectif
2,90 %
Duration effective du fonds en années
2,66
Rendement effectif à l’échéance
2,23 %
Notation crédit moyenne
A
Volatilité annuelle sur 3 ans (%)
2,64
Le rendement effectif représente le revenu lié aux
coupons d'instruments détenus dans le portefeuille
comme un pourcentage de leurs valeurs boursières.
Le montant illustré est la moyenne pondérée d'une
valeur de marché pour l'ensemble du portefeuille. Il
ne comprend pas les frais préliminaires et les
investisseurs peuvent être soumis à un impôt sur les
revenus de capitaux mobiliers.
Objectif et politique d'investissement
Réaliser une performance absolue combinant croissance du capital et revenu en investissant principalement dans
un portefeuille composé d'obligations et d'autres titres à taux fixe et variable émis par des gouvernements, par
leurs agences, par des organisations supranationales et par des entreprises émettrices d'Asie (hors Japon), ainsi
que d'instruments dérivés financiers (y compris des swaps de rendement total). Lorsque le Compartiment emploie
des swaps de rendement total, le sous-jacent consiste en instruments dans lesquels le Compartiment peut investir
conformément à son Objectif d'investissement. Pour réaliser son objectif principal, le Compartiment peut
également prendre des positions de change actives longues et courtes via des contrats de change à terme ou les
instruments susmentionnés.
Risques
Le capital n'est pas garanti. Afin d'accéder aux marchés dont l'accès est limité, le fonds pourra investir dans des
produits structurés. En cas de défaut de la contrepartie, il est possible que ces produits structurés n'aient plus
aucune valeur. Les titres non investment grade produisent généralement des rendements supérieurs à ceux des
titres dont la note est plus élevée, mais sont exposés à des risques de marché, de crédit et de défaut plus
importants. Il est possible qu'un émetteur de titres ne soit pas en mesure d'honorer dans les délais ses obligations
de paiement des intérêts ou du principal, auquel cas la notation de crédit des titres concernés sera affectée. Les
investissements dans des instruments du marché monétaire et les dépôts effectués auprès d'établissements
financiers peuvent subir des fluctuations de prix ou un défaut de l'émetteur. Certains des montants déposés
peuvent ne pas être récupérés par le fonds. Les instruments dérivés sur devises sont exposés au risque d'un
défaut de la contrepartie. La perte du gain latent et d'une partie de l'exposition recherchée n'est pas exclue. Les
placements libellés dans une devise autre que celle de la classe d'actions concernée peuvent ne pas être
couverts. Les fluctuations de marché constatées entre ces devises affecteront la classe d'actions. Les
investissements dans les obligations et autres instruments de dette, y compris les dérivés connexes, sont soumis
au risque de taux d'intérêt. La valeur du fonds peut baisser si les taux d'intérêt augmentent, et vice versa. Les
marchés d'actions émergents peuvent se révéler plus volatils que les marchés d'actions des économies établies.
Les investissements dans des monnaies étrangères comportent des risques de change. Le fonds peut détenir
indirectement des positions courtes dans l'anticipation d'une baisse du prix des titres concernés ou d'une hausse
des taux d'intérêt. Le fonds peut avoir recours au levier financier, ce qui peut accroître sa volatilité. Les marchés
émergents sont généralement soumis à des risques politiques, juridiques, de contrepartie et opérationnels plus
importants. Le fonds a recours aux transactions sur dérivés financiers. A ce titre, il est susceptible d'enregistrer
une perte sur la plus-value latente de la transaction et sur l'exposition de marché en cas de défaillance de la
contrepartie. Les modifications d'ordre politique, juridique, économique ou fiscal en Chine peuvent donner lieu à
des pertes ou des coûts plus élevés pour le fonds.
Analyse des performances
Performance (%)
31
6 mois Depuis le
déc.
1 mois
3 mois
Fonds
-0,2
-1,9
-0,6
Indice de référence
-0,0
-0,1
-0,2
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
0,4
0,4
-0,3
2,7
11,9
-0,3
-0,3
-0,1
0,5
40,3
Performance annuelle (%)
2015
2014
2013
2012
2011
Fonds
-2,8
2,2
-4,8
8,3
-0,1
Indice de référence
-0,0
0,2
0,2
0,5
8,8
Performance sur 5 ans (%)
12,0
10,0
Certains écarts de performance peuvent survenir
entre l'heure d'arrêté de valorisation du fonds et celle
de l'indice de référence, car la performance du fonds
est calculée à une heure différente de celle de
l'indice. Schroder ISF Asian Bond a changé de nom
le 01/08/2010 pour devenir Schroder ISF Asian Bond
Absolute Return. Il a également modifié son objectif
d'investissement. Le 01/12/2011, l'indice de
référence n'est plus le Citi Treasury / Agency TR
mais le LIBOR 3 Months. Les performances relatives
à l'ancien indice ont été conservées et rattachées
aux performances du nouvel indice à partir de la date
de son entrée en application. Source : Schroders
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
Déc 2011
Sep 2012
Jui 2013
Fév 2014
Oct 2014
Jui 2015
Fév 2016
Oct 2016
Fonds
Indice de référence
La performance passée ne saurait préjuger de l'évolution de valeur future des placements collectifs de
capitaux. Celle-ci dépend de l'évolution des marchés, des revenus des placements et, le cas échéant, des
taux de change, ainsi que du succès de la mise en oeuvre de la politique d'investissement par le gérant de
portefeuille. Les données de performance ne tiennent pas compte des frais et commissions liés à
l'émission et au rachat de parts. Les cours des actions ainsi que le revenu qui en découle peuvent évoluer
à la baisse comme à la hausse et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant qu'ils ont investi.
Toutes les performances sont indiquées sur la base de la valeur liquidative nette, revenu net réinvesti. Si une
catégorie de parts est créée après la date de lancement du fonds, sa performance antérieure est simulée en
fonction de la performance d'une catégorie d'actions existante au sein du fonds et en tenant compte de la variation
du total des frais sur encours, l'impact de toute commission de performance éventuelle étant pris en compte.
http://SISF-Asian-Bond-Absolute-Return-EUR-Hedged-A-Acc-FMR-CHFR
Schroder Investment Management (Switzerland) AG, Central 2, Postfach, CH-8021 Zurich, Suisse
Schroder International Selection Fund Asian Bond Absolute Return
Analyse des positions 10 principales lignes
% VNI
1. United States Treasury Bill 0% 25/05/2017
8,7
2. India Government Bond 7.16% 20/05/2023
7,6
3. United States Treasury Bill 0% 04/05/2017
6,3
4. Malaysia Government Bond 3.659% 15/10/2020
5,2
5. Singapore Government Bond 4% 01/09/2018
5,0
6. Schroder ISF RMB Fixed Income
4,7
7. United States Treasury Note/Bond 0.625% 15/01/2026
3,2
8. Schroder China Fixed Income Fund
2,7
9. United States Treasury Bill 0% 09/02/2017
2,4
10. Thailand Government Bond 1.25% 12/03/2028
2,2
Total
Répartition des actifs
(%)
Type d'actifs
Devise
50,4
Obligations d'Etat
109,2
Dollar américain
28,0
Obligations privées
Remarque : Les notations crédit
sont calculées à partir des
notations de différentes agences
de notations.
Roupie indonésienne
2,7
Yuan renminbi
1,3
Livre sterling
- 0,0
Dollar de Hong Kong
- 0,0
7,3
Fonds
4,8
Papier commercial
Source : Schroders
- 0,0
Euro
1,9
Swaps
- 0,1
Baht
0,8
Titres adossés à des actifs (ABS)
Contrats à terme
Titres à taux variable
Won sud-coréen
- 0,2
0,5
Roupie indienne
- 1,1
Dollar de Singapour
- 1,7
0,4
Dollar de Taïwan
- 2,1
0,1
Futures
0,1
Options
5,6
Trésorerie
48,0
Ringgit
- 2,1
Peso philippin
- 2,3
Autres devises
- 3,6
Notation des obligations
28,0
AAA
14,7
AA
A
16,6
BBB
16,5
BB
3,4
7,1
B
CCC
Non évalué
Informations
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
Tél.: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Pour votre sécurité, les communications peuvent être
enregistrées et surveillées.
1,4
12,2
Bloomberg
Reuters
ISIN
No de valeur
Wertpapierkennnummer
Devise de base
Cut-off
Capitalisation
SCHABEA:LX
LU0327381843.LUF
LU0327381843
3510853
A0M6H3
USD
Quotidien (13:00 CET)
Frais courants (derniers chiffres
disponibles)
1,63 %
Investissement minimum
EUR 1 000 ou USD 1 000 ou leur équivalent dans toute autre devise librement
convertible. Le montant de souscription minimum peut être supprimé à la
discrétion du directeur.
Les données de tierces parties sont la propriété du fournisseur de données ou celui-ci y est autorisé sous licence, et ne peuvent être reproduites ou extraites et utilisées à aucune autre fin sans
l'autorisation du fournisseur de données. Ces données sont fournies sans aucune garantie de quelque nature que ce soit. Le fournisseur des données et l'émetteur du document ne peuvent aucunement
être tenus responsables par rapport aux données de tierces parties. Le prospectus et/ou www.schroders.com contiennent les averstissements supplémentaires applicables aux données des tierces
parties.
Ce document ne constitue en aucun cas une offre ou une sollicitation à quelque personne que ce soiten vue de la souscription d'actions de Schroder International Selection Fund (la « Société »). Aucune
information contenue dans ce document ne doit être considérée comme un conseil et, par conséquent, comme une recommandation d'acheter ou de vendre des actions. L'offre d'actions peut, sous
certaines juridictions, être limitée et, le cas échéant, les personnes peuvent, à la demande de la Société, devoir se renseigner et observer ces limitations. Les souscriptions des actions de la Société ne
peuvent être effectuées que sur la base du dernier prospectus en vigueur, accompagné du dernier rapport annuel audité (ainsi que de tout rapport semestriel non-audité si celui-ci a été publié
ultérieurement). Le prospectus et les informations clés pour l'investisseur pour la Suisse, les statuts, les rapports annuels et semestriels peuvent être obtenus gratuitement auprès des bureaux du
représentant en Suisse, Schroder Investment Management (Switzerland) AG, Central 2, Postfach, CH-8021 Zurich (société agréée et contrôlée par la FINMA) et auprès de l'agent payeur en Suisse,
Schroder & Co. Bank AG, Central 2, Postfach, CH-8021 Zurich. Tout investissement dans la Société comporte des risques, qui sont décrits de manière détaillée dans le prospectus. La Société a son
siège au Luxembourg et est sous la surveillance de la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Ce document contient les points de vue et opinions de Schroders, qui sont susceptibles
d'évoluer.
Ce document est publié par Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Luxembourg. R.C.S. Luxembourg : B 37.799.