Schroder International Selection Fund EURO Corporate Bond

Février 2017
Les informations relatives au fonds sont datées du 31 janvier 2017
www.schroders.fr
Schroder International Selection Fund
EURO Corporate Bond
Actions C de capitalisation
Date de lancement du fonds
30 juin 2000
Encours du fonds (millions)
EUR 8.070,4
Valeur liquidative de la part (EUR)
22,97
Nombre total de lignes
377
Indice de référence
Bank of America Merrill Lynch Euro
Corporate Index
Gérant(s)
Patrick Vogel & Team
Gère(nt) le fonds depuis le
27 août 2012
Rendement effectif
2,49 %
Duration effective du fonds en années
5,37
Duration effective de l'indice en
années
5,24
Rendement effectif à l’échéance
1,75 %
Objectif et politique d'investissement
Réaliser un rendement combinant croissance du capital et des revenus en investissant principalement dans un
portefeuille d'obligations et d'autres titres à taux fixe et à taux variable libellés en euros et émis par des
gouvernements, par leurs agences, par des organisations supranationales et par des entreprises. Un maximum de
20% de l'actif net du Compartiment sera investi dans des titres émis par des gouvernements.
Risques
Le capital n'est pas garanti. Les titres non investment grade produisent généralement des rendements supérieurs
à ceux des titres dont la note est plus élevée, mais sont exposés à des risques de marché, de crédit et de défaut
plus importants. Il est possible qu'un émetteur de titres ne soit pas en mesure d'honorer dans les délais ses
obligations de paiement des intérêts ou du principal, auquel cas la notation de crédit des titres concernés sera
affectée. Les instruments dérivés sur devises sont exposés au risque d'un défaut de la contrepartie. La perte du
gain latent et d'une partie de l'exposition recherchée n'est pas exclue. Les placements libellés dans une devise
autre que celle de la classe d'actions concernée peuvent ne pas être couverts. Les fluctuations de marché
constatées entre ces devises affecteront la classe d'actions. Les investissements dans les obligations et autres
instruments de dette, y compris les dérivés connexes, sont soumis au risque de taux d'intérêt. La valeur du fonds
peut baisser si les taux d'intérêt augmentent, et vice versa. Dans des conditions de marché extrêmes, il peut être
difficile de liquider rapidement des positions dans une ou plusieurs entreprises afin d'acquitter les demandes de
remboursement. Le fonds peut détenir indirectement des positions courtes dans l'anticipation d'une baisse du prix
des titres concernés ou d'une hausse des taux d'intérêt. Le fonds peut avoir recours au levier financier, ce qui peut
accroître sa volatilité.
Analyse des performances
Performance (%)
3 mois
Fonds
-0,4
-0,5
-0,6
Indice de référence
-0,6
-1,0
-1,6
Performance annuelle (%)
10 ans
-0,4
5,8
15,3
34,4
65,4
-0,6
3,5
10,7
26,6
54,7
2015
2014
2013
2012
1,2
9,2
4,4
13,3
4,7
-0,4
8,3
2,4
13,0
Performance sur 5 ans (%)
40,0
35,0
30,0
25,0
5,0
http://SISF-EURO-Corporate-Bond-C-Acc-FMR-FRFR
5 ans
6,2
Spread corrigé (OAS) des options de
l’indice
120 bp
Le rendement effectif représente le revenu lié aux
coupons d'instruments détenus dans le portefeuille
comme un pourcentage de leurs valeurs boursières.
Le montant illustré est la moyenne pondérée d'une
valeur de marché pour l'ensemble du portefeuille. Il
ne comprend pas les frais préliminaires et les
investisseurs peuvent être soumis à un impôt sur les
revenus de capitaux mobiliers.
3 ans
Indice de référence
20,0
Volatilité annuelle sur 3 ans (%)
2,59
2016
1 an
Fonds
Spread corrigé (OAS) des options du
fonds
184 bp
Notation crédit moyenne
BBB+
31
6 mois Depuis le
déc.
1 mois
15,0
10,0
0,0
Jan 2012
Oct 2012
Jui 2013
Fév 2014
Oct 2014
Jui 2015
Fév 2016
Oct 2016
Fonds
Indice de référence
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les cours des
actions ainsi que le revenu qui en découle peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et les
investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant qu'ils ont investi.
Toutes les performances sont indiquées sur la base de la valeur liquidative nette, revenu net réinvesti. Si une
catégorie de parts est créée après la date de lancement du fonds, sa performance antérieure est simulée en
fonction de la performance d'une catégorie d'actions existante au sein du fonds et en tenant compte de la variation
du total des frais sur encours, l'impact de toute commission de performance éventuelle étant pris en compte.
Certains écarts de performance peuvent survenir entre l'heure d'arrêté de valorisation du fonds et celle de l'indice
de référence, car la performance du fonds est calculée à une heure différente de celle de l'indice. A compter du
mois de janvier 2007, l'indice de référence n'est plus le Barclays Euro Aggregate Credit Index mais le Bank of
America Merrill Lynch Euro Corporate Bond. Les performances relatives à l'ancien indice ont été conservées et
rattachées aux performances du nouvel indice à partir de la date de son entrée en application.
Source : Schroders
Succursale Schroders France, 8-10, rue Lamennais, 75008 Paris, France - Tél. : 01 53 85 85 85 - Fax : 01 53 85 85 86
Schroder International Selection Fund EURO Corporate Bond
Analyse des positions 10 principales lignes
Les positions ont été regroupées par nom.
Secteur
% VNI
1. Vonovia Finance
Industrie
2,4
2. AT&T
Industrie
1,9
3. Morgan Stanley
Finance
1,7
4. Yorkshire Building Society
Finance
1,7
5. Citigroup
Finance
1,6
6. Spain Government Bond
Agences souveraines
1,4
7. Ziggo Secured Finance
Industrie
1,4
8. Santander Consumer Finance
Finance
1,3
9. Anheuser-Busch InBev
Industrie
1,3
10. Germany Government Bond
Agences souveraines
1,2
Total
Répartition des actifs
(%)
Secteur
Pays
Fonds
8,5
11,4
Services publics
Les notations crédit sont calculées
à partir des notations de
différentes agences de notations.
En règle générale, l'exposition aux
placements libellés dans une autre
devise que l'euro est couverte en
euros. Les chiffres indiqués ne
tiennent pas compte des
engagements qui découlent des
contrats dérivés.
Agences souveraines
3,7
0,0
Obligations sécurisées
2,6
0,0
Produits titrisés
0,2
0,0
Dérivés
0,2
0,0
14,0
Allemagne
10,2
14,1
7,6
Espagne
Suisse
Italie
Belgique
Irlande
Suède
Islande
Portugal
Autres pays
2,1
0,0
Trésorerie
Dérivés
Trésorerie
Notation des obligations
AAA
AA
2,5
0,5
4,4
0-1 an
23,1
BBB
B
Non évalué
46,8
0,0
0,9
0,0
3,1
0,3
9,6
19,4
3-5 ans
27,9
24,6
22,2
5-7 ans
22,5
18,9
7-10 ans
10+ ans
Informations
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
Tél.: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Pour votre sécurité, les communications peuvent être
enregistrées et surveillées.
1-3 ans
22,8
55,8
10,4
0-1 an
2,1
1-3 ans
40,5
4,8
5,8
6,6
4,5
3,4
3,9
6,0
2,7
2,1
1,8
0,6
1,5
2,9
1,3
0,1
0,9
0,5
7,8
22,7
11,8
0,2
0,0
2,1
0,0
Contribution à la duration (en années)
17,8
11,9
A
BB
Duration
8,9
France
Pays-Bas
2,4
0,1
Oblig. quasi souv. et étrangères
Source : Schroders
Royaume-Uni
33,6
37,2
Finance
17,9
15,5
17,8
Etats-Unis
46,7
51,3
Industrie
Indice de référence
15,9
Capitalisation
5989900
SCHEHIC:LX
LU0113258742.LUF
LU0113258742
EUR
Quotidien (13:00 CET)
0,2
0,5
0,8
1,1
1,5
1,3
5-7 ans
1,9
7-10 ans
10+ ans
6,1
6,1
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Devise de base
Cut-off
3-5 ans
0,1
0,0
1,6
1,0
0,8
Distribution
B4T4044
SCHECCI:LX
LU0552054859.LUF
LU0552054859
Frais courants (derniers chiffres
disponibles)
0,64 %
Investissement minimum
EUR 500 000 ou USD 500 000 ou leur équivalent dans toute autre devise
librement convertible. Le montant de souscription minimum peut être supprimé
à la discrétion du directeur.
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l'utilisation de ces informations. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Pour obtenir des
informations détaillées concernant l'Analyst Rating de Morningstar, y compris sa méthodologie, veuillez consulter la
page :
http://corporate.morningstar.com/us/documents/MethodologyDocuments/AnalystRatingforFundsMethodology.pdf .
Pour obtenir les publications et des informations détaillées sur ce fonds, veuillez vous référer au Morningstar Global
Fund Report accessible ici
http://essentials.morningstar.com/file/downloadEuAnalystRatingReport?IsUKCOUNTRY=false&univ=FO&isFullRep
ort=true&msgType=514,639&MstarId=F0GBR04DV6&countryId=LUX&languageId=EN Veuillez noter que ces
informations ne sont pour l'instant disponibles qu'en anglais.
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