SICAV - COVÉA OBLIGATIONS (AC)

Source : Covéa Finance
SICAV - COVÉA OBLIGATIONS (AC)
Août 2016
Indicateur Synthétique de Risque et de
Rendement (SRRI)
Valeur Liquidative :
125,23 €
1 065 110,51
Nombre de parts :
Type de Souscripteur : Tous souscripteurs
Actif
133 386 612,94 €
:
à risque plus faible <-------> à risque plus élevé
2
3
4
5
6
7
rendement potentiel <--> rendement potentiel
plus faible
plus élevé
31/12/2002
Date de référence :
72,59 €
Valeur Liquidative :
Caractéristiques de l'OPC
Objectif de gestion
L'objectif de gestion de l'OPC est de chercher à obtenir une performance supérieure à celle des marchés obligataires de la
zone euro. Le risque global est mesuré par la méthode de calcul de l'engagement.
Stratégie d'investissement
La stratégie d'investissement de l'opc est fondée sur une gestion active et discrétionnaire. Le gérant s'appuie sur les
conclusions des comités mis en place par la société de gestion. La construction du portefeuille est principalement
fonction de la gestion de la sensibilité globale (via l'allocation par type d'instruments et par maturité), de la gestion du
risque de crédit (analyse et choix des émetteurs) et de la gestion et du suivi de la liquidité.
FR0000289472
Code ISIN de la part C
Classification AMF :
Evolution de la VL (base 100 à la date de réf.)
Oblig. EUR
180,0
Date d'agrément :
N° d'agrément :
09/06/1987
170,0
SCV19870057
160,0
+ 5 ans
Durée conseillée :
27/10/1987
158 385,29 €
Date première VL :
Première VL :
5,00 %
4,50 %
4,00 %
3,50 %
3,00 %
2,50 %
2,00 %
1,50 %
1,00 %
0,50 %
0,00 %
150,0
140,0
130,0
120,0
Etoiles Morningstar :
Catégorie Morningstar :
Obligations EUR Diversifiées
Evolution de la Tracking error (en %)
110,0
100,0
90,0
sept. 11 mai 12 janv. 13 oct. 13 mai 14 janv. 15 oct. 15 mai 16
sept. 11
déc. 11
avr. 12
juil. 12
oct. 12
févr. 13
mai 13
août 13
déc. 13
avr. 14
juil. 14
sept. 14
janv. 15
mai 15
sept. 15
janv. 16
mars 16
mai 16
1
Performances
Classement Morning. 3 ans :
103/207
Perf.
en %
Période
Indice de référence :
FTSE MTS (ex-EuroMTS) 5-7 ans 16h00
coupons nets réinvestis
1 mois Fonds
-0,05
1,78
Indice
0,13
1,69
Fonds
3,38
1,76
3,06
d'année Indice
3,49
1,85
3,01
Fonds
4,82
2,14
2,27
Indice
5,22
2,18
2,53
Début
Valorisation
Volat. Ratio de Tracking
en % Sharpe
error
Beta
40 %
35 %
30 %
25 %
0,73 %
0,88
20 %
15 %
10 %
CACEIS Fund Administration
Devise :
3 ans
Fonds
15,15
2,44
2,00
Indice
20,69
2,55
2,55
Fonds
23,75
2,63
1,63
Indice
35,02
3,60
1,70
0%
0,97 %
0,89
2,39 %
0,55
-5 %
EUR
5 ans
Fréquence :
Quotidienne
Commentaire du gérant
Frais
Frais :
Frais maximum :
Frais de gestion réels :
Frais ponctuels :
Frais d'entrée :
Frais de sortie :
Autres :
5%
0,770 %
0,650 %
1,000 %
0,00%
0,00%
Conditions souscriptions / rachats :
Avant 13h sur la valeur liquidative calculée
en J+1 avec les cours de clôture du jour de
souscription/rachat J et datée de J
Benchmark
5 ans
Valorisateur :
0,91
3 ans
Groupe Covéa
0,80 %
1 an
Promoteur :
1 an
Début d'année
CACEIS BANK
1 mois
Dépositaire :
Portefeuille
Aux Etats-Unis, la consommation reste bien orientée, soutenue par un marché du travail résistant. Les banquiers centraux
américains ont multiplié les déclarations laissant présager d'une hausse de taux d'ici la fin d'année. En Zone euro, les
indicateurs de confiance témoignent d'une certaine érosion de l'activité au cours de l'été. Sur le plan politique, les
difficultés persistent en Espagne. En Chine, l'activité a poursuivi son ralentissement.
Les marchés financiers ont fait une pause en ce mois d'août. Dans des volumes plus faibles, les taux des principaux Etats
oscillent dans des fourchettes de plus en plus restreintes. On notera, comme élément principal de volatilité, les attentes
croissantes des intervenants pour une hausse des taux monétaires américains d'ici la fin 2016. Ceci tend à faire monter les
taux des principaux marchés. Les taux 10 ans allemand et français terminent le mois en hausse à -0.07% pour l'Allemagne
et 0.18% pour la France à 10 ans.
Pour l'Europe du Sud, les tergiversations politiques en Espagne ont pris le pas sur le Brexit. Cela ajoute de la volatilité et
le taux 10 ans espagnol ressort malgré tout stable en fin de mois à 1%, après avoir atteint un plus bas à 0.91%. Idem pour
le taux italien qui termine à 1.17% stable après avoir touché son point bas de 1%.
Le marché du crédit européen performe soutenu par les achats de la BCE même s'ils sont moindre en raison de la faible
activité du marché secondaire et l'absence de primaire. L'indice iBoxx euro Corp voit sa prime de risque diminuer de
6pbs.
Covéa Obligations, qui avait gardé des liquidités disponibles, compte bénéficier des nouveaux titres à l'émission ce qu'il a
pu faire dès fin août en participant au primaire Cofiroute 2025.
SICAV - COVÉA OBLIGATIONS (AC)
Août 2016
Répartition par classe d'échéance (en % de l'actif)
3,53 % Obligations
20,00
Btps 5.5% 01/09/2022
2,89 % Obligations
15,00
Bonos 4.8 % 31/01/2024
2,67 % Obligations
10,00
Oat 1.75 % 25/11/2024
2,59 % Obligations
5,00
Btps 3.75 % 01/03/2021
2,58 % Obligations
0,00
Bonos 4.85 % 31/10/2020
2,58 % Obligations
2,52 % Obligations
35,89 %
Répartition catégorie émetteurs
3 mois-1 an
Btps 2.5% 01/12/2024
2,05
Btps 1.35% 15/04/2022
10-15 ans
25,00
19,61
3,63 % Obligations
7-10 ans
Btps 4.75 % 01/09/2021
23,89
30,00
3-5 ans
4,25 % Obligations
6,49
Bonos 5.5 % 30/04/2021
1-3 ans
35,00
5,29
8,66 % opcvm monetaire
Autre/Monétaire
Covea Securite G
33,81
Type d'instrument
8,85
Poids
5-7 ans
Principaux investissements
Répartition par notation Fitch (en milliers d'€)
46,44 %
3,93 %
38,45 %
Emprunt Etat
Emprunt Public
Emprunt Prive
Autres (OPCVM,...)
AAA
AA
AA-
A+
Valorisation
2 773
13 419
7 223
5 360
Poids
2,26 %
10,93 %
5,88 %
4,37 %
A
A-
BBB+
NR
Valorisation
9 627
10 468
57 437
15 371
Poids
7,84 %
8,53 %
46,79 %
12,52 %
Notation
8,85 %
2,33 %
Notation
Notation
BBB
Valorisation
1 081
Poids
0,88 %
Emprunt Prive subordonné
Données techniques et de gestion
Sensibilités :
Au dernier jour mois précédent :
4,66
Plus forte perte historique
A la date du rapport :
4,57
Délai de recouvrement en nombre de jours
Fourchette de sensibilité AMF
de 2 à 8
Ratio Rend.Risque
4,39 %
105
2,253
Max depuis la date de référence :
NC
Max (Ratio Rend.Risque)
8,575
Min depuis la date de référence :
NC
Min (Ratio Rend.Risque)
-66,398
Avertissements
L'Indicateur Synthétique de Risque et de Rendement (SRRI) classe votre fonds sur une échelle de risque allant de 1 à 7. Il est déterminé en fonction du niveau de volatilité
annualisée de l'OPCVM
La performance est calculée nette de frais de gestion. Les gains peuvent être augmentés ou réduits en fonction des fluctuations des taux de change
Le Document d'Information Clé pour l'Investisseur est disponible sur le site internet de Covéa Finance. Ce document est uniquement conçu à des fins
d’information
Le prospectus complet est disponible sur simple demande auprès de Covéa Finance
Ce document est produit uniquement à titre d’information et ne peut être considéré comme un document contractuel, promotionnel ou un conseil en
investissement. Il peut être modifié à tout moment sans préavis. Les performances passées qui y sont présentées, ne sont pas une indication fiable des
performances futures. Le présent document ne peut pas être utilisé, reproduit ou communiqué à un tiers sans le consentement préalable de Covéa Finance
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