FCP - COVÉA OBLIGATIONS CONVERTIBLES (AC)

Source : Covéa Finance
FCP - COVÉA OBLIGATIONS CONVERTIBLES (AC)
Janvier 2017
Indicateur Synthétique de Risque et de
Rendement (SRRI)
Valeur Liquidative :
21 425,62 €
5 846,09
Nombre de parts :
Type de Souscripteur : Tous souscripteurs
Actif
125 256 185,25 €
:
à risque plus faible <-------> à risque plus élevé
1
2
3
4
5
6
7
rendement potentiel <--> rendement potentiel
plus faible
plus élevé
31/12/2002
Date de référence :
Objectif de gestion
Le FCP a pour objectif de procurer, à moyen terme, au porteur de parts une participation à la performance des marchés
financiers de taux d'intérêt et d'actions, en investissant de façon discrétionnaire en obligations convertibles et en
instruments financiers ou stratégies équivalentes.
Stratégie d'investissement
Le gérant s'appuie sur les conclusions des comités mis en place par la société de gestion. La construction du portefeuille
est fonction des caractéristiques financières fondamentales des sociétés, des caractéristiques techniques et de valorisation
relative et des placements à plus court terme afin de profiter de mouvements plus rapides de marché tant sur les taux
Caractéristiques de l'OPC
d'intérêt, le niveau de rémunération des titres de créance d'entreprises, les marchés boursiers ou la volatilité optionnelle.
FR0000978736 L'origine de la performance est fonction de la gestion de la sensibilité aux actions et de la sélection des valeurs (analyse et
Code ISIN de la part C
choix des émetteurs).
Classification AMF :
10 368,62 €
Evolution de la VL (base 100 à la date de réf.)
Diversifiés
240
3,50 %
220
Date d'agrément :
N° d'agrément :
Durée conseillée :
18/09/2001
200
3,00 %
FCP20010690
180
2,50 %
+ 5 ans
160
30/10/2001
10 096,38 €
Date première VL :
Première VL :
Etoiles Morningstar :
Evolution de la Tracking error (en %)
2,00 %
140
120
1,50 %
100
1,00 %
80
0,50 %
60
Catégorie Morningstar :
Convertibles Europe
0,00 %
févr. 12
mai 12
août 12
nov. 12
févr. 13
mai 13
août 13
oct. 13
janv. 14
avr. 14
août 14
oct. 14
janv. 15
avr. 15
juil. 15
oct. 15
janv. 16
avr. 16
juil. 16
oct. 16
janv. 17
40
déc. 12
mars 13
mai 13
août 13
nov. 13
févr. 14
mai 14
juil. 14
sept. 14
nov. 14
janv. 15
mars 15
juin 15
sept. 15
déc. 15
mars 16
mars 16
mai 16
juil. 16
oct. 16
janv. 17
Valeur Liquidative :
Performances
Classement Morning. 3 ans :
37/85
Indice de référence :
Exane ECI Europe coupons nets réinvestis
Perf.
en %
Période
Volat. Ratio de Tracking
en % Sharpe
error
Beta
35 %
30 %
1 mois Fonds
-0,76
1,57
Indice
-0,84
3,35
Fonds
-0,76
1,57
-4,94
d'année Indice
-0,84
3,35
-2,24
Fonds
1,78
6,19
0,35
Indice
2,75
6,77
0,48
Fonds
8,39
6,63
0,42
Indice
10,90
6,91
0,52
Fonds
23,90
5,92
0,74
Indice
34,81
6,22
0,99
25 %
20 %
Groupe Covéa
Valorisateur :
CACEIS Fund Administration
Devise :
3 ans
0,87
5%
0%
2,10 %
0,92
2,12 %
0,89
-5 %
EUR
5 ans
Fréquence :
Quotidienne
Commentaire du gérant
Frais
Frais :
Frais maximum :
Frais de gestion réels :
Frais ponctuels :
Frais d'entrée :
Frais de sortie :
Autres :
2,11 %
1,000 %
0,900 %
1,000 %
0,00%
0,00%
Conditions souscriptions / rachats :
Avant 13h sur la valeur liquidative calculée
en J+1 avec les cours de clôture du jour de
souscription/rachat J et datée de J
Benchmark
5 ans
Promoteur :
1 an
10 %
3 ans
CACEIS BANK
15 %
1 an
Dépositaire :
0,45
Début d'année
Valorisation
1,89 %
1 mois
Début
Portefeuille
L'année 2017 débute sur une perception plus favorable de l'environnement économique par les entreprises. Aux
Etats-Unis, la croissance du PIB conforte notre vision d'une activité modérée. D. Trump a ciblé les conditions des
échanges avec certains partenaires commerciaux. En Europe, notre attention s'est portée sur les signaux d'une conjoncture
plus favorable. Les données ont été de meilleure facture au Japon du côté de l'industrie et des échanges commerciaux. En
Chine, l'activité se stabilise.
Le mois de janvier se solde par une légère baisse des marchés actions qui ont consolidé après le fort rebond du mois de
décembre. Alors que les données économiques ont été bien orientées en janvier, les investisseurs se sont focalisés sur les
événements politiques, en particulier l'incertitude sur l'avenir de la politique américaine de commerce international et la
feuille de route de Theresa May pour le déclenchement du Brexit. Sur le front des devises, la parité euro/$ clôture le mois
en baisse de 3% à 1.08 notamment en raison des anticipations de retour à l'inflation et de hausse des taux US.
Le marché primaire du convertible a rouvert dès le début du mois et on enregistre 4 émissions pour un montant total de
plus de 1,7Mdseuro (Michelin, Prysmian, Fresenius). L'indice Exane Europe Convertible termine le mois en baisse de
-0.84% dans le sillage des indices actions tels que le MSCI EMU qui baisse de -1.05% sur la même période.
Sur le mois, le fonds a participé à l'émission primaire Michelin en dollar et a acheté la convertible Grand City Properties
2022. Les liquidités ont également été placées sur des obligations crédit Cellnex 2025 et Deutsche Telecom 2021 tandis
que le crédit Eutelsat 2021 a été cédé. La sensibilité aux actions est globalement proche de celle de l'indice.
FCP - COVÉA OBLIGATIONS CONVERTIBLES (AC)
Janvier 2017
Principaux investissements
Répartition sectorielle de la part Actions
Poids
Type d'instrument
Portf.
Oat 1.75 % 25/11/2024
3,94 % Obligations
OPC cotés
47,04 %
Lyxor Cac 40
3,66 % opcvm actions
Consommation discrétionnaire
16,69 %
Covea Securite G
2,77 % opcvm monetaire
Industrie
9,85 %
Stm 1 % 03/07/2021 Cv
2,73 % convertibles
Biens de consommation de base
9,28 %
Nexfp 2.5 % 01/01/2019 Cv
2,51 % convertibles
Matériaux
9,22 %
Airfp Cv 0% 01/07/2022
2,49 % convertibles
Télécommunications
4,05 %
Bimsas 2.5% 13/11/2020 Cv
2,47 % convertibles
Services aux collectivités
3,87 %
Pryim 1.25 % 08/03/2018 Cv
2,43 % convertibles
Orpfp 1.75 % 01/01/2020 Cv
2,41 % convertibles
Qgenf 0.875 % 19/03/2021 Cv
100,00 %
2,26 % convertibles
27,67 %
Répartition par type d'instrument (en % de l'actif hors liquidités)
Répartition géographique de la part Actions (en %)
poids dans le ptf
4,28 % 1,33 %
3,62 %
6,58 %
43,89 %
40,00
37,2
6,82 %
0,11 %
35,00
30,00
2,77 % 1,04 %
25,00
7,03 %
Oblig taux fixe
Oblig taux variable
Opcvm indiciel cote
Opcvm monetaire
Trésorerie
4,5
Oblig convertible en actions
Pays-Bas
Oblig convertible cotee piece
Irlande
0,00
Oblig convertible
Espagne
5,00
Future currency
Luxembourg
Bons du tresor
Depositary receipt
France
Action ordinaire
8,1
10,00
9,4
10,8
Etats unis amer
15,00
11,2
20,00
Allemagne
18,9
19,93 %
2,60 %
Données techniques et de gestion
Exposition à la trésorerie :
Ratio AMF
Au 31/01/2017
Extrema
Exposition nette Actions :
Ratio AMF
Au 31/01/2017
Max. 10%
1,04 %
-16,39% / 39,34%
max.50%
14,94 %
Plus forte perte historique
Délai de recouvrement en nombre de jours
Ratio Rend.Risque
25,39 %
521
0,388
Max (Ratio Rend.Risque)
10,998
Min (Ratio Rend.Risque)
-43,410
Avertissements
L'Indicateur Synthétique de Risque et de Rendement (SRRI) classe votre fonds sur une échelle de risque allant de 1 à 7. Il est déterminé en fonction du niveau de volatilité
annualisée de l'OPCVM
La performance est calculée nette de frais de gestion. Les gains peuvent être augmentés ou réduits en fonction des fluctuations des taux de change
Le Document d'Information Clé pour l'Investisseur est disponible sur le site internet de Covéa Finance. Ce document est uniquement conçu à des fins
d’information
Le prospectus complet est disponible sur simple demande auprès de Covéa Finance
Ce document est produit uniquement à titre d’information et ne peut être considéré comme un document contractuel, promotionnel ou un conseil en
investissement. Il peut être modifié à tout moment sans préavis. Les performances passées qui y sont présentées, ne sont pas une indication fiable des
performances futures. Le présent document ne peut pas être utilisé, reproduit ou communiqué à un tiers sans le consentement préalable de Covéa Finance
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