vous n`etes pas forcement perdant..

25 SEPT 08
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VOUS N'ETES PAS FORCEMENT PERDANT..
ue faire si, comme la grande maQjorité
des investisseurs, vous
n'avez pu que constater la baisse de
vos placements financiers depuis
treize mois ? Avant de vendre vos
fonds, commencez par prendre du
recul... « Pour véritablement mesurer
la performance d'un gérant, il faut
s'extraire de la période actuelle et
l'analyser sur des durées plus longues,
de trois à cinq ans », explique Frédéric
Lorenzini, chez Morningstar.fr, une
société spécialisée dans l'analyse de
fonds. Pour beaucoup d'épargnants,
cette vision est plus favorable. Malgré
la crise, bon nombre de fonds restent bénéficiaires sur ces durées de
moyen terme.
Rendement Euro, dans la même catégorie, a progressé de 44 % sur cinq
ans et 136% sur dix ans. De quoi, là
encore, prendre un peu de distance
par rapport à la crise actuelle, qui a
fait plonger le cours de 22 % durant
les douze derniers mois !
«De manière générale, ilfautapprêcier la performance d'un fonds en le
comparant à sa promesse d'origine,
indique aussi Frédéric Lorenzini. Si
une sicav cherchant à réaliser une performance absolue [NDLR: positive,
quelles que soient les circonstances]
perd de l'argent chaque mois sans rémission, il faut changer de monture.
Idem si la valorisation ou le niveau de
risque est très éloigné des indices de
Sur cinq ans, les meilleurs gérants-actions zone euro toujours gagnants
HOM DU FONDS Jg9H
European Union Fund
Axa Europe du Sud C
Sycomore Eurocap A
SGAM Invest Euro Value C
Emu Alpha Equity Fund C
AR2I
Cholet Dupont Capital C
Best Business Models
Etoile Actions Rendement
Fidelity Europe
1BBBI PERFORMANCE SUR 5 ANS*
SOCIETÉ DE GESTION
HSBC Private Bank France
98,17%
Axa Investment Managers Paris
69,10%
Sycomore Asset Management
63,91%
Societe generale
61,67%
State Street Global Advisors France
61,28%
Financiere de l'Echiquier
59,71%
Cholet Dupont
57,95%
Montpensier Finance
57,51%
Credit du Nord
57,17%
Fidelity
57%
'Arrêtée au 6/9/2008 Source Mornmgstar
Les fonds d'actions de la zone euro
qui misent sur les grandes capitalisations ne s'en sortent ainsi pas si
mal sur cinq ans avec un gain de 36 %
en moyenne selon Morningstar (26 %
seulement durant les dix dernières
années...). Et ici, bien des gérants
font des merveilles, malgré leur parcours chaotique des derniers mois :
Oddo Avenir Europe A affiche un doublement de sa valeur depuis cinq ans,
et un triplement sur dix ans. Sa perte
de près de 20% sur un an n'a donc
rien de dramatique pour les investisseurs qui ne sont pas entrés au plus
haut des marchés. ING Actions
ressant de disposer en portefeuille de
fonds jouant la carte des matières premières, dans un double objectif: de diversification et d'investissement refuge»,
considère Géraldine Dumont, qui pilote
ce fonds chez Allianz Global Investors.
CHOLET
2611317100505/GFS/MJP
Eléments de recherche :
référence mis en avant par les gérants.
Le chemin des marchés financiers sera
accidenté dans les prochains mois, il
faut un bon cheval pour le parcourir. »
Reste à ne pas accabler le gérant
si vous-même avez acheté au plus
haut : «A moins d'être face à un défaut
de conseil, l'épargnant porte une part
de responsabilité s'il a investi à contrecourant, et sciemment, dans des supports présentant un niveau de risque
supérieur a celui qu'il aurait dû accepter», prévient Frédéric Lorenzini. La
solution ? Faire le gros dos. « Ce n 'est
pas le bon moment pour vendre et sortir du marché», conclut-il • E.l.
Dans la même catégorie, Fortis IM signe
aussi un excellent 16% de progression
avec son fonds Energy World, qui, à l'inverse, fait l'objet d'une gestion active,
«avec une forte rotation sectorielle sur
les différents marchés de l'énergie et les
CHOLET DUPONT : société financière, toutes citations