sg actions japon

SG ACTIONS JAPON
SYNTHESE
MENSUELLE
DE GESTION
ACTION ■
31/07/2016
D onnées clés
Objectif d'investissement
Caractéristiques principales
Valeur Liquidative (VL) : 107 ,6 6 ( EU R )
FCP investi en actions de sociétés japonaises, de toutes tailles
de capitalisations (petites, moyennes et grandes entreprises).
L'équipe de gestion cherche à détecter les titres au potentiel
d'appréciation le plus fort selon l’analyse propre de la société
de gestion, tout en respectant les règles de diversification et
en limitant le risque d'écartement à l'indice de référence du
fonds.
Forme juridique : Fon d s Com m u n d e Pl ac e m e n t (FCP)
Date de VL et d'actif géré : 2 9 /07 /2 016
Code ISIN : FR00102 7 8 408
Actif géré : 13 ,2 8 ( m i l l i on s EU R )
Devise de référence du compartiment : EU R
Devise de référence de la classe : EU R
Indice de référence : 100% MS CI JA PA N
Date de création du compartiment/OPC : 05 /04/2 006
Date de création de la classe : 05 /04/2 006
Eligibilité : Com pte - ti tre s, A ssu ran c e - vi e
Eligible PEA : N ON
Affectation des sommes distribuables : Capi tal i sati on
Souscription minimum: 1ère / suivantes :
1 m i l l i è m e part(s)/ac ti on (s)
Date du dernier coupon : EU R
Frais d'entrée (maximum) : 2 ,00%
Frais courants : 2 ,2 6 % ( pré l e vé s 3 0/06 /2 015 )
Frais de sortie (maximum) : 0%
Durée minimum d'investissement recommandée :
> à 5 an s
Commission de surperformance : N on
P erformances
Ev olution d e la per for mance ( bas e 1 0 0 ) *
200
Pr ofil d e r is q ue et d e r end ement ( SRRI)
A
B
A ri sque pl us fai bl e, rendement potenti el l ement pl us fai bl e
150
A ri sque pl us él evé, rendement potenti el l ement pl us él evé
Le SRRI correspond au profil de risque et de rendement
présent dans le Document d’Information Clé pour
l’Investisseur (DICI). La catégorie la plus faible ne signifie pas
« sans risque ». Il n’est pas garanti et pourra évoluer dans le
temps.
100
Ind icateur s
Portefeuille(137,20)
/ 16
/ 16
07
07
01
/ 15
/ 15
01
/ 14
07
/ 14
01
07
/ 13
/ 13
07
01
/ 12
/ 12
01
07
/ 11
50
Indice(165,71)
A : Durant cette période, l'OPC adopte une nouvelle stratégie d'investissement
B : Durant cette période, l'OPC est géré avec un nouvel indice de référence et la gestion financière n'est plus déléguée
Per for mances g lis s antes *
Depuis le
Porte fe u i l l e
In d i c e
Ec art
De pu i s l e
30/12/2015
-1,04%
-1,65%
0,61%
1 m oi s
30/06/2016
6,78%
5,79%
1,00%
3 m oi s
28/04/2016
7,46%
5,52%
1,94%
1 an
31/07/2015
-5,95%
-4,65%
-1,29%
3 an s
31/07/2013
26,84%
38,50%
-11,67%
5 an s
29/07/2011
37,20%
65,71%
-28,51%
De pu i s l e
25/01/1999
2,82%
76,94%
-74,12%
Per for mances calend air es ( 1 ) *
Porte fe u i l l e
In d i c e
Ec art
2 015
13,80%
22,38%
-8,58%
2 014
5,65%
10,19%
-4,54%
2 013
23,43%
21,13%
2,31%
2 012
0,12%
6,05%
-5,93%
2 011
-11,16%
-9,77%
-1,39%
2 010
20,25%
23,25%
-3,00%
2 009
11,09%
3,57%
7,52%
2 008
-33,93%
-22,56%
-11,37%
2 007
-23,44%
-16,03%
-7,41%
2 006
-17,23%
-8,72%
-8,51%
* Les performances sont calculées dans la devise de référence, sur des données historiques. Les performances affichées
sont nettes de frais de gestion. (1) Les performances calendaires couvrent des périodes complètes de 12 mois pour
chaque année civile. Les performances ne sont pas constantes dans le temps et ne préjugent pas des performances et des
rendements futurs. La valeur des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l'évolution des marchés.
N om bre d e l i g n e s e n porte fe u i l l e
103
Pr incipaux émetteur s en por tefeuille ( %
d ' actifs )
Porte fe u i l l e
TOYOTA MOTOR CORP
MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP
SONY CORP
KEYENCE CORP
JAPAN TOBACCO INC
ASTELLAS PHARMA INC
NTT DOCOMO INC
SHISEIDO CO LTD
SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROU
SEVEN & I HOLDINGS CO LTD
Total
6,00%
2,85%
2,81%
2,38%
2,36%
2,35%
2,32%
2,03%
1,99%
1,97%
2 7 ,05 %
Volatilité
1 an
3 an s 5 an s
Vol ati l i té d u porte fe u i l l e
19,55% 15,11% 15,42%
Vol ati l i té d e l 'i n d i c e
18,26% 14,88% 15,68%
La volatilité est un indicateur statistique qui mesure
l’amplitude des variations d’un actif autour de sa moyenne.
Exemple : des variations de +/- 1,5% par jour sur les marchés
correspondent à une volatilité de 25% par an.
■ www.soc i e te g e n e ral e g e sti on .fr
Document destiné aux investisseurs "non professionnels"
S G A C TIO N S JA P O N
SYNTHESE
MENSUELLE DE
GESTI ON
31/ 07/ 2016
Commentaire de gestion
Yen inchangé (bien que volatile +/- 3% sur le mois), bourse Japonaise en forte hausse, aidée par une clarification sur l’état de l’économie américaine (séries de bons chiffres éco, taux
inchangé, dollar stable) et de flux en recherche de risque. Ces flux sont alimentés par des réallocations (vente de produits obligataires post nette surperformance au S1 pour acheter des
actions), et nourris par les spéculations sur un nouveau round de création monétaire à destination directe des agents économiques (pas de rachat d’actif) : baisses d’impôt direct, hausses
d’allocations des ménages, financements directs de projets d’investissement … Sectoriellement, le marché opère une forte rotation sectorielle, revendant les secteurs gagnants de Juin
(Télécom, conso de base et pharma) pour racheter les secteurs cycliques (Auto, matériaux de base) et financières, grands perdants du repli de Juin. Ces performances sectorielles impactent
peu le fonds, tandis que la sélection de titres contribue positivement à la performance relative du fonds grâce aux fortes progressions de Nitendo, Nidec, FCC, Sompo ou encore JTEKT Corp
notamment. En cours de mois, la gestion a renforcé les valeurs de croissance Nidec (leader mondial des moteurs de disque dur notamment) et Shiseido (cosmétique), et côté thématique
domestique, Aeon (distrib non alimentaire). Côté ventes, Amada Holdings Co (machine outils de précision), Casio (électronique grand public), Shimizu (génie civile) ou encore Inpex Corp
(pétrolier).
Composition du portefeuille
Répar tition s ector ielle
Répar tition g éog r aphiq ue
14,72%
Biensetservicesindust.
Automobiles&
Equipementiers
Produitsménagersetde
soinpersonnel
13,76%
Santé
7,53%
Banques
7,31%
Télécommunications
6,06%
Bâtimentetmatériauxde
construction
6,01%
Voyageetloisirs
5,12%
Immobilier
4,96%
Distribution
4,39%
Technologie
4,33%
Autrespays
3,03%
Assurance
Servicespublics
2,02%
BoissonsetAlimentation
1,86%
Servicesfinanciers
1,68%
0,92%
1,23%
Pétroleetgaz
0,76%
Médias
0,59%
Autresetliquidités
Japon
3,32%
Chimie
Matièrespremières
99,08%
10,39%
Autresetliquidités
0,92%
0%
5%
Portefeuille
Hors prise en compte des produits dérivés.
10%
Indice
15%
20%
0%
25%
50%
Portefeuille
75%
100%
125%
Indice
Hors prise en compte des produits dérivés.
Avertissement
Document simplifié et non contractuel, destiné à être remis exclusivement aux porteurs de parts. Les caractéristiques principales du fonds sont mentionnées dans sa documentation
juridique, disponible sur le site de l’AMF ou sur simple demande au siège social de la société de gestion. La documentation juridique vous est remise avant toute souscription à un fonds.
Investir implique des risques : les valeurs des parts ou actions des OPC sont soumises aux fluctuations du marché, les investissements réalisés peuvent donc varier tant à la baisse qu’à la
hausse. Par conséquent, les souscripteurs des OPC peuvent perdre tout ou partie de leur capital initialement investi. Il appartient à toute personne intéressée par les OPC, préalablement à
toute souscription, de s’assurer de la compatibilité de cette souscription avec les lois dont elle relève ainsi que des conséquences fiscales d’un tel investissement et de prendre
connaissance des documents réglementaires en vigueur de chaque OPC. La source des données du présent document est Amundi sauf mention contraire. La date des données du
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