160630 Fichier de calcul - Juin 2016

Lettre
mensuelle
Décembre
2015
Lettre
mensuelle
dede
Juin
2016
FOX France
Profil de risque:
Commentaire
Notation Morningstar :
Cité et attendu parmi les échéances les plus importantes de l’année, le référendum au UK a monopolisé l’attention de la sphère financière au mois de juin. Comme
souvent dans l’attente d’un événement majeur, dans des volumes très faibles, les indices ont enregistré des mouvements très violents à la baisse comme à la
hausse nourris par une volatilité amplifiée. Puis le verdict est tombé dans la nuit du 23 au 24 juin : le Brexit recueillait le plus de voix. Les marchés ouvraient ainsi
fortement orientés à la baisse, avec des variations plus vues depuis longtemps, la Livre s’effondrait littéralement, et l’or faisait office de valeur refuge. Les indices
allaient ensuite rebondir au cours des trois dernières séances laissant apparaitre un repli mensuel moins prononcé.
Dans ce contexte apocalyptique, la valeur liquidative de FOX France a fortement chuté en juin avec une baisse de 6,4%, dans le même temps son indice de
référence, l’indice CAC 40 dividendes réinvestis, abandonnait 5,51%. FOX France clôturait le premier semestre sur un fort repli (-8,67%).
Dans cet environnement très volatil où, à plusieurs reprises, des phases de hausse ou de baisse très violentes (variations de 7-8% en 3-4 séances) se sont
succédé, la gestion de conviction s’en est retrouvée chahutée.
Malgré ce désordre quasi généralisé certains titres aux qualités défensives ont bien amorti la baisse des marchés, c’était le cas pour Pernod Ricard, L’Oréal,
Sanofi, Essilor et Total.
A contrario parmi les plus contributeurs à la baisse nous retrouvons des sociétés appartenant aux secteurs des banques et automobiles sur lesquels les
conséquences du Brexit peuvent être les plus dommageables.
Le titre Cap Gemini a intégré le portefeuille au cours du mois. La société s’est voulue très rassurante à la récente journée investisseurs, la dynamique est très
bonne et le groupe a réitéré son objectif de croissance organique de 5 à 7% à moyen terme.
Evolution des performances
Sur 5 ans glissants-(base 100 le 30/06/2011)- données mensuelles-
160
150
140
130
120
110
100
90
80
70
60
50
juin-11
Depuis le 1er janvier 2016 – (base 100 le 31/12/2015) - données quotidiennes -
110
Indice de référence* (Perf: -6,56% )
105
Indice de référence*** (Perf: 16,61% )
Fox France (Perf: -8,67% )
Fox France (Perf: 10,71% )
100
95
90
85
juin-12
juin-13
juin-14
juin-15
juin-16
80
déc.-15
janv.-16
févr.-16
mars-16
Objectifs de gestion du fonds:
Performances et indicateurs de risque:
FOX France a pour objectif d’obtenir, au moyen
d’une gestion dynamique à long terme, une
performance supérieure à l’indice CAC 40
dividendes réinvestis.
Fox France
CAC 40 DR
Indicateur de référence a posteriori :
*Indice CAC 40 dividendes réinvestis.
Volatilité du fonds (1)
Volatilité de l'indice (2)
Durée d’investissement recommandée :
Minimum 5 ans.
Warning :
FOX France est un fonds "actions". En
conséquence, il est soumis aux évolutions et aux
aléas des marchés actions. Le capital investi peut
ne pas être restitué. La souscription de ce produit
s'adresse donc à des personnes acceptant de
prendre des risques.
Gérant: Financière de l'Oxer
Bêta
Alpha
Ratio de sharpe
Ratio d'information
Tracking error*
94,38%
avr.-16
mai-16
juin-16
1 an
-10,49%
-9,17%
3 ans
19,82%
21,77%
5 ans
10,71%
16,61%
22,752
26,137
0,855
-0,026
-0,445
-0,229
5,772
17,489
20,240
0,827
0,006
0,373
-0,092
6,178
18,692
22,448
0,740
-0,009
0,128
-0,182
10,360
du fonds est cessible en moins d'une séance.
(ventes à hauteur de 50% des volumes traités)
(1)
en%
(2)
CAC40 dividendes réinvestis %
Valeur liquidative
Actif net : 27,583 M€
Calculs arrêtés au 30/06/2016
au 30/06/2016 : 91,04 €
Financière de l'Oxer - SAS au capital de 600 000 euros - 489 628 651 RCS Nanterre - Agrément AMF n° GP 06 000007 - Immatriculation ORIAS
n°11060772 - Siège social: 40 rue de l'Est, 92100 Boulogne-Billancourt- Tél: 01 42 86 53 00 - Fax: 01 42 86 53 01- www. financiere-oxer.fr
Lettre mensuelle de Juin 2016
FOX France
PRINCIPAUX MOUVEMENTS SUR LE MOIS
REPARTITION GEOGRAPHIQUE
Achats
Ventes
Cap Gemini
Lyxor CAC40
Carrefour
FFP
Ingenico
Pernod Ricard
Peugeot
Vivendi
REPARTITION CAPITALISATION
8,15%
1,76%
CS
20,25%
71,60%
1
PRINCIPALES CONTRIBUTIONS A LA PERFORMANCE DU FONDS
Hausses
Pernod Ricard
Baisses
2,24%
98,24%
Société Générale
-23,74%
L' Oréal
1,84%
Peugeot
-23,54%
Sanofi
1,67%
ING Groep
-18,01%
Essilor
1,28%
BNP Paribas
-16,23%
Total
0,75%
TF1
-15,78%
¹Sans tenir compte de la pondération dans le fonds, dividendes inclus
France
CAPI > 5Mds €
Pays-bas
CAPI entre 5Mds€ et 1Md€
CAPI < 1Md€
Données Bloomberg
Composition du portefeuille au 30 juin 2016
1. Technologie
19,16%
L' Oréal
3,31%
Ingenico
6,91%
Peugeot
3,28%
6. Sociétés financières
BNP Paribas
2,15%
5,81%
Altran
Dassault Systemes
Iliad
3,65%
2,89%
2,58%
LVMH
Pernod Ricard
Beneteau
2,13%
1,65%
0,81%
Société Générale
ING Groep
1,96%
1,70%
Cap Gemini
2,49%
CS
0,64%
7. Pétrole et gaz
4. Santé
13,61%
5,66%
Total
5,66%
Sanofi
5,43%
2. Industries
14,82%
Orpea
4,08%
Thales
4,15%
Essilor
3,71%
Alstom
2,47%
Nanobiotix
0,39%
Schneider Elect Sa
2,47%
Haulotte Group
2,11%
Tarkett
1,55%
Vivendi
3,06%
9. Services aux collectivités
4,65%
Zodiac
1,29%
Carrefour
2,64%
Veolia Environnement
4,65%
Aviation Latécoère
0,78%
3. Biens de consommation
Danone
14,53%
3,35%
Caractéristiques
Code ISIN : FR0010342055
Actions françaises
Eligible au PEA
VL Quotidienne
Date de création : 13 juillet 2006
5. Services aux consommateurs
8. Matériaux de base
5,27%
Imerys
1,99%
Air Liquide
1,87%
Eramet
1,41%
13,33%
Technicolor
2,39%
Elior
2,11%
Groupe Fnac
1,76%
TF1
1,37%
Heure limite de souscription / rachat : 11h00
Souscriptions/Rachats auprès de : CM-CIC Securities
Droits d’entrée / Droits de sortie: 4% max /1% max
Frais de fonctionnement et de gestion : 2,392% TTC
max
10. Liquidités
Commission
l’exercice,
3,16%
de
la
surperformance
performance
du
:
si,
sur
FCP
est
supérieure au CAC 40 dividendes réinvestis, la
part variable des frais de gestion représentera
20% TTC de la performance du FCP au-delà du
CAC 40 dividendes réinvestis.
La note d’information et le dernier document périodique sont disponibles auprès de la société de gestion et sur le site www.financiere-oxer.fr. Le contenu du document ne constitue ni une
recommandation, ni une offre d’achat, ni une proposition de vente, ni une incitation à l’investissement. Il ne constitue en aucun cas un élément contractuel. Les performances passées ne
préjugent pas des performances à venir.
*** Les perfomances de l'indicateur de référence tiennent compte des éléments de revenus distribués à partir du 1er janvier 2013. En revanche, jusqu’au 31 décembre 2012, la
performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus distribués.
Financière de l'Oxer - SAS au capital de 600 000 euros - 489 628 651 RCS Nanterre - Agrément AMF n° GP 06 000007 - Immatriculation ORIAS
n°11060772 - Siège social: 40 rue de l'Est, 92100 Boulogne-Billancourt- Tél: 01 42 86 53 00 - Fax: 01 42 86 53 01- www. financiere-oxer.fr