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CS 10% Aktienanleihe auf Deutsche Post.
Chancen im Aufwind.
Zeichnen bis spätestens 3. September 2009
Nach den Tiefständen im März dieses Jahres sind die Aktienmärkte gut gelaufen, und viele Aktienkurse konnten sich in den
letzten Monaten erholen. Angesichts des aktuellen Konjunkturumfelds stellt sich jedoch die Frage, ob und wie lange dieser Aufwärtstrend anhält. Ein direktes Aktienengagement scheint vielen
Anlegern daher als zu unsicher. Betrachtet man die Zinsmärkte,
stellt man fest, dass aufgrund des starken Geldzuflusses durch
die Zentralbanken die Zinssätze für Festgeld und Tagesgeld deutlich gesunken sind. In dieser Situation können Aktienanleihen
eine interessante Alternative sein, denn sie bieten bei kurzer
Laufzeit einen garantierten Kupon unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes.
So einfach funktioniert’s
Chancen
Garantierte Kuponzahlung mit hohem Zinssatz von 10,0%1)
Entscheidung über die Rückzahlung bzw. die Lieferung von Aktien
erfolgt ausschließlich durch Beobachtung des Aktienschlusskurses am Fälligkeitstag
Hohe Transparenz für den Anleger
Investition in Aktien eines renommierten Unternehmens
Kurze Laufzeit von nur einem Jahr
Risikopuffer bei leicht fallenden Kursen2)
Risiken
Keine Verbriefung von Dividendenzahlungen
Begrenzte Teilnahme an einer positiven Entwicklung der Aktie
Es besteht ein Aktienkursrisiko und das Risiko eines Totalverlustes, wenn der Wert der Aktie auf null sinkt; bei einem Verkauf
der Aktien nach physischer Lieferung fallen gegebenenfalls
Gebühren an
Bonitätsrisiko der Emittentin
Unabhängig von der Entwicklung der Post-Aktie erhält der Anleger am Laufzeitende in jedem Fall einen garantierten Kupon in
Höhe von 10,0%1). Die Art der Rückzahlung richtet sich dagegen
nach der Wertentwicklung der Aktie, deren Kurs am Fixingtag mit
100,0% festgesetzt wird. Notiert die Post-Aktie am Ende der
Laufzeit von nur 12 Monaten auf oder über dem Ausübungspreis in
Höhe von 96,0% des Fixingniveaus, erfolgt die Rückzahlung zu
100,0%1) zuzüglich 10,0%1) garantiertem Kupon. Dies entspricht
einer Rendite von 8,66% p.a. bezogen auf den Emissionspreis.
Notiert die Aktie dagegen unter dem Ausübungspreis, wird die
Anleihe in Form von Aktien des Basiswertes (physische Lieferung) plus 10,0%1) garantiertem Kupon in Euro zurückgezahlt: Die
Anzahl der Aktien, die dem Anleger ins Depot gebucht werden, entspricht dabei dem Verhältnis von Nominalbetrag zu Ausübungspreis. Geliefert werden nur ganze Aktien, bei gegebenenfalls entstehenden Bruchteilen von Aktien erfolgt ein Barausgleich. Dieser
Rückzahlungsmechanismmus bietet den Vorteil, dass der Anleger
an einer möglichen Erholung des Aktienkurses teilnehmen kann
und nicht zwangsläufig einen Kapitalverlust erleiden muss.
Auszahlungsprofil Aktienanleihe
Auszahlung zum Laufzeitende
g:
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e
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Em
A–
Fitch A Aa1
’s
Moody
Auszahlung
zu 100,0%
+ Kupon
100,0%
on
Kup
Auszahlung in Aktien
des Basiswertes +
Kupon
Ausübungspreis
Kurs Basiswert am Laufzeitende
1)
2)
Bezogen auf den Nominalbetrag
Bezogen auf das Fixingniveau
Auszahlung Aktienanleihe
Kurs Basiswert
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CS 10% Aktienanleihe auf Deutsche Post.
Chancen im Aufwind.
Zeichnen bis spätestens 3. September 2009
Emittentin:
Zeichnungsfrist:
Fixingtag:
Emissionstag:
Erste Valuta:
Laufzeitende:
Rückzahlungsvaluta:
Nominalbetrag:
Emissionspreis:
Kupon:
Ausübungspreis:
Basiswert:
Rückzahlung
am Laufzeitende:
Credit Suisse AG, Niederlassung London
Bis 03.09.2009, 15.00 Uhr (vorzeitige Schließung mögl.)
04.09.2009 (Schlusskurs)
10.09.2009
10.09.2009
13.09.2010
20.09.2010
EUR 1.000,00
EUR 1.010,00 (inklusive Vertriebsgebühr1))
10,0% bezogen auf den Nominalbetrag (= 8,66% p.a.2))
96,0% bezogen auf das Fixingniveau
Deutsche Post
Liegt der Kurs der Deutsche Post-Aktie am Ende der
Laufzeit
– auf oder über dem Ausübungspreis von 96,0% des
Fixingniveaus, erfolgt die Rückzahlung zu 100,0 des
Nominalbetrages plus 10,0%3) Kupon
– unter dem Ausübungspreis von 96,0% des Fixingniveaus, wird die Anleihe in Form von Aktien des
Basiswertes (physische Lieferung)
EUR 1.000,00 Nominalbetrag
= Anzahl der Aktien
Ausübungspreis
Börse:
WKN / ISIN:
1)
2)
3)
plus 10,0%3) Kupon zurückgezahlt.
Sich gegebenenfalls ergebende Bruchteile von Aktien
werden per Barausgleich beglichen.
Freiverkehr Frankfurt
CS8AAZ / DE000CS8AAZ5
Rückzahlungsbeispiele
Historische Entwicklung der Deutsche Post-Aktie
30,00
04.09.2009 (Fixingtag)
Annahme: Der Fixingkurs der Post-Aktie wird bei EUR 11,00 festgelegt, der Ausübungspreis beträgt somit EUR 10,56 (= 96,0% des
Fixingkurses). Der Anleger erwirbt eine Anleihe zum Emissionspreis
in Höhe von EUR 1.010,00.
25,00
20,00
in EUR
Die Rahmendaten
15,00
10,00
13.09.2010 (Beobachtungstag)
5,00
Annahme 1: Der Schlußkurs der Aktie beträgt EUR 12,00, liegt also
über dem Ausübungspreis, d.h., der Anleger erhält am Laufzeitende
0,00
EUR 1.000,00 Nominalbetrag
EUR 100,00 Kupon (= 10,0% des Nominalbetrages)
EUR 1.100,00 ⇒ 8,66% p.a.2) Rendite
Annahme 2: Der Schlußkurs der Aktie beträgt EUR 10,00, liegt also
unter dem Ausübungspreis, d.h., der Anleger erhält am Laufzeitende
EUR 1.000,00 Nominalbetrag
= 94,70 Aktien
EUR 10,56 Ausübungspreis
Da durch den erworbenen Nominalbetrag kein glatter Aktienausgleich
entsteht, wird auf die nächste volle Aktie abgerundet und die Differenz bar ausgeglichen = 94 Aktien + 0,70 Aktien in bar.
Unter dieser Annahme erhält der Anleger am Laufzeitende somit
EUR
EUR
EUR
7,00 Barausgleich für 0,70 Aktien
100,00 Kupon (= 10,0% des Nominalbetrages)
107,00 + 94 Post-Aktien
08/04
08/05
08/06
08/07
08/08
08/09
Quelle: Bloomberg/Stand 13.08.2009
Aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit kann nicht auf zukünftige Erträge geschlossen werden.
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Informationen über die Höhe der Vertriebsgebühr erhalten Sie bei Ihrem Bankberater.
bezogen auf den Emissionspreis
bezogen auf den Nominalbetrag
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