Hanséatique - Part B 29 Juillet 2016

Hanséatique - Part B
29 Juillet 2016
Actif Net Total en EUR (toutes parts) : 80.163.113
GAMME ACTION
DESCRIPTION ET OBJECTIF DE GESTION
Hanséatique est spécialisé dans les sociétés de toutes tailles de capitalisations des pays scandinaves et d’Europe du Nord (Suède, Danemark, Norvège, Finlande). Les investissements sont réalisés
sur la base de critères économiques et financiers portant sur l’activité des entreprises, leurs produits, leur histoire, leur structure financière, leur politique de distribution.
Hanséatique a pour objectif d'obtenir, sur un horizon de 5 ans, une performance supérieure à celle de son indice de référence STOXX Europe 600 Net Return.
CARACTERISTIQUES DU FONDS
Valeur liquidative
Type de part
Actif net de la part
Devise de référence
Date de lancement*
Classification AMF
Forme juridique
Code isin
Durée de placement
2.214,17
B
80.150.896
EUR
30/05/2006
Fonds actions internationales
FCP
FR0010291195
supérieure à 5 ans
Société de gestion
VESTATHENA
Dépositaire
BNP PARIBAS Securities Services
Valorisateur
BNP PARIBAS Funds Services
*Vestathena a repris la gestion du fonds le 23 juillet 2014
Gérant
Claudio Arenas-Sanguineti
Indice de référence
STOXX Europe 600 Net Return (Euros)
Fréquence de rebalancement
N.C.
Eligible au PEA
Oui
Cours de souscription/rachat
Cours inconnu
Nature de la valorisation
Cours clôture
Limite horaire de souscription/rachat
11h
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Délai de règlement
J+3
Frais de gestion fixes
1,15%
Frais de gestion variables
20% de la surperformance par rapport à l'indice
Commission de rachat
Néant
Commission de souscription
Néant
* L’indice de référence est calculé dividendes nets réinvestis depuis le 05/07/2012.
COMMENTAIRE DE GESTION
Durant les lendemains du triomphe du Brexit au Royaume Uni, les marchés ont continué leur marche hésitante. Ce mois de juillet a vu la poursuite de la hausse des matières premières, des métaux
industriels et de l’énergie et cela a conforté les anticipations d’une reprise plus intense que prévu. Notre approche est restée la même. Nous sélectionnons des valeurs par leur qualité à créer de
la valeur sur le long terme et cette nouvelle situation n’affecte pas le poids économique de l’Europe, mais provoque des modifications dans la valorisation relative des actifs dont nous pensons
pouvoir en profiter. Dans les plus fortes contributions à la hausse on trouve Detection Technology, qui conçoit, fabrique et commercialise des produits d’imagerie de haute performance, des
composants d'imagerie à rayons X fiables et rentables et sous-systèmes d’imagerie. Des solutions adaptées qui sont le fruit d'une coopération à long terme avec les clients, combinée d’une
compréhension de la technologie d'imagerie à rayons X à l'état solide. Le titre progresse de 56.41% au mois de juillet. Les ventes nettes de la société ont continué à croître fortement au deuxième
trimestre 2016, et étaient de 88% plus élevées qu'il y a un an (avec une marge d'exploitation de 18,3%). Depuis le début de l'année, la croissance est de 80% par rapport à l'année dernière, pour
une marge de 16,7%. Dans les détracteurs de performance, Hexpol, le groupe suédois, leader mondial des polymères, avec des positions concurrentielles significatives dans les composés polymères,
les joints pour échangeur de chaleur et les roues de plastique et de gomme affiche une baisse de 11.45% en juillet, nous restons convaincus du potentiel des marchés où l’entreprise est présente,
et nous envisageons des achats complémentaires.
PERFORMANCES (%) - NET B EN EUR
Cumulée
Année en cours
31/12/15
29/07/16
1 mois
30/06/16
29/07/16
3 mois
29/04/16
29/07/16
1 an
31/07/15
29/07/16
3 ans
31/07/13
29/07/16
5 ans
29/07/11
29/07/16
Origine
30/05/06
29/07/16
Annualisée *
3 ans
31/07/13
29/07/16
5 ans
29/07/11
29/07/16
Origine
30/05/06
29/07/16
FONDS
0,19
5,54
BENCHMARK
-4,41
3,73
3,69
2,35
41,24
89,91
121,42
12,22
13,69
8,13
1,18
-11,18
23,88
44,20
21,09
7,41
7,59
1,90
* Annualisée, depuis l'origine (Cumulée si origine < 1 an)
PERFORMANCES CUMULÉES - NET B EN EUR *
PERFORMANCES ANNUELLES (%) - NET B EN EUR
250
30,00
225
121,42%
200
15,30
15,00
150
125
21,09%
5,00
75
0,00
50
-5,00
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
* Depuis le 30/05/2006
FONDS : Hanséatique - Part B
BENCHMARK : STOXX Europe 600 Net Return (Euros)
Vestathena SAS - Numéro d’agrément AMF GP14000019
RCS Paris 802 985 960 - Capital: 4 200 000 €
65, rue de Monceau - 75008 PARIS
2013
2014
2015
2016
9,60
10,00
100
-10,00
-15,00
22,21
20,79
20,47
20,00
175
25
25,29
25,00
6,96 7,20
-8,66
-11,34
2011
2012
2013
2014
2015
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances
futures.
Source: BNP Paribas Securities Services
Hanséatique - Part B
29 Juillet 2016
Actif Net Total en EUR (toutes parts) : 80.163.113
GAMME ACTION
PERFORMANCES MENSUELLES (%) - NET B EN EUR
10,00
8,08 8,39
6,78
8,00
6,00
4,00
3,64
2,81
2,00
0,72
1,40
0,00
-2,00
-2,93
-4,06
-4,00
-3,53
-5,03
-6,00 -5,74
-8,00
-10,00
INDICATEURS DE RISQUE
-8,23
08/15
09/15
10/15
11/15
1,75
0,12
Volatilité du fonds
Volatilité du benchmark
Tracking error
Ratio d'information
Ratio de sharpe
Alpha
Beta
R²
Max. drawdown du fonds
Max. drawdown du benchmark
5,54
3,73
2,922,50
-2,21
-4,54
-4,83
-6,37
-7,54
12/15
01/16
02/16
03/16
04/16
05/16
06/16
07/16
Hanséatique - Part B
STOXX Europe 600 Net Return (Euros)
INDICATEURS DE PERFORMANCE (%)
% de mois positifs
% de mois négatifs
Perf. mensuelle la plus basse
Perf. mensuelle la plus élevée
Année
en cours
3 ans
5 ans
Origine*
71,43
28,57
-7,54
5,54
72,22
27,78
-7,54
9,35
70,00
30,00
-8,88
10,90
64,75
35,25
-14,59
19,89
1 an
3 ans
5 ans
Origine*
19,05%
19,33%
10,10%
1,34
0,15
13,44%
0,85
0,75
-15,26
-20,74
15,09%
16,32%
8,28%
0,55
0,80
5,83%
0,80
0,75
-16,29
-22,80
16,75%
17,13%
8,05%
0,76
0,80
6,81%
0,87
0,79
-17,71
-22,80
18,72%
20,31%
9,37%
0,67
0,35
6,50%
0,82
0,79
-56,01
-60,15
Calculés sur une base de 52 semaines (ou 13 semaines si le fonds a moins d'un an)
* Depuis l'origine, le 30/05/2006
* Depuis l'origine, le 30/05/2006
EXPOSITION DU PORTEFEUILLE (% de l'actif net)
Hanséatique - Part B
STOXX Europe 600 Net Return (Euros)
Actions et assimilés
Liquidités et produits monétaires
RÉPARTITION PAR SECTEUR
Poche Actions - Poids Rebasé
Avec produits dérivés – avec cash – avec OPCVM
L'exposition aux Actions et assimilés présentée ne prend pas en compte l'exposition actions à travers les
futures
42,49
Industrie
19,70
Conso. Courante
10,27
Biens dur. et
serv.
CLOETTA AB-B SHS
TRELLEBORG B
HEXAGON AB-BLOOMIS S.B
NIBE INDUSTRIER B
8,49
Finance
Santé
PRINCIPALES POSITIONS (% de l'actif net)
Poche Actions - Poids non rebasé
11,46
Info. Techno.
Matières
premières
97,14
2,86
4,31
3,29
Suède
Suède
Suède
Suède
Suède
7,03
4,38
4,19
3,87
3,84
Sans produits dérivés – sans cash – sans OPCVM
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
Sans produits dérivés – sans cash – sans OPCVM
RÉPARTITION PAR PAYS D’ÉMISSION
Poche Actions - Poids Rebasé
RÉPARTITION PAR TAILLE DE CAPITALISATION
Poche Actions - Poids Rebasé
78,14
Suède
52,31
Small Cap (<2 Mds €)
31,91
Mid Cap (2 à 10 Mds €)
15,78
Large Cap (>10 Mds €)
13,23
Finlande
Norvège
4,37
Danemark
4,26
25,00
50,00
Sans produits dérivés – sans cash – sans OPCVM
75,00
100,00
Sans produits dérivés – sans cash – sans OPCVM
Ce document est produit à titre d’information uniquement et ne doit pas être considéré comme une offre de vente ou de souscription. Il ne constitue pas la base d’un contrat ou d’un engagement
de quelque nature que ce soit. Avant de souscrire à ce produit, vous devez vous procurer et lire attentivement la notice d’information, agréée par l’AMF, disponible auprès de la société de gestion
et des entités qui commercialisent les fonds. La société de gestion et ses filiales déclinent toute responsabilité en cas de pertes directes ou indirectes, causées par l’utilisation des informations
fournies dans ce document. Compte tenu des risques d’ordre économique et boursier, il ne peut être donné aucune assurance que ce produit atteindra son objectif. La valeur des actions / parts
d’OPCVM peut aussi bien diminuer qu’augmenter. Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Vestathena SAS - Numéro d’agrément AMF GP14000019
RCS Paris 802 985 960 - Capital: 4 200 000 €
65, rue de Monceau - 75008 PARIS
Source: BNP Paribas Securities Services