Europe Smaller Companies

Amundi Funds
Europe Smaller Companies
ACTION FONDAMENTAL ACTIF
1
Durée minimum de placement
recommandée
1 an
2 ans
3 ans
4 ans
5 ans
Indicateur de risque
Fourchette de volatilité indicative (%)
10
20
25
Un compartiment axé sur les petites et moyennes capitalisations
européennes offrant un réel potentiel d’appréciation.
30
Zone géographique
Europe
Devise
EUR
Indice de référence
HSBC Smaller European Index
HSBC Smaller European Index
Indice actions exprimé en euro représentatif
des petites et moyennes capitalisations de
chaque pays et secteur de l’Europe. Cet
indice comprend environ 1 350 valeurs cotées
sur 16 marchés européens.
“Newsflow”
Flux de nouvelles concernant les titres cotés
et leurs secteurs d’activité, susceptibles
d’avoir un impact sur leur valorisation.
Un univers d’investissement attractif
L’univers d’investissement d’Amundi Funds Europe Smaller Companies comprend l’ensemble des
actions européennes des sociétés de petites et moyennes capitalisations comprises entre 150 millions
et 3 milliards d’euros.
Ces titres offrent de multiples atouts par rapport aux grandes capitalisations :
moins suivis par les analystes, ils génèrent davantage d’inefficiences dont l’équipe de gestion
cherche à tirer profit ;
susceptibles d’être plus volatils, ils peuvent en contrepartie générer de meilleures performances.
Ces facteurs rendent les petites et moyennes capitalisations particulièrement attractives en terme de
performance attendue à moyen et long terme.
2
Une source de performance principale : la sélection de
valeurs basée sur une analyse fondamentale solide
L’équipe de gestion sélectionne les valeurs du portefeuille en privilégiant les deux critères primordiaux pour assurer la performance du compartiment : la liquidité des titres et le potentiel de croissance des entreprises.
Pour cela, elle filtre progressivement les titres selon un processus en plusieurs étapes :
Un “screening” sectoriel permettant d’identifier
l’univers des valeurs à étudier
Le screening est effectué au sein de chaque secteur en
fonction de la liquidité des titres, des valorisations absolues
et relatives, de la croissance bénéficiaire des sociétés et des
performances relatives des valeurs par rapport à leur secteur.
1
Screening sectoriel
2
Analyse fondamentale
Une analyse fondamentale conduisant à un échantillon de
valeurs proposées
3
Notation
4
Décision
L’analyse fondamentale prend notamment en compte l’envi-ronnement compétitif, les caractéristiques de l’entreprise (principalement la
fiabilité du management liée à son historique) et l’évaluation de la société
(importance accordée au “newsflow” anticipé).
Une notation des valeurs ainsi sélectionnées
La notation s’effectue en mettant l’accent sur la solidité financière de la société, et en prenant en
compte ses fondamentaux, son marché, et sa stratégie.
La décision d’inclure une valeur dans le portefeuille s’effectue alors de façon collégiale par les
gérants du compartiment. Cette approche permet une meilleure appropriation des décisions et
un meilleur suivi des portefeuilles au quotidien.
3
Ce document est destiné à être remis
exclusivement aux investisseurs
“professionnels” (cf. détails et définitions au verso).
Une construction du portefeuille alliant rigueur
et flexibilité
Un modèle développé en interne permet de classer les valeurs choisies les unes par rapport aux
autres selon les évolutions de leur potentiel de valorisation et d’une note de risque qualitatif. Le poids
final de chaque valeur dans le portefeuille est défini après prise en compte des contraintes d’exposition relatives à l’indice de référence.
Amundi Funds
Europe Smaller
Companies
Amundi Funds vous propose une gamme
complète de compartiments reposant chacun
sur une expertise approfondie en matière de
gestion de portefeuille.
Cette offre large et diversifiée permet à chaque
investisseur de choisir le ou les compartiments
adaptés à ses besoins et attentes spécifiques.
Avec Amundi Funds vous pouvez effectuer en
toute simplicité des arbitrages entre les
différents compartiments. Conforme aux
normes UCITS III, cette SICAV à compartiments multiples est domiciliée à Luxembourg.
Les valeurs nettes d’inventaire et les performances de chaque compartiment sont
consultables sur les sites Internet :
amundi-funds.com
amundi.com
Le présent document contient des informations concernant Amundi
Funds Europe Smaller companies (le “Compartiment”), un compartiment d’Amundi Funds (la “SICAV”), organisme de placement collectif
en valeurs mobilières constitué en vertu de la Partie I de la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 sous la forme d’une société
d’investissement à capital variable, immatriculée au Registre de
Commerce et des Sociétés du Luxembourg sous le numéro B68.806.
La SICAV a son siège social au 5, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Amundi Funds a été autorisée à la commercialisation auprès du grand
public par la Commission de Surveillance du Secteur Financier du
Luxembourg.
Tous les compartiments de la SICAV ne seront pas nécessairement
enregistrés ou autorisés à la commercialisation dans toutes les juridictions, ni accessibles à tous les investisseurs.
Les souscriptions au sein des Compartiments seront uniquement
acceptées sur la base des derniers Prospectus complet et simplifié de
la SICAV, de ses derniers rapports annuel et semestriel et de ses
Statuts qui peuvent être obtenus gratuitement au siège social de la
SICAV ou respectivement au siège du représentant habilité et agréé par
l’autorité compétente de chaque juridiction concernée.
Les investisseurs potentiels doivent prendre connaissance des risques
associés à un investissement dans les Compartiments afin de savoir si
un tel investissement leur convient et s’assurer qu’ils comprennent le
contenu du présent document dans son intégralité. Ils sont également
invités à consulter un conseiller professionnel afin de déterminer si un
investissement dans les Compartiments convient à leur profil.
La valeur d’un investissement dans les Compartiments et les revenus
qui en découlent peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse. La
performance des Compartiments n’est pas garantie. Par ailleurs, les
performances passées ne constituent en aucun cas une garantie ou un
indicateur fiable de la performance actuelle ou future. Les données de
performance ne tiennent pas compte des frais et commissions relatifs
à l’émission et au rachat d’actions.
Le présent document ne constitue en aucun cas une offre d’achat ou
une sollicitation de vente dans un quelconque pays dans lequel les
Compartiments ne sont pas autorisés à la commercialisation ou dans
lequel une telle offre ou sollicitation pourrait être considérée comme
illégale. De la même manière, il ne saurait en aucun cas être assimilé
à un conseil en investissement.
Les informations contenues dans le présent document sont réputées
exactes à mars 2010.
Ce document est destiné à être remis exclusivement aux
investisseurs institutionnels, professionnels, qualifiés ou
sophistiqués et aux distributeurs. Ne doit pas être remis au
grand public, à la clientèle privée et aux particuliers au sens
de toute juridiction, ni aux “US Persons”.
Les investisseurs visés sont, en ce qui concerne l’Union
Européenne, les investisseurs “Professionnels” au sens de la
Directive 2004/39/CE du 21 avril 2004 “MIF” ou, le cas
échéant au sens de chaque réglementation locale et, dans la
mesure où l’offre en Suisse est concernée, les “investisseurs
qualifiés” au sens des dispositions de la Loi fédérale sur les
placements collectifs (LPCC), de l’Ordonnance sur les placements collectifs du 22 Novembre 2006 (OPCC) et de la
Circulaire FINMA 08/8 au sens de la législation sur les placements collectifs du 20 Novembre 2008. Ce document ne doit
en aucun cas être remis dans l’Union Européenne à des
investisseurs non “Professionnels” au sens de la MIF ou au
sens de chaque réglementation locale, ou en Suisse à des
investisseurs qui ne répondent pas à la définition d’“investisseurs qualifiés” au sens de la législation et de la réglementation applicable.
Si tous les titres sont issus du même processus de sélection de valeurs, une flexibilité est apportée
par la ventilation des titres en deux catégories :
moyen - long terme : titres destinés à être détenus entre 9 mois et 2 ans, avec un biais de style
croissance à prix raisonnable ;
opportunités : titres achetés dans une optique plus court terme, traduisant une approche plus
opportuniste en fonction des thématiques de marché identifiées (30 % maximum du portefeuille).
4
Un contrôle des risques rigoureux
Chaque titre fait l’objet d’une analyse financière actualisée par le gérant et d’une valorisation en
temps réel selon différents critères financiers.
Parallèlement, l’équipe de gestion suit en temps réel les différentes dimensions du risque du portefeuille (volatilité, tracking-error, répartition sectorielle, ...).
5
Une équipe de professionnels en relation constante
avec les dirigeants des sociétés
L'équipe de gestion Small & Mid Caps Europe gère plus de 500 millions d’euros à fin 2009.
L'importance des encours sous gestion de l'équipe ainsi que son appartenance à l’une des principales sociétés de gestion européennes Amundi facilitent l'accès aux managements des sociétés et
donc une meilleure connaissance de celles-ci.
Caractéristiques principales
Classic (C)
Société de gestion
Institutionel (I)
Gestionnaire
Amundi
Banque dépositaire
CACEIS Bank Luxembourg
Devise de référence
Code ISIN
EUR
Capitalisation :
LU0119106291
Distribution :
LU0119106531
Investissement initial minimum
Catégorie d’actions
Capitalisation :
LU0119105137
Distribution :
LU0194910567
Capitalisation :
LU0119106705
USD 500 000**
Capitalisation / Distribution
Périodicité de calcul de la VNI
Délais d’opération
Classic (S)*
Amundi Luxembourg S.A.
Capitalisation
Quotidienne
Chaque jour d’Opérations avant 14h00 (heure du Luxembourg)***
Commission de souscription maximum
4,50 %
2,50 %
3,00 %
Commission annuelle de gestion
maximum
1,60 %
0,80 %
2,00 %
Commission administrative maximum
0,45 %
0,25 %
0,45 %
Commission de performance
Néant
20% de la performance
cumulée au-delà de
celle de l’indicateur de
référence****
Néant
Commission de conversion maximum
Néant
Commission de rachat
Néant
Toutes les classes d’actions et, le cas échéant, les catégories d’actions ne sont pas autorisées à la distribution dans tous les pays.
Les investisseurs peuvent contacter Amundi Luxembourg pour tout supplément d’information.
*
Pour les distributeurs spécialement autorisés par le Conseil d’Administration.
** Ou équivalent dans une autre devise.
*** Ou le cas échéant à une heure antérieure fixée par le distributeur local concerné.
**** Le detail de la commission de surperformance est expliqué dans le Prospectus.
Amundi, Société anonyme au capital de 578 002 350 € - Société de gestion de portefeuille agréée
par l’AMF n° GP 04000036 - Siège social : 90 boulevard Pasteur - 75015 Paris - France
437 574 452 RCS Paris - Mars 2010 - co