FCP - COVÉA OBLIGATIONS CONVERTIBLES (AC)
Transcription
FCP - COVÉA OBLIGATIONS CONVERTIBLES (AC)
Source : Covéa Finance FCP - COVÉA OBLIGATIONS CONVERTIBLES (AC) Janvier 2017 Indicateur Synthétique de Risque et de Rendement (SRRI) Valeur Liquidative : 21 425,62 € 5 846,09 Nombre de parts : Type de Souscripteur : Tous souscripteurs Actif 125 256 185,25 € : à risque plus faible <-------> à risque plus élevé 1 2 3 4 5 6 7 rendement potentiel <--> rendement potentiel plus faible plus élevé 31/12/2002 Date de référence : Objectif de gestion Le FCP a pour objectif de procurer, à moyen terme, au porteur de parts une participation à la performance des marchés financiers de taux d'intérêt et d'actions, en investissant de façon discrétionnaire en obligations convertibles et en instruments financiers ou stratégies équivalentes. Stratégie d'investissement Le gérant s'appuie sur les conclusions des comités mis en place par la société de gestion. La construction du portefeuille est fonction des caractéristiques financières fondamentales des sociétés, des caractéristiques techniques et de valorisation relative et des placements à plus court terme afin de profiter de mouvements plus rapides de marché tant sur les taux Caractéristiques de l'OPC d'intérêt, le niveau de rémunération des titres de créance d'entreprises, les marchés boursiers ou la volatilité optionnelle. FR0000978736 L'origine de la performance est fonction de la gestion de la sensibilité aux actions et de la sélection des valeurs (analyse et Code ISIN de la part C choix des émetteurs). Classification AMF : 10 368,62 € Evolution de la VL (base 100 à la date de réf.) Diversifiés 240 3,50 % 220 Date d'agrément : N° d'agrément : Durée conseillée : 18/09/2001 200 3,00 % FCP20010690 180 2,50 % + 5 ans 160 30/10/2001 10 096,38 € Date première VL : Première VL : Etoiles Morningstar : Evolution de la Tracking error (en %) 2,00 % 140 120 1,50 % 100 1,00 % 80 0,50 % 60 Catégorie Morningstar : Convertibles Europe 0,00 % févr. 12 mai 12 août 12 nov. 12 févr. 13 mai 13 août 13 oct. 13 janv. 14 avr. 14 août 14 oct. 14 janv. 15 avr. 15 juil. 15 oct. 15 janv. 16 avr. 16 juil. 16 oct. 16 janv. 17 40 déc. 12 mars 13 mai 13 août 13 nov. 13 févr. 14 mai 14 juil. 14 sept. 14 nov. 14 janv. 15 mars 15 juin 15 sept. 15 déc. 15 mars 16 mars 16 mai 16 juil. 16 oct. 16 janv. 17 Valeur Liquidative : Performances Classement Morning. 3 ans : 37/85 Indice de référence : Exane ECI Europe coupons nets réinvestis Perf. en % Période Volat. Ratio de Tracking en % Sharpe error Beta 35 % 30 % 1 mois Fonds -0,76 1,57 Indice -0,84 3,35 Fonds -0,76 1,57 -4,94 d'année Indice -0,84 3,35 -2,24 Fonds 1,78 6,19 0,35 Indice 2,75 6,77 0,48 Fonds 8,39 6,63 0,42 Indice 10,90 6,91 0,52 Fonds 23,90 5,92 0,74 Indice 34,81 6,22 0,99 25 % 20 % Groupe Covéa Valorisateur : CACEIS Fund Administration Devise : 3 ans 0,87 5% 0% 2,10 % 0,92 2,12 % 0,89 -5 % EUR 5 ans Fréquence : Quotidienne Commentaire du gérant Frais Frais : Frais maximum : Frais de gestion réels : Frais ponctuels : Frais d'entrée : Frais de sortie : Autres : 2,11 % 1,000 % 0,900 % 1,000 % 0,00% 0,00% Conditions souscriptions / rachats : Avant 13h sur la valeur liquidative calculée en J+1 avec les cours de clôture du jour de souscription/rachat J et datée de J Benchmark 5 ans Promoteur : 1 an 10 % 3 ans CACEIS BANK 15 % 1 an Dépositaire : 0,45 Début d'année Valorisation 1,89 % 1 mois Début Portefeuille L'année 2017 débute sur une perception plus favorable de l'environnement économique par les entreprises. Aux Etats-Unis, la croissance du PIB conforte notre vision d'une activité modérée. D. Trump a ciblé les conditions des échanges avec certains partenaires commerciaux. En Europe, notre attention s'est portée sur les signaux d'une conjoncture plus favorable. Les données ont été de meilleure facture au Japon du côté de l'industrie et des échanges commerciaux. En Chine, l'activité se stabilise. Le mois de janvier se solde par une légère baisse des marchés actions qui ont consolidé après le fort rebond du mois de décembre. Alors que les données économiques ont été bien orientées en janvier, les investisseurs se sont focalisés sur les événements politiques, en particulier l'incertitude sur l'avenir de la politique américaine de commerce international et la feuille de route de Theresa May pour le déclenchement du Brexit. Sur le front des devises, la parité euro/$ clôture le mois en baisse de 3% à 1.08 notamment en raison des anticipations de retour à l'inflation et de hausse des taux US. Le marché primaire du convertible a rouvert dès le début du mois et on enregistre 4 émissions pour un montant total de plus de 1,7Mdseuro (Michelin, Prysmian, Fresenius). L'indice Exane Europe Convertible termine le mois en baisse de -0.84% dans le sillage des indices actions tels que le MSCI EMU qui baisse de -1.05% sur la même période. Sur le mois, le fonds a participé à l'émission primaire Michelin en dollar et a acheté la convertible Grand City Properties 2022. Les liquidités ont également été placées sur des obligations crédit Cellnex 2025 et Deutsche Telecom 2021 tandis que le crédit Eutelsat 2021 a été cédé. La sensibilité aux actions est globalement proche de celle de l'indice. FCP - COVÉA OBLIGATIONS CONVERTIBLES (AC) Janvier 2017 Principaux investissements Répartition sectorielle de la part Actions Poids Type d'instrument Portf. Oat 1.75 % 25/11/2024 3,94 % Obligations OPC cotés 47,04 % Lyxor Cac 40 3,66 % opcvm actions Consommation discrétionnaire 16,69 % Covea Securite G 2,77 % opcvm monetaire Industrie 9,85 % Stm 1 % 03/07/2021 Cv 2,73 % convertibles Biens de consommation de base 9,28 % Nexfp 2.5 % 01/01/2019 Cv 2,51 % convertibles Matériaux 9,22 % Airfp Cv 0% 01/07/2022 2,49 % convertibles Télécommunications 4,05 % Bimsas 2.5% 13/11/2020 Cv 2,47 % convertibles Services aux collectivités 3,87 % Pryim 1.25 % 08/03/2018 Cv 2,43 % convertibles Orpfp 1.75 % 01/01/2020 Cv 2,41 % convertibles Qgenf 0.875 % 19/03/2021 Cv 100,00 % 2,26 % convertibles 27,67 % Répartition par type d'instrument (en % de l'actif hors liquidités) Répartition géographique de la part Actions (en %) poids dans le ptf 4,28 % 1,33 % 3,62 % 6,58 % 43,89 % 40,00 37,2 6,82 % 0,11 % 35,00 30,00 2,77 % 1,04 % 25,00 7,03 % Oblig taux fixe Oblig taux variable Opcvm indiciel cote Opcvm monetaire Trésorerie 4,5 Oblig convertible en actions Pays-Bas Oblig convertible cotee piece Irlande 0,00 Oblig convertible Espagne 5,00 Future currency Luxembourg Bons du tresor Depositary receipt France Action ordinaire 8,1 10,00 9,4 10,8 Etats unis amer 15,00 11,2 20,00 Allemagne 18,9 19,93 % 2,60 % Données techniques et de gestion Exposition à la trésorerie : Ratio AMF Au 31/01/2017 Extrema Exposition nette Actions : Ratio AMF Au 31/01/2017 Max. 10% 1,04 % -16,39% / 39,34% max.50% 14,94 % Plus forte perte historique Délai de recouvrement en nombre de jours Ratio Rend.Risque 25,39 % 521 0,388 Max (Ratio Rend.Risque) 10,998 Min (Ratio Rend.Risque) -43,410 Avertissements L'Indicateur Synthétique de Risque et de Rendement (SRRI) classe votre fonds sur une échelle de risque allant de 1 à 7. Il est déterminé en fonction du niveau de volatilité annualisée de l'OPCVM La performance est calculée nette de frais de gestion. Les gains peuvent être augmentés ou réduits en fonction des fluctuations des taux de change Le Document d'Information Clé pour l'Investisseur est disponible sur le site internet de Covéa Finance. Ce document est uniquement conçu à des fins d’information Le prospectus complet est disponible sur simple demande auprès de Covéa Finance Ce document est produit uniquement à titre d’information et ne peut être considéré comme un document contractuel, promotionnel ou un conseil en investissement. Il peut être modifié à tout moment sans préavis. Les performances passées qui y sont présentées, ne sont pas une indication fiable des performances futures. Le présent document ne peut pas être utilisé, reproduit ou communiqué à un tiers sans le consentement préalable de Covéa Finance Covéa Finance SAS Société de gestion de portefeuille, agréée AMF sous le numéro 97-007 8-12 Rue Boissy d'Anglas 75008 PARIS - Adresse Internet : www.covea-finance.fr