Catégorie actions américaines et internationales

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Catégorie Actions américaines et internationales
FONDS d’actions étrangères
Rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds
Pour l’exercice clos le 31 mars 2016
Le présent rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds renferme des faits saillants financiers, mais ne contient pas les états financiers annuels complets du
fonds de placement. Vous pouvez obtenir un exemplaire des états financiers annuels gratuitement en communiquant avec nous de l’une des méthodes indiquées à la rubrique
Constitution du Fonds et renseignements sur les séries ou en visitant le site Web de SEDAR à l’adresse www.sedar.com.
Les porteurs de titres peuvent également communiquer avec nous de ces façons pour demander un exemplaire du rapport financier intermédiaire, des politiques et procédures
de vote par procuration, du dossier de divulgation des votes par procuration ou de la présentation d’informations trimestrielles sur le portefeuille du fonds de placement. Tous
les efforts ont été déployés afin d’assurer que les renseignements compris dans le présent rapport sont exacts aux dates indiquées dans le rapport; toutefois, le Fonds ne peut
garantir l’exactitude ni l’exhaustivité de ce document. Pour de plus amples renseignements, veuillez vous reporter au prospectus simplifié, à la notice annuelle et à l’aperçu du
Fonds, lesquels peuvent aussi être obtenus gratuitement des façons décrites ci-dessus.
Pour connaître la valeur liquidative courante par titre du Fonds et obtenir des renseignements plus récents sur les événements généraux du marché, veuillez visiter notre site Web.
Un mot sur les énoncés prospectifs
Le présent rapport peut renfermer des énoncés prospectifs qui décrivent nos attentes actuelles ou nos prédictions pour l’avenir. Un énoncé prospectif est un énoncé de nature prévisionnelle qui est assujetti ou fait
référence à des événements ou à des facteurs aléatoires, ou comprend des termes tels « prévoir », « anticiper », « avoir l’intention de », « croire », « estimer », « préliminaire », « typique » et autres expressions
similaires. De plus, ces déclarations peuvent être liées à des mesures futures de la direction, au rendement futur d’un fonds ou d’un titre ainsi qu’aux stratégies ou perspectives de placement futures. Les énoncés
prospectifs sont, de par leur nature, assujettis, entre autres, à des risques, incertitudes et hypothèses qui peuvent modifier de façon importante les événements, les résultats, le rendement ou les perspectives réels
qui ont été énoncés de manière expresse ou tacite dans les énoncés prospectifs. Ces risques, incertitudes et hypothèses comprennent notamment les conditions générales économiques, politiques et des marchés en
Amérique du Nord et à l’échelle internationale, les taux d’intérêt et de change, la volatilité des marchés boursiers et financiers mondiaux, la concurrence commerciale, les changements technologiques, les changements
sur le plan de la réglementation gouvernementale, les changements apportés aux lois et règlements en matière de valeurs mobilières, les changements au chapitre des lois fiscales, les décisions judiciaires ou
réglementaires inattendues, les catastrophes et la capacité de Mackenzie à attirer des employés clés ou à les conserver. La liste de risques, d’incertitudes et d’hypothèses précitée n’est pas exhaustive. Nous vous invitons
à soigneusement prendre en compte ces facteurs et d’autres facteurs et vous mettons en garde contre une confiance exagérée en ces énoncés prospectifs.
Tout énoncé prospectif présenté dans le présent rapport n’est valable qu’à la date du présent rapport. Le lecteur ne doit pas s’attendre à ce que ces renseignements soient mis à jour, complétés ou révisés en raison de
nouveaux renseignements, de nouvelles circonstances, d’événements futurs ou autres.
Rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds | Pour l’exercice clos le 31 mars 2016
Analyse du rendement du Fonds par la direction
Le 6 juin 2016
La présente Analyse du rendement du Fonds par la direction présente
l’opinion de l’équipe de gestion de portefeuille quant aux facteurs
et développements importants qui ont influé sur le rendement et les
perspectives du Fonds au cours de la période close le 31 mars 2016.
Si le Fonds a été établi au cours de la période, l’information fournie se
rapporte à la période allant de la date d’établissement jusqu’à la fin de
cette période comptable. Pour des renseignements sur le rendement à
plus long terme du Fonds, selon le cas, veuillez vous reporter à la rubrique
Rendement passé du rapport. Dans le présent rapport, « Mackenzie »
désigne la Corporation Financière Mackenzie, le gestionnaire du Fonds. Par
ailleurs, « valeur liquidative » signifie la valeur du Fonds calculée aux fins
d’opérations, laquelle est à la base de l’analyse du rendement du Fonds.
Objectif et stratégies de placement
Le Fonds vise une croissance du capital à long terme en investissant
principalement dans des titres de participation étrangers, directement
ou par l’entremise d’autres fonds communs de placement. Pour obtenir
une diversification, le Fonds a recours à plusieurs équipes de gestion de
placements.
Risque
Les risques associés à un placement dans le Fonds demeurent les mêmes
que ceux mentionnés dans le prospectus simplifié du Fonds.
Le Fonds convient aux investisseurs qui cherchent une croissance du
capital à moyen ou long terme et qui ont une tolérance moyenne au risque.
Résultats d’exploitation
Rendement des placements
Il est question du rendement des titres de la série Quadrus du Fonds
ci-après. Le rendement de toutes les séries est présenté à la rubrique
Rendement passé du présent rapport. Le rendement peut différer d’une
série à l’autre, principalement en raison des différents niveaux de frais
et de charges imputés à chaque série ou parce que les titres d’une série
n’avaient pas été émis et n’étaient pas en circulation pendant toute
la période considérée. Veuillez consulter la rubrique Constitution du
Fonds et renseignements sur les séries du présent rapport pour prendre
connaissance des divers frais de gestion et d’administration payables par
chaque série.
Au cours de l’exercice, les titres de la série Quadrus du Fonds ont enregistré
un rendement de –2,3 % (après déduction des frais et charges payés
par la série), comparativement à un rendement –1,0 % pour l’indice
MSCI Monde (net). Tous les rendements des indices et des séries sont
calculés en fonction du rendement global en dollars canadiens. Les
investisseurs ne peuvent investir dans l’indice sans engager des frais,
charges et commissions, lesquels ne sont pas reflétés dans les rendements
de l’indice.
Le rendement des marchés boursiers mondiaux a été contrasté au cours
de l’exercice, la volatilité s’expliquant par la chute des prix du pétrole
et la faiblesse des données économiques de la Chine. Les marchés
américains ont légèrement progressé, malgré les répercussions négatives
de l’éventuelle hausse des taux d’intérêt et de l’appréciation du dollar
américain. Au Royaume-Uni, le marché a baissé en raison du recul
des marchandises. Ceux de l’Allemagne et du Japon ont suivi la même
trajectoire.
Au sein de l’indice MSCI Monde, l’Irlande, la Nouvelle-Zélande et le
Danemark ont été les pays les plus performants en dollars canadiens,
tandis que l’Espagne, la Norvège et l’Italie sont ceux qui ont fait moins
bonne figure. D’un point de vue sectoriel, la consommation courante,
les services de télécommunications et les services publics ont inscrit les
meilleurs rendements, tandis que l’énergie, les matières et les services
financiers ont été les plus faibles.
Le Fonds a été surpassé par l’indice en raison surtout de la souspondération des États-Unis et de la sélection de titres dans cette région.
La sous-pondération et la sélection de titres dans le secteur de la
consommation discrétionnaire, de même que la sous-pondération du le
secteur de la technologie de l’information ont aussi nui au rendement.
La sélection des placements au Royaume-Uni ainsi que la sous-pondération
de l’Allemagne et du Japon et la sélection de titres dans ces régions ont eu
une incidence positive sur le rendement. Sur le plan sectoriel, le choix des
placements dans les secteurs des produits industriels, des matières et des
services financiers a contribué aux résultats.
En juillet 2015, les pondérations du Fonds ont fait l’objet d’ajustements
stratégiques à la suite d’un contrôle diligent des fonds sous-jacents. Plus
précisément, le Fonds de croissance toutes capitalisations américaines
Mackenzie et le Fonds international de croissance Mackenzie ont été ajoutés
au portefeuille en tant que fonds sous-jacents, tandis que les pondérations
dans le Fonds Fidelity Discipline Actions Amérique et dans la Catégorie
croissance mondiale Invesco ont été réduites. Au cours de l’exercice, les
activités de gestion de portefeuille et l’effet de marché ont donné lieu à
une diminution de la pondération des États-Unis et à une augmentation
du poids du Royaume-Uni. Sur le plan sectoriel, l’exposition aux secteurs
des services financiers et de l’énergie a diminué, tandis que l’exposition à
la consommation courante et à la technologie de l’information a augmenté.
Actif net
La valeur liquidative du Fonds est passée de 89,8 millions de dollars
au 31 mars 2015 à 83,1 millions de dollars au 31 mars 2016, soit une
diminution de 7,5 %. Cette variation est principalement attribuable à une
perte nette de 1,1 million de dollars (compte tenu du revenu de dividendes
et du revenu d’intérêts) provenant du rendement des placements, après
déduction des frais et charges, et à des rachats nets de 5,5 millions de
dollars.
Frais et charges
Le ratio des frais de gestion (« RFG ») de 2,97 % pour la série Quadrus
au cours de l’exercice clos le 31 mars 2016 a été légèrement inférieur au
RFG de 3,00 % pour l’exercice clos le 31 mars 2015. Le RFG pour chaque
série (avant et après toute renonciation ou absorption, le cas échéant) est
présenté à la rubrique Faits saillants financiers du présent rapport. Le RFG
de la série D5 a augmenté en raison d’une hausse des frais associés au
Fonds. Le RFG pour les séries H et L a diminué en raison de la réduction
des frais d’administration entrée en vigueur le 29 septembre 2014, tel qu’il
est indiqué à la rubrique Constitution du Fonds et renseignements sur les
séries du présent rapport. Le RFG pour la série H a également diminué en
raison d’une baisse des frais associés au Fonds.
Événements récents
Transactions entre parties liées
Selon l’équipe de répartition de l’actif Mackenzie, les marchés seront
tiraillés entre les politiques de relance des banques centrales et la
décélération de la croissance mondiale. L’atonie chronique de la demande
dont souffre l’économie mondiale a contribué à faire descendre les taux
d’intérêt sans risque à des creux records, ce qui a accru les évaluations
des actifs. En parallèle, les facteurs agissant sur l’offre progressent plus
lentement à cause de la faible productivité et du vieillissement de la
population, ce qui limite les possibilités de croissance à long terme.
Les ententes suivantes ont donné lieu à des frais versés par le Fonds à
Mackenzie ou à des sociétés affiliées au Fonds.
L’équipe croit que les banques centrales du Japon et de la zone euro se
serviront probablement de la marge qu’il leur reste pour abaisser les taux
d’intérêt. De son côté, la Réserve fédérale américaine se donne du temps
pour observer l’évolution des choses avant de décréter d’autres hausses
de taux. Quoi qu’il en soit, l’équipe est d’avis que les banques centrales
ne peuvent pas faire grand-chose pour stimuler davantage la croissance
et les prix des actifs.
Compte tenu du contexte actuel difficile, caractérisé par des évaluations
d’actifs plutôt élevées, de faibles taux d’intérêt et une croissance au
ralenti, l’équipe estime que la gestion de portefeuille active jouera un rôle
de plus en plus important.
Depuis le 26 juin 2015, Robert Lee assume la responsabilité de la gestion
du portefeuille de la composante en actions américaines de valeur du
Fonds, dont le sous-conseiller est Groupe de gestion d’actifs GLC ltée.
Depuis le 24 mars 2016, Jonathan Norwood et Richard Wong assument
ensemble la fonction de principal portefeuilliste des fonds sous-jacents
Catégorie Mackenzie Cundill valeur et Fonds de valeur Mackenzie Cundill.
Le budget fédéral déposé le 22 mars 2016 comporte une proposition qui
éliminerait le report de l’impôt sur les gains en capital par les investisseurs
qui procèdent à des substitutions entre différentes catégories d’actions
(fonds) au sein d’une société de placement à capital variable (la
« proposition du budget 2016 »).
Selon la proposition du budget 2016, toute substitution entre des
fonds d’une même société de placement à capital variable faite après
septembre 2016 sera traitée aux fins de l’impôt comme une disposition
à la juste valeur marchande, donnant lieu à des gains ou des pertes en
capital. Les substitutions entre différentes séries d’actions au sein d’un
même fonds ne seront cependant pas touchées par la proposition du
budget 2016.
Mackenzie évalue actuellement les répercussions de la proposition du
budget 2016 sur le Fonds et sur Corporation Financière Capital Mackenzie,
dont le Fonds est une catégorie d’actions.
Services de gestion et d’administration
Pour chaque série applicable, le Fonds a versé des frais de gestion et
d’administration à Mackenzie aux taux annuels spécifiés à la rubrique
Constitution du Fonds et renseignements sur les séries du présent
rapport et décrits en détail dans le prospectus. En contrepartie des frais
d’administration, Mackenzie paie tous les frais et charges (autres que
certains frais précis associés au Fonds) requis pour l’exploitation du Fonds
et qui ne sont pas par ailleurs compris dans les frais de gestion. Consulter
également la rubrique Frais de gestion.
Services de transactions en portefeuille
Dans le cours normal de ses activités de placement, le Fonds a versé des
commissions aux taux normaux des marchés aux courtiers affiliés à ses
conseillers en placement. Ces transactions ont été effectuées selon des
modalités semblables à celles offertes par les courtiers non liés.
Autres transactions entre parties liées
Mackenzie est une filiale en propriété exclusive de la Société financière
IGM Inc. (« IGM »). IGM est une filiale de la Corporation Financière Power,
elle-même filiale de Power Corporation du Canada. Par conséquent, les
sociétés liées à la Corporation Financière Power sont considérées comme
des sociétés affiliées à Mackenzie. Au 31 mars 2016, le Fonds détenait les
participations suivantes dans des sociétés affiliées à Mackenzie : 0,7 million
de dollars investis dans des titres émis par le Groupe Bruxelles Lambert SA.
Cette participation représente 0,9 % de la valeur liquidative du Fonds.
Mackenzie a effectué ces placements en se fondant sur l’approbation du
Comité d’examen indépendant des Fonds Mackenzie. Le Comité d’examen
indépendant a émis cette approbation sous réserve de la réalisation de ces
placements conformément aux politiques de Mackenzie. Les politiques de
Mackenzie sont conçues pour s’assurer que les transactions entre parties
liées i) sont libres de toute influence de la part d’une entité liée à Mackenzie
et ne tiennent compte d’aucune considération relative à une entité liée à
Mackenzie; ii) représentent l’appréciation commerciale de Mackenzie, sans
tenir compte de considérations autres que les intérêts supérieurs du Fonds;
et iii) mènent à un résultat juste et équitable pour le Fonds.
20,1
15,3
20,1
20%
15,3
20%
5,2
20% 15,3
5,2
20%
5,2
5,2
0%
0%
0%
0%
–0,8
–0,8
–0,8
–20%
–0,8
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–17,1
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–17,1 –24,9
–17,1
–17,1
–24,9
–40%
–24,9
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–24,9
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–40% Juin
07
08 Mars
09 Mars
10
Mars 11
Mars 12
Juin
07 Juin
Juin
10
12
Juin
Juin 08
08 Mars
Mars 09
09 Mars
Mars
10 Mars
Mars 11
11 Mars
Mars
12
Juin 07
07 Juin
08
Mars
09
Mars 10
Mars
11
Mars 12
(9
mois)
(9
mois)
le 31 mars 2016 (9
(9 mois)
mois)
Rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds | Pour l’exercice clos
Rendement passé
Les renseignements sur le rendement passé du Fonds sont présentés
dans les graphiques et le tableau ci-après. Ils supposent que toutes
les distributions faites par le Fonds au cours des périodes présentées
ont été réinvesties dans des titres additionnels des séries applicables
du Fonds. Les graphiques et le tableau ne tiennent pas compte des
frais d’acquisition, frais de rachat, frais de distribution, autres frais
accessoires ou impôt sur le revenu payables par un investisseur et qui
viendraient réduire le rendement. Le rendement passé du Fonds n’est pas
nécessairement indicateur de son rendement futur.
Si vous détenez ce Fonds hors d’un régime enregistré, les distributions
de revenu et de gains en capital qui vous sont versées augmentent votre
revenu aux fins de l’impôt, qu’elles vous soient versées au comptant
ou réinvesties dans des titres additionnels du Fonds. Le montant des
distributions imposables réinvesties est ajouté au prix de base rajusté
des titres que vous détenez. Cela diminuerait vos gains en capital ou
augmenterait votre perte en capital lors d’un rachat subséquent à partir
du Fonds, assurant ainsi que vous n’êtes pas imposé à nouveau sur ce
montant. Veuillez consulter votre conseiller fiscal en ce qui concerne votre
situation fiscale personnelle.
Rendements annuels
Les graphiques suivants présentent le rendement de chaque série du
Fonds pour chacune des périodes comptables indiquées. Les graphiques
indiquent, sous forme de pourcentage, la variation à la hausse ou à
la baisse le dernier jour de chaque période comptable présentée d’un
placement effectué le premier jour de chaque période comptable ou à la
date d’établissement ou de rétablissement de la série, selon le cas. Les
dates d’établissement ou de rétablissement des séries se trouvent à la
rubrique Constitution du Fonds et renseignements sur les séries.
Série Quadrus
15,1
15,1
15,1
10,8
10,8
10,8
10,8
–2,3
–2,3
–2,3
–2,3
Mars
13 Mars
14 Mars
15
Mars 16
Mars
15
Mars 13
13 Mars
Mars 14
14 Mars
Mars
15 Mars
Mars 16
16
Mars
13
Mars
14
Mars 15
Mars
16
Série H
Série
Série HHH
Série
60%
60%
60%
60%
40%
40%
40%
40% 16,7
16,7
16,7
20% 16,7
20%
20%
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0%
0%
0%
0%
–20%
–20%
–16,0
–20%
–16,0
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–16,0
–16,0
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–40% Juin
Juin 07
07 Juin
Juin 08
Juin
Juin 08
08
Juin 07
07 Juin
08
21,6
21,6
21,6
21,6
6,5
6,5
6,5
6,5
0,5
0,5
0,5
0,5
12,2
12,2
12,2
12,2
29,4
29,4
29,4
29,4
16,6
16,6
16,6
16,6
–0,9
–0,9
–0,9
–0,9
–24,2
–24,2
–24,2
–24,2
Mars 09
09 Mars 10
10 Mars 11
11 Mars 12
12 Mars 13
13 Mars 14
14 Mars 15
15 Mars 16
16
Mars
Mars 09
09 Mars
Mars 10 Mars
Mars 11 Mars
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Mars 15 Mars
Mars 16
Mars
(9
mois) Mars 10 Mars 11 Mars 12 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16
(9
mois)
(9
(9 mois)
mois)
Série
Série H5
H5
Série
Série H5
H5
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60%
60%
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–20%
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–40%
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Juin 07
07 Juin
08 Mars
Mars 09
09 Mars
10 Mars
Mars 11
11 Mars
12 Mars
Mars 13
13 Mars
14 Mars
Mars 15
15
Juin 08
Mars 10
Mars 12
Mars 14
Juin
Juin 07
07 Juin
Juin 08
08 Mars
Mars 09
09 Mars
Mars 10
10 Mars
Mars 11
11 Mars
Mars 12
12 Mars
Mars 13
13 Mars
Mars 14
14 Mars
Mars 15
15
Série
H8
Série
H8
Série H8
H8
Série
60%
60%
60%
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Juin
Mars
Mars
Juin 07
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08
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Mars 10
10
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11
Juin
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Mars
09
Mars
10 Mars
Mars
11
Juin
07
Juin
08
09
Mars
10
11
13,1
13,1
13,1
13,1
12,2
12,2
12,2
12,2
29,5
29,5
29,5
29,5
–1,3
–1,3
–1,3
–1,3
Mars 16
16
Mars
Mars
Mars 16
16
16,7
16,7
16,7
16,7
–0,9
–0,9
–0,9
–0,9
Mars
Mars
Mars
Mars 12
12 Mars
Mars 13
13
Mars 14
14 Mars
Mars 15
15
Mars 16
16
Mars
12
Mars
13 Mars
Mars
14
Mars
15 Mars
Mars
16
Mars
12
Mars
13
14
Mars
15
16
60%
40%
20%
27,8
20,1
15,3
5,2
0%
–0,8
–20%
–40%
15,1
10,8
–17,1
–2,3
–24,9
Juin 07 Juin 08 Mars 09 Mars 10 Mars 11 Mars 12 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16
(9 mois)
Série H
Série
Série LL
Série
Série LL
60%
60%
60%
60%
40%
40%
40%
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20%
20%
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0%
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–20%
–20%
–40%
–40%
–40%
–40% Juin
Juin 07
07 Juin
Juin 08
08 Mars
Mars 09
09 Mars
Mars 10
10 Mars
Mars 11
11
Juin
Juin 07
07 Juin
Juin 08
08 Mars
Mars 09
09 Mars
Mars 10
10 Mars
Mars 11
11
10,6
10,6
10,6
10,6
11,5
11,5
11,5
11,5
28,5
28,5
28,5
28,5
15,8
15,8
15,8
15,8
–1,6
–1,6
–1,6
–1,6
Mars
Mars 12
12 Mars
Mars 13
13 Mars
Mars 14
14 Mars
Mars 15
15 Mars
Mars 16
16
Mars
Mars 12
12 Mars
Mars 13
13 Mars
Mars 14
14 Mars
Mars 15
15 Mars
Mars 16
16
60%
40%
20%
6,5
0%
–20%
–40%
Série H5
29,4
21,6
16,7
0,5
12,2
16,6
Série
L5
Série
L5
Série L5
L5
Série
–0,9
–16,0
–24,2
Juin 07 Juin 08 Mars 09 Mars 10 Mars 11 Mars 12 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16
(9 mois)
60%
60%
60%
60%
40%
40%
40%
40%
20%
20%
20%
20%
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0%
0%
0%
–1,6
–1,6
–1,6
–20%
–1,6
–20%
–20%
–20%
–40%
–40%
–40% Juin 07 Juin 08 Mars 09 Mars 10 Mars 11 Mars 12 Mars 13 Mars 14 Mars 15 Mars 16
–40%
Juin
07
Juin 08
08 Mars
09
Mars
10
Mars 11
11 Mars
Mars 12
12 Mars
Mars 13
13 Mars
Mars 14
14 Mars
Mars 15
15 Mars
16
Juin 07
07 Juin
Juin
Mars 09
09 Mars
Mars 10
10 Mars
Mars
Mars 16
16
Juin
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11 Mars
12 Mars
13 Mars
14 Mars
15 Mars
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20%
20%
20%
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–20%
–20%
–20%
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–40% Juin
07
Juin
07 Juin
Juin 08
08 Mars
Mars 09
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Mars 10
10 Mars
Mars 11
11
Juin
Juin 07
07 Juin
Juin 08
08 Mars
Mars 09
09 Mars
Mars 10
10 Mars
Mars 11
11
10,6
10,6
10,6
10,6
15,8
15,8
15,8
11,5
11,5
11,5
11,5
–1,6
–1,6
–1,6
–1,6
20%
20%
20%
0%
0%
0%
–20%
–20%
–20%
–40%
–40%
–40%
19,4
18,6
0,7
0,7
0,7
Mars
Mars 12
12 Mars
Mars 13
13 Mars
Mars 14
14 Mars
Mars 15
15 Mars
Mars 16
16
Mars
Mars 12
12 Mars
Mars 13
13 Mars
Mars 14
14 Mars
Mars 15
15 Mars
Mars 16
16
Juin
07 Juin
08 Mars
09 Mars
10 Mars
11 Mars
12 Mars
13 Mars
14 Mars
15 Mars
16
Juin
Juin 07
07 Juin
Juin 08
08 Mars
Mars 09
09 Mars
Mars 10
10 Mars
Mars 11
11 Mars
Mars 12
12 Mars
Mars 13
13 Mars
Mars 14
14 Mars
Mars 15
15 Mars
Mars 16
16
Série L5
Série
Série L5
L5
Série
L5
Série N8
Série
Série N8
N8
60%
60%
60%
60%
40%
40%
40%
40%
20%
20%
20%
20%
0%
0%
0%
0%
–1,6
–1,6
–20%
–1,6
–20%
–1,6
–20%
–20%
–40%
–40%
–40%
–40% Juin
Juin 07
07 Juin
Juin 08 Mars
Mars 09 Mars
Mars 10
10 Mars 11
11 Mars 12
12 Mars 13
13 Mars 14
14 Mars 15
15 Mars 16
16
Juin
Juin 08
08 Mars
Mars 09
09 Mars
10 Mars
Mars 11
11 Mars
Mars
12 Mars
Mars 13
13 Mars
Mars
14 Mars
Mars 15
15 Mars
Mars
16
Juin 07
07 Juin
08
09
Mars 10
Mars
Mars 12
Mars
Mars 14
Mars
Mars 16
60%
60%
60%
40%
40%
40%
20%
20%
20%
0%
0%
0%
–20%
–20%
–20%
–40%
–40%
–40% Juin 07 Juin 08 Mars 09 Mars 10 Mars 11 Mars 12
Juin
Juin 07
07 Juin
Juin 08
08 Mars
Mars 09
09 Mars
Mars 10
10 Mars
Mars 11
11 Mars
Mars 12
12
Série L8
L8
Série
Série
Série L8
L8
60%
60%
60%
60%
40%
40%
40%
40%
20%
20%
20%
20%
0%
0%
0%
0%
–20%
–20%
–20%
–20%
–40%
–40%
–40%
–40% Juin
Juin 07
07 Juin
08 Mars
Mars 09
09 Mars
10 Mars
Mars 11
11 Mars
12 Mars
Mars 13
13
Juin 08
Mars 10
Mars 12
Juin
Juin 07
07 Juin
Juin 08
08 Mars
Mars 09
09 Mars
Mars 10
10 Mars
Mars 11
11 Mars
Mars 12
12 Mars
Mars 13
13
Série D5
D5
Série
Série
D5
Série
Série NNN
Série
Série
N
60%
60%
60%
60%
40%
40%
40%
40%
20%
20%
20%
20%
0%
0%
0%
0%
–20%
–20%
–20%
–20%
–40%
–40%
–40% Juin 07 Juin 08 Mars 09 Mars 10 Mars 11
–40%
Juin
07 Juin
Juin 08
Mars 09
09 Mars
Mars 10
Mars 11
11
Juin 07
07
08 Mars
Mars
10 Mars
Mars
Juin
Juin 08
09 Mars
10
11
15,7
15,7
15,7
15,7
–0,2
–0,2
–0,2
–0,2
–1,7
–1,7
–1,7
–1,7
Mars 14
14 Mars
15 Mars
Mars 16
16
Mars
Mars 15
Mars
Mars 14
14 Mars
Mars 15
15 Mars
Mars 16
16
60%
60%
60%
40%
40%
40%
20%
20%
20%
0%
0%
0%
–20%
–20%
–20%
–40%
–40%
–40%
Juin
07 Juin
08 Mars
09
Juin 07
07
Juin 08
08
Mars 09
09
Juin
Juin
Mars
11,8
11,8
11,8
13,9
13,9
13,9
18,6
18,6
18,6
0,7
0,7
0,7
Mars 13 Mars
Mars 14 Mars
Mars 15 Mars
Mars 16
Mars
Mars 13
13 Mars 14
14 Mars 15
15 Mars 16
16
11,0
11,0
11,0
5,1
5,1
5,1
31,7
31,7
31,7
27,9
27,9
27,9
15,2
15,2
15,2
–0,7
–0,7
–0,7
–2,3
–2,3
–2,3
Mars 10
10 Mars
11 Mars
12 Mars
13 Mars
14 Mars
15 Mars
16
Mars
Mars 11
11
Mars 12
12
Mars 13
13
Mars 14
14
Mars 15
15
Mars 16
16
Mars
10 Mars
Mars
Mars
Mars
Mars
Mars
Série D8
D8
Série
Série
D8
15,9
15,9
15,9
15,9
14,2
14,2
14,2
14,2
31,7
31,7
31,7
31,7
18,6
18,6
18,6
18,6
0,7
0,7
0,7
0,7
Mars
Mars
Mars
Mars 12
12 Mars
Mars 13
13
Mars 14
14 Mars
Mars 15
15
Mars 16
16
Mars
12
Mars
13 Mars
Mars
14
Mars
15 Mars
Mars
16
Mars
12
Mars
13
14
Mars
15
16
Série
N5
Série
N5
Série
Série N5
N5
60%
60%
60%
60%
40%
40%
40%
19,4
40%
19,4
19,4
20%
19,4
20%
20%
20%
0%
0%
0%
0%
–20%
–20%
–20%
–20%
–40%
–40%
–40%
–40% Juin 07 Juin 08 Mars 09 Mars 10 Mars 11 Mars 12 Mars 13
Juin
09
11
13
Juin 07
07 Juin
Juin 08
08 Mars
Mars
09 Mars
Mars 10
10 Mars
Mars
11 Mars
Mars 12
12 Mars
Mars
13
Juin
07
Juin
08
Mars 09
Mars
10
Mars 11
Mars
12
Mars 13
Série
N8
Série
N8
Série
Série N8
N8
60%
60%
60%
60%
40%
40%
40%
40%
13,9
13,9
20%
13,9
20%
13,9
20%
20%
0%
0%
0%
0%
–20%
–20%
–20%
–20%
–40%
–40%
–40%
–40% Juin
07
Juin
07 Juin
Juin 08
08 Mars
Mars 09
09 Mars
Mars 10
10 Mars
Mars 11
11 Mars
Mars 12
12 Mars
Mars 13
13
Juin
Juin 07
07 Juin
Juin 08
08 Mars
Mars 09
09 Mars
Mars 10
10 Mars
Mars 11
11 Mars
Mars 12
12 Mars
Mars 13
13
31,7
31,7
31,7
31,7
18,6
18,6
18,6
18,6
0,7
0,7
0,7
0,7
Mars
14 Mars
15 Mars
16
Mars
16
Mars 14
14 Mars
Mars 15
15 Mars
Mars
16
Mars
14
Mars
15
Mars 16
31,7
31,7
31,7
31,7
18,6
18,6
18,6
18,6
0,7
0,7
0,7
0,7
Mars
14
Mars
14 Mars
Mars 15
15 Mars
Mars 16
16
Mars
Mars 14
14 Mars
Mars 15
15 Mars
Mars 16
16
60%
60%
60%
40%
40%
40%
20%
20%
20%
0%
0%
0%
–20%
–20%
–20%
–23,3
–23,3
–40%
–23,3
–40%
–40% Juin 07 Juin 08 Mars 09
Juin
07 Juin
Juin 08
Mars 09
Juin 07
08 Mars
09
20,2
20,2
20,2
10,8
10,8
10,8
5,2
5,2
5,2
–0,8
–0,8
–0,8
27,7
27,7
27,7
15,1
15,1
15,1
–2,3
–2,3
–2,3
Mars 10
10 Mars
Mars 11
11 Mars
Mars 12
12 Mars
Mars 13
13 Mars
Mars 14
14 Mars
Mars 15
15 Mars
Mars 16
16
Mars
Mars
10 Mars
11 Mars
12 Mars
13 Mars
14 Mars
15 Mars
16
Rendements composés annuels
Le tableau suivant compare le rendement global composé annuel historique
pour chaque série du Fonds à celui de l’indice ou des indices pertinents
indiqués ci-après pour chacune des périodes closes le 31 mars 2016. Les
investisseurs ne peuvent investir dans un indice sans engager des frais,
charges et commissions, lesquels ne sont pas reflétés dans les présentes
données de rendement.
À moins d’indication contraire ci-après, tous les rendements des indices
sont calculés en dollars canadiens en fonction du rendement global, ce qui
signifie que toutes les distributions sont réinvesties.
Rendement
en pourcentage1 :
1
an
3
ans
5
ans
10
Depuis
ans l’établissement2
Série Quadrus
Série H
Série H5
Série H8
Série L
Série L5
Série L8
Série N
Série N5
Série N8
Série D5
Série D8
–2,3
–0,9
s.o.
–0,9
–1,6
s.o.
–1,7
0,7
0,7
0,7
–2,3
–2,3
12,9
14,4
s.o.
14,4
13,5
s.o.
s.o.
16,3
16,3
16,3
12,9
12,8
9,6
11,0
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
9,7
9,6
3,1
4,5
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
–1,3
15,3
14,4
–1,6
6,3
17,7
18,7
18,0
9,7
5,8
Indice MSCI Monde (net)
–1,0
15,9
12,9
5,4
Note 3
L’indice MSCI Monde (net) est un indice pondéré en fonction de la capitalisation
boursière flottante et qui est conçu pour mesurer le rendement des marchés
des actions de marchés développés. Il est composé d’indices de 23 marchés de
pays développés. Les rendements globaux nets sont calculés après déduction de
la retenue d’impôts liée aux revenus et dividendes étrangers de ses éléments
sous‑jacents.
1) Le rendement en pourcentage diffère pour chaque série, car le taux des frais de gestion et les
charges varient pour chaque série.
2) Le rendement depuis l’établissement pour chaque série diffère lorsque la date d’établissement
diffère et n’est indiqué que lorsque la série est active depuis moins de 10 ans.
3) Les rendements de l’indice MSCI Monde (net) depuis l’établissement pour chaque série applicable
sont les suivants : –2,7 % pour la série H5, 16,7 % pour la série H8, 16,3 % pour la série L,
–0,7 % pour la série L5, 9,1 % pour la série L8, 16,9 % pour la série N, 17,9 % pour la série N5,
17,4 % pour la série N8, 12,5 % pour la série D5, 8,1 % pour la série D8.
Aperçu du portefeuille
au 31 mars 2016
Répartition effective du portefeuille
% de la valeur liquidative
Actions................................................................................................ 91,5
Trésorerie et placements à court terme................................................. 8,0
Obligations........................................................................................... 0,3
Fiducies de revenu................................................................................ 0,1
Autres éléments d’actif (de passif)....................................................... 0,1
Répartition régionale effective
États-Unis........................................................................................... 48,8
Royaume-Uni...................................................................................... 11,0
Autres................................................................................................... 7,3
Japon.................................................................................................... 3,9
Suisse................................................................................................... 3,7
Canada................................................................................................. 2,3
Irlande.................................................................................................. 2,1
Corée du Sud......................................................................................... 2,0
France................................................................................................... 2,0
Hong Kong............................................................................................. 1,9
Allemagne............................................................................................. 1,9
Chine.................................................................................................... 1,6
Belgique................................................................................................ 1,6
Italie..................................................................................................... 1,0
Australie............................................................................................... 0,8
Répartition sectorielle effective
Services financiers.............................................................................. 17,5
Consommation discrétionnaire........................................................... 13,3
Technologie de l’information............................................................... 12,1
Consommation courante..................................................................... 12,0
Produits industriels............................................................................. 11,7
Soins de santé.................................................................................... 10,3
Énergie.................................................................................................. 5,7
Matières................................................................................................ 4,5
Services de télécommunications........................................................... 2,5
Services publics.................................................................................... 1,9
Obligations de sociétés......................................................................... 0,3
Autres................................................................................................... 0,1
La répartition effective présente l’exposition du Fonds par portefeuille, région ou
secteur calculée en combinant la quote-part du Fonds dans les placements et
autres actifs nets des fonds sous-jacents avec ceux détenus directement par le
Fonds.
Le Fonds n’a pas couvert son exposition directe aux devises à la fin de la période.
Les 25 principaux titres
Émetteur/Fonds sous-jacent
Catégorie croissance mondiale Invesco, série I
13,3
Catégorie Mackenzie Ivy Actions étrangères, série R
13,2
Fonds mondial de dividendes Mackenzie, série R
10,1
Catégorie Mackenzie Cundill Valeur, série R
9,1
Fonds de croissance toutes capitalisations américaines
Mackenzie, série R
8,0
Fonds international de croissance Mackenzie, série R
7,9
Fonds Fidelity Discipline Actions Amérique, série O
6,7
Trésorerie et placements à court terme
1,4
DCC PLC
1,2
Groupe Bruxelles Lambert SA1)0,9
Fonds de valeur Mackenzie Cundill, série R
0,8
C&C Group PLC
0,8
Smiths Group PLC
0,7
LSL Property Services PLC
0,6
CRH PLC
0,6
Diageo PLC
0,6
Sanofi0,5
The Swatch Group AG
0,5
Novartis AG
0,5
Samsung Electronics Co. Ltd.
0,5
Tesco PLC
0,5
GlaxoSmithKline PLC
0,5
Fenner PLC
0,4
Origin Enterprises PLC
0,4
Lancashire Holdings Ltd.
0,4
Principales positions acheteur en tant que
pourcentage de la valeur liquidative totale
80,1
1) L’émetteur de ce titre est lié à la Corporation Financière Mackenzie.
Le Fonds ne détenait directement aucune position vendeur à la clôture de la période.
Les prospectus simplifiés et d’autres renseignements concernant les fonds sousjacents sont disponibles sur le site Web de SEDAR à l’adresse www.sedar.com ou
à l’adresse www.placementsmackenzie.com lorsque ces derniers sont des fonds
Mackenzie.
Les placements et pourcentages peuvent avoir changé depuis le 31 mars 2016
en raison des opérations de portefeuille continues du Fonds. Les mises à jour
trimestrielles des titres sont disponibles dans les 60 jours suivant la fin de chaque
trimestre, sauf pour le trimestre se terminant le 31 mars, date de clôture de
l’exercice du Fonds, où elles sont disponibles dans les 90 jours.
Faits saillants financiers
Les tableaux suivants font état de données financières clés concernant le
Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre les résultats financiers
du Fonds pour chaque période comptable présentée ci-après. Si un fonds ou
une série a été établi(e) ou rétabli(e) au cours de la période, l’information
fournie se rapporte à la période allant de la date d’établissement ou
de rétablissement jusqu’à la fin de cette période comptable. Les dates
d’établissement ou de rétablissement des séries se trouvent à la rubrique
Constitution du Fonds et renseignements sur les séries.
Actif net par titre du Fonds ($)1
Série Quadrus
Actif net, à l’ouverture
Augmentation (diminution) attribuable
aux activités d’exploitation :
Total des produits
Total des charges4
Profits (pertes) réalisé(e)s
Profits (pertes) latent(e)s
Augmentation (diminution) totale
attribuable aux activités d’exploitation2
Distributions :
Du revenu de placement net
(sauf les dividendes)
Des dividendes
Des gains en capital
Remboursement de capital
Distributions annuelles totales3
Actif net, à la clôture
Série H
Total des produits
Total des charges4
Distributions :
Des dividendes
31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars
2016 2015 2014 2013 2012
14,51
13,36
10,46
9,44
9,51
0,25
(0,44)
2,16
(2,27)
0,15
(0,42)
1,79
0,42
0,15
(0,37)
0,98
2,14
0,10
(0,29)
0,12
1,03
0,08
(0,27)
0,17
(0,09)
(0,30)
1,94
2,90
0,96
(0,11)
–
–
–
(0,26) (0,84)
–
–
–
–
–
–
–
(0,26) (0,84)
–
13,93 14,51 13,36
–
–
–
–
–
10,45
–
–
–
–
–
9,44
2016 2015 2014 2013 2012
16,08
14,86
11,48
10,23
10,17
0,27
(0,26)
2,47
(2,53)
0,17
(0,26)
1,84
0,47
0,16
(0,23)
1,10
2,36
0,11
(0,18)
0,04
1,12
0,09
(0,17)
0,07
(0,10)
(0,05)
2,22
3,39
1,09
(0,11)
–
–
–
(0,37) (1,22)
–
–
–
–
–
–
–
(0,37) (1,22)
–
15,58 16,08 14,86
–
–
–
–
–
11,47
–
–
–
–
–
10,23
Série H5
Total des produits
Total des charges4
Distributions :
Des dividendes
2016 2015 2014 2013 2012
15,00
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
0,05
(0,04)
0,30
(0,49)
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
(0,18)
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
–
(0,41)
–
(0,19)
(0,60)
14,21
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
1) Ces calculs sont prescrits par les règlements sur les valeurs mobilières et ne sont pas censés
être un rapprochement de l’actif net par titre à l’ouverture et à la clôture. L’information pour
les périodes comptables closes après le 31 mars 2013 est tirée des états financiers annuels
audités du Fonds préparés conformément aux Normes internationales d’information financière
(les « IFRS »). L’information pour toute période comptable antérieure est tirée des états financiers
annuels audités du Fonds, selon le cas, préparés conformément aux principes comptables
généralement reconnus du Canada, tels qu’ils sont définis dans la partie V du Manuel de CPA
Canada (les « PCGR du Canada »). L’actif net par titre présenté dans les états financiers
peut différer de la valeur liquidative par titre calculée aux fins de l’évaluation du Fonds. Une
explication de ces différences se trouve dans les Notes annexes.
2) L’actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de titres en circulation au moment
considéré. L’augmentation ou la diminution liée aux activités d’exploitation est fonction du
nombre moyen pondéré de titres en circulation au cours de la période comptable.
3) Les distributions ont été payées en espèces ou réinvesties en titres additionnels du Fonds, ou
les deux.
4) Depuis le 1er avril 2013, les commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille sont
inclus dans le total des charges. Pour toutes les périodes antérieures, ces coûts sont présentés
dans les profits (pertes) réalisé(e)s et latent(e)s aux fins de ces tableaux.
Actif net par titre du Fonds ($)1 (suite)
Série H8
Total des produits
Total des charges4
Distributions :
Des dividendes
Série L
Total des produits
Total des charges4
Distributions :
Des dividendes
2016 2015 2014 2013 2012
20,62
20,45
16,96
16,33
15,00
0,34
(0,34)
3,18
(3,13)
0,22
(0,34)
1,36
0,63
0,23
(0,32)
1,54
3,36
0,16
(0,27)
(0,52)
1,74
0,08
(0,15)
2,31
(0,09)
0,05
1,87
4,81
1,11
2,15
–
–
–
–
–
(0,43) (1,41)
–
–
–
–
–
–
–
–
(1,64) (1,61) (1,35) (1,22) (0,60)
(2,07) (3,02) (1,35) (1,22) (0,60)
18,39 20,62 20,45 16,95 16,33
2016 2015 2014 2013 2012
17,21
15,84
12,33
11,06
10,00
0,29
(0,42)
2,54
(2,72)
0,18
(0,40)
2,10
0,50
0,17
(0,36)
1,16
2,53
0,11
(0,27)
1,30
1,21
0,04
(0,10)
1,29
(0,05)
(0,31)
2,38
3,50
2,35
1,18
–
–
–
(0,35) (1,10)
–
–
–
–
–
–
–
(0,35) (1,10)
–
16,59 17,21 15,84
–
–
–
–
–
12,33
–
–
–
–
–
11,06
Série L5
Total des produits
Total des charges4
Distributions :
Des dividendes
Série L8
Total des produits
Total des charges4
Distributions :
Des dividendes
2016 2015 2014 2013 2012
15,00
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
0,18
(0,25)
1,66
(1,68)
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
(0,09)
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
–
(0,35)
–
(0,56)
(0,91)
13,87
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
2016 2015 2014 2013 2012
14,95
14,88
15,00
s.o.
s.o.
0,24
(0,35)
0,77
(2,22)
0,16
(0,36)
1,98
0,45
0,01
(0,03)
(0,21)
0,21
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
(1,56)
2,23
(0,02)
s.o.
s.o.
–
–
–
(0,28) (0,92)
–
–
–
–
(1,18) (1,20) (0,10)
(1,46) (2,12) (0,10)
13,26 14,95 14,88
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
Série N
Total des produits
Total des charges4
Distributions :
Des dividendes
Série N5
Total des produits
Total des charges4
Distributions :
Des dividendes
2016 2015 2014 2013 2012
19,26
17,44
13,24
11,59
10,00
0,33
(0,01)
2,85
(3,06)
0,20
(0,01)
2,45
0,56
0,19
(0,01)
1,31
2,75
0,12
–
0,95
1,29
0,06
–
1,71
(0,07)
0,11
3,20
4,24
2,36
1,70
–
–
–
(0,54) (1,38)
–
–
–
–
–
–
–
(0,54) (1,38)
–
18,86 19,26 17,44
–
–
–
–
–
13,24
–
–
–
–
–
11,59
2016 2015 2014 2013 2012
22,79
21,87
17,35
15,00
s.o.
0,38
(0,01)
3,33
(3,53)
0,25
(0,01)
2,95
0,69
0,24
(0,01)
1,63
3,52
0,11
–
1,57
1,15
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
0,17
3,88
5,38
2,83
s.o.
–
–
–
–
(0,62) (1,88)
–
–
–
–
–
–
(1,14) (1,08) (0,86) (0,51)
(1,76) (2,96) (0,86) (0,51)
21,21 22,79 21,87 17,34
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
Série N8
Total des produits
Total des charges4
Distributions :
Des dividendes
Série D5
Total des produits
Total des charges4
Distributions :
Des dividendes
2016 2015 2014 2013 2012
20,11
20,02
16,32
15,00
s.o.
0,33
(0,01)
2,93
(3,07)
0,22
(0,01)
2,56
0,62
0,22
(0,01)
1,53
3,27
0,08
–
1,13
0,90
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
0,18
3,39
5,01
2,11
s.o.
–
–
–
–
(0,53) (1,81)
–
–
–
–
–
–
(1,62) (1,57) (1,30) (0,80)
(2,15) (3,38) (1,30) (0,80)
18,12 20,11 20,02 16,31
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
2016 2015 2014 2013 2012
20,49
19,68
16,08
15,20
16,15
0,34
(0,61)
2,53
(3,14)
0,22
(0,58)
2,83
0,61
0,22
(0,53)
1,42
3,22
0,15
(0,42)
0,27
1,62
0,13
(0,44)
0,28
(0,15)
(0,88)
3,08
4,33
1,62
(0,18)
–
–
–
–
–
(0,36) (1,08)
–
–
–
–
–
–
–
–
(1,00) (0,97) (0,80) (0,71) (0,78)
(1,36) (2,05) (0,80) (0,71) (0,78)
18,70 20,49 19,68 16,08 15,20
Ratios et données supplémentaires
Série D8
Total des produits
Total des charges4
Distributions :
Des dividendes
2016 2015 2014 2013 2012
13,15
12,92
10,87
10,60
11,65
0,21
(0,39)
1,90
(1,99)
0,14
(0,39)
1,88
0,40
0,15
(0,37)
1,01
2,15
0,10
(0,30)
0,32
1,12
0,09
(0,32)
(0,03)
(0,11)
(0,27)
2,03
2,94
1,24
(0,37)
–
–
–
–
–
(0,22) (0,59)
–
–
–
–
–
–
–
–
(1,02) (1,01) (0,86) (0,79) (0,90)
(1,24) (1,60) (0,86) (0,79) (0,90)
11,63 13,15 12,92 10,86 10,60
Série Quadrus
Valeur liquidative totale
(en milliers de dollars)1, 2
Titres en circulation (en milliers)1
Ratio des frais de gestion (%)3
Ratio des frais de gestion avant
renonciations ou absorptions (%)3
Ratio des frais de négociation (%)4
Taux de rotation du portefeuille (%)5
Valeur liquidative par titre ($)2
Série H
2016
2015
2014
2013
2012
32 181
2 311
2,97
57 069
3 933
3,00
56 880
4 258
3,03
48 879
4 675
3,07
47 941
5 079
3,04
2,97
0,14
37,04
13,93
3,00
0,08
18,77
14,51
3,03
0,13
29,05
13,36
3,07
0,18
20,69
10,46
3,04
0,15
11,25
9,44
2016
2015
2014
2013
2012
5 596
359
1,57
8 884
553
1,64
11 158
751
1,73
11 996
1 045
1,77
13 279
1 298
1,75
1,57
0,14
37,04
15,58
1,64
0,08
18,77
16,08
1,73
0,13
29,05
14,86
1,77
0,18
20,69
11,48
1,75
0,15
11,25
10,23
1) Données à la clôture de la période comptable indiquée.
2) Les données sur la valeur liquidative présentées dans le présent tableau sont utilisées aux fins
de l’évaluation du Fonds et du calcul des rendements par série. Avant l’adoption des IFRS, selon
le cas, les valeurs liquidatives pouvaient différer des montants indiqués dans les états financiers
annuels, et la valeur liquidative par titre indiquée dans le présent tableau pouvait différer du
montant de clôture de période figurant dans le tableau Actif net par titre du Fonds de la présente
rubrique. La différence s’expliquait par les exigences des PCGR du Canada. L’adoption des IFRS
pour les périodes comptables closes après le 31 mars 2013 a eu pour effet d’éliminer, dans la
plupart des cas, la différence entre la valeur liquidative et l’actif net par titre.
3) Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges (exception faite des courtages
et des autres coûts de transaction du portefeuille) pour la période indiquée et est exprimé en
pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne pour la période. Si une série
a été établie ou rétablie au cours de la période, le ratio des frais de gestion est annualisé depuis
la date d’établissement ou de rétablissement. Mackenzie et Quadrus peuvent renoncer aux frais
d’exploitation ou les absorber à leur gré et supprimer la renonciation ou l’absorption de ces frais
en tout temps sans préavis.
4) Le ratio des frais de négociation représente le total des courtages et des autres coûts de
transaction du portefeuille et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative
moyenne quotidienne pour la période.
5) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le portefeuilliste du
Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le
Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le
taux de rotation au cours d’une période est élevé, plus les coûts de négociation payables par le
Fonds sont élevés au cours de la période et plus il est probable qu’un investisseur réalisera des
gains en capital imposables au cours de l’exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un
taux de rotation élevé et le rendement d’un fonds. Le taux de rotation du portefeuille n’est pas
indiqué lorsqu’un fonds existe depuis moins de un an. La valeur de toute opération visant à
réaligner le portefeuille du Fonds après une fusion, le cas échéant, est exclue du taux de rotation
du portefeuille.
Ratios et données supplémentaires (suite)
Série H5
Série H8
Série L
Série L5
2016
2015
2014
2013
2012
1
0,07
1,61
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
1,61
0,14
37,04
14,21
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
2016
2015
2014
2013
2012
13
0,70
1,63
19
0,90
1,66
32
2
1,68
30
2
1,75
59
4
1,74
1,63
0,14
37,04
18,39
1,66
0,08
18,77
20,62
1,68
0,13
29,05
20,45
1,75
0,18
20,69
16,96
1,74
0,15
11,25
16,33
2016
2015
2014
2013
2012
21 159
1 276
2,38
3 729
217
2,43
3 424
216
2,48
1 903
154
2,47
213
19
2,47
2,38
0,14
37,04
16,59
2,43
0,08
18,77
17,21
2,48
0,13
29,05
15,84
2,47
0,18
20,69
12,33
2,47
0,15
11,25
11,06
2016
2015
2014
2013
2012
231
17
2,27
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
2,27
0,14
37,04
13,87
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
Série L8
Série N
Série N5
Série N8
2016
2015
2014
2013
2012
291
22
2,43
41
3
2,44
35
2
2,48
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
2,43
0,14
37,04
13,26
2,44
0,08
18,77
14,95
2,48
0,13
29,05
14,88
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
2016
2015
2014
2013
2012
21 597
1 145
0,01
17 953
932
–
14 377
824
–
7 414
560
–
2 592
224
–
0,01
0,14
37,04
18,86
–
0,08
18,77
19,26
–
0,13
29,05
17,44
–
0,18
20,69
13,24
–
0,15
11,25
11,59
2016
2015
2014
2013
2012
976
46
0,01
947
42
–
843
39
–
645
37
–
s.o.
s.o.
s.o.
0,01
0,14
37,04
21,21
–
0,08
18,77
22,79
–
0,13
29,05
21,88
–
0,18
20,69
17,35
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
2016
2015
2014
2013
2012
676
37
0,01
560
28
–
534
27
–
430
26
–
s.o.
s.o.
s.o.
0,01
0,14
37,04
18,12
–
0,08
18,77
20,11
–
0,13
29,05
20,02
–
0,18
20,69
16,32
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
Frais de gestion
Ratios et données supplémentaires (suite)
Série D5
Série D8
2016
2015
2014
2013
2012
114
6
2,97
226
11
2,92
218
11
2,91
152
9
2,91
138
9
2,96
2,97
0,14
37,04
18,70
2,92
0,08
18,77
20,49
2,91
0,13
29,05
19,68
2,91
0,18
20,69
16,08
2,96
0,15
11,25
15,21
2016
2015
2014
2013
2012
281
24
3,03
368
28
3,03
236
18
3,04
252
23
3,03
161
15
3,02
3,03
0,14
37,04
11,63
3,03
0,08
18,77
13,15
3,04
0,13
29,05
12,92
3,03
0,18
20,69
10,87
3,02
0,15
11,25
10,60
Les frais de gestion pour chaque série applicable sont calculés et
comptabilisés quotidiennement en tant que pourcentage de sa valeur
liquidative. Mackenzie a utilisé en partie les frais de gestion du
Fonds pour payer Groupe de gestion d’actifs GLC ltée et Setanta
Asset Management Ltd., deux sociétés affiliées à Mackenzie, pour les
services-conseils en placements, y compris la gestion du portefeuille de
placement du Fonds ou du fonds sous-jacent, le cas échéant, l’analyse
des placements, la formulation de recommandations, la prise de décisions
quant aux placements et la prise de dispositions de courtage pour l’achat
et la vente du portefeuille de placement.
Services d’investissement Quadrus ltée (« Quadrus »), une société
affiliée à Mackenzie, est le principal distributeur du Fonds et reçoit une
portion des frais de gestion que le Fonds verse à Mackenzie. Dans le
cadre de cette entente, Quadrus avait droit à environ 79 % du total des
frais de gestion que Mackenzie a reçus de la Gamme de fonds Quadrus
au cours de l’exercice. En tant que principal distributeur du Fonds,
Quadrus est responsable de payer certains frais administratifs ainsi que
toutes les commissions de vente et de suivi et toute autre rémunération
(collectivement, les « versements liés à la distribution ») versées aux
courtiers inscrits dont les clients investissent dans le Fonds.
Au cours de l’exercice, Mackenzie a utilisé environ 44 % du total des frais
de gestion reçus de tous les Fonds Mackenzie pour financer les versements
liés à la distribution remis aux courtiers inscrits. En comparaison, pour
le Fonds, les versements liés à la distribution représentaient en moyenne
30 % des frais de gestion payés par les séries applicables du Fonds
au cours de l’exercice. Le pourcentage réel pour chaque série peut être
supérieur ou inférieur à la moyenne en fonction du niveau des commissions
de suivi et de vente payées pour cette série.
Constitution du Fonds et renseignements sur les séries
Le Fonds peut avoir fait l’objet de nombre de modifications, telles qu’une restructuration ou un changement de gestionnaire, de mandat ou de nom. Un
historique des principaux changements ayant touché le Fonds au cours des dix dernières années se trouve dans la notice annuelle du Fonds.
Date de constitution
5 juillet 2005
Le Fonds peut émettre un nombre illimité de titres de chaque série. Le nombre de titres de chaque série qui ont été émis et qui sont en circulation est
présenté dans les Faits saillants financiers.
Séries distribuées par Services d’investissement Quadrus ltée (255, avenue Dufferin, London (Ontario) N6A 4K1; 1-888-532-3322; www.gammedefondsquadrus.com)
Services d’investissement Quadrus ltée. (« Quadrus ») est le principal distributeur des séries de titres indiquées ci-dessous :
Les titres de série Quadrus sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 $.
Les titres de série H sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 $, qui participent à un programme de services rémunérés à
l’acte ou de comptes intégrés parrainé par Quadrus et qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif.
Les titres de série H5 sont offerts aux investisseurs qui participent à un programme de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé par
Quadrus, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif, qui investissent un minimum de 5 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu
mensuel de 5 % par année.
Les titres de série H8 sont offerts aux investisseurs qui participent à un programme de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé par
Quadrus, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif, qui investissent un minimum de 5 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu
mensuel de 8 % par année.
Les titres de série L sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 100 000 $ et qui satisfont aux exigences de placement minimales de
500 000 $.
Les titres de série L5 sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 100 000 $, qui détiennent un minimum de 500 000 $ en placements
totaux admissibles et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel régulier de 5 % par année.
Les titres de série L8 sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 100 000 $, qui détiennent un minimum de 500 000 $ en placements
totaux admissibles et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel régulier de 8 % par année.
Les titres de série N sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 100 000 $, qui satisfont aux exigences de placement minimales de
500 000 $ et qui ont conclu une entente avec Mackenzie et Quadrus en vue de la mise sur pied d’un compte de série N.
Les titres de série N5 sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 100 000 $, qui détiennent un minimum de 500 000 $ en placements
totaux admissibles, qui ont conclu une entente avec Mackenzie et Quadrus en vue de la mise sur pied d’un compte de série N et qui désirent recevoir un
flux de revenu mensuel régulier de 5 % par année.
Les titres de série N8 sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 100 000 $, qui détiennent un minimum de 500 000 $ en placements
totaux admissibles, qui ont conclu une entente avec Mackenzie et Quadrus en vue de la mise sur pied d’un compte de série N et qui désirent recevoir un
flux de revenu mensuel régulier de 8 % par année.
Les titres de série D5 sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 5 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel régulier de
5 % par année.
Les titres de série D8 sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 5 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel régulier de
8 % par année.
Un investisseur dans le Fonds peut choisir parmi différents modes de souscription offerts au sein de chaque série. Ces modes de souscription
comprennent le mode de souscription avec frais d’acquisition, le mode de souscription avec frais de rachat, divers modes de souscription avec frais
modérés et le mode de souscription sans frais. Les frais du mode de souscription avec frais d’acquisition sont négociés entre l’investisseur et son
courtier. Les frais du mode de souscription avec frais de rachat ou avec frais modérés sont payables à Mackenzie si un investisseur procède au rachat
de ses titres du Fonds au cours de périodes précises. Les séries du Fonds ne sont pas toutes offertes selon tous les modes de souscription, et les frais de
chaque mode de souscription peuvent varier selon la série. Pour de plus amples renseignements sur ces modes de souscription, veuillez vous reporter au
prospectus simplifié du Fonds et à l’aperçu du Fonds.
Constitution du Fonds et renseignements sur les séries
(suite)
Date d’établissement/
de rétablissement
Frais
de gestion
Frais
d’administration
Série Quadrus
8 juillet 2005
2,40 %
0,28 %
13,93
14,51
Série H
14 juillet 2005
1,25 %
0,20 %
15,58
16,08
Série H5
15 janvier 2016
1,25 %
0,20 %
14,21
–
Série H8
29 septembre 2011
1,25 %
0,20 %
18,39
20,62
Série L
16 novembre 2011
2,00 %
0,15 %
16,59
17,21
Série L5
9 juillet 2015
2,00 %
0,15 %
13,87
–
Série L8
27 février 2014
2,00 %
0,15 %
13,26
14,95
Série N
28 septembre 2011
–
–
18,86
19,26
Série N5
30 juillet 2012
–
–
21,21
22,79
Série N8
20 septembre 2012
–
–
18,12
20,11
Série D5
25 juin 2009
2,40 %
0,28 %
18,70
20,49
Série D8
26 août 2008
2,40 %
0,28 %
11,63
13,15
Série
1)
1)
1)
1)
2)
3)
4)
4)
1)
1)
1)
Valeur liquidative par titre ($)
31 mars 2016
31 mars 2015
Les frais de gestion et d’administration pour les titres de cette série sont négociables et sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans cette série, et non
par le Fonds.
2) Avant le 29 septembre 2014, les frais d’administration pour la série H étaient imputés au Fonds au taux de 0,28 %.
3) Avant le 29 septembre 2014, les frais d’administration pour la série H8 étaient imputés au Fonds au taux de 0,31 %.
4) Avant le 29 septembre 2014, les frais d’administration pour cette série étaient imputés au Fonds au taux de 0,25 %.

Catégorie actions américaines et internationales

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