Présentation pour l`Assemblée publique annuelle

ASSEMBLÉE PUBLIQUE ANNUELLE
Par
Michael P. Mueller, Président du conseil
André Bourbonnais, Président et chef de la direction
Ottawa, le 26 novembre 2015
MICHAEL P. MUELLER
PRÉSIDENT DU CONSEIL
2
ANDRÉ BOURBONNAIS
PRÉSIDENT ET CHEF DE LA DIRECTION
3
FAITS SAILLANTS DE L’EXERCICE 2015
• Rendement du portefeuille total : 14,5 %
(indice de référence : 13,1 %)
• Valeur ajoutée : 1,5 G$
• Revenu net de placement : 14,0 G$
• Actif net consolidé : 112 G$
• Nouveaux placements / engagements dans les
marchés privés : 10,6 G$
Au 31 mars 2015.
4
INVESTISSEMENTS PSP A SURPASSÉ L’OBJECTIF DE
RENDEMENT SUR UNE PÉRIODE DE 10 ANS
• Rendement net annualisé sur
10 ans : 7,6 %
 Objectif de rendement : 6,0 %
50.0
47,1 G$
45.0
40.0
35.0
• Gains de placement cumulatifs nets
en sus de l’objectif de rendement
sur 10 ans : 16,3 G$*
30.0
• Revenu de placement cumulé sur
10 ans : 47,1 G$
15.0
30,8 G$
25.0
20.0
16,3 G$*
10.0
5.0
0.0
* Juste
valeur marchande de l’actif en tenant compte
de la périodicité et de la taille des contributions.
Au 31 mars 2015.
PSP
Objectif de
rendement
Excédent
en sus de
l'objectif de
rendement
5
RENDEMENT EXCÉDENTAIRE EN SUS DU
PORTEFEUILLE DE RÉFÉRENCE – 5 ANS
12.0
11,7 %
10.0
9,9 %
8.0
6.0
4.0
1,8 %
2.0
0.0
PSP
Au 31 mars 2015.
Portefeuille
de référence
Excédent en sus
du portefeuille
de référence
6
RENDEMENT
Rendement annuel (%)
25
20
21,5
19,1
14,5
15
11,3
16,3
14,5
EF14
EF15
10,7
10
3,0
5
0
-0,3
-5
-10
-15
-20
-25
-22,7
EF06
Au 31 mars 2015.
EF07
EF08
EF09
EF10
EF11
EF12
EF13
7
CHEF DES PLACEMENTS
• Daniel Garant a été nommé chef des placements.
• La transition vers une approche du portefeuille
global assurera une vision commune sur :
 la construction du portefeuille; et
 les tendances mondiales
8
PLACEMENTS PRIVÉS
• Guthrie Stewart a été nommé chef mondial des
marchés privés.
• Les marchés privés regroupent les placements privés,
les placements en infrastructures et les ressources
naturelles.
Principaux avantages :
 Établir de meilleures pratiques au sein des catégories
d’actifs semblables.
 Favoriser les synergies liées à la recherche et aux
partenaires d’affaires externes.
 Adopter une méthode plus uniforme pour la prise de
décision.
9
PLACEMENTS EN DETTE ET TITRES DE CRÉANCES
PRIVÉS
• Nous avons créé un nouveau groupe de
placements en dette et titres de créances privés,
dirigé par David Scudellari.
• Ce groupe investira sur le marché des titres de
créances privées :
 Moment idéal de pénétrer ce marché de mille
milliards de dollars pendant qu’il est encore en
transition.
 Jusqu’à 5 milliards de dollars seront déployés sur ce
marché au cours des prochaines années.
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AGRANDIR L’EMPREINTE MONDIALE
D’INVESTISSEMENTS PSP
• Nous venons d’ouvrir un bureau à New York et
comptons faire de même à Londres bientôt.
• L’Asie suivra, probablement en 2017.
Principaux avantages :
 Une plus grande facilité pour surmonter les difficultés
liées à la culture, à la langue et aux connaissances
locales.
 La proximité est la clé pour bâtir des relations avec des
partenaires de placement actuels et futurs, et pour la
surveillance des placements.
 L’accès à un bassin plus vaste de talents et l’ajout de
nouvelles possibilités pour les employés actuels.
11
DIVERSIFICATION GÉOGRAPHIQUE
40%
33 %
30%
30 %
20%
16 %
11 %
10%
4%
4%
1%
0%
Canada États-Unis
Au 31 mars 2015.
Europe
Asie
Mexique Océanie
et
Amérique
du Sud
Autres
12
CROISSANCE IMPORTANTE
ACTIF (G$)
EMPLOYÉS
120
112
100
94
572
600
500
500
435
76
80
389
400
346
65
58
60
297 311
300
46
35
40
28
39
34
229
138
20
100
0
0
EF06 EF07 EF08 EF09 EF10 EF11 EF12 EF13 EF14 EF15
As at March 31, 2015.
182
200
EF06 EF07 EF08 EF09 EF10 EF11 EF12 EF13 EF14 EF15
13
PROCHAIN PLAN STRATÉGIQUE SUR CINQ ANS
Mandat, objectifs
et appétit pour le
risque
Vision
Valeurs
fondamentales
et avantages
concurrentiels
Convictions
fondamentales
Plan
stratégique
Planification
annuelle
des activités
Gestion du
portefeuille
global
Empreinte
internationale
Priorités
Talent et
Culture
Une seule PSP
Positionnement
concurrentiel
14
RÉSULTATS PROVISOIRES DE L’EXERCICE 2016
(AU 30 SEPTEMBRE 2015)
15
EXERCICE 2016 – SIX PREMIERS MOIS
• Rendement du portefeuille : -1,8 %
• Actif net : 112 milliards $
• Contributions : 2,1 milliards $
Au 30 septembre 2015.
16
RENDEMENT DES INDICES
Rendement des principaux indices mondiaux (%)
(Au 30 septembre 2015, en $ CA)
MSCI marchés émergents -12.5
Composé TSX
-9.4
MSCI EAEO
-4.4
S&P 600 (petite capitalisation)
-3.8
Universel FTSE TMX Canada
-1.6
S&P 500 (grande capitalisation)
-0.7
Mondial JP Morgan Gov. Bond
6.2
-15
Du 1er avril 2015 au 30 septembre 2015.
-10
-5
0
5
10
17
EXERCICE 2016 – SIX PREMIERS MOIS
8
(Pourcentage - %)
8
6
6
4
4
6,8
5,2
2,3
2
2
0
0
-2
-2
-1,8
-4
-4
-6
-6
-8
-8
Au 30 septembre 2015.
2,1
-1,6
-6,8
Actions
Marchés
publics
Revenu fixe Investissements Placements
Marchés
immobiliers
Privés
publics
Infrastructures
Ressources
naturelles
Actions – Marchés publics : actions canadiennes, actions américaines à grande capitalisation, actions EAEO, actions des marchés
émergents, actions à petite capitalisation.
Revenu fixe – Marchés publics : titres canadiens à revenu fixe, obligations mondiales, obligations à rendement réel.
18
QUESTIONS
19