Source Physical Silver ETC (P-ETC)

Investisseurs professionnels uniquement
31 décembre 2016
Source Physical Silver ETC (P-ETC)
Objectif d'investissement
LBMA Silver Price
Information sur la négociation
Le P-ETC Source Physical Silver vise à
reproduire la performance du cours spot de
l'argent au travers de certificats collatéralisés
avec de l'argent physique.
(Données au 31 décembre 2016)
Place de cotation :
Devise de cotation :
Heures de cotation :
Structure
Chaque P-ETC sur l'argent est un certificat
sécurisé par des lingots d'argent1 détenus
dans les coffres de la banque J.P. Morgan
Chase à Londres. Les certificats sont émis par
Source Physical Markets PLC (Source PMP),
société domiciliée en Irlande et administrée
par Deutsche Bank à Londres.
Composition de l'indice de référence
ISIN :
Bloomberg :
Reuters :
WKN :
■ Argent - 100,0%
Information sur l'indice
Indice :
Devise :
Bloomberg :
Reuters :
Information sur l'ETC
Méthode de
réplication :
Devise:
Emetteur :
400
300
Dépositaire :
200
100
la banque J.P. Morgan Chase est le
dépositaire et Deutsche Bank le fiduciaire.
déc. 16
déc. 15
déc. 14
déc. 13
déc. 12
déc. 11
déc. 10
déc. 09
déc. 08
déc. 07
déc. 06
0
A propos du marché spot de l'argent
La majorité des transactions sur le marché
mondial de l'argent se traite de gré à gré
("over the counter" - OTC) à Londres, sur la
base du "loco London" - une cotation établie
par les négociants et exprimée en dollars US
par once "troy" d'argent. Le marché de
l'argent de Londres fonctionne avec un fixing
quotidien à midi et tous les achats et ventes
se traitent sur la base de ce cours au fixing. Il
constitue un indice de référence transparent
et largement accepté comme base de
transaction sur l'argent. Pour plus
d'informations sur la cotation de l'argent,
veuillez consulter le site internet de la LBMA
(London Bullion Market Association) sur
www.lbma.org.uk.
Administrateur du
portefeuille :
Création du fonds :
Frais fixe :
Maturité :
Domicile :
UCITS :
Pays autorisés :
■ Index
■ Source ETC
Profil Risque/Rendement
Performance
de l'indice
Volatilité1
Ratio de
Sharpe2
2016
17,51%
28,79%
0,59
2015
-13,46%
24,39%
-0,56
2014
-18,10%
22,11%
-0,82
2013
-34,89%
32,48%
-1,08
Année
Indicateurs de performance ETC
ETC
performance
Tracking
difference3
Tracking
error4
2016
17,05%
-0,39%
0,00%
2015
-13,80%
-0,39%
0,00%
2014
-18,42%
-0,39%
0,00%
Création5
-15,16%
-0,39%
0,02%
Année
Source: Bloomberg
A propos de l'argent
En tant que support d'investissement
financier, l'argent a précédé historiquement
l'or, même si l'or a pris le pas sur l'argent en
tant que réserve de valeur au cours de la
deuxième moitié du 19e siècle. Il conserve un
rôle important comme support
d'investissement et réserve de valeur.
L'argent fait l'objet d'une demande
industrielle significative et est aussi utilisé en
bijouterie et pour la fabrication de pièces de
monnaie.
LBMA Silver Price
USD
SLVRLN
XAGFIX=
Performance sur 10 ans
La plus grande partie du stock d'argent est
détenue sous forme de lingots d'argent
alloués. Toute valeur résiduelle, qui ne peut
être divisée en lingots d'argent standards,
sera détenue sous forme d'argent non alloué.
La performance de l'investissement est
obtenue par la détention du stock d'argent
physique valorisé quotidiennement au fixing
de Londres. Les P-ETC de Source sont des
"exchange traded certificates" et non pas des
fonds ou des "exchange traded funds".
LSE
USD
08:00 - 16:30
Heure de Londres
IE00B43VDT70
SSLV LN
SSLV.L
A1KX35
Les performances passées ne préjugent pas des
performances futures.
Négociation
Les P-ETC Source ont plusieurs courtiers et
teneurs de marché, favorisant des
fourchettes de cotation (Bid-Ask) serrées et
une liquidité accrue.
1
Volatilité annualisée selon le logarithme de la performance
quotidienne
2 Le Ratio de Sharpe est ajusté du taux sans risque, considéré
comme le rendement des bons du Trésor américain à 12 mois
3 La performance relative est calculée sur une base
proportionelle, selon la formule suivante (Perf. Fonds +
1)/(Perf. Indice + 1) - 1
4 La Tracking error est calculée comme étant la volatilité
annualisée des rendements excédentaires quotidiens contre
l'indice
5 Performance et Tracking annualisés depuis création. La date
utilisée ici est le 14 avril 2011
Investissement
minimum :
Physique
USD
Source Physical Markets
plc
J.P. Morgan Chase Bank
N.A.
Wells Fargo N.A.
13 avril 2011
0,39% p.a.
2100
Irlande
Eligible
Autriche, Belgique,
Danemark, Finlande,
France, Allemagne,
Irlande, Italie,
Luxembourg, Pays-Bas,
Norvège, Portugal,
Espagne, Suède, Suisse,
Royaume-Uni
1 unité
Disponible sur sourceetf.com
Total des encours
Valeur du certificat
Prospectus
Pour plus d'informations
Call us on +44 (0)20 3370 1154
Email us at [email protected]
Accessibilité
Les ETF de Source sont listés et négociés sur des places
boursières réglementées et peuvent être achetés et
détenus sur des comptes-titres ou des comptes de
dépôt ordinaires.
Rapport coût-efficacité
Les ETF de Source ont des frais de gestion et des TER
(Total Expense Ratio) significativement plus bas que la
plupart des fonds gérés activement.
P-ETCs
Achète les PETCs Source en
Bourse ou via une
contrepartie
Participant autorisé
Livre le métal
physique ou le cash
à l'émétteur
(Source PMP)
P-ETCs
Simplicité
Les ETF de Source aident les investisseurs à construire
des expositions indicielles diversifiées par le biais d'une
seule transaction.
Investisseur
Source Physical
Markets Plc
reçoit et détient en
compte le métal
physique ou
l'administrateur du
portefeuille utilise le
cash pour acheter
le métal physique
Métal physique
Caractéristiques clés
Liquidité
La plateforme multi-courtiers/multi-revendeurs de
Source améliore la liquidité quotidienne et offre une
fourchette de cotation resserrée, à la fois en Bourse et
en OTC. Les ETF de Source ont ainsi des
caractéristiques de liquidité similaires à celles des
instruments financiers sous-jacents.
Transparence
Les ETF de Source visent à répliquer la performance
d'un indice sous-jacent. De plus, ils bénéficient d'une
structuration et de coûts totalement transparents. Les
composants des indices de référence et leurs
pondérations sont publiés quotidiennement.
Structure d'émission des P-ETC Source
Cash
Acheter et vendre des ETF
Les ETF Source peuvent être négociés à la fois sur la
bourse et de gré à gré. Les ETF disposent de plusieurs
teneurs de marchés, qui favorisent des fourchettes de
cotations serrées et un haut niveau de liquidité. Pour
toute question concernant la négociation des produits
Source, merci de contacter notre équipe Capital
Markets au +44 (0) 20 3370 1154 ou
[email protected].
Flexibilité
En utilisant des ETF Source portant sur plusieurs indices,
un investisseur peut construire et personnaliser une
grande variété d'expositions et les ajuster de manière
dynamique grâce à la liquidité quotidienne. Les ETF
Source peuvent être prêtés/empruntés, ce qui permet
aux investisseurs de s'exposer à la hausse ou à la
baisse des indices.
Cash
A propos de Source
Source est un fournisseur d'ETP ("Exchange Traded
Products") qui développe une approche unique fondée
sur un ancrage solide dans l'univers du courtage. Parmi
les partenaires de Source figurent Bank of America
Merrill Lynch, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan
Stanley, Nomura, UBS, Virtu Financial et Flow Traders,
ainsi qu'une quinzaine d'autres teneurs de marché.
Notre approche unique des ETP offre un service
supérieur aux investisseurs et permet une croissance
rapide des actifs sous gestion.
Securité
Le métal physique
est sécurisé par le
dépositaire en
faveur du fiduciaire
(Deutsche Bank) ou
pour le compte des
porteurs des
certificats
Avertissement:
Cette fiche d'information contient une courte description
des ETC en réplication physique de Source (« P- ETC »
ou les «certificats ») et est uniquement à des fins de
discussion . Une description complète des certificats est
définie dans le prospectus du P- ETC mentionné cidessus . Cette fiche doit pas être distribuée à , ou à
l'attention de personnes vivant aux États-Unis ou au
Canada . Le Prospectus traitant des P- ETC peut être
téléchargé à partir de www.sourceetf.com. Ce
document ne constitue pas une offre ou une
recommandation de conclure une quelconque
transaction. En prenant une décision d'investissement ,
vous devez compter uniquement sur la documentation
finale et sur ​le prospectus relatif à la transaction et non
sur ce résumé . Les stratégies d'investissement
comportent de nombreux risques . Les investisseurs
doivent consulter leurs conseillers juridiques et
comptables concernant la transaction proposée et
devraient s'abstenir de conclure une transaction avec
nous , sauf en ayant bien compris les risques associés et
en ayant déterminé indépendamment que la
transaction est approprié pour eux . En aucun cas,
Source UK Services Limited ( «Source» ) ne peut etre
considéré comme un conseiller financier ou fiduciaire
du destinataire de ce document. Un investissement dans
un P-ETC comporte un degré élevé de risque et les
investisseurs doivent lire attentivement et s'assurer de
bien comprendre la section « Facteurs de risque» du
Prospectus avant de décider d'investir dans un P- ETC .
Les risques liés à un investissement comprennent : le
capital des P - ETC n'est pas protégé . Les
performances passées ne préjugent pas des
performances attendues et le rendement des P- ETC
peut être volatil. Les P - ETC sont des obligations à
recours limités garantis par du metal physique qui peut
être insuffisant pour couvrir les montants qui seraient
payables en vertu du statut des P- ETC .
Il ne peut y avoir aucune assurance que l'émission, le
rachat et le rôle des participants autorisés ou les
teneurs de marché minimise toute erreur de suivi entre
le prix d'une transation sur un P-ETC et leur valeur . La
valeur du métal sous-jacent aux P - ETC peut baisser
tout au long de la durée du P-ETC . Il ne peut y avoir
aucune assurance concernant la performance future
d'un tel sous-jacent. Le représentant et agent payeur en
Suisse est BNP Paribas Securities Services, Paris,
succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich,
rapports annuels et semestriels, peuvent être obtenus
sans frais auprès du représentant en Suisse.
Relativement aux actions des compartiments des fonds
à structure parapluie proposées ou distribuées en Suisse
compétente correspondront au siège du représentant
suisse.
Ce document a été communiqué par Source UK
Services Limited , 110 Cannon Street, London , EC4N 6EU
, autorisé et réglementé par la Financial Conduct
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