Source Physical Gold ETC (P-ETC)

Investisseurs professionnels uniquement
31 janvier 2017
Source Physical Gold ETC (P-ETC)
Objectif d'investissement
LBMA Gold Price (PM)
Information sur la négociation
Le P-ETC Source Physical Gold vise à
reproduire la performance du marché de l'or
(fixing de l'après-midi à Londres, en USD).
(Données au 31 janvier 2017)
Place de cotation :
Devise de cotation :
ISIN :
Bloomberg :
Reuters :
WKN :
Borsa
EUR
IE00B579F325
SGLD IM
SGLD.MI
A1AA5X
Place de cotation :
Devise de cotation :
ISIN :
Bloomberg :
Reuters :
WKN :
Euronext Amsterdam
EUR
IE00B579F325
SGLD NA
SGLD.AS
A1AA5X
Place de cotation :
Devise de cotation :
ISIN :
Bloomberg :
Reuters :
WKN :
LSE
GBp
IE00B579F325
SGLP LN
SGLP.L
A1AA5X
Place de cotation :
Devise de cotation :
ISIN :
Bloomberg :
Reuters :
WKN :
LSE
USD
IE00B579F325
SGLD LN
SGLD.L
A1AA5X
Place de cotation :
Devise de cotation :
ISIN :
Bloomberg :
Reuters :
WKN :
SIX
USD
IE00B579F325
SGLD SW
SGLD.S
A1AA5X
Place de cotation :
Devise de cotation :
ISIN :
Bloomberg :
Reuters :
WKN :
Xetra
EUR
DE000A1MECS1
8PSG GR
8PSG.DE
A1MECS
Composition de l'indice de référence
■ Or - 100,0%
400
300
200
100
janv. 17
janv. 16
janv. 15
janv. 14
janv. 13
janv. 12
janv. 11
janv. 07
janv. 10
0
La performance de l'investissement est
obtenue par la détention du stock d'or
physique valorisé quotidiennement au fixing
de l'après-midi de Londres. Les P-ETC de
Source sont des certificats et non pas des
fonds cotés en bourse.
janv. 09
La plus grande partie du collatéral en or
physique est détenue sous forme de lingots
alloués. La valeur résiduelle, qui ne peut être
divisée en lingots d'or standards, sera
détenue sous forme d'or non alloué. Le tout
est placé sur un compte distinct dont la
banque J.P. Morgan Chase est le dépositaire
et Deutsche Bank le fiduciaire.
Performance sur 10 ans
janv. 08
Structure
Chaque P-ETC sur l'or est un certificat
sécurisé par des lingots d'or1 détenus dans les
coffres de la banque J.P. Morgan Chase à
Londres. Les certificats sont émis par Source
Physical Markets PLC (Source PMP), société
domiciliée en Irlande et administrée par
Deutsche Bank à Londres.
■ Index
■ Source ETC
Profil Risque/Rendement
A propos du cours spot de l'or
La majorité des transactions sur le marché
mondial de l'or se traite de gré à gré ("over
the counter" - OTC) à Londres, sur la base du
"loco London" - une cotation établie par les
négociants et exprimée en dollars US par
once "troy" d'or fin. Sur le marché de l'or de
Londres, il y a deux fixings quotidiens et tous
les achats et ventes se traitent sur la base des
cours au fixing. Le premier fixing est à 10h30
du matin heure de Londres (London AM fix) et
le second à 15h00 heure de Londres (London
PM fix). Ils constituent un indice de référence
transparent et largement accepté comme
base de transaction sur l'or. Pour plus
d'informations sur la cotation de l'or, veuillez
consulter le site internet de la LBMA (London
Bullion Market Association) sur
www.lbma.org.uk.
A propos de l'or
Historiquement, l'or a été utilisé comme
réserve de valeur et est souvent perçu
comme un actif "refuge" dans les périodes de
forte inflation et de volatilité sur les marchés
de devises. La première application pratique
de l'or est la fabrication de bijoux, avec une
forte concentration de la consommation en
Inde, en Chine et au Moyen-Orient. Les
autres débouchés principaux de l'or sont
l'électronique, du fait de sa haute
conductivité thermique et électrique, et les
applications dentaires, du fait de son statut
de métal inerte et non toxique.
Performance
de l'indice
Volatilité2
Ratio de
Sharpe3
2017 YTD
5,84%
16,64%
-
2016
8,10%
16,73%
0,45
2015
-12,11%
14,58%
-0,84
2014
0,12%
13,20%
0,00
Année
Information sur l'indice
Indice :
Devise :
Bloomberg :
Reuters :
LBMA Gold Price (PM)
USD
GOLDLNPM
XAUFIXPM=
Information sur l'ETC
Indicateurs de performance ETC
ETC
performance
Tracking
difference4
Tracking
error5
2017 YTD
5,81%
-0,03%
0,00%
2016
7,79%
-0,29%
0,00%
2015
-12,36%
-0,29%
0,00%
2014
-0,17%
-0,29%
0,00%
Création6
3,20%
-0,29%
0,01%
Année
Source: Bloomberg
Les performances passées ne préjugent pas des
performances futures.
1
à la fin de la journée, une liste détaillant la quantité d'or
détenue est publiée
2 Volatilité annualisée selon le logarithme de la performance
quotidienne
3 Le Ratio de Sharpe est ajusté du taux sans risque, considéré
comme le rendement des bons du Trésor américain à 12 mois
4 La performance relative est calculée sur une base
proportionelle, selon la formule suivante (Perf. Fonds +
1)/(Perf. Indice + 1) - 1
5 La Tracking error est calculée comme étant la volatilité
annualisée des rendements excédentaires quotidiens contre
l'indice
6 Performance et Tracking annualisés depuis création. La date
utilisée ici est le 24 juin 2009
Méthode de
réplication :
Actifs détenus :
Emetteur :
Fiduciaire :
Dépositaire :
Administrateur du
portefeuille :
Création du fonds :
Frais fixe :
Statut juridique :
Maturité :
Domicile :
UCITS :
Pays autorisés :
Physique
Lingots d'or
Source Physical Markets
plc
Deutsche Trustee
Company Limited
J.P. Morgan Chase Bank
N.A.
Wells Fargo N.A.
25 juin 2009
0,29% p.a.
Certificat
2100
Irlande
Eligible
Autriche, Belgique,
Danemark, Finlande,
France, Allemagne,
Irlande, Italie,
Luxembourg, Pays-Bas,
Norvège, Portugal,
Espagne, Suède, Suisse,
Royaume-Uni
Disponible sur sourceetf.com
Total des encours
Valeur du certificat
Prospectus
Accessibilité
Les ETF de Source sont listés et négociés sur des places
boursières réglementées et peuvent être achetés et
détenus sur des comptes-titres ou des comptes de
dépôt ordinaires.
Rapport coût-efficacité
Les ETF de Source ont des frais de gestion et des TER
(Total Expense Ratio) significativement plus bas que la
plupart des fonds gérés activement.
P-ETCs
Achète les PETCs Source en
Bourse ou via une
contrepartie
Participant autorisé
Livre le métal
physique ou le cash
à l'émétteur
(Source PMP)
P-ETCs
Simplicité
Les ETF de Source aident les investisseurs à construire
des expositions indicielles diversifiées par le biais d'une
seule transaction.
Investisseur
Source Physical
Markets Plc
reçoit et détient en
compte le métal
physique ou
l'administrateur du
portefeuille utilise le
cash pour acheter
le métal physique
Métal physique
Caractéristiques clés
Liquidité
La plateforme multi-courtiers/multi-revendeurs de
Source améliore la liquidité quotidienne et offre une
fourchette de cotation resserrée, à la fois en Bourse et
en OTC. Les ETF de Source ont ainsi des
caractéristiques de liquidité similaires à celles des
instruments financiers sous-jacents.
Transparence
Les ETF de Source visent à répliquer la performance
d'un indice sous-jacent. De plus, ils bénéficient d'une
structuration et de coûts totalement transparents. Les
composants des indices de référence et leurs
pondérations sont publiés quotidiennement.
Structure d'émission des P-ETC Source
Cash
Acheter et vendre des ETF
Les ETF Source peuvent être négociés à la fois sur la
bourse et de gré à gré. Les ETF disposent de plusieurs
teneurs de marchés, qui favorisent des fourchettes de
cotations serrées et un haut niveau de liquidité. Pour
toute question concernant la négociation des produits
Source, merci de contacter notre équipe Capital
Markets au +44 (0) 20 3370 1154 ou
[email protected].
Flexibilité
En utilisant des ETF Source portant sur plusieurs indices,
un investisseur peut construire et personnaliser une
grande variété d'expositions et les ajuster de manière
dynamique grâce à la liquidité quotidienne. Les ETF
Source peuvent être prêtés/empruntés, ce qui permet
aux investisseurs de s'exposer à la hausse ou à la
baisse des indices.
Cash
A propos de Source
Source est un fournisseur d'ETP ("Exchange Traded
Products") qui développe une approche unique fondée
sur un ancrage solide dans l'univers du courtage. Parmi
les partenaires de Source figurent Bank of America
Merrill Lynch, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan
Stanley, Nomura, UBS, Virtu Financial et Flow Traders,
ainsi qu'une quinzaine d'autres teneurs de marché.
Notre approche unique des ETP offre un service
supérieur aux investisseurs et permet une croissance
rapide des actifs sous gestion.
Securité
Le métal physique
est sécurisé par le
dépositaire en
faveur du fiduciaire
(Deutsche Bank) ou
pour le compte des
porteurs des
certificats
Avertissement:
Cette fiche d'information contient une courte description
des ETC en réplication physique de Source (« P- ETC »
ou les «certificats ») et est uniquement à des fins de
discussion . Une description complète des certificats est
définie dans le prospectus du P- ETC mentionné cidessus . Cette fiche doit pas être distribuée à , ou à
l'attention de personnes vivant aux États-Unis ou au
Canada . Le Prospectus traitant des P- ETC peut être
téléchargé à partir de www.sourceetf.com. Ce
document ne constitue pas une offre ou une
recommandation de conclure une quelconque
transaction. En prenant une décision d'investissement ,
vous devez compter uniquement sur la documentation
finale et sur ​le prospectus relatif à la transaction et non
sur ce résumé . Les stratégies d'investissement
comportent de nombreux risques . Les investisseurs
doivent consulter leurs conseillers juridiques et
comptables concernant la transaction proposée et
devraient s'abstenir de conclure une transaction avec
nous , sauf en ayant bien compris les risques associés et
en ayant déterminé indépendamment que la transaction
est approprié pour eux . En aucun cas, Source UK
Services Limited ( «Source» ) ne peut etre considéré
comme un conseiller financier ou fiduciaire du
destinataire de ce document. Un investissement dans un
P-ETC comporte un degré élevé de risque et les
investisseurs doivent lire attentivement et s'assurer de
bien comprendre la section « Facteurs de risque» du
Prospectus avant de décider d'investir dans un P- ETC .
Les risques liés à un investissement comprennent : le
capital des P - ETC n'est pas protégé . Les performances
passées ne préjugent pas des performances attendues
et le rendement des P- ETC peut être volatil. Les P - ETC
sont des obligations à recours limités garantis par du
metal physique qui peut être insuffisant pour couvrir les
montants qui seraient payables en vertu du statut des PETC .
Il ne peut y avoir aucune assurance que l'émission, le
rachat et le rôle des participants autorisés ou les teneurs
de marché minimise toute erreur de suivi entre le prix
d'une transation sur un P-ETC et leur valeur . La valeur
du métal sous-jacent aux P - ETC peut baisser tout au
long de la durée du P-ETC . Il ne peut y avoir aucune
assurance concernant la performance future d'un tel
sous-jacent.
Le prospectus, le document clé d'information des
investisseurs (KIID), les statuts constitutifs, de même que
les rapports annuels et semestriels peuvent être obtenus
gratuitement auprès du représentant en Suisse. Le
représentant et agent payeur en Suisse est BNP Paribas
Securities Services, Paris, succursale de Zurich :
Selnaustrasse 16, 8002 Zurich, Suisse.
Ce document a été communiqué par Source UK Services
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