Source Goldman Sachs Equity Factor Index World UCITS ETF

Investisseurs professionnels uniquement
31 décembre 2016
Source Goldman Sachs Equity Factor
Index World UCITS ETF
Allocation - Secteur
sur les actions
L'indice est calculé tous les jours. Les constituants
et les pondérations sont déterminées tous les
mois et publiées avec un retard de deux
semaines. Une description détaillée de la
méthodologie est disponible sur www.source.info.
Il est probable que l'indice sous-performe les
indices pondérés par la capitalisation ou d'autres
stratégies similaires visant à générer de la
surperforamance via l'utilisation de ces facteurs.
Place de cotation :
Devise de cotation :
Heures de cotation :
ISIN :
Bloomberg :
Reuters :
WKN :
Place de cotation :
Devise de cotation :
Heures de cotation :
Performance sur 10 ans
200
ISIN :
Bloomberg :
Reuters :
WKN :
150
100
Place de cotation :
Devise de cotation :
Heures de cotation :
50
déc. 16
déc. 15
déc. 14
déc. 13
déc. 12
déc. 09
déc. 08
déc. 07
déc. 06
0
■ Goldman Sachs Equity Factor Index World
Net TR
■ Source ETF
■ MSCI World Daily Net TR Index (realised)
ISIN :
Bloomberg :
Reuters :
WKN :
Profil Risque/Rendement
Performance
de l'indice
Volatilité1
Ratio de
Sharpe2
2016
5,23%
11,93%
0,39
2015
1,01%
11,89%
0,07
2014
8,62%
8,05%
1,06
2013
28,08%
9,13%
3,06
Borsa
EUR
08:00 - 16:30
Heure de Londres
IE00BFG1RG61
EFIW IM
EFIW.MI
A1W6MU
LSE
GBp
08:00 - 16:30
Heure de Londres
IE00BFG1RG61
EFIS LN
EFIS.L
A1W6MU
LSE
USD
08:00 - 16:30
Heure de Londres
IE00BFG1RG61
EFIW LN
EFIW.L
A1W6MU
SIX
USD
09:00 - 17:30
Heure de Zürich
IE00BFG1RG61
EFIW SW
EFIW.S
A1W6MU
Xetra
EUR
09:00 - 17:30
Heure de Francfort
DE000A1XES75
SMLW GR
SMLW.DE
A1XES7
Information sur l'indice
Indice :
Année
L'indice est construit de manière à maximiser
l'exposition à ces facteurs, tout en contrôlant le
risque pays et secteur par rapport aux indices
pondérés par la capitalisation. Les pondérations
sont calculées de telle sorte que chaque facteur
contribue à un montant égal de risque, une fois
les corrélations entre facteurs pris en compte. La
pondération maximale par constituant est de
0,5%.
ISIN :
Bloomberg :
Reuters :
WKN :
■ USA - 57,6%
■ Japon - 9,2%
■ U.K. - 5,6%
■ Canada - 4,6%
■ Allemagne - 3,3%
■ France - 2,6%
■ Suisse - 2,5%
■ Autres - 14,3%
A propos du benchmark
L'indice offre une exposition large aux actions
mondiales. Il vise à superformer les indices de
référence traditionnels, sur une base absolue et
ajusté au risque, en mettant l'accent cinq facteurs
qui peuvent générer un rendement
supplémentaire:
Place de cotation :
Devise de cotation :
Heures de cotation :
Allocation - Géographique
Structure ETF Source
La structure ETF utilisé par Source consiste à un
investissement physique combiné à un modèle de
Swap multi-contreparties permettant de
minimiser la tracking error. Le Fonds est investi
dans des actions cotées et conclut une opération
de Total Return Swap pour atteindre la
performance de l'indice. La contrepartie du swap
(dans ce cas Goldman Sachs) assume le risque et
le coût de suivi. Les swaps sont remis à zéro
fréquemment pour maintenir le risque de
contrepartie dans des limites strictes. En outre, la
contrepartie doit satisfaire et maintenir des
critères de crédit prédéfinis. Source se réserve le
droit d'utiliser des contreparties de swap de
remplacement et de transférer l'exposition
existante à une nouvelle contrepartie.
ISIN :
Bloomberg :
Reuters :
WKN :
■ Financials - 15,4%
■ Consumer Staples - 13,3%
■ Health Care - 12,3%
■ Information Technology - 11,7%
■ Consumer Discretionary - 11,4%
■ Industrials - 10,6%
■ Utilities - 5,9%
■ Autres - 19,3%
Principaux avantages
de l'indice
Place de cotation :
Devise de cotation :
Heures de cotation :
(Données au 31 décembre 2016)
déc. 11
Source Goldman Sachs Equity Factor Index
World UCITS ETF (le «Fonds») vise à délivrer la
performance de l'indice Goldman Sachs Equity
Factor World Net TR («l'Indice»), moins les frais de
gestion annuels de 0,65%.
Information sur la négociation
Goldman Sachs Equity Factor Index World Net
Total Return
déc. 10
Objectif d'investissement
Devise :
Bloomberg :
Reuters :
Sponsor de l'indice :
Agent calculateur de
l'indice :
Agent calculateur des
pondérations :
Goldman Sachs Equity
Factor Index World Net
Total Return
USD
GSRPEXWN
.GSRPEXWN
Goldman Sachs
International
Axioma, Inc
Information sur l'ETF
Performance of the Index prior to 21 October 2013 has been
simulated by Goldman Sachs International. Simulated
performance is calculated using the index rules, published at
www.source.info, but has at times used different data
sources and a slightly different methodology. Past
performance (actual or simulated) is not a reliable indicator
of future performance. Performance does not include fund
costs.
Méthode de
réplication :
Devise:
Emetteur :
Société de Gestion :
Principaux risques produits
Dépositaire global :
initialement investi peut ne pas être récupéré
-performer des
indices pondérés par la capitalisation boursière
Sous-dépositaire :
de risque et l'indice est susceptible de sousperformer d'autres stratégies cherchant
également à s'exposer aux primes de risque.
1
Volatilité annualisée selon le logarithme de la performance
quotidienne
2 Le Ratio de Sharpe est ajusté du taux sans risque, considéré
comme le rendement des bons du Trésor américain à 12 mois
Délégataire de la
gestion :
Dépositaire :
Création du fonds :
Frais de gestion :
Coût total :
Dividendes :
Fonds ouvert :
UCITS :
Domicile :
Investissement
minimum :
Actions avec swap
amélioré
USD
Source Markets plc
Source Investment
Management Ltd
Assenagon Asset
Management S.A.
Northern Trust Fiduciary
Services (Ireland) Limited
HongKong Shanghai
Banking Corporation
Limited
HSBC Bank (China)
Company Limited
8 janvier 2014
0,65% p.a.
0%
Réinvestis
Oui
Eligible
Irlande
1 unité
ETF
Dépositaire /
Administrateur
Détient le panier
de titres et
administre le
fonds au nom de
SMP
ETF
Panier de titres
Performance de
l'indice + dividendes
(si applicable)
Performance du panier
Rapport coût-efficacité
Les ETF de Source ont des frais de gestion et des TER (Total
Expense Ratio) significativement plus bas que la plupart des
fonds gérés activement.
Performance du
panier
Le gérant Source
Markets plc
achète le panier
de titres et conclut
une opération de
Total Return Swap
Panier de titres
Accessibilité
Les ETF de Source sont listés et négociés sur des places
boursières réglementées et peuvent être achetés et détenus
sur des comptes-titres ou des comptes de dépôt ordinaires.
Participant
autorisé
Livre le cash à
Source Markets
PLC
Dividendes (si applicable)
Simplicité
Les ETF de Source aident les investisseurs à construire des
expositions indicielles diversifiées par le biais d'une seule
transaction.
Investisseur
Achète les parts
d'ETF Source en
Bourse ou via une
contrepartie
Cash
Caractéristiques clés
Liquidité
La plateforme multi-courtiers/multi-revendeurs de Source
améliore la liquidité quotidienne et offre une fourchette de
cotation resserrée, à la fois en Bourse et en OTC. Les ETF de
Source ont ainsi des caractéristiques de liquidité similaires à
celles des instruments financiers sous-jacents.
Transparence
Les ETF de Source visent à répliquer la performance d'un
indice sous-jacent. De plus, ils bénéficient d'une structuration
et de coûts totalement transparents. Les composants des
indices de référence et leurs pondérations sont publiés
quotidiennement.
Structure de swap des ETF Source
Cash
Acheter et vendre des ETF
Les ETF Source peuvent être négociés à la fois sur la bourse
et de gré à gré. Les ETF disposent de plusieurs teneurs de
marchés, qui favorisent des fourchettes de cotations serrées
et un haut niveau de liquidité. Pour toute question concernant
la négociation des produits Source, merci de contacter notre
équipe Capital Markets au +44 (0) 20 3370 1154 ou
[email protected].
Flexibilité
En utilisant des ETF Source portant sur plusieurs indices, un
investisseur peut construire et personnaliser une grande
variété d'expositions et les ajuster de manière dynamique
grâce à la liquidité quotidienne. Les ETF Source peuvent être
prêtés/empruntés, ce qui permet aux investisseurs de
s'exposer à la hausse ou à la baisse des indices.
Cash
A propos de Source
Source est un fournisseur d'ETP ("Exchange Traded
Products") qui développe une approche unique fondée sur un
ancrage solide dans l'univers du courtage. Parmi les
partenaires de Source figurent Bank of America Merrill
Lynch, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley,
Nomura, UBS, Virtu Financial et Flow Traders, ainsi qu'une
quinzaine d'autres teneurs de marché. Notre approche
unique des ETP offre un service supérieur aux investisseurs et
permet une croissance rapide des actifs sous gestion.
Contreparties du
Swap
Vend le panier de
titres et conclut
une opération de
Total Return Swap
Avertissement:
Les investisseurs dans les produits de Source sont priés de
noter que la valeur de leur investissement peut évoluer à la
hausse comme à la baisse. Par conséquent, il est possible
que les investisseurs ne puissent pas récupérer le montant
intégral du capital investi. Ce document n'est pas pour la
distribution aux clients "retail", tels qu'ils sont définis dans la
directive des instruments financiers qui régissent les marchés
de l'Union européenne (2004/39/CE). Ce feuillet
d'information contient une courte description de l'ETF Source
Goldman Sachs Equity Factor Index World UCITS (le «fond»)
et est uniquement à des fins de présentation. Une description
complète de l'ETF est présentée dans le prospectus.
La présente fiche d'information contient une description de
l'ETF mentionné ci-dessus et a un caractère purement
informatif. Une description plus complète est disponible dans
le prospectus de l'ETF mentionné ci-dessus. La présente fiche
d'information n'est pas destinée, et ne doit pas être distribuée
ou portée à l'attention des personnes résidant aux Etats-Unis
ou au Canada. Le prospectus explicatif concernant l'émission
des ETF de Source est téléchargeable sur
www.sourceETF.com.
Cette fiche d'information ne constitue en aucune façon une
offre ou une recommandation de conclure une quelconque
transaction. En prenant une décision d'investissement, vous
devez compter uniquement sur la documentation finale et
sur le prospectus relatif à la transaction et non sur ce résumé.
Les stratégies d'investissement comportent de nombreux
risques.
Les investisseurs doivent consulter leurs propres conseillers
en terme de fiscalité, affaires juridiques et comptables à
l'égard de la transaction proposée, et doivent s'abstenir de
conclure une transaction, sauf s'ils sont en pleine
connaissance des risques associés et après avoir déterminé
indépendamment que la transaction est appropriée pour
eux. En aucun cas, Source UK Services Limited ( «Source» ) ne
peut être considéré comme un conseiller financier ou
fiduciaire du destinataire de ce document.
Les ETF Source sont des fonds cotés en Bourse émis par une
société domiciliée en Irlande, Source Markets PLC, établie en
vertu de la législation irlandaise. Les ETF permettent aux
détenteurs de recevoir un rendement lié à la performance
d'un indice de référence. Les investisseurs sont donc exposés
au risque que le niveau de cette indice puisse être inférieur
au montant payé pour les ETF. En conséquence, cet
investissement comporte un risque de marché et les
investisseurs sont priés de prendre conseils en conséquence.
Le niveau historique de l'indice ne doit pas être pris comme
une indication du rendement futur de l'indice pendant la
durée d'existence de l'ETF. La valeur des investissements peut
fluctuer et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le
montant investi. Les risques d'investissement sur le marché et
les pertes en devises ainsi que la forte volatilité et le risque de
concentration ne peuvent pas être exclues.
Risque de contrepartie :
A travers le Fonds, les investisseurs sont exposés au risque de
contrepartie résultant de l'utilisation de produits dérivés pour
obtenir une exposition à un indice de référence.
Conformément à la réglementation UCITS et à la politique de
Source, l'exposition à une contrepartie est étroitement
contrôlée, mais le défaut d'une contrepartie peut entraîner
une perte pour le Fonds et ne peut être exclue. Les
investisseurs doivent noter que, à la date de publication de
ce document, le Fonds a utilisé une seule contrepartie de
swap pour les opérations sur les instruments dérivés.
l'ETF en particulier, ou la capacité de l'indice à suivre le
rendement du marché.
L'indice est sponsorisé par Goldman Sachs International.
Goldman Sachs International a conclu un contrat avec
Axioma, Inc. (l'agent calculateur) pour déterminer en son
nom les actions composant l'indice et leurs pondérations
correspondantes, basé sur une méthodologie développée
par Goldman Sachs International. Axioma, Inc. ne cautionne
pas, promeut ou garantit la qualité, l'exactitude et / ou
l'exhaustivité de l'Indice ou de tout produit lié à l'indice et
n'assume aucune responsabilité par rapport à l'indice ou de
tout produit lié à l'indice.
L'indice est la propriété exclusive de GolDman Sachs
International, qui a mis en place un contrat avec S&P Opco,
marques déposées ont été mis en licence par S&P Dow Jones
Indices.Aucun des indices S&P Dow Jones, SPFS, Dow Jones
ou leurs filiales ne fait la promotion de l'indice et aucun ne
serait etre tenu responsable des erreurs et omissions dans le
calcul de l'indice. Le représentant et agent payeur en Suisse
est BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de
Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich, Suisse. Le prospectus,
Simulation des performances:
La performance historique de l'indice Goldman Sachs Equity
Factor World TR Net ( «l'Indice» ) est simulée et utilise des
circonstances hypothétiques qui estiment comment l'indice
aurait pu se comporter avant son existence réelle. Source ne
fournit aucune garantie, ni ne garantit que l'indice
fonctionnera ou aurait fonctionné dans le passé d'une
manière compatible avec les simulations fournies. Les
performances passées (réelles ou simulées) ne sont pas un
indicateur fiable des performances futures. L'ETF n'est pas
sponsorisé, avalisé, vendu ou promu par Goldman Sachs
International ou une de ses filiales (individuellement et
collectivement, « Goldman »). Goldman ne fait aucune
représentation ou garantie, expresse ou implicite, quant à
l'opportunité d'investir dans des titres en général ou dans
statuts, ainsi que les rapports annuels et semestriels, peuvent
être obtenus sans frais auprès du représentant en Suisse.
Relativement aux actions des compartiments des fonds à
structure parapluie proposées ou distribuées en Suisse ou
compétente correspondront au siège du représentant
suisse.Ce document a été communiqué par Source UK
Services Limited, 110 Cannon Street, Londres, EC4N 6EU,
autorisé et réglementé par la Financial Conduct Authority
(FCA).
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