Source Goldman Sachs Equity Factor Index Europe UCITS ETF

Investisseurs professionnels uniquement
31 janvier 2017
Source Goldman Sachs Equity Factor
Index Europe UCITS ETF
Objectif d'investissement
Source Goldman Sachs Equity Factor Index
Europe UCITS ETF (le «Fonds») vise à délivrer la
performance de l'indice Goldman Sachs Equity
Factor Europe Net TR («l'Indice»), moins les frais
de gestion annuels de 0,55%.
Place de cotation :
Devise de cotation :
Heures de cotation :
(Données au 31 janvier 2017)
Allocation - Secteur
ISIN :
Bloomberg :
Reuters :
■ Consumer Staples - 16,7%
■ Financials - 15,2%
■ Industrials - 14,4%
■ Health Care - 11,0%
■ Consumer Discretionary - 10,6%
■ Materials - 9,0%
■ Telecommunication Services - 7,2%
■ Autres - 16,0%
Principaux avantages
risques sur les actions
calculs de l'indice
Information sur la négociation
Goldman Sachs Equity Factor Index Europe Net
Total Return
Place de cotation :
Devise de cotation :
Heures de cotation :
ISIN :
Bloomberg :
Reuters :
Allocation - Géographique
A propos du benchmark
Place de cotation :
Devise de cotation :
Heures de cotation :
■ U.K. - 28,3%
■ Allemagne - 15,2%
■ Suisse - 14,6%
■ France - 13,5%
■ Espagne - 4,9%
■ Suede - 4,4%
■ Finlande - 3,5%
■ Autres - 15,8%
L'indice offre une exposition large aux actions
européennes. Il vise à superformer les indices de
référence traditionnels, sur une base absolue et
ajusté au risque, en mettant l'accent cinq
facteurs qui peuvent générer un rendement
supplémentaire:
ISIN :
Bloomberg :
Reuters :
Place de cotation :
Devise de cotation :
Heures de cotation :
ISIN :
Bloomberg :
Reuters :
Performance sur 10 ans
200
180
Information sur l'indice
160
Indice :
140
Structure ETF Source
La structure ETF utilisé par Source consiste à un
investissement physique combiné à un modèle
de Swap multi-contreparties permettant de
minimiser la tracking error. Le Fonds est investi
dans des actions cotées et conclut une opération
de Total Return Swap pour atteindre la
performance de l'indice. La contrepartie du
swap (dans ce cas Goldman Sachs) assume le
risque et le coût de suivi. Les swaps sont remis à
zéro fréquemment pour maintenir le risque de
contrepartie dans des limites strictes. En outre,
la contrepartie doit satisfaire et maintenir des
critères de crédit prédéfinis.
120
Devise :
Bloomberg :
Reuters :
Sponsor de l'indice :
100
80
60
40
20
janv. 17
janv. 16
janv. 15
janv. 14
janv. 13
janv. 12
janv. 11
janv. 10
janv. 09
janv. 08
0
janv. 07
L'indice est construit de manière à maximiser
l'exposition à ces facteurs, tout en contrôlant le
risque pays et secteur par rapport aux indices
pondérés par la capitalisation. Les pondérations
sont calculées de telle sorte que chaque facteur
contribue à un montant égal de risque, une fois
les corrélations entre facteurs pris en compte. La
pondération maximale par constituant est de 1%.
L'indice est calculé tous les jours. Les constituants
et les pondérations sont déterminées tous les
mois et publiées avec un retard de deux
semaines. Une description détaillée de la
méthodologie est disponible sur
www.source.info. Il est possible que l'indice
sous-performe les indices pondérés par la
capitalisation ou d'autres stratégies similaires
visant à générer de la surperforamance via
l'utilisation de ces facteurs.
■ Goldman Sachs Equity Factor Index
Europe Net Total Return EUR
■ Source ETF
■ MSCI Europe Total Return (Net) Index
Méthode de
réplication :
Devise:
Emetteur :
Société de Gestion :
Performance
de l'indice
Volatilité1
Ratio de
Sharpe2
2017 YTD
0,38%
9,38%
-
2016
0,46%
18,54%
-0,01
2015
14,50%
18,25%
0,78
2014
10,62%
12,82%
0,82
Source: Bloomberg. Les performances de Goldman Sachs
Equity Factor Index Europe Net Total Return EUR avant le
15 decembre 2014 ont été simulées par Goldman Sachs.La
performance simulée est calculée en utilisant les regles de
l'indice, disponibles sur www.source.info, mais peut
s'écarter par moment quelque peu de la méthodologie. La
performance passée (réelle ou simulée) n'est pas un
indicateur fiable de la performance future.
Principaux risques produits
être récupéré
-performer des
indices pondérés par la capitalisation boursière
1
Volatilité annualisée selon le logarithme de la performance
quotidienne
2 Le Ratio de Sharpe est ajusté du taux sans risque, considéré
comme le rendement des bons du Trésor américain à 12 mois
primes de risque potentiellement plus
performantes
LSE
GBp
08:00 - 16:30
Heure de Londres
IE00BMW3NY56
EFIE LN
EFIE.L
SIX
EUR
09:00 - 17:30
Heure de Zürich
IE00BMW3NY56
EFIE SW
EFIE.S
Xetra
EUR
09:00 - 17:30
Heure de Francfort
DE000A1161M1
SMLU GR
SMLU.DE
Goldman Sachs Equity
Factor Index Europe Net
Total Return
EUR
GSRPEXEN
.GSRPEXEN
Goldman Sachs
International
Axioma, Inc
Information sur l'ETF
Profil Risque/Rendement
Année
Agent calculateur de
l'indice :
Agent calculateur des
pondérations :
Borsa
EUR
08:00 - 16:30
Heure de Londres
IE00BMW3NY56
EFIE IM
EFIE.MI
Délégataire de la
gestion :
Dépositaire :
Création du fonds :
Frais de gestion :
Frais de Swap :
Dividendes :
Fonds ouvert :
UCITS :
Domicile :
Investissement
minimum :
Actions avec swap
amélioré
EUR
Source Markets plc
Source Investment
Management Ltd
Assenagon Asset
Management S.A.
Northern Trust Fiduciary
Services (Ireland) Limited
6 janvier 2015
0,55% p.a.
0%
Réinvestis
Oui
Eligible
Irlande
1 unité
Disponible sur sourceetf.com
Actifs sous gestion
NAV & iNAV
Prospectus et DICI
ETF
ETF
Performance du
panier
Le gérant Source
Markets plc
achète le panier
de titres et conclut
une opération de
Total Return Swap
Dépositaire /
Administrateur
Détient le panier
de titres et
administre le
fonds au nom de
SMP
Panier de titres
Performance de
l'indice + dividendes
(si applicable)
Performance du panier
Rapport coût-efficacité
Les ETF de Source ont des frais de gestion et des TER (Total
Expense Ratio) significativement plus bas que la plupart des
fonds gérés activement.
Participant
autorisé
Livre le cash à
Source Markets
PLC
Panier de titres
Accessibilité
Les ETF de Source sont listés et négociés sur des places
boursières réglementées et peuvent être achetés et détenus
sur des comptes-titres ou des comptes de dépôt ordinaires.
Dividendes (si applicable)
Simplicité
Les ETF de Source aident les investisseurs à construire des
expositions indicielles diversifiées par le biais d'une seule
transaction.
Investisseur
Achète les parts
d'ETF Source en
Bourse ou via une
contrepartie
Cash
Caractéristiques clés
Liquidité
La plateforme multi-courtiers/multi-revendeurs de Source
améliore la liquidité quotidienne et offre une fourchette de
cotation resserrée, à la fois en Bourse et en OTC. Les ETF de
Source ont ainsi des caractéristiques de liquidité similaires à
celles des instruments financiers sous-jacents.
Transparence
Les ETF de Source visent à répliquer la performance d'un
indice sous-jacent. De plus, ils bénéficient d'une
structuration et de coûts totalement transparents. Les
composants des indices de référence et leurs pondérations
sont publiés quotidiennement.
Structure de swap des ETF Source
Cash
Acheter et vendre des ETF
Les ETF Source peuvent être négociés à la fois sur la bourse
et de gré à gré. Les ETF disposent de plusieurs teneurs de
marchés, qui favorisent des fourchettes de cotations serrées
et un haut niveau de liquidité. Pour toute question
concernant la négociation des produits Source, merci de
contacter notre équipe Capital Markets au +44 (0) 20 3370
1154 ou [email protected].
Flexibilité
En utilisant des ETF Source portant sur plusieurs indices, un
investisseur peut construire et personnaliser une grande
variété d'expositions et les ajuster de manière dynamique
grâce à la liquidité quotidienne. Les ETF Source peuvent
être prêtés/empruntés, ce qui permet aux investisseurs de
s'exposer à la hausse ou à la baisse des indices.
Cash
A propos de Source
Source est un fournisseur d'ETP ("Exchange Traded
Products") qui développe une approche unique fondée sur
un ancrage solide dans l'univers du courtage. Parmi les
partenaires de Source figurent Bank of America Merrill
Lynch, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley,
Nomura, UBS, Virtu Financial et Flow Traders, ainsi qu'une
quinzaine d'autres teneurs de marché. Notre approche
unique des ETP offre un service supérieur aux investisseurs
et permet une croissance rapide des actifs sous gestion.
Contreparties du
Swap
Vend le panier de
titres et conclut
une opération de
Total Return Swap
Avertissement:
Les investisseurs dans les produits de Source sont priés de noter que
la valeur de leur investissement peut évoluer à la hausse comme à
la baisse. Par conséquent, il est possible que les investisseurs ne
puissent pas récupérer le montant intégral du capital investi. Ce
document n'est pas pour la distribution aux clients "retail", tels qu'ils
sont définis dans la directive des instruments financiers qui régissent
les marchés de l'Union européenne (2004/39/CE). Ce feuillet
d'information contient une courte description de l'ETF Source
Goldman Sachs Equity Factor Index Europe UCITS (le «fond») et est
uniquement à des fins de présentation. Une description complète de
l'ETF est présentée dans le prospectus.
La présente fiche d'information contient une description de l'ETF
mentionné ci-dessus et a un caractère purement informatif. Une
description plus complète est disponible dans le prospectus de l'ETF
mentionné ci-dessus. La présente fiche d'information n'est pas
destinée, et ne doit pas être distribuée ou portée à l'attention des
personnes résidant aux Etats-Unis ou au Canada. Le prospectus
explicatif concernant l'émission des ETF de Source est
téléchargeable sur www.sourceETF.com.
Cette fiche d'information ne constitue en aucune façon une offre ou
une recommandation de conclure une quelconque transaction. En
prenant une décision d'investissement, vous devez compter
uniquement sur la documentation finale et sur le prospectus relatif à
la transaction et non sur ce résumé. Les stratégies d'investissement
comportent de nombreux risques.
Les investisseurs doivent consulter leurs propres conseillers en terme
de fiscalité, affaires juridiques et comptables à l'égard de la
transaction proposée, et doivent s'abstenir de conclure une
transaction, sauf s'ils sont en pleine connaissance des risques
associés et après avoir déterminé indépendamment que la
transaction est appropriée pour eux. En aucun cas, Source UK
Services Limited ( «Source» ) ne peut être considéré comme un
conseiller financier ou fiduciaire du destinataire de ce document.
Les ETF Source sont des fonds cotés en Bourse émis par une société
domiciliée en Irlande, Source Markets PLC, établie en vertu de la
législation irlandaise. Les ETF permettent aux détenteurs de recevoir
un rendement lié à la performance d'un indice de référence. Les
investisseurs sont donc exposés au risque que le niveau de cette
indice puisse être inférieur au montant payé pour les ETF. En
conséquence, cet investissement comporte un risque de marché et
les investisseurs sont priés de prendre conseils en conséquence. Le
niveau historique de l'indice ne doit pas être pris comme une
indication du rendement futur de l'indice pendant la durée
d'existence de l'ETF. La valeur des investissements peut fluctuer et
les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant investi. Les
risques d'investissement sur le marché et les pertes en devises ainsi
que la forte volatilité et le risque de concentration ne peuvent pas
être exclues.
l'opportunité d'investir dans des titres en général ou dans l'ETF en
particulier, ou la capacité de l'indice à suivre le rendement du
marché.
Risque de contrepartie :
L'indice est la propriété exclusive de GolDman Sachs International,
qui a mis en place un contrat avec S&P Opco, LLC (filiale de S&P
A travers le Fonds, les investisseurs sont exposés au risque de
contrepartie résultant de l'utilisation de produits dérivés pour
obtenir une exposition à un indice de référence. Conformément à la
réglementation UCITS et à la politique de Source, l'exposition à une
contrepartie est étroitement contrôlée, mais le défaut d'une
contrepartie peut entraîner une perte pour le Fonds et ne peut être
exclue. Les investisseurs doivent noter que, à la date de publication
de ce document, le Fonds a utilisé une seule contrepartie de swap
pour les opérations sur les instruments dérivés.
L'indice est sponsorisé par Goldman Sachs International. Goldman
Sachs International a conclu un contrat avec Axioma, Inc. (l'agent
calculateur) pour déterminer en son nom les actions composant
l'indice et leurs pondérations correspondantes, basé sur une
méthodologie développée par Goldman Sachs International.
Axioma, Inc. ne cautionne pas, promeut ou garantit la qualité,
l'exactitude et / ou l'exhaustivité de l'Indice ou de tout produit lié à
l'indice et n'assume aucune responsabilité par rapport à l'indice ou
de tout produit lié à l'indice.
maintenir l'indice. S&P est une marque déposée par Standard &
ces marques déposées ont été mis en licence par S&P Dow Jones
Indices.Aucun des indices S&P Dow Jones, SPFS, Dow Jones ou leurs
filiales ne fait la promotion de l'indice et aucun ne serait etre tenu
responsable des erreurs et omissions dans le calcul de l'indice. Le
représentant et agent payeur en Suisse est BNP Paribas Securities
Services, Paris, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich,
Simulation des performances:
La performance historique de l'indice Goldman Sachs Equity Factor
Europe TR Net ( «l'Indice» ) est simulée et utilise des circonstances
hypothétiques qui estiment comment l'indice aurait pu se comporter
avant son existence réelle. Source ne fournit aucune garantie, ni ne
garantit que l'indice fonctionnera ou aurait fonctionné dans le passé
d'une manière compatible avec les simulations fournies. Les
performances passées (réelles ou simulées) ne sont pas un
indicateur fiable des performances futures. L'ETF n'est pas
sponsorisé, avalisé, vendu ou promu par Goldman Sachs
International ou une de ses filiales (individuellement et
collectivement, « Goldman »). Goldman ne fait aucune
représentation ou garantie, expresse ou implicite, quant à
semestriels, peuvent être obtenus sans frais auprès du représentant
en Suisse. Relativement aux actions des compartiments des fonds à
structure parapluie proposées ou distribuées en Suisse ou depuis la
correspondront au siège du représentant suisse. Ce document a été
communiqué par Source UK Services Limited, 110 Cannon Street,
Londres, EC4N 6EU, autorisé et réglementé par la Financial Conduct
Authority (FCA).
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