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Umstellung Rechnungslegung von US-GAAP auf IFRS
Umstellung der Rechnungslegung von US-GAAP auf IFRS Januar 2008 Umstellung der Rechnungslegung auf IFRS 01/08 1 IFRS: Zusammenfassung für GJ 2007 ● Keine wesentlichen Unterschiede der Finanzkennzahlen ● EBIT Verbesserung von 3 Millionen EUR: Höhere Rückstellungsbildung wird durch geänderten Ausweis des Pensionsaufwandes und sonstige kleinere Unterschiede überkompensiert. ● Reduzierung des Ergebnisses nach Steuern um 13 Millionen EUR aufgrund unterschiedlicher Behandlung der Wandelanleihe und höherer Rückstellungsbildung ● Bilanzsumme und Cash Flow unverändert ● Bilanzrelationen nahezu unverändert Ergebnisunterschiede in 2007 resultieren hauptsächlich aus Einzelthemen, die das laufende Geschäft nicht betreffen. Künftig bleibt im Wesentlichen nur der geänderte Ausweis des Zinsaufwandes für Pensionsrückstellungen als EBITDifferenz, der nun im Finanzergebnis enthalten ist. Umstellung der Rechnungslegung auf IFRS 01/08 2 IFRS: Auswirkung im Vergleich zu US-GAAP für GJ 2007 (1) Untestiert US-GAAP IFRS 1.439 1.439 83 86 6% 6% Finanzergebnis -5 -27 Ergebnis vor Steuern 78 59 Ergebnis nach Steuern 64 51 0,98 0,78 Netto-Cash-Flow 31 31 Eigenkapitalquote in % 45 44 Verschuldungsgrad in % 35 36 in Mio. EUR Umsatz EBIT EBIT-Marge Ergebnis je Aktie in EUR Umstellung der Rechnungslegung auf IFRS 01/08 3 IFRS: Auswirkung im Vergleich zu US-GAAP für GJ 2007 (2) inin Mio. EUR Mio. Euro Ergebnis vor Steuern Finanzergebnis EBIT Geänderte Rückstellungsbildung (im Wesentlichen für Restrukturierung) -13 -- -13 Geänderter Ausweis des Pensionsaufwands +11 -9 +2 -- -11 -11 Sonstige Unterschiede +5 -2 +3 Summe +3 - 22 -19 Unterschiedliche Behandlung der Wandelanleihe Umstellung der Rechnungslegung auf IFRS 01/08 4 Wesentliche Unterschiede IFRS zu US-GAAP (1) Geänderte Rückstellungsbildung ● Im Vergleich zu US-GAAP erfordert IFRS vom Grundsatz her eine Rückstellungsbildung bereits immer dann, wenn eine bestehende Verpflichtung vorliegt, während US-GAAP die Erfüllung zusätzlicher formaler Kriterien verlangt. Daher mussten bei EPCOS im GJ 2007 bereits Rückstellungen für geplante Restrukturierungsvorhaben, im Wesentlichen am Standort Málaga/ Spanien, gebildet werden. Der Aufwand für zukünftige Anpassungsmaßnahmen wurde somit vorweggenommen. ● Im Gegensatz zu US-GAAP sieht IFRS Rückstellungen für drohende Verluste aus Verkaufsverträgen vor, was in 2007 zu einer leicht positiven Ergebniswirkung führte. EBIT verschlechtert sich um 13 Millionen EUR. Umstellung der Rechnungslegung auf IFRS 01/08 5 Wesentliche Unterschiede IFRS zu US-GAAP (2) Geänderter Ausweis Pensionsaufwand ● Der Zinsanteil am Pensionaufwand wird in IFRS im Finanzergebnis gezeigt, während er in US-GAAP im EBIT berichtet wird. Somit in Summe kein Einfluss auf das Ergebnis vor und nach Steuern. ● Zusätzlich werden in IFRS versicherungsmathematische Gewinne/Verluste direkt gegen das Eigenkapital gebucht, statt im EBIT über 15 Jahre amortisiert wie in US-GAAP. EBIT verbessert sich um 11 Millionen EUR, Finanzergebnis verschlechtert sich um 9 Millionen EUR. Umstellung der Rechnungslegung auf IFRS 01/08 6 Wesentliche Unterschiede IFRS zu US-GAAP (3) Unterschiedliche Behandlung der Wandelanleihe ● Wandelanleihen werden nach US-GAAP mit ihrem Nominalwert bilanziert. Dabei wirken die effektiv bezahlten Zinsen in der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV). Nach IFRS hingegen wird das in der Wandelanleihe enthaltene Wandlungsrecht wie eine Option mit dem jeweiligen Marktwert bewertet. Weil diese Option als Fremdkapital zu charakterisieren war, wurden sich daraus ergebende Bewertungsunterschiede in 2007 in der GuV erfasst. Um die dadurch entstehende Volatilität in Zukunft zu vermeiden, hat EPCOS im August 2007 auf sein Recht zur Barabfindung der Wandelanleihe verzichtet. Folglich wurde diese Bewertung letztmalig zum Verzichtszeitpunkt durchgeführt. Zukünftig ist hieraus keine Ergebniswirkung mehr zu erwarten. ● Zusätzlich wird nach IFRS die Verbindlichkeit aus der Wandelanleihe bei Ausgabe ohne den Wert der Option eingebucht und über die Laufzeit der Wandelanleihe so aufgezinst, dass zum Rückzahlungszeitpunkt der Rückzahlungsbetrag bilanziert ist. Dies führt zu erhöhtem Zinsaufwand. Finanzergebnis verschlechtert sich um 11 Millionen EUR. Umstellung der Rechnungslegung auf IFRS 01/08 7 Wesentliche Unterschiede IFRS zu US-GAAP (4) Sonstige Unterschiede ● Ein geringfügiger Unterschied in der Behandlung von Sale-and-LeasebackTransaktionen gegenüber US-GAAP führte nach IFRS zu einer früheren Realisierung eines Teils des Ertrags aus dem Verkauf des Standorts Heidenheim. ● Nach US-GAAP hat EPCOS die Fremdkapitalkosten für im Bau befindliche Anlagen aktiviert und im EBIT amortisiert. Nach IFRS ist dies nicht möglich, und führt damit zu einer EBIT-Verbesserung. ● Sicherungskosten für Finanzderivate werden nach IFRS im Finanzergebnis gezeigt, während sie in US-GAAP unter Umsatzkosten gezeigt wurden. ● IFRS verlangt die Aktivierung von Entwicklungskosten, während dies in USGAAP verboten ist. Die Auswirkungen in der Bilanz und der GuV sind jedoch bei EPCOS vernachlässigbar. EBIT verbessert sich um 5 Millionen EUR, Finanzergebnis verschlechtert sich um 2 Millionen EUR. Umstellung der Rechnungslegung auf IFRS 01/08 8 Gewinn- und Verlustrechnung für GJ 2007 Untestiert US-GAAP IFRS 1.439 1.439 263 262 18% 18% -70 -69 5% 5% -119 -117 8% 8% 9 10 EBIT 83 86 Ergebnis vor Steuern 78 59 Ergebnis nach Steuern 64 51 in Mio. EUR Umsatz Brutto-Ergebnis Brutto-Marge Forschungs- und Entwicklungskosten vom Umsatz Vertriebs- und Verwaltungskosten vom Umsatz sonstige Aufwendungen/Erträge Umstellung der Rechnungslegung auf IFRS 01/08 9 Bilanz für GJ 2007 jeweils zum 30. September Untestiert in Mio. EUR Umlaufvermögen darin Liquide Mittel und Wertpapiere Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Vorräte Anlagevermögen und langfristige Aktiva darin Sachanlagen Aktiva Fremdkapital darin Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Finanzschulden Pensionsverbindlichkeiten (kurz und langfristig) Eigenkapital Passiva Umstellung der Rechnungslegung auf IFRS US-GAAP IFRS 757 235 232 218 627 502 1.384 762 138 261 189 622 1.384 750 235 232 218 634 506 1.384 780 138 262 189 604 1.384 01/08 10 Kennzahlen nach Segmenten GJ 2007 Untestiert US-GAAP IFRS 524 524 19 10 Marge 4% 2% Umsatz 517 517 21 27 Marge 4% 5% Umsatz 398 398 43 49 11% 12% in Mio. EUR Umsatz Kondensatoren und Induktivitäten Keramische Bauelemente OFW-Komponenten EBIT EBIT EBIT Marge Umstellung der Rechnungslegung auf IFRS 01/08 11
