Kupon-Zertifikat auf Renault SA

Produktinformationsblatt über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz
Stand: 24. August 2015
Dieses Dokument gibt Ihnen einen Überblick über wesentliche Eigenschaften dieses Wertpapiers. Insbesondere erklärt es die Funktionsweise
und die Risiken. Bitte lesen Sie die folgenden Informationen sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen.
Kupon-Zertifikat auf Renault S.A.
WKN: DB2G0U
ISIN: DE000DB2G0U6
Handelsplatz: Börse Frankfurt Zertifikate Premium und EUWAX Stuttgart
Emittent (Herausgeber des Kupon-Zertifikates): Deutsche Bank AG (Kreditinstitut, www.deutsche-bank.de)
Produktgattung: Kupon-Zertifikat
1. Produktbeschreibung / Funktionsweise
Allgemeine Darstellung der Funktionsweise
Dieses Kupon-Zertifikat bezieht sich auf die Aktie der Renault S.A. (Aktie / Basiswert). Es hat eine feste Laufzeit und wird spätestens am 23.
September 2020 fällig (Einlösungstermin). Das Kupon-Zertifikat wird während der Laufzeit vorzeitig zu EUR 100,00 eingelöst, wenn an einem
Bewertungstag der jeweilige Schlusskurs der Aktie an der Euronext Paris, Paris (Referenzpreis) auf oder oberhalb der Einlösungsschwelle
liegt.
Während der Laufzeit kann das Kupon-Zertifikat unter den folgenden Bedingungen einen Zinsbetrag zahlen:
1. Liegt der Schlusskurs der Aktie an mindestens einem Tag während der jeweiligen Zins-Beobachtungsperiode auf oder über der jeweiligen
Zinsschwelle, erhalten Anleger zum nächsten Zinstermin EUR 5,50 (Zinsbetrag).
2. Liegt der Schlusskurs der Aktie an keinem Tag während der jeweiligen Zins-Beobachtungsperiode auf oder über der Zinsschwelle, erfolgt
zum nächsten Zinstermin keine Zinszahlung. In diesem Fall wird die Zinszahlung zu einem späteren Zeitpunkt nachgeholt, wenn der Basiswert
in einer späteren Zins-Beobachtungsperiode an mindestens einem Tag auf oder über der Zinsschwelle schließt. Wenn der Basiswert nicht in
einer späteren Zins-Beobachtungsperiode an mindestens einem Tag auf oder über der Zinsschwelle schließt, erfolgen keine Zinszahlungen.
Nach vorzeitiger Einlösung erfolgen keine weiteren Zinszahlungen.
Wurde das Kupon-Zertifikat nicht vorzeitig eingelöst, gibt es am Einlösungstermin die folgenden Möglichkeiten:
1. Liegt der Referenzpreis am letzten Bewertungstag auf oder über der Barriere, so erhält der Anleger EUR 100,00.
2. Liegt der Referenzpreis am letzten Bewertungstag unter der Barriere, so erhält der Anleger EUR 100,00 abzüglich der negativen
prozentualen Wertentwicklung des Basiswertes ausgehend vom Kurs bei Emission. D.h. der Anleger nimmt 1 zu 1 (ohne Berücksichtigung
von Kosten) an der negativen Wertentwicklung der Aktie ausgehend vom Kurs bei Emission teil.
Für die Zinszahlung geht der Anleger das Risiko eines Kapitalverlustes ein und verzichtet auf Dividenden aus der Aktie. Ansprüche aus der
Aktie (z.B. Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu.
Basiswert
Branche: Automobile
Sitz: Frankreich
Indexzugehörigkeit: CAC 40® Index
Markterwartung
Das Kupon-Zertifikat richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Kurs der Renault S.A. spätestens am Laufzeitende mindestens der
Zinsschwelle entspricht.
2. Produktdaten
Basiswert
Renault S.A. (WKN: 893113, ISIN:
FR0000131906)
Einlösungstermin
Währung des Kupon-Zertifikates
EUR
Währung des Basiswertes EUR
Zeichnungsfrist
26. August 2015 bis 08. September
2015 16:00 Uhr deutscher Zeit sowie
vorbehaltlich einer vorzeitigen
Schließung
Erster Börsenhandelstag
09. September 2015
Emissionstag
08. September 2015
Wertstellungstag bei
Emission
10. September 2015
Anfänglicher Emissionspreis
EUR 100,00
Börsennotierung
Börse Frankfurt Zertifikate
Premium,
EUWAX Stuttgart
Ausgabeaufschlag
1,50% des Anfänglichen
Emissionspreises
Der Ausgabeaufschlag ist durch den
Anleger als Teil des Kaufpreises an
seine Kundenbank zu zahlen und ist
nicht im Anfänglichen Emissionspreis
enthalten.
Referenzpreis
Schlusskurs der Aktie an einem
Bewertungstag
Kleinste handelbare
Einheit
1 Kupon-Zertifikat
Kurs des Basiswertes bei Emission
des Kupon-Zertifikates
(Anfangsreferenzpreis)
Offizieller Schlusskurs des
Basiswertes vom Emissionstag
Letzter Börsenhandelstag 17. September 2020
Barriere
65,00% des Anfangsreferenzpreises
Erwartete Spanne
Ankaufs-/Verkaufspreis
1,00%
Einlösungsschwelle
100,00% des
Anfangsreferenzpreises
Einlösungsbetrag
EUR 100,00
DB Produktinformationsblatt zum Kupon-Zertifikat
23. September 2020
Seite 1 von 3
Bewertungstage
1. Bewertungstag
2. Bewertungstag
3. Bewertungstag
4. Bewertungstag
5. Bewertungstag
Zins-Beobachtungsperiode
09. September 2015 –
16. September 2016
17. September 2016 –
15. September 2017
16. September 2017 –
21. September 2018
22. September 2018 –
20. September 2019
21. September 2019 –
18. September 2020
Datum
16. September 2016
15. September 2017
21. September 2018
20. September 2019
18. September 2020
Zinsschwelle
65,00% des Anfangsreferenzpreises
Preisstellung
Zinstermin
65,00% des Anfangsreferenzpreises
EUR 5,50
65,00% des Anfangsreferenzpreises
EUR 5,50
65,00% des Anfangsreferenzpreises
65,00% des Anfangsreferenzpreises
Stücknotierung
Der dritte Geschäftstag nach
dem jeweiligen
Bewertungstag.
Zinsbetrag
EUR 5,50
EUR 5,50
EUR 5,50
3. Risiken
Risiken zum Laufzeitende
Liegt der Referenzpreis am letzten Bewertungstag unter der Barriere des Kupon-Zertifikates, erleidet der Anleger einen Verlust, wenn der
Einlösungsbetrag zuzüglich Zinszahlung unter dem Erwerbspreis zuzüglich der Kosten des Kupon-Zertifikates liegt. Ungünstigster Fall:
Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn der Kurs der Aktie am letzten Bewertungstag bei Null liegt.
Emittenten-/Bonitätsrisiko
Anleger sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit des Emittenten ausgesetzt. Ein
Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Das Kupon-Zertifikat unterliegt als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung.
Preisänderungsrisiko
Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert dieses Kupon-Zertifikates während der Laufzeit insbesondere durch die unter Ziffer 4
genannten marktpreisbestimmenden Faktoren nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann.
Mit dem Basiswert verbundene Risiken
Wegen des Einflusses des Basiswertes auf den Anspruch aus diesem Kupon-Zertifikat sind Anleger, wie bei einer Direktanlage in den
Basiswert, sowohl während der Laufzeit als auch zum Laufzeitende Risiken ausgesetzt, die auch mit einer Anlage in die jeweilige Aktie
allgemein verbunden sind.
Kündigungs- / Wiederanlagerisiko
Der Emittent kann das Kupon-Zertifikat bei Eintritt außerordentlicher Ereignisse kündigen. In diesem Fall kann der Einlösungsbetrag unter
Umständen auch erheblich unter dem Anfänglichen Emissionspreis liegen. Zudem trägt der Anleger das Risiko, dass zu einem für ihn
ungünstigen Zeitpunkt gekündigt bzw. vorzeitig eingelöst wird und er den Einlösungsbetrag nur zu schlechteren Bedingungen wieder
anlegen kann.
Nach Wirksamwerden der Kündigung bzw. vorzeitigen Einlösung erhält der Anleger keine Zinszahlungen mehr.
4. Verfügbarkeit
Handelbarkeit
Nach dem Emissionstag kann das Kupon-Zertifikat in der Regel börslich oder außerbörslich erworben oder verkauft werden. Der Emittent
wird für das Kupon-Zertifikat unter normalen Marktbedingungen fortlaufend indikative (unverbindliche) An- und Verkaufspreise stellen
(Market Making). Hierzu ist er jedoch rechtlich nicht verpflichtet. In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen
kann ein Erwerb bzw. Verkauf des Kupon-Zertifikates vorübergehend erschwert oder nicht möglich sein.
Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit
Insbesondere folgende Faktoren können wertmindernd auf das Kupon-Zertifikat wirken:
- der Kurs der Aktie fällt
- das allgemeine Zinsniveau steigt
- die Erwartung bezüglich zukünftiger Dividenden steigt
- eine Verschlechterung der Bonität des Emittenten
Darüber hinaus kann ein Anstieg der Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der erwarteten Kursschwankungen der Aktie) einen
wertmindernden Effekt auf das Kupon-Zertifikat haben.
Umgekehrt können die Faktoren wertsteigernd auf das Kupon-Zertifikat wirken. Einzelne Faktoren können sich gegenseitig verstärken oder
aufheben.
5. Beispielhafte Szenariobetrachtung
Szenariobetrachtung
Die folgende Szenariobetrachtung bildet keinen Indikator für die tatsächliche Wertentwicklung des Kupon-Zertifikates. Die
Szenariobetrachtung beruht auf folgenden Annahmen: 1. Außerbörslicher Erwerb des Kupon-Zertifikates zum Anfänglichen
Emissionspreis zuzüglich Ausgabeaufschlag in Höhe von 1,50% des Anfänglichen Emissionspreises und Halten bis zum Laufzeitende . 2.
Standardisierte Kosten in Höhe von 1,01% des Anfänglichen Emissionspreises. Diese umfassen jährliche Depotentgelte in Höhe von
0,20% (jeweils bezogen auf den Anfänglichen Emissionspreis) die für die verbleibende Laufzeit berechnet werden. Die dem Anleger
tatsächlich entstehenden Kosten können (u.U. sogar erheblich) von den in der Szenariobetrachtung zugrunde gelegten Kosten abweichen
3. Steuerliche Auswirkungen werden in der Szenariobetrachtung nicht berücksichtigt.
Angenommener Anfangsreferenzpreis: EUR 75,00
Szenario 1 – für den Anleger positiv:
Der Referenzpreis am letzten Bewertungstag beträgt EUR 53,63. Der Anleger erhält bis einschließlich zum Einlösungstermin insgesamt
Zinszahlungen über EUR 27,50 und EUR 100,00 (Einlösungsbetrag) (zusammen EUR 127,50 = Bruttobetrag), dies entspricht abzüglich
Kosten einem Nettobetrag von EUR 124,99 und somit eine Nettowertentwicklung bezogen auf den Erwerbspreis zuzüglich Kosten von
24,38%. Der Anleger erzielt in diesem Fall einen Gewinn.
DB Produktinformationsblatt zum Kupon-Zertifikat
Seite 2 von 3
Szenario 2 – für den Anleger negativ:
Der Referenzpreis am letzten Bewertungstag beträgt EUR 29,25. Der Anleger erhält bis einschließlich zum Einlösungstermin (einschl.
Zinszahlungen) EUR 66,50 (Netto EUR 63,99). Der Anleger erleidet in diesem Fall einen Verlust von -35,13%.
Weitere Beispielwerte:
Referenzpreis am
1. Bewertungstag
EUR 82,50
Summe der
Bruttobetrag
Zinszahlungen
(ohne
während der
Zinszahlungen
Laufzeit
)
Nettobetrag
(Bruttobetrag
zuzüglich
Zinszahlung und
abzüglich
Kosten)
Nettowertentwicklu
ng zum
Laufzeitende
bezogen auf den
Erwerbspreis zzgl.
Kosten
21. September
2016
EUR 100,00
EUR 5,50
EUR 103,79
3,73%
23. September
2020
EUR 100,00
EUR 27,50
EUR 124,99
24,38%
EUR 48,49
-50,25%
Referenzpreis am
letzten
Bewertungstag
Einlösungstermin
Entfällt, da
vorzeitige
Einlösung
EUR 53,63
EUR 82,50
EUR 39,00
EUR 34,13
EUR 45,50
EUR 5,50
23. September
2020
Für den Anleger positive Entwicklung / Für den Anleger negative Entwicklung
6. Kosten / Vertriebsvergütung
Issuer Estimated Value (IEV)
Der Issuer Estimated Value beträgt EUR 97,10.
Dieser vom Emittenten geschätzte Wert des Kupon-Zertifikates wird zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen einmalig
berechnet. Der Differenzbetrag zwischen dem Emissionspreis des Kupon-Zertifikates zuzüglich Ausgabeaufschlag und dem IEV
beinhaltet die erwartete Emittentenmarge und ggf. eine Vertriebsvergütung. Die erwartete Emittentenmarge deckt u.a. die Kosten für
Strukturierung, Market Making und Abwicklung des Kupon-Zertifikates ab und beinhaltet auch den erwarteten Gewinn für den Emittenten.
Bestimmung des Preises durch den Emittenten
Die während der Laufzeit vom Emittenten gestellten An- und Verkaufspreise beruhen auf internen Preisbildungsmodellen des Emittenten.
Dementsprechend kommen die Preise anders als beim Börsenhandel z.B. von Aktien nicht unmittelbar durch Angebot und Nachfrage
zustande. Insbesondere ist in den Preisen eine Marge enthalten, welche der Emittent nach freiem Ermessen festsetzt und die neben dem
Ertrag des Emittenten u. a. die Kosten für die Strukturierung des Kupon-Zertifikates und gegebenenfalls für den Vertrieb
(Vertriebsvergütung) abdeckt.
Bei der Preisstellung im Sekundärmarkt berücksichtigt der Emittent neben dem Wert des Basiswertes und etwaigen anderen relevanten
derivativen Komponenten insbesondere folgende Faktoren:
• die Spanne zwischen An- und Verkaufspreis, die jederzeit vergrößert oder verringert werden kann, wie auch die Methodik der
Preisstellung insgesamt jederzeit abgeändert werden kann
• den ursprünglich erhobenen Ausgabeaufschlag
• Kosten, welche den Anspruch der Anleger bei Fälligkeit vermindern
• die im Anfänglichen Emissionspreis enthaltene Marge
• erwartete Erträge des Basiswertes wie z.B. zukünftige Dividenden, sofern diese nicht dem Anleger zugutekommen
Bestimmte Kosten wie z.B. die Marge und Verwaltungsentgelte werden bei der Preisstellung nicht gleichmäßig verteilt, sondern
regelmäßig bereits zu einem früheren Zeitpunkt vollständig vom Preis des Kupon-Zertifikates abgezogen. Vor diesem Hintergrund können
die gestellten Preise vom rechnerischen Wert abweichen.
Erwerbskosten
Das Geschäft wird zwischen dem Anleger und seiner Bank (Kundenbank) zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart
(Festpreisgeschäft). Dieser Preis umfasst alle Erwerbskosten und enthält üblicherweise einen Erlös für die Bank (Kundenbank).
Die Bank (Kundenbank) erhält zuzüglich zum Anfänglichen Emissionspreis einen Ausgabeaufschlag von bis zu 1,50% des Anfänglichen
Emissionspreises vom Anleger als Teil des Kaufpreises.
Laufende Kosten
Für die Verwahrung des Kupon-Zertifikates im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der verwahrenden Bank (Kundenbank)
vereinbarten Kosten an (Depotentgelt). Weitere Erwerbsfolgekosten (z.B. Veräußerungskosten) können anfallen.
Vertriebsvergütung
Die Bank (Kundenbank) erhält zuzüglich zum Anfänglichen Emissionspreis einen Ausgabeaufschlag von bis zu 1,50% des Anfänglichen
Emissionspreises vom Anleger als Teil des Kaufpreises.
Platzierungsprovision: 1,65% des Anfänglichen Emissionspreises. Der Emittent zahlt die Platzierungsprovision aus dem Emissionserlös
als einmalige, umsatzabhängige Vertriebsvergütung an die Bank (Kundenbank), die dem Anleger das Kupon-Zertifikat verkauft hat oder
gewährt dieser einen entsprechenden Abschlag auf den Anfänglichen Emissionspreis.
Soweit die Kundenbank die Deutsche Bank AG ist, wird die Vertriebsvergütung der konto- / depotführenden Einheit bankintern
gutgeschrieben.
7. Besteuerung
Anleger sollten zur Klärung individueller steuerlicher Auswirkungen des Erwerbs, Haltens und der Veräußerung bzw. Einlösung des
Kupon-Zertifikates einen Steuerberater einschalten. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen
Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Des Weiteren können steuerliche Informationen unter www.xmarkets.de
heruntergeladen werden.
8. Sonstige Hinweise
Die in diesem Produktinformationsblatt enthaltenen Produktinformationen sind keine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf des
Kupon-Zertifikates und können eine individuelle Beratung durch die Bank (Kundenbank) oder einen Berater des Anlegers nicht ersetzen.
Dieses Produktinformationsblatt enthält wesentliche Informationen über das Kupon-Zertifikat. Um weitere ausführlichere Informationen,
insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in das Kupon-Zertifikat verbundenen Risiken, zu erhalten, sollten potenzielle
Anleger den Basisprospekt nebst den Endgültigen Bedingungen und eventuellen Nachträgen lesen. Diese Dokumente sind gemäß § 14
Abs. 2 S. 1 Nr. 3 a) Wertpapierprospektgesetz auf der Internetseite des Emittenten www.xmarkets.de veröffentlicht und können
heruntergeladen werden. Daneben sind diese Dokumente auch bei der Deutsche Bank AG, Xmarkets, Große Gallusstraße 10-14, 60311
Frankfurt am Main kostenlos erhältlich.
DB Produktinformationsblatt zum Kupon-Zertifikat
Seite 3 von 3