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Simulation
Deux exemples de rentes
obtenues à partir d’un PEP
’épargne constituée sur un plan d’épargne
populaire (PEP) peut être récupérée notamment
sous forme d’une rente viagère exonérée d’impôt.
En revanche, les versements sur un PEP n’ouvrent
droit à aucun avantage fiscal. Nous avons retenu,
pour chacun des deux exemples, les mêmes
hypothèses que pour la Préfon, sauf
le montant des versements, minoré pour aboutir
au même effort d’épargne que dans les exemples
Préfon, compte tenu de l’avantage fiscal.
L
Exemple 1
Exemple 2
50 ans
55 ans
Âge à la souscription du contrat
Âge de départ en retraite
65 ans
65 ans
Durée de versements
15 ans
10 ans
Versements annuels (a)
1 666 €
2 500 €
Économie d’impôt (b)
Effort d’épargne
0€
0€
25 000 €
25 000 €
4,5 %
4,5 %
• épargne placée sur un fonds garanti en euros
Performance annuelle moyenne
du contrat
Capital acquis à 65 ans
rente viagère annuelle
correspondante (c)
Montant net après
prélèvements sociaux (d)
36 199 €
Sans
réversion
32 102 €
Avec
réversion
Sans
réversion
Avec
réversion
2 001 €
1 704 €
1 775 €
1 512 €
1 920 €
1 635 €
1 704 €
1 451 €
• épargne placée sur un fonds en actions dans l’hypothèse d’une conjoncture boursière favorable
Performance annuelle moyenne
du contrat
7%
Capital acquis à 65 ans
rente viagère annuelle
correspondante (c)
Montant net après
prélèvements sociaux (d)
7%
44 795 €
Sans
réversion
36 959 €
Avec
réversion
Sans
réversion
Avec
réversion
2 477 €
2 110 €
2 044 €
1 741 €
2 378 €
2 025 €
1 962 €
1 671 €
La différence des rentes servies dans chacun des deux exemples s’explique par les durées de
capitalisation différentes (10 et 15 ans), et non par la fiscalité puisqu’elle est identique. Par contre,
selon le rendement du support choisi pour l’épargne, le montant de la rente varie sensiblement.
OBSERVATIONS
a On suppose que l’épargne est versée sur un contrat
sans frais.
b Les versements sur un PEP n’étant pas déductibles,
ils n’entraînent aucune économie d’impôt.
c Selon les conditions habituellement proposées actuellement par les assureurs.
d La rente viagère en sortie d’un PEP est totalement
exonérée d’impôt sur le revenu, et partiellement exonérée
de prélèvements sociaux (pour une rente liquidée à 65 ans,
elle ne les supporte que sur 40 % de son montant).