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Simulation
Deux exemples de
compléments de retraite Préfon
euvent adhérer à la Préfon les salariés ou anciens
salariés du secteur public. Dans les deux exemples,
l’effort global d’épargne est de 25000 €, répartis
également sur chaque année entre l’âge d’adhésion
à la Préfon et celui du départ en retraite, 65 ans. Mais
dans l’exemple n° 1, il s’agit d’un adhérent relativement
jeune et moyennement imposable. L’exemple n° 2
concerne un adhérent plus âgé et fortement imposé.
P
Exemple 1
Exemple 2
Âge d’adhésion
50 ans
55 ans
Âge de départ en retraite
65 ans
65 ans
Durée de cotisation
15 ans
10 ans
Versements annuels (a)
2 126 €
3 906 €
Soit un total de versements de
31 890 €
39 060 €
30 %
50 %
6 890 €
14 060 €
25 000 €
25 000 €
Nombre de points acquis au terme
23 911
27 668
Majoration (d)
27 %
27 %
Nombre de points majoré
30 367
35 139
Valeur du point (e)
0,084 €
0,084 €
TMI de l’adhérent jusqu’au départ en retraite (b)
Économie d’impôt globale (c)
Effort réel d’épargne
(versements moins économie d’impôt)
complément de retraite annuel (f)
Avant impôt
TMI de l’adhérent retraité (g)
Après impôt (h)
Sans réversion
Avec réversion
Sans réversion
Avec réversion
2 550 €
2 168 €
2 951 €
2 508 €
30 %
30 %
30 %
30 %
1 999 €
1 699 €
2 315 €
1 966 €
Pour un effort d’épargne donné, la Préfon débouche sur une rente d’autant plus élevée que l’on
est fortement imposable, grâce à la déductibilité des cotisations.
OBSERVATIONS
a En réalité, le montant des versements diffère légèrement,
dans la mesure où Préfon prévoit 13 classes de cotisation,
comprises entre 185 € et 3339 € en 2002. Dans l’exemple
2, une partie des versements (environ 550 € par an)
correspond à des rachats de points pour les années antérieures à l’adhésion.
b Taux marginal d’imposition; chiffres arrondis par rapport
aux barèmes 2002 et 2003; on suppose que le TMI reste
inchangé jusqu’au départ en retraite.
c Les cotisations à la Préfon étant déductibles du revenu
imposable, l’économie est égale au total versé,
moins les abattements de 10 % et de 20 % applicables
aux salaires, multiplié par le TMI.
d L’adhérent peut liquider sa retraite entre 55 ans et 70 ans,
mais le nombre de points est majoré après 60 ans (de 5 %
à 61 ans jusqu’à 80 % à 70 ans); il est au contraire
minoré avant 60 ans (de 20 % à 55 ans à 5 % à 59 ans).
e La valeur du point progresse chaque année.
f L’option de réversion minore d’autant plus la retraite que
le conjoint est jeune; on suppose ici qu’il a le même âge
que l’adhérent et qu’il continuera à percevoir 60 % de la
retraite initiale.
g On suppose que les revenus de l’adhérent le plus imposé
ont baissé à son départ en retraite.
h La retraite Préfon est assimilée à une pension de retraite,
avec abattements de 10 % et de 20 % avant imposition.