Communiqué de presse - Lyxor Asset Management

- Communiqué de presse Paris, 14 septembre 2016
Une étude de Lyxor souligne le rôle croissant du Smart Beta dans
les nouvelles stratégies d'investissement
Lyxor Asset Management présente aujourd'hui les résultats d'une vaste étude qui compare la performance
de fonds actifs domiciliés en Europe à celle de leurs indices de référence. L'analyse met en exergue
l'importance croissante des facteurs de risque et autres stratégies de Smart Beta en matière de génération
de performance dans les conditions actuelles de marché.
Cette étude, unique par son ampleur, compare la performance de 3.740 fonds actifs représentant
1.200 milliards d’euros d'actifs sous gestion par rapport à leurs benchmarks, sur une période de 10 ans.
Les résultats révèlent que l'année 2015 s'est avérée plus favorable pour les fonds actifs, dont 47% en
moyenne ont surperformé leurs indices de référence, contre 25 % seulement en 2014 1.
Lyxor estime que l’exposition aux facteurs de risque est en grande partie à l'origine de cette
surperformance. Lyxor a identifié cinq facteurs de risque principaux - qui expliquent collectivement 90% des
rendements des portefeuilles : taille, value, qualité, faible volatilité et momentum. En 2015, les
gestionnaires européens actifs ont surpondéré les facteurs de faible volatilité, momentum et qualité,
lesquels ont tous surperformé leur indice2.
Un autre aspect de l’étude consiste à comparer la performance des fonds de gestion active avec les indices
Minimum Variance Smart Beta qui visent à réduire la volatilité des portefeuilles. A cet égard, les résultats
sont encore plus probants : alors que 72% des fonds de gestion active dans la catégorie Europe ont
surperformé un indice de référence classique en 2015, seuls 14% ont battu l'indice Smart Beta1.
Ces conclusions positionnent le Smart Beta comme un pilier indispensable du portefeuille des investisseurs
.L’investissement Smart Beta regroupe les solutions basées sur des règles ne reposant pas sur la
capitalisation boursière, dont font partie les stratégies d’investissement dans des facteurs de risque.
Marlene Hassine, responsable de la recherche ETF chez Lyxor Asset Management explique : « Dans
l'environnement de marché actuel, caractérisé par des taux d'intérêt très faibles, une volatilité accrue et
l'absence de tendance des actifs risqués, les investisseurs doivent se tourner vers de nouvelles formes
d'allocation de portefeuille afin d'obtenir de la diversification et de générer de la performance ». Elle ajoute :
« Les stratégies Smart Beta, qui peuvent être mises en œuvre en adoptant un biais plus actif ou plus passif,
comptent parmi les nouveaux outils à leur disposition ».
Avec 12 milliards de dollars d'actifs sous gestion dans des stratégies Smart Beta 3, Lyxor a développé une
approche complète et innovante, offrant un large éventail de solutions d'investissement pour répondre à
tous les besoins des investisseurs, qu'il s'agisse de réduction des risques, de génération de revenus ou
d'optimisation des rendements.

S'agissant des fonds passifs, Lyxor a fait figure de pionnier dans le domaine des ETF de Smart
Beta. Lyxor a lancé son premier fonds en 2006 et développé une gamme complète d'ETF indexés
sur des facteurs individuels ou multiples, d'ETF Minimum Variance et de stratégies Quality Income.
En termes d'actifs sous gestion, Lyxor se classe en troisième position sur l’offre ETFde Smart
Beta4.
RELATIONS PRESSE
Nathalie Boschat – Directrice de la Communication
Tél. : +33 1 42 13 84 84
E-mail : [email protected]
LYXOR ASSET MANAGEMENT
Société par Actions Simplifiée au capital
social de 161 106 300 €
Immatriculée au R.C.S. de Nanterre sous
le numéro 418 862 215
N° APE : 652E
Siège social : Tours Société Générale
17 cours Valmy 92800 Puteaux

Lyxor propose également une approche active de Smart Beta grâce à une stratégie innovante : un
fonds d’actions européennes permettant aux investisseurs de s'exposer de manière dynamique
aux facteurs de risque sélectionnés sur la base de la combinaison inédite de l’analyse quantitative
et de l’analyse fondamentale.
1
Source: Données en EUR de Morningstar du 31/12/2005 to 31/12/2015.
Brinson, Hood and Beebower, 1986 et Norwegian Global Pension Funds. Source. Ang, Goetzmann and Schaefer, 2009.
3
Source: Bloomberg et Lyxor AM – Actifs sous gestion à fin juin 2016.
4
Source. Lyxor International Asset Management, au 31 juillet 2016.
2
Notes aux Editeurs :
Lyxor Asset Management Group ("le groupe Lyxor ") a été fondé en 1998 et se compose de 2 filiales (1)
(2) du groupe Société Générale. Lyxor compte 600 professionnels à travers le monde gérant et conseillant
€114,5 Mds* d'actifs.
Le groupe Lyxor offre des solutions sur-mesure de gestion d'actifs s'appuyant sur ses expertises en ETF &
gestion indicielle, Gestion Active & Multi-Gestion. Grâce à ses équipes de recherche, de gestion des
risques et à son sens de la satisfaction client, les spécialistes de Lyxor s'efforcent d'offrir des produits aux
performances durables à travers toutes les classes d'actifs. www.lyxor.com
(1)
(2)
Lyxor Asset Management est une société de gestion agréée par l’Autorité des Marchés Financiers
(« AMF ») sous le numéro GP98019.
Lyxor International Asset Management est une société de gestion agréée par l’Autorité des Marchés
Financiers (« AMF ») sous le numéro GP04024.
*Equivalent à $127,3 Mds - encours gérés et conseillés à fin juin 2016
Avertissement :
Informations importantes
Les produits et services de Lyxor Asset Management ne sont pas disponibles dans tous les pays en
raison de contraintes réglementaires. Avant tout investissement, les investisseurs sont invités à
consulter leurs conseils financiers, fiscaux, comptables ou juridiques. Ce document ne constitue pas
une offre, ni la sollicitation d’une offre en vue de l’achat ou de la vente du produit ou service qui y
serait décrit.